2020年存款保险制度利率市场化

1、存款保险制度利率市场化中国离利率市场化的目标又近了一步。3 月 31日，存款保险条例正式公布，并定于 5月 1日起实施。 这意味着中国利率市场化已行至 "最后一公里 " ，而为其保驾护航的存 款保险制度亦将正式推出。" 这为利率市场化改革解除了后顾之忧。 " _发展研究中心宏观经 济研究中心研究员魏加宁对中国联合商报表示，随着利率市场化 的进程加快， 推出其配套的制度存款保险制度， 不仅强化了银行金融 机构正向激励和市场约束， 为利率市场化改革奠定了更好的微观基础， 同时还有助于加强对存款人的保护和完善金融机构的市场化退出机 制。一张为中国金融改革编织的

2、 " 安全网" ，正随着存款保险时代的来临而拉开金融"安全网"经历了 22 年的积累与等待，中国存款保险制度最终在利率市场化 进程的倒逼下成型据了解，中国对存款保险制度的探讨研究已有二十多年，随着金 融改革深入， 利率市场化改革加速， 银行间竞争加剧甚至出现恶性竞 争，可能会导致部分银行破产。" 银行破产对储户、对银行信用体系及整个 _ 都会产生很大的影 响。"对外经济贸易大学金融学院副教授赵霜茁对中国联合商报 表示，存款保险制度可以在一定程度上防范银行破产造成的破坏性影 响。根据国际存款协会 (IADI) 公布的数据，迄今已有 11

3、0 多个国家和 地区建立了显性存款保险制度。" 这一迟来举措是正在进行的整个金融系统市场化改革的一部分。 "魏加宁认为，其目的是在银行间引入竞争性贷款利率，鼓励银行向 规模较小的企业发放贷款 ; 同时通过加强对存款人的保护，稳定存款 人的预期，进一步提升市场和公众 _ 银行体系的信心。依据存款保险制度，存款保险将覆盖所有存款类金融机构，包括 在中国境内设立的商业银行、 农村合作银行、 农村信用合作社等吸收 存款的银行业金融机构。万一上述存款类金融机构破产倒闭， 存款人将得到最多 50 万元人 民币的偿付。但这些机构必须拨备资金向一个中央管理机构缴纳保费， 组建存款保险基金。

4、同时，银行将获准制定与同行竞争的差别化贷款利率。这样，市 场机制有望将逐步取代数十年来一直严格规定存贷款利率的制度。 中 国人民银行从XX年开始放宽对利率的限制。XX年11月和XX年3月 接连放宽对存款利率的上限限制，允许其上浮至基准利率的 1.3 倍。中国人民银行行长周小川在今年全 -国-两-会期间称，人民银行已 在分阶段地推动存款利率自由化， XX 年把存款利率上限定为基准利 率的 1.2 倍，今年又提高到 1.3 倍。他表示，将迈出利率市场化的最 后一步。作为其配套制度， 存款保险制度的即将实行亦是 "最后一步 " 的显着标志。" 中国分阶段推进利率市场化工

5、作已进入最后冲刺阶段。 " 魏加宁 说，金融业已日趋全球化， 中国的金融市场和中央银行的金融政策也 不得不适应国际标准。周小川称，今年存款利率上限放开的概率 " 非常高"，并表示年内 将实现利率自由化。事实上，存款保险制度拖延这么久的一个原因是，政府隐性担保 大部分公共金融机构，尤其是银行的偿付能力。加之，僵化的利率控 制会扭曲资金流动、 加大金融风险， 亦是中国正在加紧推进利率自由 化原因所在。长期以来，面对缺乏灵活性的利率限制，银行贷款集中投向了基 本不必担心出现呆账的国有企业。同时，出于银行盈利的考虑，存款 利率一直被压得很低。 对低利率不满的储户于是购买回

6、报较高的理财 产品，导致难以监控的理财产品泛滥和 "影子银行 "的不断膨胀。" 通过取消中央政府的隐性担保， 银行将不得不更加谨慎， 并竞争 性地发放贷款。 " 魏加宁认为，从而有利于建立以利率市场化的竞争 导向，从而建立起可以高效利用资金的经济结构。在他看来，存款保险制度还能够有效缓解限制资本进入银行领域 的监管顾虑，有助于降低市场准入门槛，促进各类银行公平竞争、均 衡发展，保障多层次金融体系的正常运行。需要指出的是，推进利率市场化的过程中，存款类金融机构可能 面临多变的风险和不确定性， 而存款保险制度则恰恰起到了 "保护伞 " 的

7、作用。始于 20 世纪 30 年代的美国存款保险制度， 挽救了在利率市 场化和 _ 的冲击下已濒临崩溃的银行体系，亦是一个最好的例证。I!作为一种金融保障制度 , 存款保险制度同银行监管以及中央银行 最后贷款人一起称为金融安全网的三大支柱。 " 赵霜茁介绍说，而存 款保险制度则充分发挥存款保险在识别风险和纠正风险中的作用， 为 防范和化解金融风险增加一道制度屏障， 有利于增强金融体系抵御风 险的总体能力。在他看来，建立存款保险制度是今年金融改革的一项重要工作， 是金融安全网的重要组成部分。 " 对完善我国金融安全体系、保护存 款人合法利益的具有意义重大， 是我国金融市场建设

