陈工财政学11

1、第第11章章chapter 11社会保障社会保障social security本章所称本章所称“社会保障社会保障”，是狭义社会保障，主，是狭义社会保障，主要指养老保险要指养老保险endowment insurance或或pension insurancev本章目录：本章目录：v一为什么要有社会保障？一为什么要有社会保障？v二、社会保障制度结构二、社会保障制度结构v三、社会保障对经济行为的影响三、社会保障对经济行为的影响v四、社会保障的长期压力四、社会保障的长期压力v五、社会保障改革五、社会保障改革v六、结论六、结论社会保障是美国最大的单项国内支出社会保障是美国最大的单项国内支出财政学(第五版）

2、 陈共 主编附：若干国家社会保险税和附：若干国家社会保险税和 社会保险支出占中央财政收支的比重社会保险支出占中央财政收支的比重美国美国英国英国日本日本巴西巴西韩国韩国马来西亚马来西亚社会保险税占中央财政收入的比重社会保险税占中央财政收入的比重社会保险支出占中央财政支出的比重社会保险支出占中央财政支出的比重31.928.817.231.126.536.826.530.49.310.81.27.2由此可见社会保障支出在各国财政支出中的重要地位由此可见社会保障支出在各国财政支出中的重要地位!附：中国情况附：中国情况v据人力资源和社会保障部近日统计，据人力资源和社会保障部近日统计，2013年年我国城镇

3、职工养老保险总收入将近我国城镇职工养老保险总收入将近22500亿亿元，总支出将近元，总支出将近2万亿元，约占万亿元，约占gdp比重比重3.96%，略低于美国和国际平均水平，略低于美国和国际平均水平v但我国特殊性在于没有采取工薪税，而是采但我国特殊性在于没有采取工薪税，而是采取社保费形式，尚未正式纳入预算取社保费形式，尚未正式纳入预算v目前，我国拟建立社会保险基金预算，将其目前，我国拟建立社会保险基金预算，将其纳入预算纳入预算财政学(第五版） 陈共 主编补充：世界范围内社会保障类型补充：世界范围内社会保障类型（1）福利型社会保障模式）福利型社会保障模式保障原则：全民性、普遍性、保障原则：全民性、

4、普遍性、高福利高福利资金来源：国家的税收。资金来源：国家的税收。国家：瑞典、丹麦、挪威、英法、比利时国家：瑞典、丹麦、挪威、英法、比利时主要特点：覆盖范围广，保障水平高，全民享主要特点：覆盖范围广，保障水平高，全民享有，体现公平；保障内容广泛；有，体现公平；保障内容广泛；以国家税收筹以国家税收筹集资金，预算拨款集资金，预算拨款；国家设立统一机构进行管；国家设立统一机构进行管理。理。 优点：国民生活质量普遍提高，经济和社会稳优点：国民生活质量普遍提高，经济和社会稳定，有利于国家进行收入分配，使居民收入均定，有利于国家进行收入分配，使居民收入均等化。缺点：税负过重，市场效率低等化。缺点：税负过重，

5、市场效率低 财政学(第五版） 陈共 主编（2）社会保险型模式）社会保险型模式核心：社会保险核心：社会保险资金来源：资金来源：雇员、雇主和国家三方负担，主要雇员、雇主和国家三方负担，主要以雇员和雇主承担为主，以雇员和雇主承担为主，社会保障的给付与雇社会保障的给付与雇员的收入和社会保险缴费相联系。员的收入和社会保险缴费相联系。 国家：美国、日本、德国、奥地利等国家国家：美国、日本、德国、奥地利等国家主要特点：雇员、雇主和政府主要特点：雇员、雇主和政府共同担负社会保共同担负社会保障资金的筹集障资金的筹集，三者互助共济；强调了受保人，三者互助共济；强调了受保人权利和义务的对等性，要享有受社会保障的权权

6、利和义务的对等性，要享有受社会保障的权利，就必须尽缴纳社会保险或进行劳动的义务；利，就必须尽缴纳社会保险或进行劳动的义务；更好的处理了市场效率与社会公平之间的关系。更好的处理了市场效率与社会公平之间的关系。 v与福利型社会保障制度相比，提供的保障水平与福利型社会保障制度相比，提供的保障水平较低，强调的是保障而非高福利。较低，强调的是保障而非高福利。财政学(第五版） 陈共 主编（3）强制储蓄型模式）强制储蓄型模式核心：强制储蓄核心：强制储蓄资金来源：雇主、雇员资金来源：雇主、雇员国家：新加坡、智利以及东南亚的马来西亚、印度尼西国家：新加坡、智利以及东南亚的马来西亚、印度尼西亚等亚等 主要特点：主

