货币金融学复习

1、第一章 货币和货币制度一、交换原则：1用来交换的两种商品必须有不同的价值，完全相同的东西没有交换的必要。 2相交换的两种商品必须具有相等的价值，即等价交换。二、货币的本质：一般等价物职能：1价值尺度，2货币单位，3价格，4流通手段，5储藏职能，6支付手段。三、货币制度的构成要素：货币材料（规定货币材料是货币制度最基本的内容），货币名称、货币单位和价格标准，本位币、辅币及本位币的偿付能力，准备阶段（也称发行保证制度）。四、货币制度的演变：1银本位制和金银复本位制银本位制是与封建社会经济发展想适应的货币制度金银复本位制是资本主义发展初期（16-18世纪）典型的货币制度。包括平行本位制（具有不稳定性

2、）和双本位制（是指国家和法律规定金、银两种铸币的固定比价，两种铸币按国家比价流通，而不随金、银市场比价的变动而变动）2金本位货币制度金币本位制，是一种相对稳定的货币制度，对资本主义经济的发展曾起过积极的作用。金块本位制和金汇兑本位制金块本位制也叫生金本位制金汇兑本位制也叫虚金本位制金块本位制和金汇兑本位制是两种不稳定的货币制度。都没有铸币流通，黄金失去了流通手段职能，从而也失去了自发调节货币流通的可能性一旦过多就会贬值本国货币制度依附于外国货币制度，一旦外国货币制度发生动摇，本国货币制度也必然随之动摇3纸币本位制，是指中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币，是政府赋予无限法偿能力并强制

3、流通的货币制度。五、区域货币制度，单一地区货币制度、跨国货币制度。“劣币”驱逐“良币”（“也称格雷欣法则”）：双本位制虽然克服了平行本位制不稳定的缺陷，但又产生新的矛盾，即“劣币”驱逐“良币”。“劣币”，是指国家法定价值高于市场价值的货币，“良币”国家法定价值低于市场价值的货币。由于两种铸币的法定比价不变，而金银的市场价值随着劳动生产率和供求关系的变动而变动。从而导致两种铸币的法定比价和两种金属实际比价的背离。当两种铸币在统一市场上流通时，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，即被融化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象。六、电子货币：电子资金转账系统。第二章

4、信用经济一、信用的本质：信仰的本就是一种债券债务关系。1信用不是一般的借贷，而是有条件的借贷。2信用是价值运动的特殊形式。3信用是一种债券债务关系。4信用是与商品货币经济紧密相联的经济范畴。二、现代信用的形式和特点：商业信用，银行信用，国家信用，消费信用和国际信用。三、1商业信用：是指厂商企业之间以延长付款和预付款等形式提供的信用。四、商业信用的特点：商业信用的主体是厂商。商业信用的客体是商品资本。商业信用是解决卖方企业流通手段不足的最便利的购买方式。商业信用和产业资本的动态一致。五、商业信用的局限性商业信用的规模受到厂商资本数量的限制。商业信用的范围和期限被严格限制。商业信用受企业信用能力的

5、限制。商业信用受到商品流转方向的限制。商业信用具有连锁效应。六、银行信用：是指各种金融机构，特别是银行，以存放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用，它与商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。七、银行信用的特点：1银行信用的债权人是银行，也包括其他金融机构。银行和其他金融机构作为投融资中介，可以把分散的社会闲置资金集中起来统一进行借贷，克服了商业信用受制于产业资本规模的限制。2在规模，范围，期限和资金使用方向上都大大优越于商业信用。3其结果降低了信用风险，增加了信用过程的稳定性。4在产业周期的各个阶段，对银行信用和商业信用的需求不同。在繁

6、荣时期，对商业信用的需求增加，对银行信用的需求也增加：而在危险时期，由于商品生产过剩，对商业信用的需求会减少。但对银行信用的需求却又可能增加，此时，企业为了支付债务、避免破产，有可能会加大对银行信用的需求。5银行信用具有自身创造信用的功能。八、国家信用：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或债务国发债的一种形式。国家信用包括国内信用和国外信用。九、消费信用：是指对消费者提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。20世纪60年代消费信用快速发展的原因凯恩斯的需求管理思想得到认可，各国大力鼓励消费信用，以消费带动生产。二战后经济增长快速而稳定，人们收入有较大幅

7、度的提高，对消费信用的需求有很多增长。十、现代市场经济的消费信用形式：赊销方式，分期付款方式，消费贷款。十一、国际信用：是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供与国际贸易密切联系的信用形式，它反映的是国际间的借贷关系。十二、国际信用的形式：1出口信贷：卖方信贷，买方信贷，福费廷，信用安排限额2国际银行贷款3国际金融机构贷款4国际间政府贷款5国际租赁6补偿贸易十三、商业信用和银行信用的区别：1商业信用贷出的是商品资本，是处于产业资本循环过程中最后一个阶段的商品资本，银行信用贷出的是货币资本。2商业信用的债权人和债务人都是职能资本家,而银行信用的债权人为货币资本家，债务人是职

