水产品交易中心信贷风险探究

1、水产品交易中心信贷风险探究一、海峡水产品交易中心信贷风险因素解析对于银行来说，导致信贷违约或逾期的因素主要有下列三大类：一是商户 的经营风险，二是商户的现金流量风险，三是商户的道德风险。其中，前两大类 表明商户丧失了按期还款的能力，最后一类则表明商户虽有按期还款能力但缺乏 还款意愿。（一）经营风险。经营风险泛指由于各种主客观因素导致商户经营出现亏 损，当亏损达到一定程度就将影响商户的还款能力。具体而言，经营风险的来源 包括行业风险与商户自身管理风险。行业风险:与之前发生系统性风险的钢贸 行业不同，水产品加工销售与民生息息相关，其属于弱周期行业，市场整体性风 险较小。另从行业属性来看，该行业不属

2、于国家限制发展的“两高一剩（高耗能、 高污染和产能过剩y行业，而是属于海洋经济产业链的一环，在当前福建省大力 推进海峡蓝色经济试验区建设的背景下，具有良好的发展前景。影响该行业景气 度的可能因素在于水产品卫生安全问题，这可能导致商户经营亏损。但从以往经 验来看，此类事件历经时间较短，且活鲜类产品一般库存小，因此造成的损失有 限，一般不会导致商户破产。2.商户自身管理风险：鉴于市场内业主大部分为私 营个体工商户，财务企业现金流出与现金流入的时间错配所形成的风险。对于水 产品交易中心的商户而言，现金流量风险主要体现为销售回款风险和挪用银行贷 款进行民间借贷的风险。鉴于该行业的弱周期属性，由销售回款

3、导致的系统性信 贷风险并不明显。以下着重分析后一类的现金流量风险因素。在钢贸业繁荣时期， 银行出于做大规模和增加盈利的考虑，竞相给钢贸商发放贷款，造成过度授信， 进而产生钢贸商挪用银行贷款从事民间放贷等高风险投资的现象。一些学者的研 究指出，当前一定程度的非正规民间借贷有利于小微企业的发展，但其潜藏的金 融风险不容忽视,特别是挪用信贷资金发放民间贷款，极易因资金链断裂而将外 部风险传染给银行。本文试结合水产品交易中心经营商户实际，分析商户是否存 在挪用信贷资金进行民间借贷的动因及银行过度授信问题。1 从资金价格与风险 溢价的角度来看，商户缺乏挪用贷款从事民间放贷的动因。一般而言，商户将银 行信

4、贷资金投入民间借贷市场需具备以下两个条件：一是自身营运资金充足，二 是自身经营利润率过低，而民间借贷与银行贷款之间的利率差远高于经营所带来 的回报率。由表2可以看出，水产品交易中心商户的风险溢价为负值，而此前发 生大规模信贷违约的钢贸企业却有着18%的风险溢价。因此，除非营运资金非 常充裕，否则水产品交易中心的商户整体上不存在挪用信贷资金进行民间放贷的 冲动。2.从总授信额度与市场总货值的比值来看，福州开发区银行业不存在过度 授信的问题。据调查，福州开发区内商业银行2013年度对水产品交易中心个人 商户的总授信额度约为4.2亿元，对水产品交易中心企业商户的授信额度约为0.6亿元，开发区外银行的

5、授信额度约为2亿元。可见，整个水产品交易中心的 商户获得的总授信额度约为6.8亿元。但从市场方提供的数据来看，水产品交易 中心共有15万吨冷库，按每吨货物的均价2万元计算，冷库使用率达90%时存 储的货物价值可达27亿元左右。在不包括活鲜的货物价值情况下，总授信额度 仅占交易中心内商户货值的25%左右。（三）贷款担保模式风险。贷款担保模式的选择，不仅关系到发生信贷违 约后银行体系的抗风险能力，还关系到在信贷风险苗头出现时，银行对风险的容 忍程度。据调查，目前福州开发区内各家银行采用的贷款担保模式，主要有商户 个人房产抵押、商户联保、第三方担保、商户个人信用保证等。在房地产市场稳 定的前提下，最

6、为稳妥的担保方式为房产抵押，因此对于设定房产抵押的贷款， 即使发生现金流量风险，银行也能容忍一定程度的贷款展期，由此可避免一味收 紧贷款而带来的连锁性系统风险。而风险敞口最大的担保方式为商户联保，这种 担保方式实际上为无抵押贷款，且贷款金额较大，户均约300万元，一般为3 人一组，一个联保小组贷款金额近1000万元，一旦发生违约则会引发连锁反应， 而在商户个人信用保证下贷款规模很小（多为30万元50万元），即使个别商 户发生信贷风险也对银行整体经营影响不大。（四）道德风险。在经济学中，道德风险被定义为“当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为：结合水产品交易中心经营商户

7、实际，笔者将道德风险定义为“商户在有能力还贷的情形下骗贷跑路的行为”，这 种风险发生的可能性很小。究其原因：一是许多商户采取家庭经营模式，全家生 计均依靠水产品生意；二是接受银行贷款的均为经营年限较长的老商户，其社会 交际圈大多限于水产品交易的上下游客户和市场内其他商家，也拥有较雄厚的资 本积累，因此为了骗取银行贷款而放弃经营并非明智之举。二、相关结论及建议 （一）水产品交易中心信贷投放规模趋于饱和。从调研掌握的数据来看,水产品交易中心的信贷市场整体趋于饱和，各家银行的授信规模进入平稳期，授 信额度在今后一段时间内不会出现大变化，各家银行将重力调整授信商户结构， 包括调整贷款担保模式和识别优质客户等。（二）水产品交易中心发生系统性信贷风险的概率不大。综合以上对可能 导致信贷违约的商户经营风险、商户现金流量风险、贷款担保模式风险、商户道 德风险所作的分析，我们认为水产品市场发生与钢贸行业类似的系统性信贷风险 的可能性不大。从2009年开业至今，水产品交易中心尚未发生过商户贷款逾期 或违约事件。（三）亟需关注联保模式的风险敞口。目前福州开发区内民生银行联保贷 款余额约1亿元，农业银行联保贷款余额5000万元左右，兴业银行则明确表示 对于到期的联保贷款一律收回并不再发放新的联保贷款，工商银行联保贷款余额 不足1000万元。但这种无抵押贷