8、逐步发展并迈向 成熟的重要标志。 "就一般存款人而言，存款保险制度一方面增加了存款人受保障程 度和期待， 同时也间接起到了投资者教育的功能。 存款保险制度的实 施某种程度上向投资者 "暗示"了存款的固有风险， 可以有效矫正投资 者对于存款金融机构 "大而不倒 "的认识上的偏差，这对于帮助存款人 树立正确的存款观念和市场化的风险识别意识都是十分重要的。营造竞争氛围作为我国金融安全网的重要组成部分，存款保险制度的出台不仅 在深化金融改革， 维护金融稳定， 保障存款人合法权益具有十分重要的意义; 同时，还对整个存款市场和金融体系的稳定均产生系统性的

9、影响。" 存款保险制度的实施， 对我国商业银行业务经营管理将产生深远 的影响。 "赵霜茁表示， "特别是对银行流动性、经营成本、利润和竞 争力的影响。 "与资本市场融资规模作为直接融资渠道相比，目前，商业银行信 贷的间接融资渠道已经成为企业融资的重要途径。 但随着存款保险制 度的出台，二者间互为替代的关系将更为明显， " 轻直接融资，重间 接融资 "的局面将会发生改变。" 存款保险制度使得大额存款面临更大的风险， 大额储户将资产从 银行转移到股票、债券市场，导致银行流动性下降。 " 赵霜茁认为， 或许中国企业的融资

10、形式将由此现实从间接到直接融资的转向。同时，存款保险使得银行除了缴纳法定准备金外，还需要缴纳一 定的保费，这也在一定程度上影响银行的流动性。 " 对于大型国有银 行、中小型商业银行及城市商业银行来说，影响不一样。 " 赵霜茁认 为。事实上，对于大型国有银行，在隐性存款保险制度下，资金实力 雄厚，有广阔的负债市场，存款充足。但在显性存款保险制度下，由 于对每个储户的最高偿付金额均为 50 万，对于那些存款超过 50 万的 高净值人群和企业核心客户对商业银行的选择有差异， 通常会选择稳 健经营的银行。" 存款保险从隐性到显性， 大额存款可能会偏向国有银行， 中小银 行

11、负债成本会有上升可能。 " 赵霜茁表示，中小银行较于大银行，面 临更大的破产风险，可能导致储户资金向大银行的转移。需要指出的是，缴纳存款保险金，短期给商业银行带来一定的成 本压力，特别是中小银行。 按照存款保险制度，风险差别费率依据银 行风险而定， 小型金融机构面临提高资本充足率的压力大， 若经营管 理不善，导致各项指标达不到监管要求，保费缴纳比例上升，使小型 金融机构经营更加困难。" 风险差别费率相结合的费率确定模式， 既充分考虑了总体金融市 场环境又兼顾了特定投保机构的经营管理状况和风险评估。 " 赵霜茁 表示， "风险更高的银行也将承担更高的保险费

12、率。 "在她看来，保费缴纳增加银行经营成本，风险差别费率，使得中 小银行或流动性差的银行，承担更高的经营成本在通常的情况下，为了与同业竞争，扩大存款，银行面临囚徒困 境。一般会采取提高利率，创新存款产品，改善服务，增加员工薪酬 等措施，进一步增加了银行经营成本。目前，中国银行业的主要收入还是存贷利差，银行规模越大，利 差收入越多。 但存款保险制度建立后， 投保金融机构将按存款规模缴 纳保险费用， " 存款规模越大则缴纳的费用越高，存款成本提高对金 融机构经营规模扩张形成一定约束。 " 赵霜茁认为。事实上，在商业银行成本上升的同时，存款保险制度对商业银行 的盈利能力

13、的冲击将是不可避免的。对我国商业银行来说， 存贷利差是其收入的主要。 "面对竞争加剧， 银行为了生存， 要想扩大存款和增加贷款规模， 必须提高存款利率和 降低贷款利率，使银行存贷利差进一步下降，利润减少。 " 赵霜茁分 析认为。按照中国商业银行 xx 年底一般性存款余额约为 105 万亿元 （税率 以 25%计） 为基数计算， 若存款保险平均费率在 0.02%，存款保险费约 为 210 亿元 ; 对比 xx 年商业银行 1.5 万亿元的总净利润， 存款保险费 约占商业银行 xx 年净利润的 1.4%。" 由于一般性存款余额较大，缴纳保费对银行盈利造成一定影响。 "赵霜茁说，"盈利能力受到冲击后， 反而会倒逼商业银行的业务创新。I!就吸收存款银行而言，尽管形式上，存款保险制度直接增加了银 行的运营成本，但实际上却为整个国家银行业的健康发展营造了一个 相对公平的竞争环境， 存款保险制度的实施， 有助于将国家信用这一 非市场化因素剥离，促使银行业市场主体平等开展竞争。尤其，对于中小银行而言， 存款保险机制作为一种事实上的 " 增信 措施" 。" 可以极大增强中小银行的信用和竞争力，