8、能资本家。3在产业资本循环周期的各个阶段上，商业信用的动态和产业资本的动态是一致的，而银行信用则是不一致的。4银行信用的债权人是银行，也包括其他金融机构。银行和其他金融机构作为投融资中介，可以把分散的社会闲置资金集中起来统一进行借贷，克服了商业信用受制于产业资本规模的限制。5银行信用在规模，范围，期限和资金使用方向上都大大优越于商业信用。6银行信用其结果降低了信用风险，增加了信用过程的稳定性。7在产业周期的各个阶段，对银行信用和商业信用的需求不同。在繁荣时期，对商业信用的需求增加，对银行信用的需求也增加：而在危险时期，由于商品生产过剩，对商业信用的需求会减少。但对银行信用的需求却又可能增加，此

9、时，企业为了支付债务、避免破产，有可能会加大对银行信用的需求。十四、信用的要素：信用关系，信用标的，信用载体，信用条件。十五、信用工具的分类以发行者的性质为标准，可分为直接信用工具和间接信用工具。以可接受程度为标准，可分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。以偿还期限为标准，可分为短期信用工具，长期信用工具和不定期信用工具。十六、典型的信用工具：本票（期票），汇票，支票，信用证，信用卡，股票，债券。第三章 利息和利率一、马克思关于利息本质的学说1利息来源于剩余价值。分工是利息形成的基础。利息来源于剩余价值。借贷的资本家之所以要支付利息给贷款的货币资本家，是因为借贷资本家让出了资本的

10、使用权，职能资本家获得能带来剩余价值的货币资本的暂时所有权和使用权。因此，借贷货币资本的双重支付、双重归流和在生产过程中能带来剩余价值是利息形成的必要条件。2利息在形式表现为资金的“价格”。3利息是转化为收益的一般形态。二、名义利率是以名义货币，即按现行单位货币购买力水平（现行物价水平）表示的利息与本金的比率，或者说是包含着通货膨胀率的利率。三、实际利率是指以货币能够交换到的商品或劳务表示的利息与本金的比率。设r名义利率，R为实际利率，P为通货膨胀，三者关系r=R+P，R=r-P，只是实际利率近似的计算公式实际利率的精确计算公式为R=(r-P)/（1+P）四、两者区别：名义利率没有考虑通货膨胀

11、对利率的影响，而实际利率则考虑了通货膨胀对利率的影响。五、利率的决定因素1平均利润率2借贷资金供求及借款期限3通货膨胀的影响4商业周期波动5宏观货币政策6国际利率水平第五章 货币市场一、货币市场：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在1年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。二、货币市场的基本特征：交易期限短，流通性强，交易的目的是解决短期资金周转的需要。货币市场的参与者主要以机构为主。货币市场的形式以无形市场为主。三、货币市场和资本市场的区别：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。资本市场也叫长期金融市场，指期限在1年以上各种资金借贷和证券交

12、易的场所。资本市场融资期限长。至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。资本市场流通性相对较差。在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较差。资本市场风险风险大而收益较高。由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动。投资者需承受较大风险。同时，作为风险的报酬，其收益也较高。四、货币市场的构成：同业拆借市场，短期债券市场，票据贴现市场，可转让大额定期存单市场和债券回购市场。五、我国的基准利率：央行在货币市场试运行了上海银行间同业拆借利率报价工作，这是16家信用等级较高的报价行以拆借利率为基础，每日对各期限资金拆借品种的报价所形成的基准利率，从

13、2007年1月1日起正式每日对外发布。贴现市场：是指为客户提供短期资金通融，对未到期票据进去贴现的是市场，是商业票据市场的重要组成部分。六、贴现市场的交易：贴现，转贴现，再贴现。七、大额可转让定期提单：是一种固定面额，固定期限，可以转让的大额存款定期储蓄。这种金融工具的发行和流通所形成的市场称为可转让定期存单市场。第6章 资本市场1、 资本市场亦称长期金融市场，长期资金市场，指期限在1年以上各种资金借贷和证券交易的场所。2、 股票是股份证书的简称，是股票公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。3、 股票的特点：不可偿还性，参与性，收益性，流通性，价格波动性和风

14、险性。4、 股票发行方式。根据发行的对象不同分为公开发行和不公开发行。 公开发行又称公募。 不公开发行又叫私募。股东配股，又称股东分摊，私人配股，又称第三方分摊。 不公开发行的优点： 为了按优惠价格将新股份摊给待定者，以示照顾。 当新股票发行遇到困难时，向第三方分摊以求支持。 不仅可以接受委托中介机构的手续费，降低发行成本，还可以调动股东和内部的积极性，巩固和发展公司的公共关系。 不公开发行的缺点;股票流通性差，不能公开在市场上转让出售，而且也会降低股份公司的社会性和知名度，还存在被杀价和控股的危险。根据发行者推销出售股票的方式不同来分为直接发行（直接招股）和间接发行（间接招股）。间接发行的方

