股票配资(基础交流)

1、股票配资行业 基础交流网络支付事业部 陈心君2015年2月10日目录 业务概述 业务模式 支付服务 风险提醒业务概述（股票配资） 定义股票配资：是为股票配资者提供放大资金买卖股票以在股市获得更多盈利的业务。简单来说假如您有100万本金，可配资500万，共600万资金由您操盘。保证金：配资者提供的自有资金，作为股票配资业务的保证金，除缴纳审核费与综合费用外，盈利全部归配资者所有。警戒线：当股票交易账户总资产低于警戒线以下时，平台将会限制买入，只能平仓不能建仓。平仓线：当股票交易账户总资产低于平仓线以下时，平台有权把您的股票进行平仓。（为避免平仓发生，请时刻关注保证金是否充足；如保证金不足，请及时

2、追加保证金）强制平仓：是指仓位持有者以外的第三人强行了结仓位持有者的仓位，又称被斩仓或被砍仓。强行平仓的原因：譬如客户未及时追加交易保证金、违反交易头寸限制等违规行为、政策或交易规则临时发生变化等；最为常见的当属因客户交易保证金不足而发生的强行平仓。业务概述（股票配资）案例（投哪网）投资范围： 上海A股和深圳A股的主板、中小板和创业板市场股票，不得投资于股指期货（A股、港股）、期权； 当日跌幅超过8%或跌停板不可建仓，连续跌停的股票，首次打开跌停不可买入； 客户不得买入*ST股票，以及新股及恢复上市首日无涨跌幅限制的股票； 流通市值低于30亿元的股票，单只个股买入量不得超过账户资产的50%，创

3、业板和ST股票单只个股买入金额不得超过50万元。业务概述（融资融券） 两融业务指的是融资融交易，分为融资交易和融券交易。 融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。 “不得向资产低于50万客户融资融券”业务概述（股票配资）伞形信托：伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。1)各个子信托的资金运用于同一个企业

4、，运用方式相同，但信托期限与预计收益率不同2)各个子信托的资金运用于不同的多个企业，每个企业的资金信托期限与预计收益率不同3)每个子信托的资金运用方式不同，运用对象、期限可以相同，也可以不同业务概述（股票配资） 伞形信托下面的子信托一般来说是投资于同一类市场的，比如目前常见的二级市场伞形信托，但子信托的管理人的风格各不相同; TOT下面的子信托在投资领域、期限、风险等方面则未必相同，主要是将不同风险-收益特征的产品组合出新的特点； 结构化信托的主要特点是信托受益权分级，一般来说优先级投资者获得本金的安全和稳定的收益，次级投资者承担了损失风险但也获得了可能的高回报。 融资融券的优势在于有杠杆作用

5、、可以双向交易，可以融资做多，也可以融券做空，可以实现T+0交易，可以通过脱媒操作将融资额度套现。第一步：客户申请第二步：投资者教育、业务及心理测试第三步：授信审核第四步：签订融资融券合同、开立信用账户第五步：向信用账户转入担保物，进行融资融券交易投资者将担保物转入交易账户账户被激活，投资可进行交易。业务概述（融资融券）市场规模 尽管两市融资余额近期仍在增长，但速度明显放慢2014年11月3日，融资余额首次超过7000亿元，11月26日突破8000亿元，这1000亿元增量用时18个交易日；12月8日突破9000亿元，用时9个交易日；12月19日突破1万亿元，用时缩短至8个交易日。而直到今年1月

6、15日，融资余额才首次突破1.1万亿元，这1000亿元增量耗时18个交易日。 2014年11月30日，融资融券客户数量为266.32万名，12月31日增至303.21万名，一个月时间增加了36.89万名。今年1月31日，融资融券客户数量为316.78万名，单月增加13.57万名，较去年12月少增63.21%。今年2月以来，单日新开信用账户数量维持在5000户上下，但在去年12月高峰时某些单日开户数量超过2万户。目录 市场情况 业务模式 支付服务 风险提醒业务模式注册申请实名校验绑卡认证额度申请线上、线下杠杆、利率额度审核配资协议签署服务费、利率预付保证金入平台账户（实户 or 虚户）开户操作下

7、载操作软件分配账户 & 密码投哪儿PPmoney目录 市场情况 业务模式 支付服务 风险提醒支付服务 网关转代付 实名转代付 手机认证支付/手机WAP/小额快捷支付转代付 账户验证入网申请资质审核 打分表 信息登记表产品匹配 合约签署 系统对接资料上传 通联通 网关ETS目录 市场情况 业务模式 支付服务 风险提醒风险提醒（股票配资） 交易成本有所增加 交易风险增大 投资范围有少量限制券商违规操作 2月6日，证监会证券基金机构监管部下发文件，禁止证券公司通过代销伞形信托、P2P平台、自主开发相关融资服务系统等形式，为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。同时强调了

8、严格坚持两融开户50万元资产门槛，以及不得向开户不足半年的客户融资融券。 主要问题有三项： 一是中信证券等13家券商存在向“在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不满半年的客户融资融券”问题，部分公司涉及客户数量较多，其中截至检查日，中信证券有697名，中投证券542名，广发证券有459名。 二是国泰君安等11家公司存在违规为到期合约展期的问题。 三是海通证券等4家公司存在对维持担保比例低于规定标准且未按期补足担保品的客户没有强制平仓的问题，但涉及客户数量和笔数相对较少，情节较轻。券商违规操作 部分券商为他人向客户或者客户之间融资买卖股票提供便利。“一是通过代销伞形信托等结构化金融产品为客户融资提供便利。银河证券等11家公司代销伞形信托，客户通过认购伞形信托劣后级份额，获得数倍于其自有资金的配资进行证券交易。二是通过P2P平台等机构为客户融资提供便利。东方证券正在筹备与P2P平台合作，向其提供融资客户的信息，并对客户账户进行监控、限制以及债务催缴和追偿，P2P平台负责提供资金。三是为客户之间直接融资提供服务。安信证券曾自主开发系统为客户之间融资搭建平台，在平台使用前，未见合规部门的审查意见，且未制定使用该系统的客户标准和条件，虽安信证券已主动停止该系统的使用，但引起了客户纠纷并向证监局投诉，性质较为严重。