财务预测与计划

1、第二章第二章财务预测与计划财务预测与计划第一节第一节 财务预测财务预测一、财务预测的概念一、财务预测的概念 财务预测是指估计企业未来的融资财务预测是指估计企业未来的融资需求。需求。 作用：作用： 融资计划的前提；融资计划的前提； 改善投资决策；改善投资决策； 提高应变能力提高应变能力二、财务预测的步骤二、财务预测的步骤 1. 1. 销售预测销售预测 2. 2. 估计需要的资产估计需要的资产 3. 3. 估计收入、费用和保留盈余估计收入、费用和保留盈余 4. 4. 外部融资外部融资 三、财务预测的方法三、财务预测的方法（一）销售百分比法（一）销售百分比法 假设收入、费用、资产、负债与假设收入、费

2、用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用产、负债和所有者权益，然后利用会会计等式计等式确定融资需求。确定融资需求。 具体的计算方法有两种：具体的计算方法有两种： ：根据销售总额确定融资需求：根据销售总额确定融资需求 先先根据销售总额预计资产、负债和所有根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；者权益的总额，然后确定融资需求； ：根据销售增加量确定融资需求：根据销售增加量确定融资需求 根据根据销售的增加额预计资产、负债和所销售的增加额预计资产

3、、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求有者权益的增加额，然后确定融资需求. .根据销售总额确定融资需求根据销售总额确定融资需求上年度销售收入资产负债表项目金额上年度随销售额变动的销售百分比（1 1）确定销售百分比）确定销售百分比 区区分直接随销售额变动的资产、负债项目与分直接随销售额变动的资产、负债项目与不随销售额变动的资产、负债项目。不随销售额变动的资产、负债项目。 不不同企业销售额变动引起资产、负债变化的同企业销售额变动引起资产、负债变化的项目及比率是不同的，需要根据历史数据逐项项目及比率是不同的，需要根据历史数据逐项研究确定。研究确定。 资资产、负债项目占销售额的百分比，也可以产、

4、负债项目占销售额的百分比，也可以根据以前若干年度的平均数确定。根据以前若干年度的平均数确定。销售百分比各项目销售额预计资产（负债）预计 （2 2）计算预计销售额下的资产和负债）计算预计销售额下的资产和负债 在此基础上预计总资产、不增加借款情在此基础上预计总资产、不增加借款情况下的总负债（无关项目按上年数计算）。况下的总负债（无关项目按上年数计算）。支付率股利净利率销售销售额预计增加留存收益1（4 4）计算外部融资需）计算外部融资需求求（3 3）预计留存收益增加额）预计留存收益增加额 取取决于收益的多少和股利支付率的高低。决于收益的多少和股利支付率的高低。 股东权益预计总负债预计总资产预计需求外

5、部融资 例：假设前述第二章例：假设前述第二章ABCABC公司下年预计销公司下年预计销售售40004000万元，流动资产和固定资产都随销售额变万元，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；而其他负债项目如短期借款、与销售额成正比；而其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权益项目（下表中应付票据、长期负债以及股东权益项目（下表中以以N N表示），则与销售无关。上年度主营业务收表示），则与销售无关。上年度主营业务收入为入为30003000万元，净利润万元，净利润136136万元，股利支付率为万元，股

6、利支付率为30%30%，其他相关数据见下表。利用销售百分比法，其他相关数据见下表。利用销售百分比法进行财务预测。进行财务预测。 表表3-1 ABC公司的融资需求预测公司的融资需求预测上年期末上年期末实际实际占销售额百分比占销售额百分比 （销售额（销售额3000万元）万元）本年计划本年计划 （销售额（销售额4000万元）万元） 资产：资产： 流动资产流动资产70023.33333%933.333 长期资产长期资产130043.33333%1733.333资产合计资产合计20002666.67 负债及所有者权益：负债及所有者权益： 短期借款短期借款60N60 应付票据应付票据5N5 应付账款应付账

