1综合运用KDJ与MACD

1、kdj指标的特殊分析一、kdj的分析周期日、周、月、分钟（主要是60分钟）10 h以下为分析参数的k叮的研判适用周期为3天左右（从金*到死*为3天时间）50日以下为分析参数的kdj的研判使用周期为10天左右50日以上为分析参数的kdj的研判适用周期为20天左右二、均线先行原则股价一旦被长期均线压制，kdj再怎么样金*一般也只能做短线操作， 切莫做中长线投资。这是kdj使用的前提。在长期均线下，且远离均 线，kdj金*时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作三、涨势的大体周期h kdj是短中期最多维持15天-1个月周kdj是中期，维持时间为1个月一3个月（一旦金*，一个月内基本 会涨，但涨幅不能确定

2、）月kdj是长期，维持时间一般为3个月一5个月四、除权后，k叮指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研 判五、kdj的参数的修改随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。但由于 日前技术指标的运算已人为简化,这就造成技术指标大而积的雷同,并 失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与 统一,有必要对某些指标重置参数，并注意以下通则：第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股，时间周期对 其运行都会产生较大的影响，而周期木身往往就是一个非常重要的参数,这一点 在均线、强弱指标等方而表现得尤为突出。至于周期的测量，通常可由两个重要低 点的时间跨度来确定。同时

3、，由于存在长、中、短线的区别，投资者必须根据具体情 况设定个性化且口己熟知的参数，而5 （日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面 都是不错的选择。第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分 吋里，特别是震荡类指标就会过于敏感，用于周线或月线则会明显滞后，因此， 在应用过程中，这一原则必须适当变通后方可使用，这绝不是一个简单的计算问题，而 是换算之后需耍进行微调，尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。第三、注意大盘与个股间的异同点。由r大盘与个股是一般与特殊的 关系，适合于大盘的同一指标参数，通常可直接或略作调整后用于大多数个股, 但两者之间的差异毕竟存在，大盘的平均结果

4、往往也会掩盖许多真相或忽略了个性 化，即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘，其参数的设定理应另开小灶。第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然 不同，平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场，一旦发现原参数 不太适合当时的市势，大家就需要对该参数进行修正以便优化指标，这应是一项长期 的工作，中短期参数更是如此。六、不同周期参数的k叮指标的研判（一）34日kdj （注：这是钱龙软件上的k叮参数）的使用方法对于大部分股市分析软件，投资者都可以根据不同的股票、股票不同 时期的走势以及投资者的兴趣偏好来修改指标，从而得出不同的分析 结论。把日kdj的数值修改为34,下而在这里

5、简单介绍34日k叮使 用方法。1、首先，把k叮运行的区间分为20以下极弱势区，20-50之间为弱 势区，50-80之间强势区和80以上极强势区，数值50是强弱的分界 线。34日kdj指标中的50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的 短线阻力位，只要kdj中的d值没有有效冲上50位值，就不能说股价 已经走出弱势区，kd两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必 须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。34日k叮指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支 撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成 交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、k

6、dj三值在极弱势区20以下运行时，一般不作买入计划，持币观 望为主，特别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。除非是股价经 过大跌并在低位盘整了很长时间后，如果有反转意义的低位放量大阳 线出现，或有反转意义k线组合形态明确告诉投资者进场。3、kdj三值在极强势区80以上运行时，一般不作卖出计划，以持股 待涨为主。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚） 出现，或有反转意义的k线组合形态明确告诉投资者离场。4、k叮在20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金* 信号越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20线的金*, k线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重

7、视此金*的意 义，这很有可能是中短期底部形成的第一个信号。5、k叮在80以上极强势区运行的时间越长，在极强势区内发出的死* 信号越应该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速跌破80线的死*, k线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此死*的意 义，这很有可能是顶部形成的第一个信号。6、kdj在20以上（弱势区）和50以上（强势区）的每次kdj金*都 是介入机会，金*的位置越高市场意义越大，同时还必须关注©金* 角度大小，角度越大越好。另外，还耍注意k线形态组合和成交量配 合情况。如我们在高位他丿金* （80线以上）介入之后不久却又看见 妙丿死*,投资者要立即止损离场，防止扩

