货币银行学信用工具

1、LOGO第一PPT模板网，WWW.1PPT.COM第二章 信用第一节 信用概述第二节 现代信用形式第三节 信用工具第四节 利息和利率 这两张卡有什么这两张卡有什么不同？不同？第二章第二章 第三节第三节 信用工具信用工具信用卡借记卡太平洋卡太平洋卡牡丹卡牡丹卡长城卡长城卡龙卡龙卡金穗卡金穗卡旅行信用卡旅行信用卡 1986年11月14日，美国纽约证券交易所的董事长约翰范尔林先生访华。约翰范尔林向邓小平赠送了一枚纽交所徽章，凭它可以在纽交所自由进出。邓小平回赠了一张50元面值的“小飞乐”股票。1984年发行的上海飞乐音响公司的年发行的上海飞乐音响公司的“小飞乐小飞乐”股票，是改革开放后我股票，是改革

2、开放后我国公开发行的第一只股票。国公开发行的第一只股票。 范尔林的这一股，通过多年的送配，一股变成了3183股，市场由50元变成最高时的10.76万元，回报率高达2152倍！1981年面值1000元的国库券银行承兑汇票票样第二章第二章 第三节第三节 信用工具信用工具 信用工具概念 信用工具是信用关系发展的产物， 口头约定 账簿信用 书面信用 信用工具是证明债权、债务关系或所有权关系的合法书面凭证，即媒介资金交易的票据、证券。对资金借贷双方来说，其权力和义务均有法律上的约束力。一、信用工具的特征1. 期限性 零期限和永久期限2. 流动性变现能力3. 风险性遭受损失的可能性4. 收益性资本利得和资

3、本增益收益性的三种计算方法：1、名义收益率2、到期收益率3、持有期收益率信用工具的特征之间是什么关系？ 流动性 期限性 风险性 收益性 二、金融工具的种类 1、按发行者，分为直接金融工具和间接金融工具 债券、股票、商业本票； 银行票据、钞票、保险单。 2、按金融工具偿还期，分为短期金融工具和长期金融工具 商业票据、短期债券； 股票、中长期债券。3、按照金融工具的可接受程度，分为普遍接受的和有限接受的。 央行发行的货币和活期存款 银行和企业的各种可转让有价证券4、按金融工具的发展程度，基础性金融工具和衍生性金融工具 商业票据、股票、债券； 期货合约、远期合约、期权合约。（一）债券 1、概念 是各

4、类经济主体为筹集资金，按照法定程序向投资者出具的一种债权债务关系的凭证。 2、要素（面值、期限、利率及支付方式）三、传统金融工具 3种类按期限：短期债券、长期债券 按发行主体：政府债券：公债券、国库券、地方债券公司债券：担保和无担保债券、记名和不记名债券金融债券：银行和其他金融机构发行（二）股票 是股份公司发给股东以证明其投资入股和获取股息的凭证，是股份公司所有权的基本表现形式。1、性质：是一种所有权凭证。 股票持有人股东，对公司只负有限责任 股票一般规定不能退股，但可以出售、转让2、特征： 盈利性、风险性、流通性、权益性、非返还性3、种类 按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优

5、先股股票。 优先股股票是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。 普通股股票是最普通也最重要的股票种类。普通股和优先股的区别普通股和优先股的区别普通股的权利： 1 、公司经营参与权 2、 公司盈余和剩余财产分配权 3、 优先认股权优先股的权利：1、股息固定2、公司剩余资产优先分配权（三）票据1、概念 票据的含义有广义和狭义之分。广义的票据包括各种有价证券和商业凭证。狭义的票据仅指汇票、本票和支票。 2、种类 汇票 银行汇票、商业汇票、银行承兑汇票、商业承兑汇票。 本票 银行本票、商业本票 支票 现金支票、转账支票、保付支票、旅行支票等汇票的定义汇票的定义 我国票据法：汇票是由