7、要特点：雇主和雇员的缴费全部计入雇员的个人账户雇主和雇员的缴费全部计入雇员的个人账户；个人账户资金进行市场化运作，确保保值增值；雇员在个人账户资金进行市场化运作，确保保值增值；雇员在退休后所享有的社会保障水平，取决于其个人账户的积退休后所享有的社会保障水平，取决于其个人账户的积累额，积累额越高，所享受的待遇越高。累额，积累额越高，所享受的待遇越高。 优点：国家财政负担轻，主要是优点：国家财政负担轻，主要是个人或家庭的自助个人或家庭的自助，使，使劳动者树立自我保障意识，有利于激励劳动者积极工作。劳动者树立自我保障意识，有利于激励劳动者积极工作。 缺点：缺乏社会公平性和互济性，缺乏社会成员之间的缺

8、点：缺乏社会公平性和互济性，缺乏社会成员之间的相互调剂，也未发挥收入调节作用。相互调剂，也未发挥收入调节作用。 财政学(第五版） 陈共 主编（4）国家型保障模式）国家型保障模式核心：国家统包核心：国家统包资金来源：国家和企业负担，职工个人不必缴纳社会资金来源：国家和企业负担，职工个人不必缴纳社会保障费用。保障费用。国家：苏联、东欧的波兰、保加利亚、南斯拉夫、匈国家：苏联、东欧的波兰、保加利亚、南斯拉夫、匈牙利等国，以及亚洲的中国、朝鲜，美洲的古巴等计牙利等国，以及亚洲的中国、朝鲜，美洲的古巴等计划经济国家都曾经或现在仍在采取这种模式。划经济国家都曾经或现在仍在采取这种模式。特点：保障费用由国家

9、包办，不需要个人缴纳任何费特点：保障费用由国家包办，不需要个人缴纳任何费用；保障范围广泛，职工在丧失劳动能力的任何情况用；保障范围广泛，职工在丧失劳动能力的任何情况下，都享有保障待遇的权利；出现国家或下，都享有保障待遇的权利；出现国家或企业办社会企业办社会的现象，大量建立疗养所、休养所、幼儿园、学校等的现象，大量建立疗养所、休养所、幼儿园、学校等保障福利设施；保障给付与劳动者的工作年限和工资保障福利设施；保障给付与劳动者的工作年限和工资挂钩。挂钩。 缺点：缺点：过分强调公平，使国家财政负担过重，而且企过分强调公平，使国家财政负担过重，而且企业办社会，使企业负担也过重，业办社会，使企业负担也过重

10、，企业竞争力下降，劳企业竞争力下降，劳动力缺乏合理流动，职工个人也缺乏自我保障意识动力缺乏合理流动，职工个人也缺乏自我保障意识。 一一. .为什么要有社会保障？为什么要有社会保障？p217p217 （一）消费平滑化与年金市场（一）消费平滑化与年金市场l社会保障的运行方式：参加社会保障制度的成社会保障的运行方式：参加社会保障制度的成员在工作期间，员在工作期间，他们及其雇主按工薪税缴款他们及其雇主按工薪税缴款；退休后，成员可按月得到付款，该付款退休后，成员可按月得到付款，该付款部分取部分取决于过去的缴款（待解释）决于过去的缴款（待解释）。l这种付款从实际值来说是固定的，而且只要受这种付款从实际值来

11、说是固定的，而且只要受益人活着就一直有。益人活着就一直有。v社会保障实际上为一个人可能出现的下列情况社会保障实际上为一个人可能出现的下列情况提供保险：他活得比预期寿命要长，从而可能提供保险：他活得比预期寿命要长，从而可能过早地用完了他为退休积累起来的全部资产。过早地用完了他为退休积累起来的全部资产。v如何防范比自己预期寿命要长的风险？可以买如何防范比自己预期寿命要长的风险？可以买一种保单一种保单即年金（即年金（annuityannuity）v基本功能是使人们消费平滑化（基本功能是使人们消费平滑化（consumption smooth）为什么不能由私人市场提供年金？而要由政府介入社保？为什么不能