8、大损失。但20以下的金*如 无kd两值迅速脱离20极弱势区或k线组合形态确认反转，无多大市 场意义。7、kdj在80以下（强势区）和50以下（弱势区）的每次妙丿死*都 是必须离场的信号，死*的位值越高下跌的风险也越大。但kdj在20 以下的极弱势区内的死*,如果kd两值没有继续走低则无多大参考意 义。8、股价短期，会引起kdj滞后的连续上升，这时我们要保持冷静，切 忌盲日追涨，此时股价走势可能正与kdj的走势相反，耐心等待kdj 走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样股价的短期暴跌，也会引起kdj的滞后下降，股价也会出现暴跌 后的反弹走势是与kdj走势相反的情况。当kdj走势与股价

9、走势同步 时，正是我们反弹离场之时。9、在下跌的市道屮，反弹时产生的kdj金*位置也会越来越低，从而 引起kdj的死*位置也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的 kdj死*位置越来越高，从而引起kdj的金*位置也会越来越高。10、kdj在冲出极弱势区20以后，kdj会岀现报复性的上窜，即股价 并没有上涨很多，kdj就很快进入强势区，这时我们要注意kdj的回 调整理，要注意kdj在强势区的第二次金*,因为第二次金*的介入意 义会比每一次更大。更有上涨空间。11、kdj的使用只是作为一种辅助手段而存在，投资者应参考股价的k 线组合，量价关系，趋势形态与kdj指标一起研判，当它们发出的买 卖信号

10、趋于一致之时，这样的买卖信号比较可*。(-)89日kdj (注：这是钱龙软件上的kdj参数)参数的使用方法 如果把34日k叮指标作为一个比较有实际研判意义的kdj短线指标, 那么89 n kdj指标就是一个比较重要的kdj中线研判指标，它和34 n kdj指标在研判上虽有很多相似的地方，但也有不少不同步骤，具体 研判如下：1、和34日kdj指标的研判相同的是,89日kdj运行区间也分为20以 下极弱势区，20-50之间为弱势区，50-80之间强势区和80以上极 强势区，数值50是强弱的分界线。89日kdj指标中的50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的 短线阻力位，只要kdj中的d值没有有

11、效冲上50位值，就不能说股价 已经走出弱势区，kd两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必 须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。89 h k叮指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支 撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成 交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、要关注0-20区间的kdj,越*近底部股价越有上升力度。和34日 kdj指标一样，89日kdj在20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱 势区内发宙的金义越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱 离20线的金*, k线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能，更应 该重视

12、此金*的意义，这很有可能是中长期底部形成的第一个信号。3、89 h kdj指标中的80这条强弱分界线对于中线卖出股票有着重要 的指导意义。只要89kdj曲线没有向下突破80区间，就可以一路持股, 直到该指标屮的j线、k线、d线都向下跌破80这条多方防线以后， 就可以中线卖出全部或大部分股票。4、89 h kdj中的k、d、j这三条曲线在80以上极强势区运行的时间 越长，那么它们在极强势区内发出的死*越应该重视，特别是那些向下 的角度较大能迅速跌破80线的死*, k线形态组合也在明确告诉我们 有反转的可能，更应该重视此死*的意义，这很有可能是中长期顶部形 成的第一个信号。5、当89 0 kdj指

13、标在80以上的高位死*、并开始朝下发散吋，应立 刻卖出余下的股票更不要轻易买进股票（死*向下发散应观望）6、一旦89日kdj指标在20以下金*并开始向上发散，不耍轻易卖出 股票，直到确定它高位死*（三）55周kdj （注：这是钱龙软件上的kdj参数）使用方法相比较34日和89日kdj指标，55周kdj指标就是kdj指标研判中的 一种长期指标，它对于研判一个股票未来半年以上的走势具有很强的 参考意义。1、周k线（55周）kdj的使用方法与日k线（34天）kdj的使用方法 大同小异。首先，和日kdj指标研判一样，把周k叮运行的区间分为20以下极弱 势区，20-50之间的为弱势区，50-80之间的为

