项目决策与分析学习笔记

1、学习必备欢迎下载第一章概论第一节项目决策与决策分析评判一、项目目标项目目标一般分为项目的宏观目标和具体目标两个层次；（一）项目的宏观目标是指项目建设对国家、地区、部门或行业要达到的 整体进展目标 所产生的 积极影响和作用；不同性质项目的宏观目标不同；（二）项目的具体目标项目的具体目标是指新项目建设要达到的直接成效； 4 个！1. 效益目标；效益目标指项目 经济效益、社会效益、环境效益等方面要实现的 目标值 ；（ 1）经营性项目，效益目标主要是对投资收益 确定具体的目标值；（ 2）公共基础设施项目，效益目标主要是指满意客观需要的程度或供应服务的范围；（ 3）环境治理项目，其效益目标主要是指环境治

2、理的成效 ；2. 规模目标； 建设规模确定的目标值；3. 功能目标；企业依据自身的总体进展战略、主要经营方向、国家产业政策和技术政策 的要求、 以及 国家总体规划、 资源政策和环境政策的要求讨论确定建设项目的功能目标；4. 市场目标； 目标市场、市场份额等；（三）项目目标与宏观规划进展目标的一样性项目目标要与国家、地区、部门、行业的 宏观规划进展目标相一样 ；要符合 区域进展规划、行业进展规划、城市规划的要求； 要符合 国家产业政策和技术政策的要求； 要符合 合理配置、有效利用资源、爱护环境、可连续进展和建设和谐社会的要求；二、项目决策（一）决策 是指 人们为了实现特定的目标，在把握大量有关信

3、息的基础上，运用科学的理论和方法，系统地分析主客观条件，提出如干预选方案，分析各方案的优缺点， 从中挑选出最适当的行动方案；1. 决策过程 ：信息收集、 方案设计、 方案评判、 方案选择 四个相互联系、 相互交错、往复循环的阶段；2. 决策的分类（ 1）依据决策 对象的性质 ，分为投资决策、融资决策、营销决策等；（ 2）依据决策 目标的数量 ，分为单目标决策和多目标决策；（ 3）依据决策 问题面临条件 ，分为确定型决策、不确定型决策、风险型决策；（二）投资项目决策，从不同决策者的角度可将项目决策分为：（ 1）企业投资项目决策； （ 2）政府投资项目决策； （ 3）金融机构贷款决策；（三）投资项

4、目决策的内涵和作用投资项目决策的内涵是依据肯定的项目目标 ，依据投资方向、 投资布局的 战略构想 ，充分考虑国家有关的方针、政策 ，在广泛占有 信息资料 的基础上，对拟建项目进行技术经济 分析和多种角度的综合分析 评判，打算 项目是否建设， 在什么地方和什么时间建设， 挑选并确定项目建设的较优方案；投资项目决策的作用：项目建设具有不行逆转性，投资形成的实物工程难以转变，一旦决策有误，有可能导致工程废弃、造成缺失，甚至项目的失败；（四）项目决策应遵循的原就（五原就 ）1. 科学决策原就学习必备欢迎下载2. 民主决策原就政府投资项目， 一般都要经过询问机构的评估论证，特殊重大 的项目仍应实行 专家

5、评议制度 ；涉及社会公共利益的项目，要实行适当 的公众参加形式，广泛征求看法与建议，以使决策符合社会公众的利益；3. 多目标综合决策原就：经济效益、 环境效益和社会效益三者统一的社会责任目标动身决策；4. 风险责任原就： 谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险；5. 可连续进展原就：加快建设资源节省型、环境友好型社会；可连续进展原就已成为投资项目建设必需遵循的基本原就和主管部门审批的前置条件；三、项目决策程序（一）投资体制改革的内容：改革政府对企业投资的治理制度，依据“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原就， 落实企业投资自主权；合理界定政府投资职能，提高投资决策的科学化、民主化水平，建立投资