7、款1765.8667%234.67 预提费用预提费用90.30%12 长期负债长期负债810N810负债合计负债合计10601121.67 实收资本实收资本100N100 资本公积资本公积16N16 留存收益（留存收益（）824N950股东权益股东权益9401066融资需求融资需求479总总 计计20002666.67支付率股利销售额计划净利率计划销售销售额新增百分比负债销售销售额新增百分比资产销售留存收益增加负债自然增加资产增加融资需求1（万元）479%30140003000136100030009176100030002000. .根据销售增加量确定融资需求根据销售增加量确定融资需求 第二

8、节第二节 利润规划利润规划 一、本量利的相互关系一、本量利的相互关系 本量利相互关系的研究，以成本和数本量利相互关系的研究，以成本和数量的关系研究为基础，它们通常被称为成本量的关系研究为基础，它们通常被称为成本性态研究。性态研究。 成本性态成本性态成本总额对业务量的依成本总额对业务量的依存关系。存关系。 二、本量利关系的数学表达方式二、本量利关系的数学表达方式（一）损益方程式（一）损益方程式 1. 1. 基本的损益方程式基本的损益方程式 明确表达本量利之间数量关系的基本方程式明确表达本量利之间数量关系的基本方程式 固定成本销量变动成本单位销量单价利润 例例1 1：某企业每月固定成本：某企业每月

9、固定成本10001000元，生元，生产一种产品，单价产一种产品，单价1010元，单位变动成本元，单位变动成本6 6元，元，本月计划销售本月计划销售500500件，问预期利润是多少？件，问预期利润是多少？ 利润利润=10=10500-6500-6500-1000=1000(500-1000=1000(元元) )（1 1）计算销量的方程式）计算销量的方程式单位变动成本单价利润固定成本销量- 2.2.损益方程式的变换形式损益方程式的变换形式（2 2）计算单价的方程式）计算单价的方程式单位变动成本销量利润固定成本单价（3 3）计算单位变动成本的方程式）计算单位变动成本的方程式销量利润固定成本单价单位变

10、动成本-利润销量变动成本单位销量单价固定成本（4 4）计算固定成本的方程式）计算固定成本的方程式 例如例如，A A企企业每月固定制造成业每月固定制造成本本l250l250元；元；单位变单位变动制造成动制造成本本7 7元；元；该企业生产一种产品，单价该企业生产一种产品，单价1010元元；本本月计划产销月计划产销600600件产品件产品，问：，问： （1 1）当月的预）当月的预期利润是多期利润是多少少? ? （2 2）如果当月想实）如果当月想实现净现净利利10001000元，元，应销售多应销售多少少件产品件产品? ?元利润505 1250600760010（件）销量7507101000125071

11、010001250 （二）边际贡献方程式（二）边际贡献方程式变动成本销售收入边际贡献-单位变动成本单价单位边际贡献- 边际贡献，是产品扣除自身变动成本后给企边际贡献，是产品扣除自身变动成本后给企业所做的贡献，它首先用于收回企业的固定成本，业所做的贡献，它首先用于收回企业的固定成本，如果还有剩余则如果还有剩余则成为利润。成为利润。 1.1.什么是边际贡献什么是边际贡献 例例3 3：某企业只生产一种产品，单价：某企业只生产一种产品，单价6 6元，元，单位变动成本单位变动成本3 3元，销量元，销量600600件，则：件，则： 边际贡献边际贡献=6=6600-3600-3600=l800(600=l8

12、00(元元) ) 单位边际贡献单位边际贡献=6-3=3(=6-3=3(元元) )2.2.基本的边际贡献方程式基本的边际贡献方程式单位边际贡献利润固定成本销量销量利润固定成本单位边际贡献这个方程式，可以根据需要变换成其这个方程式，可以根据需要变换成其他形式：他形式：固定成本单位边际贡献销量利润利润单位边际贡献销量固定成本 将将成本、销量、利润的关系反映在直角坐标系中成本、销量、利润的关系反映在直角坐标系中，即，即成为成为本量利图本量利图，显，显示企业不盈利也不亏损时应达到的产销量，故示企业不盈利也不亏损时应达到的产销量，故又称为盈亏临界图或损益平衡图。又称为盈亏临界图或损益平衡图。 100020