14、强势区和80以上极 强势区，50线是强弱的分界线。周kdj指标中的50线对于从弱势区涨起来的股价来说是一个强大的阻 力位，只要kdj中的d值没有有效冲上50数值，就不能说股价已经走 出弱势区，kd两值在此点位无功而返是非常正常的事，很多股票的反 弹都在此点位就结束。周kdj指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，是一个较强的 支撑位。如果周kdj指标在50线附近获得支撑，股价的中长线还是看 好，而一旦kdj曲线再次跌破50线，则表明股价的屮长线依然看坏。2、周（55周）kdj在80以下任何区域的金*和在k线形态量价支持下 的j值强力拐头都是介入持仓信号。金*的数值越低市场意义越大，同时还必

15、须关注k叮金*角度大小，角 度越大越好，另外还要注意k线形态组合和成交量配合情况。如我们 在丿金水介入之后kdj又出现死*的，要立即止损离场。3、周k线（55周）kdj在50以上区域的死*和在k线形态破位时的j 值强力拐头都是离场止损信号。死*的位值越高下跌的风险也越大。4、周k线（55周）kdj三值在极弱势区20以下运行时，一般不作买 入计划，持币观望是上上策。除非有反转意义的低位放量大阳线（一 阳指）出现，或有反转意义k线组合形态明确告诉我们进场。5、周k线（55周）kdj三值在极强势区80以上运行时，一般不作卖 出计划，持股待涨是上上策。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌 云盖顶，穿头破

16、脚）出现，或有反转意义的k线组合形态明确告诉我 们退场。6、股价短期，会引起kdj滞后的连续上升，这一点比日（34） kdj更 明显，这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与 k叮的走势相反，耐心等待kdj走势与股价走势的同步运行。然后再 寻找介入机会，同样股价的短期暴跌，也会引起kdj的滞后下降，股价也会幽现暴跌 后的反弹走势是与kdj走势相反的情况。当kdj走势与股价走势同步 时，正是我们反弹离场之时。7、10）死*的位值越高，对股价的风险就越大，同样kdj金*的位值越 低，对股价的上涨就越有保障。在下跌的市道中，反弹时产生的kdj 金*位值也会越来越低，从而引起kdj的死*

17、位值也会越来越低，在上 涨的市道中，回调时产生的10）死*位值越来越高，从而引起kdj的金 *位值也会越来越高。8、kdj在冲击极弱势区20以后，kdj会幽现报复性的上窜，即股价并 没有上涨很多，kdj就很快进入强势区，这时我们要注意kdj的回调 整理，要注意kdj在强势区的第二次金*,因为第二次金*的介入意义 会比每一次更大、更有上涨空间。9、kdj的使用只是作为一种辅助手段而存在，特别对于周k线kdj来 说，滞后效应更明显，决不能盲目根据周k线kdj来选择进出点，但 周k线kdj也有它的优点，那就是它的稳定性，中长期趋势的指向性 比较明确。二、kdj曲线所处的位置和运行方向（一）持股待涨信

18、号1、当kdj曲线向上突破80以后，如果kdj曲线一直运行在80以上区 域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是k叮指标发出的持股待 涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明 显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。2、当kdj曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升 行情之中，这也是kdj发出的持股待涨信号。只要kdj指标中的k线 和j线不向下跌破d线，并且d线的运行方向始终朝上，投资者则可 一路持股待涨。（二）持币观望信号1、当kdj曲线向下突破50以后，如果kdj曲线一直运行在50以下区 域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是kdj指标发出的持币 待涨信号

19、，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信 号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。2、当kdj曲线在中高位（50以上）死*后，如果三条曲线同时向下发 散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是kdj指标发出的持币 观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。 此时，投资者应坚决短线持股待涨。kdj指标的实战心得经验应用在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民 投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新, 一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于 改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民目不暇接，其 实万变

20、不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价 值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当 然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以 纵横天下，*的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如macd对震荡走 势的盲区，kdj对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均 线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别 的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用kdj, cdp 来弥补辅助macd系统；cci, dmi来弥补kdj系统；kdj, rsi来弥补 均线系统；kdj, rsi背离来弥

