商业银行资产负债业务变化及其对业务创新的影响

1、    商业银行资产负债业务变化及其对业务创新的影响    摘 要：我国商业银行早期经营模式主要是通过利差获得收入，随着利率市场化及金融脱媒的影响，商业银行开始积极探索新的经营模式，其资产负债业务规模也受到经营模式变化的影响而发生改变，这种改变将体现在资产负债表中。因此本文从资产负债表的角度出发，从中选取资产负债业务指标，分析研究商业银行资产负债业务对商业银行业务创新的影响，通过比较分析发现三类商业银行资产负债业务的趋势性变动不尽相同，实证分析部分验证了资产负债业务的变动与商业银行业务创新有显著关系，对内在原因进行分析发现传统借贷业务对业务创新有抑制作用

2、，这对商业银行的发展提供了借鉴意见。关键词：资产负债业务;业务创新 ;商业银行一、研究背景近年来中国经济发展速度放缓，企业对利息的承担能力下降，促使银行降低贷款利率。2013年7月央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，2018年4月开放存款利率被提上进程，利率的市场化使得依靠存贷利差的传统经营模式因存贷利差收窄而收到冲击。新兴技术及产业的崛起进一步挤占商业银行的生存空间。一方面，移动端支付的快速普及使得用户拥有了更加方便快捷的理财及支付方式，银行传统的吸收存款业务难度不断增加。另一方面，各种小型贷款公司及投资公司不断兴起，这些公司拥有更加宽松的资质审核要求及更快速的审批过程，对银行传统的放款业

3、务造成了冲击。商业银行各类竞争对手开始利用互联网金融涌入市场，利用其强大的资源整合能力，快速吸收普通民众的闲散资金。重大外部环境变化导致传统商业银行传统经营模式开始不能满足自身发展需求。通过对文献汇总整理，樊志刚（2018）发现我国商业银行资产负债业务存在的问题主要为主动负债比例过低和非信贷资产占总体资产的比例过低，黄开祥、周雯雯及傅睿（2017）认为商业银行过去极大依赖传统借贷利差业务而不重视开拓新的业务，曹红霞（2018）提出加强业务创新能力和优化收入结构是商业银行发展的重点。孙梦阳（2018）认为非利息收入占比提升对商业银行盈利有正向作用。因此本文借鉴之前学者观点，认为非利息收入占比提升

4、可以代表商业银行业务模式创新，并将对银行发展产生促进作用。本文选取二十九家a股上市商业银行并将其分为国有商业银行、股份制商业银行及城市商业银行，将资产负债表内科目与资产负债业务进行对应，作为评价资产负债业务的指标并对指标进行趋势分析。由于传统借贷利差业务收入主要是利息收入，与国外商业银行相比我国商业银行利息收入占比处于较高水平，因此将非利息收入比例作为度量银行业务创新的指标，使用资产负债业务指标与国内商业银行业务创新指标进行实证分析，观察其内在联系。二、趋势分析（一）资产负债表变化趋势分析从总体角度来看，商业银行的资产负债结构的调整从未停止。在初创时期，国内商业银行负债率过高，不满足巴塞尔协议

5、对资本金的要求，在此阶段商业银行财政功能大于商业银行的盈利目的。随着时间的推进，国内的商业银行逐渐进行资本结构调整，一大批股份制商业银行及城市商业银行也开始崛起，同时随着业务的成熟，商业银行开始更多的向新的中间业务及表外业务发展。商业银行也加强了与其他银行及机构的联系。形成了财政功能与盈利目的的有机统一。对国有商业银行资产进行分析，占比前三分别是发放贷款及垫款、持有至到期投资及货币资金，可以发现国有商业银行主要的盈利模式为发放贷款并赚取借贷款利差。其中持有至到期投资比例由2007年的12%上升至2018年的16%，货币资金比例由2007年的18%下降至2018年的11%，发放贷款及垫款比例基本

6、保持不变。能够看出银行正在减持无法盈利的货币资金，增加投资的业务量。在负债业务中，可以看到吸收存款及同业存放呈现下降的趋势，这是传统业务受到冲击的佐证。另一方面，向央行借款、交易性金融负债、拆入资金比例提高。可以看出银行主动负债比例正在提升，银行主动负债比例提高而被动负债比例降低。主要可理解为银行开始进行资金的主动运营管理，借入主动借债调整经营模式。能够看出银行正在积极拓展各项业务。对股份制商业银行进行分析，资产中发放贷款及垫款比例略有增加而持有至到期投资由2007年6%上升至2018年16%，买入返售金融资产由2007年12%下降至2018年1%。货币资金由2007年12%下降至2018年8

7、%，趋势同国有商业银行相同。能够发现股份制商业银行正在调整投资业务结构，从资金分配性投资转化为长期债权性投资。在负债方面，吸收存款及同业存放比例大幅下降，由2007年90%下降至2018年76%。其原因主要为闲散资金逐步被互联网金融产品吸纳。应付债券比例大大提升，由2007年3%上升至2018年11%，向央行借款也大量增加。证明股份制商业银行也逐步增加主动负债比率。在城市商业银行中，发放贷款及垫款的比例經历逐步上升后2018年落回至2007年同水平。与国有商业银行及股份制商业银行的变化趋势相同，货币资金呈现逐步下降的特点，持有至投资缓慢增长。买入返售金融资产则由2007年8%下降至2018年1