13、003000金 额（元）销售量（件）图13-1 基本的本量利图固定成本F总成本C销售收入S变动成本V亏损区利润区P（三）本量利图（三）本量利图 主要研究如何确定盈亏临界点、有关因主要研究如何确定盈亏临界点、有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。并可素变动对盈亏临界点的影响等问题。并可以为决策提供在何种业务量下企业将盈利，以为决策提供在何种业务量下企业将盈利，以及在何种业务量下会出现亏损等信息。以及在何种业务量下会出现亏损等信息。 三、盈亏临界分析三、盈亏临界分析（一）盈亏临界点的确定（一）盈亏临界点的确定 盈亏临界点，是指企业收入和成本相等的盈亏临界点，是指企业收入和成本相等的经营状态，即边际

14、贡献等于固定成本时企业所经营状态，即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利又不亏损的状态。处的既不盈利又不亏损的状态。边际贡献率固定成本盈亏临界点销售额 单位变动成本单价固定成本盈亏临界点销售量-单位边际贡献固定成本%100正常销售量盈亏临界点销售量盈亏临界点作业率 （二）安全边际和安全边际率二）安全边际和安全边际率 %100货额）正常销售额（或实际订安全边际安全边际率盈亏临界点销售额正常销售额安全边际 企业生产经营的安全性，还可以用安全边际率来企业生产经营的安全性，还可以用安全边际率来表示，即安全边际与正常销售额表示，即安全边际与正常销售额( (或当年实际订货额或当年实际订货额) )的比值

15、。的比值。 安全边际安全边际正常销售额超过盈亏临界点销售额的正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，它表明销售额下降多少企业仍不致亏损。差额，它表明销售额下降多少企业仍不致亏损。企业是否停产决策企业是否停产决策1.1.企业总体亏顺，单价大于单位变动成本。企业总体亏顺，单价大于单位变动成本。2.2.企业总体亏顺，单价等于单位变动成本。企业总体亏顺，单价等于单位变动成本。3.3.企业总体亏顺，单价小于单位变动成本。企业总体亏顺，单价小于单位变动成本。第三节第三节 财务预算财务预算一、全面预算体系一、全面预算体系销售预算长期销售预算生产预算期末存货预 算直接材料预算直接人工预算制造费用预算销售费、管理

16、费预算产品成本预算现金预算资本支出预算预计损益表预计资产负债 表预计现金流量表图图3-3 财务预算财务预算 1.1.一个组织是否需要预算。一个组织是否需要预算。2.2.预算有什么作用。预算有什么作用。3.3.预算的本质是什么。预算的本质是什么。4.4.制定预算需要什么条件。制定预算需要什么条件。5.5.如何制定预算。如何制定预算。 1.1.大部分人认为需要编制预算。大部分人认为需要编制预算。 2.2.预算是控制的基础和前提，是业绩评价预算是控制的基础和前提，是业绩评价的基础（或者是标准）。的基础（或者是标准）。 3.3.预算的本质是建立投入和产出之间的数预算的本质是建立投入和产出之间的数量关系

17、。量关系。 和产出相对应的投入和产出相对应的投入 4.4.预算编制的基础是各类定额。预算编制的基础是各类定额。 5.5.预算编制的方法。预算编制的方法。 预算的基础工作：预算的基础工作： 1.1.预算编制就是干多少活、花多少钱，首预算编制就是干多少活、花多少钱，首先要知道干多少活。先要知道干多少活。 多少活的术语就是业务量。这就是产出。多少活的术语就是业务量。这就是产出。业务量的表示方法，产品、服务的人员、业务量的表示方法，产品、服务的人员、运输的货物、执行的活动、完成的工作。运输的货物、执行的活动、完成的工作。 产品最好计量，操作活动比较复杂。产品最好计量，操作活动比较复杂。 有时确定产出也