21、补宝塔线系统；股价高低位及k线均线 等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一 个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。应用：1）k线是快速确认线数值在90以上为超买，数值在10以 下为超卖；d线是慢速主干线数值在80以上为超买，数值在20以下为 超卖；j线为方向敏感线，当j值大于100,特别是连续5天以上，股价 至少会形成短期头部，反之j值小于0时，特别是连续数天以上，股 价至少会形成短期底部。2）当k值由较小逐渐大于d值，在图形上显示k线从下方上穿d 线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上k线向上突破d线时，即 为买进的讯号。实战时当k, d线在20以下交*向上，此时的短期

22、买入的信号较为 准确；如果k值在50以下，由下往上接连两次上穿d值，形成右底比 左底高的“w底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。3）当k值由较大逐渐小于d值，在图形上显示k线从上方下穿d线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上k线向下突破d线时，即 为卖出的讯号。实战时当k, d线在80以上交*向下，此时的短期卖出的信号较为 准确；如果k值在50以上，由上往下接连两次下穿d值，形成右头比 左头低的“m头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。4）通过kdj与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方 法：a）股价创新高，而kd值没有创新高，为顶背离，应卖出；b）股价创新低，而kd值没有创新低

23、，为底背离，应买入；0股价没有创新高，而kd值创新高，为顶背离，应卖出；d）股价没有创新低，而kd值创新低，为底背离，应买入;需要注意的是kdj顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时 kd值相比，不能跳过去相比较。kdj技术指标在实际操作过程中经常会出现有效金*和无效金*。无效 金*是指依据k叮金*买入股票后股价却不上涨，反而下跌。对k叮金* 的有效性，我们可采取周k线和日k线的kdj技术指标相结合进行判 断。条件：当一支股票周kdj技术指标形成金*,此时五周均量一定要 小于十周均量，而后日kdj技术指标在五日均量小于十口均量时，也 形成金*,此时为有效金*。综合运用kdj与macd目前市场

24、最常用的技术指标是kdj与m a c d指标。kdj指 标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而macd又叫平滑 异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋 势。理论上分析，kdj指标的超前主要是体现在对股价的反映速度 上，在8 0附近属于强势超买区，股价有一定风险；5 0为徘徊区； 2 0附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较 快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；macd指标则因 为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避 免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准 确地把握住k d j指标短线买入与卖出的信

25、号。同时由于macd指 标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、 短期波动。从陕西金叶( 0 0 0 8 1 2 )可以看到，去年的1 2月2 0 0kd j就已触及低位，而macd则随股价在1月2 2日才见底。 当1月23日kdj与macd同步向上发散吋，这吋的买入信号是 十分容易把握的。在2月4日kdj开始高位钝化时，macd仍然 在向上移动，表明上扬的动能依然存在，只是短线上将有一定的调整 解决k dj指标的钝化和骗线问题1、放大法。因为kd j指标非常敏感，因此经常给出一些杂信, 这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作 而失误。如果我们放大一

26、级来确认这个信号的可*性，将会有较好的效 果。如在日k线图上产生kd j指标的低位黄金交*,我们可以把它放 大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交*,我门将 认为这个信号可*性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下 跌途中，那么日线图上的黄金交*可*性不强，有可能是庄家的骗线手 法，这时候我们可以采用观望的方法。2、形态法。由于kd j指标的敏感，它给出的指标经常超前,因此我们可以通过k d j指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点， kdj指标在低位形成w底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强 的市场里，kd j指标在高位形成m头和头肩顶时，出货的信号可* 性将加强。3、数

27、浪法。kd j指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。 在k线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。 在k线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，k dj指标即发出死亡交*的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖 出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。为股指运 行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到 明显的第五子浪时，这时如kdj指标给出卖出信号，我们将坚决出 货。这时候kdj指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指 刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑kd j指标的 买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时

