ABC公司财务分析报告

1、abc公司财务分析报告（u08组）一. 偿债能力分析1.1短期偿债能力分析1.1.1流动比率年123456流动资产（万元）1708509181065906781流动负债（万元）30/流动比率5.67n/an/an/an/an/a分析：从分析流动比率来看，abc公司第一年资产流动性强，然而再从第二年开始的时候， 就没冇流动负债了，这是因为冇990万元偿债，而从流动资产上看第二三五六年是不能偿还 这笔990万元长期借款的，这将使abc公司处在危机之下，一旦银行要求还款，将对公司的 流动性造成极大的伤害。1. 1.2速动比率年123456流动资产（万兀）1708509181065906781存货（万

2、元）1104004808706407706045043819526611流动负债（万元）30/速动比率5.67n/an/an/an/an/a分析：速动比率的意义在于剔除不能立即变现的存货对公司流动比率的影响，反应公司是否 有能力偿述其即将到期的负债。从分析比率来看，同样，abc公司在第一年速动比率良好， 而后面儿年数据无法得出，这是因为abc公司此时已经没有短期负债，只有990万长期贷款, 同时，abc公司要尽最避免违约风险，否则将无法偿还其借款，比如第六年，只有11万的 除存货外的流动资金而却有高达990万元的长期贷款，说明风险很髙，管理层应予以重视。1.2.长期偿债能力分析1.2. 1资产

3、负债率年123456负债总额（万元）30990990990990990资产总额（万元）37011601238130510661351资产负债率0. 080. 850. 800. 760. 930. 73分析：可以看出，abc公司的资产负债率较高，说明公司依靠杠杆经营，如果股东的偏好为 风险型的话，股东的回报同时也会比较大，但是高杠杆经营意味着企业的财务风险较高，一 旦经营决策失误将无法偿付负债，因为abc的管理层耍对这方面寄予重视。1.2.2权益乘数年123456资产总额（万元）37011601238130510661351股东权益总额（万元）34017024831576361权益乘数1.09

4、6. 824. 994. 1414. 033. 74分析：abc公司的经营在第一年之后实行的是高杠杆的经营模式，而股东权益占总资产较少, 这说明股东的获益交大，但同时也承担了佼大的经营风险，abc公司的权益乘数在第五年达 到峰值后回落，说明abc公司的管理层已经对其高财务风险经营模式做出调节。1.2.3利息保障倍数年1234b6税前利润（万元）(260)(168)(193)210(113)285利息费用（万元）0099999999(260)(168)(94)309(14)384利息费用（万元）0099999999利息保障倍数/0. 953. 120. 143.88分析：利息保障倍数说明公司偿还

5、利息的能力，abc公司在第二三四年的时候不到1,冥至 为负，说明abc公司的经营现金流无法偿还其每年利息支出，这対于公司來说是非常危险的, 一旦利息不能偿付很可能面临违约风险，而在第六年，利息保证倍数越至3. 88反映出abc公司在第六年经营状况得到改善。二. 盈利能力分析2. 1总资产报酬率年123456净利润（万元）-260-48-44149-13274平均资产总额（万元）445107612401292. 51411. 51295资产报酬率-0. 58-0. 04-0. 040. 12-0. 090. 06分析：六年经营悄况总体来说总资产报酬率越来越鬲，表明资产利用效率越鬲，说明企业在 增

6、加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果。但笫五年净利润出现了负值，主要由于 该年广告投资失谋造成订单减少。2. 2净资产报酬率年123456净利润（万元）-260-48-44149-13274平均净资产（万元）340316270322. 5331302净资产报酬率-0. 76-0. 15-0. 160. 46-0.40. 25分析：公司六年整体情况该比例呈上升趋势，反映股东权益水平变高，说明投资给股东带来 的收益高，代表了企业有较强的牛命力，未來发展更加强劲。2. 3毛利率年123456销售毛利（万元）0340410620310540销售净收入（万元）064073010605701030毛