12、由私人市场提供年金？而要由政府介入社保？（二）逆向选择与年金市场（二）逆向选择与年金市场l年金市场因不对称信息存在失灵现象年金市场因不对称信息存在失灵现象 如果年金卖者基于平均寿命收取保费，由于逆向选择如果年金卖者基于平均寿命收取保费，由于逆向选择的原因，那么留给卖者的是一群特别健康长寿的人，该的原因，那么留给卖者的是一群特别健康长寿的人，该市场可能陷入市场可能陷入“死亡螺旋死亡螺旋”。l这给建立社会保障的一个合理理由：通过强制劳动者购这给建立社会保障的一个合理理由：通过强制劳动者购买政府年金，解决年金市场上的逆向选择问题。买政府年金，解决年金市场上的逆向选择问题。l但简单的观察研究并不能很有

13、效地支持这一点（但简单的观察研究并不能很有效地支持这一点（p218p218）（三）其他理由（三）其他理由此外，其他因素也可以用来说明社会保障是合理的此外，其他因素也可以用来说明社会保障是合理的1 1、缺乏远见和家长主义、缺乏远见和家长主义 很多人可能缺乏远见很多人可能缺乏远见 或偏好于当期享乐，贴现率很高或偏好于当期享乐，贴现率很高 “ “强制储蓄强制储蓄” 但相反看法也存在，理性个人是自身福利最好判但相反看法也存在，理性个人是自身福利最好判断者和决策者，而不是政府断者和决策者，而不是政府2 2、道德风险、道德风险 有人认为，即使自己储蓄不足，老的时候有人认为，即使自己储蓄不足，老的时候政府也

14、有义务给予帮助政府也有义务给予帮助 通过强制性解决过少储蓄通过强制性解决过少储蓄3 3、节省决策和管理成本、节省决策和管理成本 节省个人决策成本节省个人决策成本 规模经济规模经济4 4、收入再分配、收入再分配 相对于纳税，获益程度不同相对于纳税，获益程度不同 越高工资，获益越小（实际上付出多得到越高工资，获益越小（实际上付出多得到少）少）收入再分配收入再分配 因此，社保必须具有强制性因此，社保必须具有强制性5 5、改善老年人的经济状况、改善老年人的经济状况 尚需严格证尚需严格证明明v附：附：p221 美国的做法美国的做法：一生平均工资基数分为：一生平均工资基数分为三段计算。最新之规定三段计算。

15、最新之规定:月工资在月工资在656美元以内部美元以内部分列为低段，按分列为低段，按90%计发计发;656-3955元部分为中元部分为中段，按段，按32%计发计发;3955美元以上部分列为高段按美元以上部分列为高段按15%计发，然后把三段的数额相加，便是应得的计发，然后把三段的数额相加，便是应得的每月退休金每月退休金,按这样计算，尽管工资越高退休金按这样计算，尽管工资越高退休金仍会越高，但计算退休金的比例却是越低，最低仍会越高，但计算退休金的比例却是越低，最低者可低到工资的者可低到工资的30%；相反工资越低，虽说退休；相反工资越低，虽说退休金相应也低，但计发退休金的比例却越高，最高金相应也低，但

16、计发退休金的比例却越高，最高者为工资收人的者为工资收人的68%。但是从整体水平看，美国。但是从整体水平看，美国法定退休金平均占劳工工资收人的法定退休金平均占劳工工资收人的46%。v工薪税目前工薪税目前12.4%比例税率（见比例税率（见p223）附：p219v1970年，大约四分之一老年人生活在贫困线年，大约四分之一老年人生活在贫困线下；下；v2004年，年，65岁以上老年人口中，贫困人口比岁以上老年人口中，贫困人口比例不到十分之一。低于非老年成年人的贫困例不到十分之一。低于非老年成年人的贫困率比例。率比例。v老年人的收入增长率（老年人的收入增长率（45%）快于其他人群）快于其他人群（30%）v