28、，才考虑kd j指标 的买入信号，尤其是下跌五子浪后的k d j指标给出的买进信勺较准 确。4、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场, 股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，k d j指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了， 将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了 还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在k线图上加一条下降趋 势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，kd j发出的任何一次 买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开 始考虑k d j指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强, 股指

29、会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情, 我们也可以在日k线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升 趋势线前，不考虑kd j指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打 破上升趋势线，kd j给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。周线kdj的中期运用股谚云：“底部买入，不动如山”，以正确的方法，在市场低位 承接恐慌盘，是中长线投机与投资的制胜之道。利用周线kdj抄大 底 在可*的底部区域做多是胜率极高的赢家之道。由于9周kdj指 标反映的是股价中期趋势的涨跌变化，其买卖信号的中线参考价值较 高。但对于运用9周kdj抄底的个股需耍具备以下几个条件：个 股股性活跃，震荡幅度大。近期

30、顶部无明显逃庄行为。%1 盘子适中，流通盘小于9 0 0 0万股（最好小于6 5 0 0万股）。%1 自顶部累计下跌或中期单边急跌幅度较大。符合上述条件的个股用9周kdj抄底准确性极高，具体信号特 征如下：1 . 9周kd j在2 0以下出现黄金交*,往往是最佳的切入 时间（如图中b 1点）。一般中短线至少都有一定力度的反弹上扬行 情。2 . kdj在2 0左右（可略高于2 0）或在5 0左右发生金* 时，往往是中短期底部。只有当k d j有较明显底背离（股价创新低, kd指标拒绝创新低）信号时，以及低位双交*或多次交*时，才可认 为是中期底部（或次中级底部）来临（如图中b 2点）。3. j线

31、指标为负，出现2周以上（往往3-5周）。底部钝化, 时常会引发低位反弹。投资者可以把此时看做中短期底部，但暂以快 进快出、获利就跑的态度参与（如图中b 3点）。除非出现9周rsi , 1 4周r s i低于2 0 ,或k d j低位（2 0左右）底背离及k d j两次以上交*等更为可*的中长线信号时，才能转为抄底后中线持 有。我们可以从聚友网络（ 0 0 0 6 9 3 ）周k线的经典实例中看到 9周kdj抄底买入信号的实战价值：d值小于2 0的e 1为中长 线买点。1 9 9 7年7月2 5日的周收盘价6 . 1 5元，1 9 9 9年 3月5日的14. 1元，1999年12月10日的18.

32、 6元，均 可作为屮长线买点。最高分别涨至2 12 8元、3 1元和307 9兀，涨幅分别咼达2 4 0 %、1 0 0 %和6 0 % 7 0 %,并且在 买入后均快速进入盈利状态。%1 2 0 0 0年1 1月初，该股在2 1元附近底背离，买入信号出 现，中线最高上试2 4 . 9 4元，也有15 2 5%的中线利润。%1 以聚友网络最近一次底部信号来看，2 0 0 1年2月2 3日收 盘价19. 2元、3月2日为2 0 . 2元，j值均小于零，连续2周 指标钝化并呈现出中短线买点。3月2 9日收盘价为2 0.6 8元（d 值2 8.7 2元），双重底背离进一步确认了屮线升势，而后上试4

33、月中旬2 6 . 9 5元的中期峰值，中线最高可获3 0%3 7%的收 侖.o%1 2 0 0 1年1 0月2 6日的周线kdj再次于2 0以下发出金 *,自最低1 5元上升至2 0.3元，亦有2 0 % 3 0 %的不菲收益。通过以上分析，我们对于基本面有潜质，资金面有庄的个股，通 过9周kd j捕捉可*的中线底、长线底是完全有可能的。只不过投资 者要具有极大的耐心，并以中线投资的坚定信念，在k线图最难看的 时刻介入抄底，只有这样才能达到较高的成功率，并赢得不菲的中线 收益。分批介入kdj高位徘徊的个股 kdj指标对于个股或大盘的分析是十分重要的，特别是屮短线投资者, 一见kdj指标超买便叹