6、出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件地支付确定金额给收款人或者持票人的票据。 银行汇票具有使用灵活、票随人到、兑现性强等特点。 功能：功能： 汇兑功能解决异地付款障碍 信用功能解决现金支付时间上的障碍 支付功能解决先进支付在手续上的麻烦银行承兑汇票银行承兑汇票背书背书：持票人以转让汇票权利为目的，在汇票背面记载有关事项并签章的票据行为。 背书人（第二债务人）就会对这张支票负某种程度、类似担保的偿还责任，之后就引申为担保、保证的意思。背书背书 出票人 收款人付款人(1)(2)(1)出票人填写空白汇票 (2)交给收款人汇票的过程汇票的过程汇票的过程汇票的过程(1)承兑 (2)付款出

7、票人出票人收款人收款人付款人付款人(1)(2)本票本票 定义：出票人自己签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。支票支票 定义：出票人签发的，委托办理存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或其持票人的票据。三种金融票据的区别三种金融票据的区别项目汇票本票支票当事人出票人收款人付款人出票人收款人出票人收款人付款人承兑需要不需要不需要出票人责任担保付款人承兑和付款自付付款责任 担保付款人一定付款期限即期远期即期远期即期出票份数 一式两份一张一张付款人银行/企业/个人银行/企业/个人银行四、衍生性信用工具 （一）远期合约 例： 假设张毅想买一部新

8、的粉红车体和绿色装饰的摩托车。由于暂时没有现货，他订购了一辆在3个月 后才能交货的摩托车。车价在他订购时就己经确定，但 是要延迟到摩托车交货时才支付。这样的合约就是一种 远期合约。 例： 张敏周一打电话给蔬菜铺，在获知价格后，订购了10公斤土豆，并将在周五送货收款。同样，这也 是一种远期合约。因为商品、价格、送货日期和条件都 已经在合同中载明。 最早的远期合约远期合约的产生 粮食生产季节性、仓库不足、交通不便 供求矛盾突出 粮商出现，但承担价格风险。 粮商与粮食使用者签订远期供货合同。 1848年，82个商人组建芝加哥期货交易所。目的是改进运输和储存条件，提供价格信息服务。 1851年，芝加哥

9、期货交易所引进远期合同。 （一）远期合约 远期合约是适应规避现货交易风险的需要而产生的。 概念：远期合约是指交易双方约定在未来的某一 确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利 率或股票价格等），以预先确定的方式买卖 一定数量的某种标的物的合 约。远期合约主要由以下要素构成： 1.标的资产。 交易的标的资产可以是多样的2.买方和卖方。其中合约中规定在将来买入标的物的一方称 为买方（或多头），在将来卖出标的物的一方称 为卖方（或空头）3.交割价格。合约中规定的未来买卖标的资产的价格称 为交割价格。 远期合约交易的缺点： 1、转让困难：商品品质、等级、价格、交货时间、交货地点都已具体规定，但双方 情

10、况和市场都会变化。 2、交易风险：能否履约依靠对方信誉，对 对方信誉状况调查的成本高。1865年，推出标准化合约、实行保证金制度。1882年，允许以对冲的方式免除履约责任，投机者加入，流动性增大。1925年，芝加哥期货交易所结算公司成立。远期合约演变为期货合约。（二）期货合约 概念：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。期货合约的实质是标准化了的远期合约。 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最 小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保 证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交 割方式、交易代码等。基本概念： 金融远期

11、和期货的差异金融远期和期货的差异远期合约期货合约合约性质双方协商决定交易所指定交易方式分散(OTC场外交易)集中(交易所)参与者高信用的大企业之间小企业也可以参与交割比例几乎所有的合约(违约例外)不到5% (绝大多数提前对冲平仓)（三）期权合约 期权期权合约赋予持有者（买方）在一定期限内以合约约定的价格（执行价格）向卖方购入或出售一定数量的某种商品的权利（但不负有必须买进或卖出的义务）。股民王大妈认为X公司股票会上涨，想买入X股份，但他面临同样的担忧？ 买了担心股价下跌，造成亏损！不买担心股价上涨，错过机会！ 如果王大妈现在支付1元权利金元权利金，3个月之后有权按10元/股买入X股份，也可以放弃权利不购买，那么在在3个月后个月后：如果股价高于股价高于10元元，王大妈会执行买的权执行买的权利利，以10元购买1股X股份，1元权利金不予退还如果股价低于股价低于10元元，王大妈则不执行买的不执行买的权利权利，因为市场上股价更便宜，当然，1元权利金不予退还 王大妈支付了一笔权利金，获得了未来以约定的价格买一只股票的权利，所以称为认认购