17、能说明问题吗？能说明问题吗？但这种纵向观察并不能但这种纵向观察并不能说明因果关系说明因果关系v英格尔哈德（英格尔哈德（2004）研究表明，社会保障确）研究表明，社会保障确实降低了老年贫困水平。实降低了老年贫困水平。二二. .社会保障制度结构社会保障制度结构（一）基本要素（一）基本要素l现收现付制筹资现收现付制筹资即现在退休者领取的养老金来自于目前正在工作的人即现在退休者领取的养老金来自于目前正在工作的人的缴款。因此，每代退休者的养老金都由现在正在工的缴款。因此，每代退休者的养老金都由现在正在工作的这一代人来支付，而非来自通过多年储蓄形成的作的这一代人来支付，而非来自通过多年储蓄形成的基金基金l

18、美国美国19351935年最初实施时是完全积累制，但年最初实施时是完全积累制，但19391939年即从完全年即从完全积累制转为现收现付制积累制转为现收现付制 p220p220财政学(第五版） 陈共 主编附：现收现付制附：现收现付制 pay-as-you-go概念：以（当期）横向平衡原则为依据，以同一时概念：以（当期）横向平衡原则为依据，以同一时期正在工作的所有人的缴费，来支付现在保险收益期正在工作的所有人的缴费，来支付现在保险收益人的开支的制度（正在工作的一代人的缴费来支付人的开支的制度（正在工作的一代人的缴费来支付当期已经退休的一代人的养老金）当期已经退休的一代人的养老金） 附：完全积累制附

19、：完全积累制 fully fundedv概念：以（远期）纵向平衡原则为依据，要概念：以（远期）纵向平衡原则为依据，要求在劳动者整个就业或投保期间，或者在一求在劳动者整个就业或投保期间，或者在一个相当长的计划期间内，采取储蓄方式积累个相当长的计划期间内，采取储蓄方式积累筹集社会保障基金的制度。筹集社会保障基金的制度。l显性转让显性转让 1939年，增加了对投保者赡养的家属和遗属年，增加了对投保者赡养的家属和遗属的每月支付，具有转移收入的功能的每月支付，具有转移收入的功能v即美国社会保险具有收入再分配功能即美国社会保险具有收入再分配功能 ，具体见具体见“养老金构成养老金构成”、“筹资筹资”和和“受

20、益受益者的家庭状况者的家庭状况”l养老金构成养老金构成l一个人的社会保障金取决于其挣工资的历史、年龄一个人的社会保障金取决于其挣工资的历史、年龄和其他个人状况。和其他个人状况。1 1、月均指数化收入、月均指数化收入 （aime-average indexed aime-average indexed monthly earningsmonthly earnings）是指一个人就业期间（最高）是指一个人就业期间（最高3535年）的月平均工资。按全国平均工资的增长率上调年）的月平均工资。按全国平均工资的增长率上调2 2、基本保障额、基本保障额piapia（primary insurance amo

21、unt primary insurance amount 把月均指数化收入把月均指数化收入 代入分级累退的养老金计算公代入分级累退的养老金计算公式，就可求出个人的基本保障额。式，就可求出个人的基本保障额。以以2006年正常退休的劳动者为例：年正常退休的劳动者为例：月均指数化收入月均指数化收入 0656美元部分的美元部分的90% %；加：；加：月均指数化收入月均指数化收入 6563955美元部分的美元部分的32% %；加：；加：月均指数化收入月均指数化收入 大于大于3955美元部分的美元部分的15% %。vp221 对于对于2004年典型低收入者而言，社会年典型低收入者而言，社会保障大约是其月指

22、数化平均收入的保障大约是其月指数化平均收入的68%; 对一对一般收入者来说，这比例为般收入者来说，这比例为46%，对高收入者，对高收入者来说，该比例为来说，该比例为30%l开始支取养老金的年龄开始支取养老金的年龄 一个人可领取全部社会保障金的年龄称为正常退休年龄；一个人可领取全部社会保障金的年龄称为正常退休年龄；19371937年以前出生的人，正常退休年龄为年以前出生的人，正常退休年龄为6565岁；岁；19601960年及以后年及以后出生的人，正常退休年龄为出生的人，正常退休年龄为6767岁。岁。 6262岁退休，基本养老岁退休，基本养老金减少金减少20%20%；l受益者的家庭状况受益者的家庭