34、息不止。对于不少股民来说，手中不少好股就 是因为kdj指标的超买而脱手，最后只好眼睁睁地看着脱了手的好股 涨了又涨。这无非是庄家在玩弄技术指标的把戏，为此，我们推出了 分批介入kdj高位徘徊的个股这一招，以供参考。市场特征1. 此类个股儿乎每天都能创出历史新高，最少在3天之内能改写一次 历史记录，回调幅度极少大于2%。2. 紧贴右上角而走，在左边没有参考价。3. 日均线系统必须是多头排列。4. kdj指标必须天天维持在80到100之间。举例说明600309烟台万华在2001年上半年的走势可谓风头出尽，该股不但迅 速翻番，而且除权后还能填权30%以上，可见走势之强劲。当然，现 在才说它是好股总有

35、点马后炮的意思，我们要讲的是，在除权之前，利用短 线技术，吃庄家一口肉，然后见机离场，这才是本文的精要之处。烟台万华的庄家的最高明之处有两点：上市当天高举高打，全力建 仓；拉高股价之时一步一个脚印，但决不休息。从2001年3月5 口开始，到4月19日这段期间，该股的日k线kdj指标几乎天天在高位钝化, 但是，这种现象对该股的走势却毫无影响，该股就是这样翻倍的。 操作策略1. 庄家之所以用一口气的方式拉升而不作任何调整，是为了速战速决, 不让别人有参与的机会。2. 遇到这种情况，我们更应该参与，具体买入时间为每天收盘前的 15分钟内，一般分4天时间即4次来买入。3. 介入吋一定要使用超短线指标（

36、即由3天、5天、7天和10天等移 动平均线共同组成）。4. 具体买入点位为3天均线附近。5. 一旦3天均线往下击穿20天均线、macd高位死*以及kdj指标连 续两天低于50,则要马上离场。盘中如何预知股票将要拉升买了就涨，是许多人梦寐以求的事情。其实对于操盘手来说，盘中预 知股票将要拉升，并不是“可'想'不可求”的事情，而是通过长期 看盘、操盘实践，可以达到或者部分达到的境界。其中一个重要方法, 是“结合技术形态研判量能变化”，尤其是研判有无增量资金。一般说，量价关系，如同水与船的关系、水涨船高的关系。因此, 只要有增量资金，只要增量资金足够，只要增量资金持续放大，则股 价是

37、可以拉升的。这里面的重耍预测公式和方法是：（一）首先预测 全天可能的成交量。公式是：（240分钟*前市9： 30到看盘时为止 的分钟数）x已有成交量（成交股数）。使用这个公式时又要注意：（1）往往时间越是*前，离开9： 30越近，则越是偏大于当天实际成 交量。（2） 般采用前15分钟、30分钟、45分钟等三个时段的成交 量，来预测全天的成交量。过早则失真，因为一般开盘不久成交偏大 偏密集；过晚则失去了预测的意义。（二）如果股价在形态上处于中低位，短线技术指标也处于中低 位，则注意下列6个事项：（1）如果“当天量能盘中预测结果”明显 大于昨天的量能，增量达到一倍以上，则出现增量资金的可能性较大。

38、（2）“当天量能盘中预测结果” 一般说来越大越好。（3）注意当天 盘中可以逢回荡，尤其是逢大盘急跌的时候介入。（4）如果股价离开 阻力位较远，则可能当天涨幅较大。（5）如果该股不管大盘当天的盘 中涨跌，都在该股股价的小幅波动中横盘，则一旦拉起，则拉起的瞬 间，注意果断介入。尤其是：如果盘中出现连续大买单的话，股价拉 升的时机也就到了。通过研判量能、股价同股指波动之间的关系、连 续性大买单等三种情况，盘中是可以预知股票将要拉升的。综合上述，也即：股价处于中低位，量能明显放大，连续出现大 买单的股票中，有盘中拉升的机会。尤其是股价离开重阻力位远的， 可能出现较大的短线机会。（三）如果股价处于阶段性