6、决策责任追究制度 ；进一步拓展项目融资渠道，进展多种融资方式；培养规范的投资中介服务组织，加强行业自律，促进公正竞争 ；健全投资宏观调控体系，改进调控方式，完善调控手段；加快投资领域的立法进程，最终建立起市场引导投资、企业自主决策、银行独立审贷、融资方式多样、中介服务规范、宏观调控有效的新型投资体制 ；（二）投资项目决策的程序和内容1、企业投资项目决策（核准）的程序和内容企业投资的 重大项目、限制类项目需要核准，其他项目均备案制；核准制的项目，企业仅向政府提交项目申请报告，并办理 环境爱护、土地利用、资源利用、安全生产、城市规划等许可手续和减免税确认手续；政府主要从（ 爱护公共利益 ）爱护经济

7、安全、合理开发利用资源、爱护生态环境、优化重大布局、 保证公共利益、 防止显现垄断等六个方面进行核准；对于外商投资项目，政府仍要从市场准入、资本项目治理等方面 进行核准 ；（6+2）2、政府投资项目决策（审批）的程序和内容政府投资项目， 必需先列入 行业、部门或区域进展规划，由政府投资主管部门审批项目建议书， 审查打算项目是否立项；再经过对可行性讨论报告的审查，打算项目是拒绝策建设；政府的投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域， 包括加强公益性和公共基础设施建设，爱护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社 会进展，推动科技进步和高新技术产业化；中心政府投资除本级政权等

8、建设外，主要支配 跨地区、 跨流域 以及对经济和社会进展全局 有重大影响的项目；逐步实行 政府投资项目公示制度，广泛听取各方面的看法和建议；政府投资项目， 接受 直接投资和资本金注入方式的 ，只审批 项目建议书和可行性讨论报告 ；除特殊情形外，不再审批开工报告，同时仍要审批 初步设计、概算；接受投资补助、转贷和贷款贴息方式的，只审批资金申请报告；学习必备欢迎下载其次节项目决策分析与评判的任务、基本要求和主要内容一、分析与评判的任务和基本要求（一）项目决策分析与评判的任务（八任务）（ 1）分析项目建设的 必要性 ，举荐符合市场需求的产品（服务） 方案和建设规模；（ 2）分析项目建设的可能性 ，讨

9、论项目运营进展所必需的条件；（ 3） 比较并举荐 项目建设方案，建设方案要先进、牢靠、适用；（ 4）估算项目建设和运营所需的投资和费用，运算项目的盈利才能和偿债才能；（ 5）从经济、社会、资源及环境影响的角度分析评判项目建设与运营所产生的外部影响 ，分析评判项目的 经济合理性 ，分析项目与所处的社会环境是否和谐以及资源节省和综合利用成效；（ 6）分析项目存在的风险并提出防范和降低风险的措施；（ 7）归纳总结，分析项目目标的实现程度，判别项目的可行性 ；（ 8）对项目建设与运营的有关问题及应实行的措施提出必要的建议 ；（二）项目决策分析与评判的基本要求（六基本要求）1、贯彻落实科学进展观；2.

10、资料数据精确牢靠；3. 方法科学： 三大类，体会判定法、数学分析法、试验法；4. 定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；5. 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；6. 多方案比较与优化：多方案比选可以接受专家评分法、目标排序法等进行综合评判优化挑选；二、项目决策分析与评判的主要内容四个内容：投资机会讨论、初可（建议书）、可研、申请报告（一）投资机会讨论重点 ：分析投资环境目的 ：发觉有价值的投资机会；分类：（两类）具体项目的投资机会讨论是在一般投资机会讨论初步挑选出投资方向和投资机会后进行；具体比一般更深化、具体；成果：机会讨论报告（是开展初步可行性讨论工作的依据）；估算方法 ：项目

11、的建设投资和生产成本一般是参照类似项目 的数据做 粗略的估算；（二）初步可行性讨论初步可行性讨论（pre-feasibilitystudy ， ps），也称 预可行性讨论 ，是在投资机会讨论的基础上，对项目方案进行初步的技术、经济分析和社会、环境评判 ，对项目 是否可行做出初步判定；目的： 判定项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究；重点： 主要是依据国民经济和社会进展长期规划、行业规划和地区规划以及国家产业政策， 经过调查讨论、 市场猜测，从宏观上分析论证项目建设的必要性和可能性；讨论深度及方法： 初步可行性讨论的深度处在投资机会讨论和可行性讨论之间，学习必备欢迎下载项