8、%。在负债方面，吸收存款及同业存放比例下降，由2007年84%下降至2018年72%，应付债券和向央行借款比例上升。（二）资产负债业务变化趋势分析从负债业务角度进行研究，银行存款负债业务无论从增长速度及业务所占比例都有下降趋势，能够发现传统银行的业务已经受到利率市场化及金融脱媒的影响，借款负债业务的比例上升，也意味着银行正在进行更主动的负债管理模式，国有商业银行存款负债业务的比例依然大于股份制商业银行及城市商业银行。从资产业务角度来看，国有商业银行及股份制商业银行放款业务比例都有升高趋势，城市商业银行则有下降的趋势。其原因主要为城市商业银行持有了更多的可供出售金融资产。可以看出不同类型的银行发

9、展模式不同，国有商业银行及股份制商业银行表内业务偏向传统模式，而城市商业银行因为体量较小并受到更少的政策约束，更多偏向投资业务。三、回歸分析（一）指标选取1.被解释变量选取非利息收入占比niir作为商业银行发展的度量指标。2.解释变量解释变量包括投资业务ib，放款业务lb，自有资金业务if，借款负债业务bl，存款负债业务dl，即所有的资产负债业务作为解释变量。3.控制变量控制变量选择总资产ta作为度量总体体量的指标消除不同的资本规模对银行发展产生的影响。（二）模型构建对业务创新的影响方程：（三）效应检验与分析由于2012年前大量上市商业银行财务数据存在缺失，因此选用所有a股上市商业银行（包括5

10、家国有商业银行、8家股份制商业银行、16家城市商业银行）2012-2019年面板数据进行回归分析。回归结果如表2所示，投资业务、自有资金业4务、存款负债业务及总资产对业务创新有显著影响。其中投资业务对业务创新具有抑制作用，其原因为资产负债表中的投资业务主要是指债权投资，其特点为占用较大的资金规模并以较小的风险获取较低的利润，这种传统意义上的投资将会对业务创新产生抑制作用，由此看来，债权投资的增加对商业银行长期发展并不具有促进作用，商业银行应寻求新的投资方式。自有资金业务对商业银行业务创新能力有抑制作用，其原因为自有资金的增长将减少商业银行用于新业务的资金，从而抑制业务的创新能力。存款负债业务对

11、业务创新有抑制作用，其含义是指传统借贷业务将会挤占新业务空间并降低其比重，结合存款负债业务获得资金支持新业务拓展这一推断，可以发现存款负债业务对业务创新有两种影响方式。从短期角度来看，存款负债业务将对业务创新产生抑制，从长期角度来看，业务创新也需要传统业务为其提供足够的资金支持，联系我国实际情况，因为如今中间业务及表外业务尚处于初期，商业银行存款业务产生的资金已经可以满足其发展要求，过多的发展存款负债业务反而会限制商业银行的业务创新，因此存款业务的增长速度放缓对业务创新没有抑制作用。总资产对业务创新有促进促进作用，其含义为体量较大的商业银行拥有更多资金进行业务创新，考虑到存款负债业务带来的抑制

12、作用，商业银行可以考虑发展借款负债业务筹集更多资金。四、研究结论及建议通过对29家a股上市商业银行近十年资产负债表的分析，本文探究了资产负债业务随外部环境变化的情况以及资产负债业务对银行发展的影响。研究结论如下：商业银行资产负债业务确实随宏观经济产生趋势变化，并受到金融脱媒、利率市场化、互联网金融等冲击产生波动。冲击使银行发展速度放缓，放款业务及存款负债业务增长率下降，重点依靠利息收入的传统经营模式不能再满足其发展的需要。但这种冲击并不会导致商业银行的消亡，而是促使商业银行进行业务创新。银行采取的调整主要包括：增加投资业务力度;对存款业务进行创新;依靠借款负债业务进行主动负债等。商业银行希望通

13、过业务结构调整改善经营模式，但通过研究发现其内部机制并不是简单通过降低利差业务比例就能使业务创新能力得到提升：传统的投资业务对业务创新具有抑制作用;自有资金比例的增加将抑制业务创新;资产规模扩大对业务创新具有促进作用;存款负债业务的增加将抑制商业银行业务创新能力。因此，笔者认为商业银行的发展可以从三个方向出发：第一，将传统投资业务即债权投资增长放缓，将资金直接用于表外业务及中间业务的拓展;第二，由于存款负债业务产生的资金存量已足够形成对非利息收入业务的支持，过剩的存款负债业务将减少非利息收入所占的比例，对业务创新产生抑制，因此可以对传统利差营利模式进行改良，向保险行业学习其资金的配置模式并减缓传统利差营利模式的发展力度，不通过提高存款利息与第三方理财进行吸收存款竞争，而是将重心放在新兴业务的探索上。第三，调整自有资金比例，将更多资金用于新业务的运营。第四，适度提高借款负债的筹集力度，优化主动负债的管理模式，在减少对存款负债的依赖程度下增加资产的规模，达到对业务创新的充分支持。参考文献：1 曹红霞. 刍议新常态下商业银行资产负债管理财务分析j. 财会学习.