39、的中高位，短线技术指标也处于中高 位，尤其是股价离开前期高点等重阻力位不远的话，则注意：（1）量 能明显放大，如果股价反而走低的话，则是盘中需要高度警惕的信号。 不排除有人大笔出货。这可以结合盘中有无大卖单研判。（2）高位放 出大量乃至天量的话，则即使还有涨升，也是余波。吃鱼如果没有吃 到鱼头和鱼身，则鱼尾可以放弃不吃。毕竟鱼尾虽然可以吃，毕竟肉 不多、刺多。随机指标-kdj随机指标一kdjkdj指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（george lane）最 早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货 市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市 场上最常用的

40、技术分析工具。第一节kdj指标的原理和计算方法一、kdj指标的原理随机指标kdj般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为 9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘 价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机 值rsv,然后根据平滑移动平均线的方法来计算k值、d值与j值 并 绘成曲线图来研判股票走势。随机指标kdj是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得 出的k值、d值和j值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数 个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的kdj指标。 它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖

41、现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它 在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时 也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够 比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标kdj最早是以kd指标的形式出现，而kd指标是在威廉指标 的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象， 在kdj指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买 卖信号依据。在实践中，k线与d线配合j线组成kdj指标来使用。 由于k叮线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情 走势比较准确。第二节kdj指标的一般研判随机指标kdj主要是通过

42、k、d和j这三条曲线的所构成的图形关系来 分析股市上的超买超卖，走势背离及k线、d线和j线相互交*突破等 现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。kdj是市场上绝大多数投 资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现kdj的分析 结果和实际走势存在着特别人的差别，有时还会得出相反的结论，这 其中原因主要是绝大多数投资者只知道kdj的一般分析原理和方法， 而对k叮分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知z甚少。本节在介 绍股市分析中市场上流行的kdj的一般研判技巧和分析方法上，重点 挖掘kdj指标的内在规律，详细分析kdj的一些特殊研判功能。kdj指标是三条曲线，在应用时kdj指标的一般研判标准

43、主要是从kdj 三个参数的取值、kdj曲线的形态、kdj曲线的交*、k叮曲线的背离 和k线、d线、j线的运行状态以及kdj曲线同股价曲线的配合等六个 方面来考虑。一、kdj的取值1、取值范围kdj指标中，k值和d值的取值范围都是0-100,而j值的取值范围可 以超过100和低于0,但在分析软件上kdj的研判范围都是0-100o通 常就敏感性而言，j值最强，k值次之，d值最慢，而就安全性而言， j值最丼，k值次z, d值最稳。2、超买超卖信号根据kdj的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊 区。按一般划分标准，k、d、j这三值在20以下为超卖区，是买入信 号；k、d、j这三值在80

44、以上为超买区，是卖出信号；k、d、j这三 值在20-80之间为徘徊区，宜观望。3、多空力量对比-般而言，当k、d、j三值在50附近吋，表示多空双方力量均衡；当k、d、j三值都大于50时，表示多方力量占优；当k、d、j三值都小 于50时，表示空方力量占优。二、kdj曲线的形态kdj指标的研判还可以从kdj曲线的形态来分析。当kdj指标曲线图 形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即m头、w底）及三重顶底等 形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。kdj曲线出现的 各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，kdj 指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。1、当kdj曲线在50上

45、方的高位时，如果kdj曲线的走势形成m头或 三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将 大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认, 其跌幅可以用m头或三重顶等形态理论來研判。2、当kdj曲线在50下方的低位时，如果kdj曲线的走势宙现w底或 三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将 反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更 可确认，其涨幅可以用w底或三重底形态理论來研判。3、kdj曲线的形态中m头和三重顶形态的准确性要大于w底和三重底。三、kdj曲线的交*kdj曲线的交*分为黄金交*和死亡交*两种形式一般而言，在一个

46、股票的完整的升势和跌势过程中，kdj指标中的k、 d、j线会岀现两次或以上的“黄金交*”和“死亡交*”情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且k、d、j三线都处 于50线以下时，一旦j线和k线几乎同时向上突破d线时，表明股市 即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进 行中长线建仓。这是kdj指标“黄金交*”的一种形式。2、当股价经过一段时间的上升过程屮的盘整行情，并且k、d、j线都 处于50线附近徘徊时，一旦j线和k线儿乎同时再次向上突破d线, 成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨， 可以加码买进股票或持股待涨,这就是kdj指标“黄金交*”