12、目投资和成本费用可主要接受相对粗略的估算指标法，有条件的也可接受分类估算法估算；成果： 初步可行性讨论的成果是初步可行性讨论报告或者项目建议书；它们之间的差别，主要是 对讨论成果具体阐述的详略；初步可行性讨论报告详尽一些，项目建 议书简略一些，可依据投资主体以及审批机构的要求确定；留意： 不是全部项目都必需进行初步可行性讨论，小型项目 或者 简洁的技术改造项目，投资机会讨论后，可以直接进行可行性讨论；（三）可行性讨论1可行性讨论的目的和作用可行性讨论是 在初步可行性讨论的基础上进行具体分析、讨论；通过对拟建项目的建设方案和建设条件的分析、比较、论证，从而得出该项目是否值得投资，建设方案是否合理

13、、可行的讨论结论，为 项目的决策供应依据；可行性讨论是建设项目决策分析与评判阶段最重要的工作 ；可行性讨论的过程既是深化调查讨论的过程，又是 多方案比较挑选的过程；可行性讨论的作用主要是：1 投资决策的依据；2 筹措资金和申请贷款的依据； 3 编制初步设计文件的依据；2可行性讨论的依据和要求可行性讨论的基本要求：预见性、客观公正性、牢靠性、科学性；1）预见性；可行性讨论不仅应对历史、现状资料进行讨论和分析，更重要的是应对将来的市场需求、投资效益进行猜测和估算；2）客观公正性；可行性讨论必需坚持实事求是，在调查讨论的基础上，依据客观情形进行论证和评判；3）牢靠性；可行性讨论应仔细讨论确定项目的技

14、术经济措施，以保证项目的牢靠性，同时也应否定不行行的项目或方案，以防止投资缺失；4）科学性；可行性讨论必需应用现代科学技术手段进行市场猜测，运用科学的评价指标体系和方法分析评判项目的财务效益、经济效益和社会影响，为项目决策供应科学依据；3. 可行性讨论及其报告的主要内容项目可行性讨论的内容，因项目的性质不同、行业特点而异；从总体看，可行性讨论的内容与初步可行性讨论的内容基本相同，但讨论的重点有所不同，讨论的深度有所提高，讨论的范畴有所扩大；可行性讨论的 重点是 讨论论证 项目建设的可行性，必要时仍需进一步论证项目建设的必要性 ；（1）项目的可行性讨论， 其内容主要包括： 14 个方面；对于 备

15、案 的企业投资项目， 其可行性讨论报告内容可以适当简化 ；（ 2）对于 政府投资 建设的 社会公益性项目、 公共基础设施项目和环境爱护等项目，再加上五条 ，包括：1）政府投资的 必要性 ；2）项目需实施 代建制的方案 ；3）政府投资项目的投资方式；4）对没有营业收入或收入不足以补偿运营成本的公益性项目，要从项目运营的财务可连续性角度，分析、讨论政府供应补贴的方式和数额；5）依法须进行招标的工程项目增加具体招标范畴、拟接受的招标组织形式、招标方式等 有关招标内容；不进行招标的，须说明不招标缘由；4. 可行性讨论报告的深度要求（）(1) 应达到 内容齐全、数据精确、论据充分、结论明确的要求， 以满

16、意决策者定方案、定项目的需要；(2) 选用的主要设备的规格、参数应能满意预订货的要求；引进技术设备的资料应学习必备欢迎下载能满意合同谈判的要求；(3) 重大技术、财务方案，应有两个以上 方案的比选；(4) 确定的主要工程技术数据，应能满意项目初步设计 的要求；(5) 对投资和成本费用的估算应接受分项具体估算法 ；(6) 确定的融资方案， 应能 满意项目资金筹措及使用方案对投资数额、时间和币种的要求 ，并能 满意银行等金融机构信贷决策的需要；(7) 应反映可行性讨论过程中显现的某些方案的重大分歧及未被接受的理由，以供决策者权衡利弊进行决策；(8) 应附有供评估、决策审批所必需的合同、协议和城市规