7、利率00. 530. 560. 580. 540. 52分析：六年整体情况是毛利率先稳步增加后稍微降低。主要原因是前期公司主营毛利率较高 产品，后期为稳定销售额，改变策略生产毛利率稍低的产品，体现了公司适应行业激烈竞争 的战略改变。2. 4销售净利率年123456净利润（力元）-260-48-44149-13274销售净收入（万元）064073010605701030销售净利率n/a-0. 08-0. 060. 14-0.230. 07分析：六年來销售净利润率整体稳步捉高，说明公司的获利能力在捉高。但笫五年由于广告 投放失败造成订单减少，从而导致销伟净收入急剧减少，造成了销伟净利率的反常波动。

8、2. 5成木费用净利率年123456净利润（万元）-260-48-44149-13274成本费用总额（万元）260536544684515797成本费用净利率-1-0. 09-0. 080. 22-0. 260. 09分析：成木费用利润率指标表明每付岀一元成木费用可获得多少利润，六年来该指标整体上 稳步捉高，体现了经营耗费所带來的经营成果也在提高，反映企业的经济效益越好。其屮笫 五年的比例异常原因如上。三. 发展能力分析3.1营业增长率年123456营业额増长（万元）24067080-5501080营业额（万元）02409109904401520营业增长率003.81.080. 443.45分

9、析：从数据可以看出每年的营业增长率波动十分剧烈。但是笫五年尤为明显，可以说是负 增长，而负增长是因为，我们组在预测第五年其他小组广告投放额的时候，没有料想到每个 组会投入大笔的金额到各个市场，为了获得大额的订单，所以我们只在广告费上花了 93w 所以我们z后的策略是增大广告费用的投入。并以看出，每年的销售额述是有一定增长,说明市场还在进一步增氏中，当增氏到成熟阶段，我们的销售额增氏率为1时，我觉得我们组的战略将会是开发更多的新市场和新产品，并h积极投入到广告费用的商榷中。3. 2资木积累率年123456所有者权益増长额（万元）-1707867-239285年初所冇者权益（万元）34017024

10、831576361资本积累率0-50%85. 30%27%-75. 90%375%分析：资本积累率的波动也十分剧烈，首先这对于公司的股东來说是很不好的，因为剧烈的 波动标明公司管理者对于公司的治理没有恰当的手段，并且对市场的分析也并不透彻。其次, 值得关注的是笫五年的负增长，这来源于销售收入的大幅缩水，所以企业在笫五年的在投资 金额是有限的，而第六年的增长率375%表明了公司还是可以进行扩大再牛产的能力，有进 一步扩张的能力。但是还是需耍管理者对市场形式的止确预测，保证销售额。3. 3总资产增长率年123456总资产增长额（万元）7907867-239285年初资产总额（万元）37011601

11、23813051066总资产增长率02. 140. 070. 05-0. 180.27分析：企业第二年的总资产增长率很高，说明企业在第一年和第二年都在i分迅速的增长, 这时资产经营规模扩张的速度很快。笫三年和笫四年虽然增长不像笫二年那么快，但也是呈 增长趋势，这段时期企业在持续不断的，稳步的发展高质量的口j以创造价值的资产，为了企 业的后续展能力做贡献。但是企业笫五年的资产增长率是负的，这述是与企业不正确的销售 费用冇关，费用不对，资产无法发挥最大效用，为金业尽可能的生产产品，就是一种成本。 而第六年企业的资产增长率又为正的，说明企业及时发现了问题，改正了问题，并继续稳步 增长。四. 营运能力

12、分析4. 1存货周转率年123456销售成本（万元）0100380430190720平均存货（万元）360470430670510存货周转率00. 28 次0.81 次1次0. 28 次1.41 次分析：通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定吋期内存货资产的周转速度，是反 映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强, 存货及占川在存货上的资金周转速度越快。企业存货周转率从28%上升到最终的14%总体 呈上升趋势，说明企业存货资产变现能力逐渐变强。然而第五年的骤减也应引起管理层的注 意，主要是第五年企业接到的订单数虽过少导致存货积压。说明销售还是金业维

13、持利润，保 持长期稳步发展的核心。如何完成这一“惊险的跳跃”，是管理层吋刻应注意的问题。4. 2应收账款周转率年123456赊销收入净额（万元）02409109904401520平均应收账款余额（万元）150260660180720应收账款收款率01.6次3.5次15次2. 44 次2. 11 次分析：公司的应收账款在流动资产中貝有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回, 公司的资金使用效率便能大幅提高，它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。abc公司的应收账款收款率起伏较大，在最后两年维持在了 2次以上，虽然有所提高，但是 却是用巨额的贴现换来的，带来了人量财务费用。公司应该更