18、是一项艰苦的劳动。有时确定产出也是一项艰苦的劳动。 2.2.确定好产出，接下来的工作就是，要完确定好产出，接下来的工作就是，要完成单位产出需要哪些作业活动。成单位产出需要哪些作业活动。 工序、工步、走刀。工序、工步、走刀。 3.3.每一项业务活动对应的消耗定额。每一项业务活动对应的消耗定额。 料：材料（量、价），有多种材料料：材料（量、价），有多种材料 工：人工（量、价），直接人工工：人工（量、价），直接人工 费：制造费用、管理费用、机械台班费费：制造费用、管理费用、机械台班费（量、价），主要是间接费用（量、价），主要是间接费用 4.4.计算单位产出的消耗。计算单位产出的消耗。 每个产品、每件

19、货物、每项活动、每个产品、每件货物、每项活动、每项业务。每项业务。 总量乘以单位产出的消耗就是总的总量乘以单位产出的消耗就是总的预算。预算。二、财务预算的含义二、财务预算的含义 财务预算是一系列以货币为表现的反映财务预算是一系列以货币为表现的反映企业未来一定时期内财务状况和经营成果企业未来一定时期内财务状况和经营成果的各类预算的总称。的各类预算的总称。 包括现金预算、预计利润表、预计资产包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。负债表和预计现金流量表等内容。 财务预算以销售预算（首先要确定产出）财务预算以销售预算（首先要确定产出）为前提，以生产预算基础，包括直接材料为前提

20、，以生产预算基础，包括直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、期末存货预算、销售费用预品成本预算、期末存货预算、销售费用预算、管理费用预算和资本预算等。算、管理费用预算和资本预算等。三、财务预算的作用财务预算的作用 财务预算是企业全面预算中的组成部分，财务预算是企业全面预算中的组成部分，其作用：其作用：1 1财务预算是财务控制的基础和前提。财务预算是财务控制的基础和前提。 预算是标准，没有标准就没有控制。预算是标准，没有标准就没有控制。 预算是事前控制的一种典型表现。预算是事前控制的一种典型表现。 2.2.财务预算是年度计划的具体化。财务预算

21、是年度计划的具体化。 预算和计划预算和计划 现金预算实际上是其他预算有关现金收支现金预算实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划。它的编制，要以其他各项预算为基础，或划。它的编制，要以其他各项预算为基础，或者说其他预算在编制时要为现金预算做好数据者说其他预算在编制时要为现金预算做好数据准备。准备。 四、四、现金预算的编制现金预算的编制表表1 销售预算销售预算 单位：元单位：元季季 度度一一二二三三四四全全 年年预计销售量（件）预计销售量（件）100150200180630预计单位售价预计单位售价200200200200200

22、销售收入销售收入20000300004000036000126000预计现金收入预计现金收入上年应收账款上年应收账款62006200第一季度（销货第一季度（销货20000)12000800020000第二季度（销货第二季度（销货30000)180001200030000第三季度（销货第三季度（销货40000)240001600040000（一）销售预算（一）销售预算表表2 生产预算生产预算 单位：件单位：件季季 度度一一二二三三四四全全 年年预计销售量预计销售量100150200180630 加：预计期末存加：预计期末存货货 1520182020合合 计计115170218200650减减：预

23、计期初存：预计期初存货货1015201810预计生产量预计生产量105155198182640（二）生产预算（二）生产预算302109510896067405000合合 计计46404640第四季度（采购第四季度（采购9280)974048704870第三季度（采购第三季度（采购9740)818040904090第二季度（采购第二季度（采购8180)530026502650第一季度（采购第一季度（采购5300)23502350上年应付账款上年应付账款预计现金支出预计现金支出325009280974081805300预计采购金额（元）预计采购金额（元）55555单单 价价650018561948

