财务管理习题一及答案(2015)

1、财务管理学习题一1、现金1000元存入银行，若年利率为8，一年复利一次，10年后的复利终值是多少？解：f=1000×(1+8%)10=1000×2.159=2159元2、现金10000元存入银行，若年利率为8，每三个月复利一次，10年后复利终值是多少？解：f=10000×(1+8%4)10×4=1000×2.208=22080元3、某公司拟投资于一项目，期望第5年末使原投入的货币资金增加到40万元。假定该项目的投资报酬率为8，试计算该公司现在应投入的货币资金数额为多少？解：p=40×(1+8%)-5=40×0.681=27.

2、24万元4、某人拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年年末存入一笔款项，设利率为10，问他每年需要存入多少元？解：a=10000(fa,10%,5)=100006.105=1638元5、某人准备存入银行一笔钱，以便以后的10年中每年年底得到20000元，设银行存款利率为9，计算该人目前应存入多少钱？解：p=20000×(pa,9%,10)=20000×6.418=128360元6、现金1000元存入银行，经过10年后其复利终值为2060元，其年利率是多少？若要使复利终值经过10年后变为本金的2倍，每半年复利一次，其名义年利率为多少？解：(1) (fp,i,10)=20

3、601000=2.06(fp,7%,10)=1.949(fp,8%,10)=2.144i=2.06-1.9492.144-1.949×1%+7%=7.57%(2) (fp,i,20)=2(fp,3%,20)=1.806(fp,4%,10)=2.191i=2-1.8062.191-1.806×1%+3%=3.504%2i=7.008%7、2014年1月1日存入银行10000元，年利率10%。要求计算： （1）每年复利一次，2017年1月1日账户余额是多少？ （2）若10000元，分别在2014年、2015年、2016年和2017年1月1日各存入2500元，仍按10%利率，每年

4、复利一次，求2017年1月1日余额？（3）若10000元，分别在2014年、2015年、2016年和2017年1月1日各存入2500元，仍按10%利率，每年复利一次，求2017年12月31日余额？解：(1)f=1000×(1+10%)3=10000×1.331=13310元(2)f=2500×(fa,10%,4)=2500×4.506=11265元(3) f=2500×fa,10%,4×1+10%=2500×4.506×1.1=12391.5元8、某公司2011年、2012年年初对甲项目投资均为50000元，该项目

5、于2015年初完工投产，2015、2016、2017、2018年末现金流入量各为40000元，年利率为9%。求：（1）投资额于2011年初的现值；（2）各年现金流入量于2011年初的现值。解：(1) p=50000+50000(1+9%)=50000+45871.56=95871.56元(2) p=40000×(pa,9%,4)×(pf,9%,4)=40000×3.24×0.708=91756.8元9、王先生2010年1月1日向银行按揭80万，年限为20年，年利率为12%，按揭款每年等额支付，第一次支付按揭款在2011年12月31日。（1）每年按揭款是多

6、少？（2）2015年12月31日，王先生到银行提前还款，问应还多少？（3）计算出2010年12月31日所还按揭款中的利息。解：（1）a=80(pa,12%,20)=807.469=10.7109万元（2）f=80×(fp,12%,6)-10.7109×(fa,12%,5)×1+12%=80×1.974-10.7109×6.353×1.12=157.92-66.9263=90.9937万元（3）i=80×12%=9.6万元10、某企业准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬如下表：市

7、场状况 发生概率预 计 年 报 酬 率a产品b产品c产品繁荣0.30304050%一般 0.501515%15%衰退 0.200-15%-30%试计算投资开发各种新产品的风险大小（求标准离差率）。解：a产品的期望报酬率k=0.3×30%+0.5×15%+0.2×0=16.5%b产品的期望报酬率k=0.3×40%+0.5×15%+0.2×（-15%）=16.5%c产品的期望报酬率k=0.3×50%+0.5×15%+0.2×（-30%）=16.5%a产品的标准差=30%-16.5%2×0.3+15%

8、-16.5%2×0.5+0%-16.5%2×0.2=10.5%b产品的标准差=40%-16.5%2×0.3+15%-16.5%2×0.5+-15%-16.5%2×0.2=19.11%c产品的标准差=50%-16.5%2×0.3+15%-16.5%2×0.5+-30%-16.5%2×0.2=27.75%a产品的标准离差率v=k=10.5%16.5%=0.636b产品的标准离差率v=k=19.11%16.5%=1.158c产品的标准离差率v=k=27.75%16.5%=1.682c产品风险最大，b产品次之，a产品最小。

9、11、某厂准备以500万元投资新建一车间。预计年收益及概率分别为：120万元为0.2；100万元为0.5；60万元为0.3。若行业风险价值系数为6%，无风险收益率为8%，求：计算该项目的期望值收益率，标准离差，标准离差率，风险收益率及投资者要求报酬率。解：该项目的期望收益率k=0.2×120500+0.5×100500+0.3×60500=18.4%标准差=24%-18.4%2×0.2+20%-18.4%2×0.5+12%-18.4%2×0.3=4.45%标准离差率v=k=4.45%18.4%=0.2418风险收益率=×v=0.2418×6%=1.45%投资者要求的报酬率=8%+1.45%=9.45%12、现行国库券的利率为14，整个股市平均报酬率20。要求计算市场风险报酬率；a种股票的系数等于2时，计算a股票的风险报酬率和预期报酬率；某投资者持有证券100万元，其中：a种股票20万元，b种股票30万元，c种股票50万元，系数分别为2、1.5、0.5。计算组合和证券组合的预期报酬率；假定a股票的必要报酬率为1