14、加注意融资方式的使用，减少 不必耍的财务费川，以更稳健的方式提高应收账款收款率。4. 3流动资产周转率年123456销售收入（万元）02409109904401520平均流动资产余额（万元）8509181065906781流动资产周传率00. 28 次0. 99 次0. 93 次0. 49 次195次分析:流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的。abc公司的流动资产周转率起伏较大，第三年第四年稳步发展，但到了第五年冇所下降，降 低到0.49次，主要是因为当年企业的主营业务收入过低，导致库存积压，存货过多。第六 年企业釆取措施扩大了销售，提高了流动资产的综合使

15、用效率，说明企业流动资产周转速度 加快。企业应注意保持较高的销售收入，产品销出去才能保证流动资产的利用率得到提高, 保证流动资产周转率加快。4.4|古|定资产周转率年123456销售收入（万元）02409109904401520平均固定资产净额（万元）310320240160570固定资产周转率00. 77 次2.84 次4. 13 次2. 75 次2. 67 次分析：固定资产周转率反应了企业资产的利用程度。abc公司的固定资产周转率较稳定，从 第二年开始，维持在2到3次。第六年企业购入搭厂房，使固定资产额有所上升，说明企业 固定资产利用率较高，发展较稳定。虽然平均固定资产冇所上升，但销售收入

16、也有所上涨, 因此固定资产周转率变化不大。金业应继续维持该趋势。4. 5总资产周转率年123456销售收入（力元）02409109904401520平均资产总额（万元）107612401292.51411. 51295总资产周转率（万元）00. 22 次0. 73 次0. 77 次0.31 次117次分析：总资产周转率综合反映了企业整体资产的营运能力，一般来说，资产的周转次数越多 或周转天数越少，表明其周转速度越快，营运能力也就越强。很明显abc公司的总资产周 转率呈明显上升趋势，从第二年的0.22次上升到第六年的1.17次。企业第五年因为销售收 入过低导致总资产周转率锐减。但第流年将积压的库

17、存销伟出去后，企业总资产周转率又显 著回升。五. 筹资能力分析5. 1销售百分比法变动额：第一年第二年第三年第四年第五年笫六年销售收入00-2020-20200现金6045043819526611百分比2250%-2190%975%-1330%6%应收账款0150260660180720白分比750%-1300%3300%-900%360%在制品70701101301300白分比350%-550%650%-650%0%库存商品2016060302800白分比800%-300%150%-1400%0%原材料202050505050百分比100%-250%250%-250%25%生产线200160

18、320240160120百分比800%-1600%1200%-800%60%分析：销售百分比是资产负债表屮各项日与销伟额之间的比例关系，可以看出敏感资产为现 金、应收账款、生产线，需要根据其增减程度筹集资金。5. 2资金习性预测法年123456现金（万元）6045043819526611变动额（万元）390-12-24371-255-11销售（万元）02409109904401520变动额（万元）24067080-5501080-1520资金习性163%-2%-304%-13%-24%1%分析：资金变动同产销量（销售额）变动zi'可的依存关系，可以看出其依存程度高i-波动大, 所以需要

19、稳定并逐步增氏销售虽，让现金流也稳定增反。5. 3资本结构风险分析年123456营业资产（万元）37011601238130510661351短期借款（万元）3000000长期借款（万元）0990990990990990自有资本（万元）600600600600600600营业利润（力-元）-260-1707867-239285借入资木/自有资本5%165%165%165%165%165%股东投资报酬率（roi）-70%-15%6%5%-22%21%财务杠杆0%62%62%62%62%62%分析：可以看岀从第二年开始借入资木高于自有资木，股东投资回报率一二五年为负其他为 正，财务杠杆较高，需要注意abc公司的财务风险，通过增加股票发行，或利用留存收益, 适度降低的财务杠杆，以期降低风险。5. 4财务结构风险分析年123456应收账款（万元）0150260660180720短期借款（万元）3000000实收资本（万元）600600600600600600长期借款（万元）099099