47、的另一种 形式。3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的 情况下，一旦j线和k线在高位（80以上）几乎同时向下突破d线时, 表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票 而不能买股票，这就是kdj指标的“死亡交*”的一种形式。4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种 均线对股价形成较强的压力时，kdj曲线在经过短暂的反弹到80线附 近，但未能重返80线以上吋，一旦j线和k线再次向下突破d线吋, 表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再 卖出股票或 观望，这是kdj指标“死亡交*”的另一种形式。四、kdj曲线的背离kdj曲线的

48、背离就是指当kdj指标的曲线图的走势方向正好和k线图 的走势方向正好相反。kdj指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价k线图上的股票走势一峰比-峰高，股价在一直向上涨，而kdj 曲线图上的kdj指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。 顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下 跌，是卖出的信号。当股价k线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而kdj曲 线图上的kdj指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。 底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上 涨，是买入的信号。与其他技术指标的背离现象研判一样，kdj的背离中，顶背离的研判 准确

49、性要高于底背离。当股价在高位，kdj在80以上宙现顶背离时， 可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低 位，kdj也在低位（50以下）岀现底背离时，一般要反复出现几次底 背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。五、k、d、j曲线运行的状态1、当j曲线开始在底部（50以下）向上突破k曲线时，说明股价的 弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少 量长线建仓。2、当j曲线向上突破k曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破d 曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股 票的力度。3、当k、d、j曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上

50、快速运动 时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。4、当j曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上） 向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以 短线卖出股票。5、当d曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能 结束，投资者应中线卖出股票。6、当k曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已 经结束，投资者应全部清仓离场。7、当k、d、j曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经 形成，投资者应坚决持币观望。六、kdj曲线与股价曲线的配合使用1、当kdj曲线与股价曲线从低位（kdj值均在50以下）同步上升， 表明股价

51、中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应 继续持股或逢低买入。2、当kdj曲线与股价曲线从高位（kdj值均在50以上）同步下降， 表明短期内股价将继续下跌趋势,投资者应继续持币观望或逢高卖出。3、当kdj曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出 新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价 的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。4、当kdj曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前 期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上 升并创出新高，kdj曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可 能就意味着股价上涨的动力开始减弱，

52、kdj指标出现了顶背离现象。 此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。5、当kdj曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度 向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表 明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。6、当kdj曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到 前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下 降并创出新低，kdj曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能 就意味着股价下跌的动能开始衰弱，kdj指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。kdj背离之

53、全面分析（kdj分析补充）kdj底背离60%需要操作隔谷背离更是底出现在急涨后急跌的初期、下跌中继、长期盘跌末期； 先跌后涨，背离点是起跌点需创新低，小心多头陷阱； 先看kdj位置高低，再看是否交叉失败、两次交叉； 低位、死叉三日、拐头金叉来确认，失败两叉更可靠； 买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过1%的阳线； 多次出现或与逆向顶背离先后出现，以后一个为新标准。kdj逆向底背离失误在15-20%出现在行情急升的回调、横向盘整、属抵抗性下跌屮继； 双重测市功能，先跌后涨再跌，背离点是再跌点需创新低;买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过1%的阳线； 上涨是最后一涨，高度不超背离前起跌点，有空头陷阱； 行情突破背离前最高点，新低功能丧失；多次出现或与顶背离先后出现，以后一个为新标准。kdj顶背离85%需要操作注意叠加出现在长期下跌后上涨的初期、上涨中继、上涨末期； 测顶功能，背离点是起跌点，续涨持股收阴即卖； 空仓点为收盘低于前根阳线开盘且实体超过1%的阴线； 多次出现或与逆向底背离先后岀现，以后一个为新标准; 背离点成交量大，价涨量缩要小心，隔峰背离更是顶。kdj逆向顶背离失误在15-20%出现在横向盘整、长期下跌后上涨的初期、上涨中继; 双重测市功能，先跌后涨，背离点是起跌点需创新