23、状况 有配偶或孩子要赡养者可获得其基本保障额有配偶或孩子要赡养者可获得其基本保障额50%50%的救济。的救济。 社会保障受益人配偶有权获得其自身基本保障额和其配偶基社会保障受益人配偶有权获得其自身基本保障额和其配偶基本保障额本保障额50%50%中的数额较大者中的数额较大者 受益人去世以后，其配偶可获得已故配偶的基本保障额和其受益人去世以后，其配偶可获得已故配偶的基本保障额和其自身基本保障额中较大者自身基本保障额中较大者l收入检验与征税退休金收入检验与征税退休金 （略去）（略去） 没有达到正常退休年龄的社会保障受益者没有达到正常退休年龄的社会保障受益者的退休金，在他们的收入在的退休金，在他们的收

24、入在1248012480美元以上时美元以上时（每年按平均工资增长进行调整），每（每年按平均工资增长进行调整），每2 2美元美元收入就减少收入就减少1 1美元退休金，这项规定被称为收美元退休金，这项规定被称为收入检验；综合所得超过某一基本额的个人（入检验；综合所得超过某一基本额的个人（单身单身2500025000美元、已婚美元、已婚3200032000美元），所获得美元），所获得的社会保障金要缴纳联邦个人所得税，最高的社会保障金要缴纳联邦个人所得税，最高可达社会保障金的可达社会保障金的85%85%。l筹资筹资 社会保障用工薪税来筹资：对某一限额内社会保障用工薪税来筹资：对某一限额内的雇员年工资总

25、额课征固定比例税。的雇员年工资总额课征固定比例税。20062006年年美国的社会保障税最高应税收入额是美国的社会保障税最高应税收入额是9420094200美美元，对雇主和雇员课征的综合税率为元，对雇主和雇员课征的综合税率为12.40%12.40%（6.2%+6.2%6.2%+6.2%）。）。 见见p223p223 为医院保险计划筹资的医疗保险工薪税的为医院保险计划筹资的医疗保险工薪税的税率为（税率为（1.45%+1.45%1.45%+1.45%）。）。（二）分配问题（二）分配问题 社会保障不仅在各代人之间再分配收入，而且社会保障不仅在各代人之间再分配收入，而且在一代人之中的不同群体之间再分配收

26、入在一代人之中的不同群体之间再分配收入l代际再分配代际再分配 nbnb是养老金领取者人数，是养老金领取者人数，b b是每一退休者的平是每一退休者的平均养老金。在某一年工人缴纳的税收数额是税率均养老金。在某一年工人缴纳的税收数额是税率t t乘乘以覆盖的工人数以覆盖的工人数nwnw，再乘以每个工人限额内平均工，再乘以每个工人限额内平均工资资w w。某一年获取的养老金总额与缴纳的税收总额要。某一年获取的养老金总额与缴纳的税收总额要相等，即：相等，即：nbnbb b=t tnwnww w 某一年每位退休者的平均退休金是：某一年每位退休者的平均退休金是：b b=t t(nw/nb)nw/nb)w w 1

27、.1.税率不变，当且只有当工资增加或工人数相对税率不变，当且只有当工资增加或工人数相对于退休者人数增加时，平均退休金才会增加于退休者人数增加时，平均退休金才会增加2.2.倘若工资或工人数相对于退休者人数都不增加倘若工资或工人数相对于退休者人数都不增加，那么退休者每年收到的平均退休金就正好等于，那么退休者每年收到的平均退休金就正好等于他们（自己）所缴纳的税收，他们赚取的隐性收他们（自己）所缴纳的税收，他们赚取的隐性收益率为零益率为零3.3.倘若工资和人口都按某一不变比率增加，那么倘若工资和人口都按某一不变比率增加，那么退休者在缴纳给社会保障的税收上获得正的收益退休者在缴纳给社会保障的税收上获得正

28、的收益，该笔收益等于工资增长和人口增长之和，该笔收益等于工资增长和人口增长之和4.4.增加退休者平均退休金的一种方法是提高税率增加退休者平均退休金的一种方法是提高税率，但这并不能导致隐形收益率的永久性提高，但这并不能导致隐形收益率的永久性提高4 4个典型个人的长期社会保障财富估计值：个典型个人的长期社会保障财富估计值： 社会保障财富是来自社会保障的预期一生净收益社会保障财富是来自社会保障的预期一生净收益。其计算方法是，预期未来退休金数额的现值与预。其计算方法是，预期未来退休金数额的现值与预期工薪税数额的现值的差额（净现值）。期工薪税数额的现值的差额（净现值）。l一个是始终挣平均工资一个是始终挣