15、法：代销，承销，包销。按照投资者认购股票时是否交纳股金分为：有偿增资，无偿增资（受资金来源的限制，不能经常采用）和搭配增资。5、 股票交易方式：宜家买卖和竞价买卖直接交易和间接交易现货交易和期货交易债券是发债人为筹措资金而想投资者出具的，承诺按票面标的面额、利率、偿还期等给付利息和到期偿还本金的债务凭证。债券的特征：收益性，安全性，流动性（上述三种特性在一般情况下很难同时兼顾）。六、债券的信用评级目前国际上认可的最具权威性的信用评级机构，主要有美国标准-普尔公司和穆迪投资服务公司。标准-普尔公司信用等级标准从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级

16、和D级。穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为：Aaa级、Aa级、A级、Baa级、Ba级、B级、Caa级、Ca级、C级和D级。它们对投资者负有道义上的义务，但不承担任何法律上的责任。七、公开招标：公开招标是指作为国债发行体的财政部直接向大宗机构投资者招标，投资者中标认购后，没有再向社会销售的义务，因而中标者即为国债认购者，当然中标者也可以按一定价格向社会再行出售。相对承购包销的发行方式，公开招标发行不但实现了发行者和投资者的直接见面，减少了中间环节，而且使竞争和其他市场机制通过投资者对发行条件的自主选择投标而得以充分体现，有利于形成公平合理的发行条件，有利于缩短发行期限、提供市场效率、降

17、低发行体的发行成本，是国债发行方式市场化的进一步加深。八、拍卖：是指在拍卖市场上，按照例行的经常性的拍卖方式和程序，由发行主体主持，公开向投资者拍卖国债，完全由市场决定国债发行价格与利率。国债的拍卖发行实际是在公开招标发行基础上更加市场化的做法，是国债发行市场高度发展的标志。这种发行方式更加科学合理、高效，所以目前西方发达国家的国债发行多采用这种形式。第七章 黄金市场一、黄金的交割方式1账面划拨2实物交易3金币交易4黄金券交易二、影响黄金价格的因素黄金价格的波动在根本上是黄金的供应和需求之间的相对变动的结果。1黄金的供应（新产黄金的出售，官方机构的售金活动，工业废料的融化和回收）2黄金的需求（

18、工业用途，官方机构，私人窑藏）间接因素1政治局势2美元汇率表的走势3通货膨胀4石油价格第十章 商业银行一、商业银行的特征：1商业银行与一般的工商企业一样，是以盈利为目的的企业。2商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。3商业银行与专业银行相比又有所不同。二、商业银行的职能：1信用中介职能2支付中介职能3信用创造功能4金融服务职能5宏观调控的职能三、商业银行经营原则1盈利性原则2流动性原则3安全性原则四、商业银行的资产业务1现金资产2贷款资产3银行的其他生息资产4证券投资五、商业银行的负债业务1自有资本2存款负债3其他负债业务五、巴塞尔协议根据巴塞尔协议的要求与我国商业银行的具体情况，我国还规

19、定了商业银行资本金的扣除项目，形成资本净额：在其他商业银行资本中的投资已对非银行金融机构资本中的投资已对工商企业的参股投资已对非自用不动产的投资呆账损失尚未冲减的部分各国的商业银行法均为商业银行的设立有最低注册限额的规定。此外，根据巴塞尔协议，商业银行的资本充足率要达到8%，其中核心资本要达到4%。第十一章 投资银行一、投资银行的业务1证券承销2证券经纪交易3证券私募发行4兼并与收购5项目融资6公司理财7基金管理8财务顾问与投资咨询9资产证券化10金融创新11风险投资第十二章 中央银行一、中央银行特殊地位1从一国经济体系的运行方面来看，中央银行为经济增长创造了基本的货币和信用条件，并为经济稳定

20、运行提供了制度上的保证。2从国家对宏观经济的调控来看，中央银行是一国货币金融体系中的最高权力机构，也是全国货币信用制度的中心枢纽和金融监督管理的最高机构。3从一国对外金融关系方面来看，中央银行是国家对外进行金融来往与合作的桥梁和纽带，同时也肩负着干预外汇市场、平抑市场汇价波动的职责。二、中央银行的职能1中央银行是“发行”的银行2中央银行是“政府的银行”3中央银行是“银行的银行”三、中央银行的主要业务1资产业务贷款业务再贴现业务有价证券买卖业务集中管理和经验国际储备资产2负债业务货币发行业务经理国库业务集中存款准备业务四、货币政策的最终目标1稳定物价2充分就业3促进经济增长4平衡国际收支5、 三大货币政策及其优缺点货币政策工具又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具，即法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也称为“三大法宝”，主要用于调节货币总量。1法定存款准备率:是指存款货币银行按法律规定存放在中央银行的存款与其吸收存款的比率。优点：法定存款准备率政策的真实效用体现在它对存款货币银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。由于存款货币银行的信用扩张能力与中央银行投放的基础货币存在乘数关系，而乘数的大小与法定存款准备率成反比，若中央银行采取