24、16361060预计材料采购量预计材料采购量300364396310300 减：预计期初存量减：预计期初存量68002220234419461360合合 计计400400364396310 加：预计期末存量加：预计期末存量64001820198015501050生产需用量生产需用量1010101010单位产品材料用量单位产品材料用量640182198155105预计生产量（件）预计生产量（件）全全 年年四四三三二二一一季季 度度 表表3 3 直接材料预算直接材料预算 单位：千克、单位：千克、元元（三）直接材料（三）直接材料预算预算128003640396031002100人工总成本（元）人工总

25、成本（元）22222每小时人工成本（元）每小时人工成本（元）64001820198015501050人工总工时（小时）人工总工时（小时）1010101010单位产品工时（小时）单位产品工时（小时）640182198155105预计产量（件）预计产量（件）全全 年年四四三三二二一一季季 度度表表4 直接人工预算直接人工预算（四）直接人工预算（四）直接人工预算（五）制造费用预算（五）制造费用预算表表5 5 制造费用预算制造费用预算 单位：元单位：元季季 度度一一二二三三四四全全 年年变动制造费用：变动制造费用： 间接人工间接人工105155198182640 间接材料间接材料10515519818

26、2640 修理费修理费 2103103963641280 水电费水电费105155198182640 小小 计计5257759909103200固定制造费用：固定制造费用： 修理费修理费100011409009003940 折折 旧旧10001000100010004000 管理人员工资管理人员工资200200200200800 保险费保险费7585110190460 财产税财产税100100100100400 小小 计计23752525231023909600 合合 计计290033003300330012800 减：折减：折 旧旧100010001000100040005670018005

27、760090合 计945030096001510小时1.5固定制造费用31501003200510小时0.5变动制造费用12600400128002010小时2直 接 人 工315001000320005010千克5直 接 材 料成本（元）投入量每千克或每小时销货成本（630件）期末存货（20件）生产成本（640件）单位成本 表表6 产品成本预算产品成本预算（六）产品成本预算六）产品成本预算 表表7 销售及管理费用预算销售及管理费用预算 单位：元单位：元销售费用：销售费用： 销售人员工资销售人员工资 2000 广告费广告费5500 包装、运输费包装、运输费3000 保管费保管费2700管理费用

28、：管理费用： 管理人员薪金管理人员薪金4000 福利费福利费800 保险费保险费600 办公费办公费1400合合 计计20000 每季度支付现金（每季度支付现金（200004)5000（七）销售及管理费用预算（七）销售及管理费用预算（八）现金预算（八）现金预算季季 度度一一二二三三四四全全 年年期初现金余额期初现金余额8000800082008200606060606290629080008000 加：销货现金收入（表加：销货现金收入（表3-43-4）1820018200260002600036000360003760037600117800117800可供使用现金可供使用现金26200262

29、00342003420042060420604389043890125800125800 减各项支出：减各项支出： 直接材料（表直接材料（表3-63-6）500050006740674089608960951095103021030210 直接人工（表直接人工（表3-73-7）210021003100310039603960364036401280012800 制造费用（表制造费用（表3-83-8）1900190023002300230023002300230088008800 销售及管理费用（表销售及管理费用（表3-103-10）5000500050005000500050005000500

30、02000020000 所得税所得税400040004000400040004000400040001600016000 购买设备购买设备10000100001000010000 股利股利80008000800080001600016000 支出合计支出合计1800018000391403914024220242203245032450113810113810现金多余或不足现金多余或不足82008200(4940)(4940)178401784011440114401199011990 向银行借款向银行借款11000110001100011000 还银行借款还银行借款11000110001100011000 借款利息（年利借款利息（年利10%10%）550550550550合计合计11550115501155011550期末现金余额期末现金余额82008200606060606290629011440114401144011