29、平均工资45%45%的的“低收入者低收入者”，l一个是挣平均工资的一个是挣平均工资的“平均收入者平均收入者”，l一个是挣平均工资一个是挣平均工资160%160%的的“高收入者高收入者”，l一个是挣应缴社会保障税的最大工资的一个是挣应缴社会保障税的最大工资的“最高收入最高收入者者”。l4 4个图分别对应：单身男性、单身女性、单收入者夫个图分别对应：单身男性、单身女性、单收入者夫妇、双收入者夫妇。妇、双收入者夫妇。l表明：表明：一生社会保障净转移支出，对低收入者比对一生社会保障净转移支出，对低收入者比对高收入者的高，对单收入者夫妇比对双收入者夫妇高收入者的高，对单收入者夫妇比对双收入者夫妇的高，对

30、女性比对男性的高的高，对女性比对男性的高。随着时间的推移，它。随着时间的推移，它们也都由下降的趋势。们也都由下降的趋势。典典型型个个人人的的社社会会保保障障财财富富附：收入再分配附：收入再分配v1.1.年轻一代向年老一代转移财富（年轻一代向年老一代转移财富（p225p225）；）；v2.2.高收入者向低收入者转移（高收入者向低收入者转移（p226p226）；）；v3.3.活得短的向活得长的转移（活得短的向活得长的转移（p227p227）v4. 4. 男向女转移（男向女转移（p227p227）v5.5.单身者向单收入夫妇（配偶未投保者）转单身者向单收入夫妇（配偶未投保者）转移（移（p227p22

31、7）v6.6.双收入者夫妇向单收入者夫妇转移（双收入者夫妇向单收入者夫妇转移（p227p227）（三）信托基金（三）信托基金l2020世纪世纪8080年代，美国提高了工薪税率，削减了保障金，自此之年代，美国提高了工薪税率，削减了保障金，自此之后，社会保障产生的年度盈余，都用来购买政府债券，后，社会保障产生的年度盈余，都用来购买政府债券，“储存储存”在社会保障信托基金中。在社会保障信托基金中。l在现收现付制下，信托基金只是记录联邦预算中社会保障年度在现收现付制下，信托基金只是记录联邦预算中社会保障年度盈余的核算工具。盈余的核算工具。信托基金本身对将来政府支付养老金的能力信托基金本身对将来政府支付

32、养老金的能力没有贡献。没有贡献。l信托基金属于预算外（信托基金属于预算外（off-bugetoff-buget），即国会在安排支出时不应），即国会在安排支出时不应把它看做是可利用的收入。把它看做是可利用的收入。l然而，政府每年也报告统一预算然而，政府每年也报告统一预算(unified budget)(unified budget)，它包括放，它包括放入信托基金的盈余收入。入信托基金的盈余收入。三三. .社会保障对经济行为的影响社会保障对经济行为的影响（一）储蓄行为（一）储蓄行为 储蓄的生命周期理论储蓄的生命周期理论(life cycle theory of (life cycle theory

33、 of savings)savings)认为，个人的消费和储蓄决策是从一生来考认为，个人的消费和储蓄决策是从一生来考虑的。在其他条件相同的情况下虑的。在其他条件相同的情况下, ,收入边际效用递减收入边际效用递减的人喜欢从长远角度平滑消费，储蓄提供了实现这一的人喜欢从长远角度平滑消费，储蓄提供了实现这一目的的机制，即把工作时期的消费挪到退休时期。社目的的机制，即把工作时期的消费挪到退休时期。社会保障制度的实行，可以大大改变人们的一生储蓄量会保障制度的实行，可以大大改变人们的一生储蓄量。这种变化是三种效应的结果。这种变化是三种效应的结果。l财富替代效应财富替代效应 工人们向社会保障缴款，可以相应地

34、得到一工人们向社会保障缴款，可以相应地得到一笔有保证的退休收入。如果他们把社会保障税笔有保证的退休收入。如果他们把社会保障税看做是取得这些未来收益的看做是取得这些未来收益的“储蓄储蓄”手段，他手段，他们就会减少自己的储蓄。实际上，社会保障们就会减少自己的储蓄。实际上，社会保障“排挤排挤”了私人储蓄，这种现象被称为财富替代了私人储蓄，这种现象被称为财富替代效应效应l退休效应退休效应 社会保障会促使人们提早退休；如果一社会保障会促使人们提早退休；如果一个人的退休时间延长，他不工作的年限就会个人的退休时间延长，他不工作的年限就会延长，而这期间的消费必须要有资金来源，延长，而这期间的消费必须要有资金来