17、划、土地使用、资源利用、节省能源、环境爱护、水土保持、交通运输等相关主管部门看法，出具相应行政许可文件；5. 可研与初可研的关系和区分（）初步可行性讨论报告可行性讨论报告目的和作用不同政府投资项目立项 和企业内部策划初步打算投资建设意向的重要依据；项目审批（核准）决策的依据；论证的重点不同主要从 宏观角度分析讨论项目的必要性 和可能性；从宏观到微观进行全面的技术经济分析，论证项目建设的必要性 和 可行性 ；方法和深度要求不同接受近年同行业类似项目及其生产水平的类比方法匡算总投资，总投资答应误差20%左右，经济效益评判可以 静态为主，或与动态分析相结合；依据项目建设方案确定的工程量测算项目总投资

18、，误差不应大于10%， 资金筹措应有具体方案，项目效益测算以动态为主；（四）项目申请报告对于需要政府 核准的 企业投资的 重大项目或限制类项目，仍应在可行性讨论报告的基础上编制项目申请报告；其作用表现在：在项目可行性讨论的基础上，重点论述项目的外部性、公共性等事项，其作用是为了爱护经济安全、合理开发利用资源、爱护生态环境、优化重大布局、保证公众利益、防止显现垄断；外商投资项目增加市场准入和资本项目治理；2. 项目申请报告分为企业投资项目申请报告、外商投资项目申请报告、境外投资项目申请报告 等；3. 申请报告与可研报告的关系和区分（）联系 ：编制申请报告的基础是可行性讨论报告，其深度要求基本相同

19、；区分 ：主要区分有以下三个方面：可行性讨论报告项目申请报告适 用 范 围和作用适用于 全部 投资建设项目仅仅适用于实行 政府核准制 的项目， 政府投资项目和实行备案制的企业投资项目 ，均不需要编制项目申请报告；论证 项目的可行性 ，提交企业目的内部决策机构审查批准；以及是对政府关注的项目外部影响，涉及 公共利益 的有关问题进行论证说明，以获得政学习必备欢迎下载提交贷款方评估，以便其作出贷款打算 ；府投资主管部门的核准；包括项目的内、外部影 响，对 企业关注的 市场前景、技术方案、设备选型、项目选址、投资估算、融资方案、财内容务效益、投资风险等方面进行分析与讨论；又要对政府关注的 涉及公共利益

20、的有关问题进行论证；主要从规划布局、资源利用、征地移民、 生态环境、经济和社会影响等方面论证， 属于市场、技术、资金来源、财务效益等 不涉及政府公共权力的影响，不作为主要内容，但需要对项目有关问题加以简要说 明， 以作为对项目外部影响评估的基础材料；第三节项目前期询问评估对政府投资项目的项目建议书和可行性讨论报告、企 业投资项目的项目申请报告、重要领域的进展建设规划等在 决策审批前 ，依据 公正、公正、公开和竞争的原就，挑选 相应的有资质、有才能、有实力的询问中介机构 进行询问评估；一、项目询问评估的作用1. 不同的托付主体，对评估的内容及侧重点的要求可能有所不同；政府部门托付 的评估项目，

21、一般侧重于 项目的 经济及社会影响评判，分析论证资源配置的合理性等；银行等金融机构托付的评估项目，主要侧重于融资主体的 盈利才能和偿债力评判；企业或机构投资者托付的评估项目， 将重点评估 项目本身的 盈利才能、 资金的流淌性和财务风险 等方面；二、项目建议书和可行性讨论报告的评估项目建议书和可行性讨论报告评估是指在项目建议书和可行性讨论报告编制完成 后，由另一家 符合资质要求， 托付入选的工程询问单位再一次对拟建项目的技术、财务、经济、环境、社会、资源、投资风险等方面进行论证，对项目建议书和可行性讨论报告所作结论的真实性和牢靠性进行核实和评判 ，照实反映项目潜在的有利和不利因素，对项目建设的必要性、可能性和可行性作出明确的结论，为项目决策者供应依据；项目建议书