35、源，但积累资金的工作年份就少，这种退休效应但积累资金的工作年份就少，这种退休效应往往使储蓄增加往往使储蓄增加l遗赠效应遗赠效应 人们想为子女留下遗产（因为社会保障带人们想为子女留下遗产（因为社会保障带来代际分配）；人们增加储蓄，以便消除社来代际分配）；人们增加储蓄，以便消除社会保障对其子女收入的影响会保障对其子女收入的影响 现在和将来消费的预算约束现在和将来消费的预算约束禀赋点禀赋点(a)，消费掉全部收入，既不储蓄，也不借贷。，消费掉全部收入，既不储蓄，也不借贷。d点，现在少消费，将来多消点，现在少消费，将来多消费，储蓄为费，储蓄为s。f点，现在多消费，将来少消费，借贷为点，现在多消费，将来少

36、消费，借贷为b.当期消费(c0)未来消费 (c1)nmi0i1di0-si1+(1+r) ss(1+r)si1-(1+r) bfb(1+r)b禀赋点(a)i0+b效用最大化的现在消费与将来消费的选择效用最大化的现在消费与将来消费的选择通过储蓄通过储蓄i0c0*，使效用最大化，这使将来消费为，使效用最大化，这使将来消费为c1*当期消费(c0)未来消费(c1)nmi0i1e1 效用最大化点c1*ac0*储蓄 社会保障对私人储蓄的排挤社会保障对私人储蓄的排挤为实现最优组合为实现最优组合e1，社会保障前的储蓄为社会保障前的储蓄为i0c0*，社会保障后的储蓄为，社会保障后的储蓄为i0tc0 *，这小于社

37、会保障前的储蓄，因此社会保障在一定程度上排挤了私人储蓄。这小于社会保障前的储蓄，因此社会保障在一定程度上排挤了私人储蓄。当期消费(c0)未来消费(c1)nmi0i1e1c1*ac0*rti0t(1+r)t社会保障前的储蓄社会保障后的储蓄（二）退休决策（二）退休决策 许多研究者认为，社会保障在退休格局许多研究者认为，社会保障在退休格局的显著变化中起了关键性作用；的显著变化中起了关键性作用； 因继续工作、推迟领取社会保障金，要因继续工作、推迟领取社会保障金，要多缴纳一年工薪税，少领一年保障金，二者多缴纳一年工薪税，少领一年保障金，二者都会减少社会保障财富；又工作一年并放弃都会减少社会保障财富；又工

38、作一年并放弃社会保障金，比计算月均指数化收入（社会保障金，比计算月均指数化收入（aimeaime）中的）中的3535年平均工资的收入平均年多出一年年平均工资的收入平均年多出一年，多等待一年也会使退休金增加；这两个因，多等待一年也会使退休金增加；这两个因素通常会增加社会保障财富；素通常会增加社会保障财富； 预期寿命越长，等待和获得更高月退休金预期寿命越长，等待和获得更高月退休金的激励越大。的激励越大。（三）含义（三）含义已有证据表明，社会保障制度很可能抑制储蓄已有证据表明，社会保障制度很可能抑制储蓄和工作努力；和工作努力；即使保障制度缺失扭曲经济决策，但这并不一即使保障制度缺失扭曲经济决策，但这

39、并不一定意味着它是一个不好的制度。定意味着它是一个不好的制度。四、社会保障的长期压力四、社会保障的长期压力预测的社会保障收支占gdp比率 在现收现付制下，退休者获得的养老金等于在现收现付制下，退休者获得的养老金等于在职劳动者支付的税收在职劳动者支付的税收 t t是社保税税率是社保税税率 nbnb是养老金领取者人数，是养老金领取者人数，nwnw是参保工人数。是参保工人数。 b b是平均养老金。是平均养老金。 w w是参保者平均工资。是参保者平均工资。 。第一项是依赖比率，第二项是替换比率；第一项是依赖比率，第二项是替换比率；tnnbwbw 由于人口老龄化，依赖比率逐步上升。由于人口老龄化，依赖比率逐步上升。