第12章股票指数期权、货币_第1页
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第12章股票指数期权、货币期权一个简单的规则n为有效期是t，支付已知红利率是q的股票的欧式期权进行估值时，可将股票现价从s减小到，然后就象不支付红利股票的期权那样估值。qtse期权价格的下限qtrtrtqtsexepxesec看跌期权与看涨期权之间的平价关系qtrtsepxec定价公式ttqrxsdttqrxsddnsednxepdnxednsecqtrtrtqt)2/()/ln()2/()/ln()()()()(22211221二叉树图n股票价格预期增长率定为r-q.)1 ()1 ()()(durttqrtqrdufppfefdudepsespps股票指数期权n行情报价n证券组合保险n证券组合不为1.0的情况n定价货币期权n行情报价n定价 外币持有者收入的“红利收益率”等于外币无风险利率 . s为即期汇率。fr欧式看涨期权和看跌期权的下限trrtrttrffsexepxesec定价公式ttrrxsdttrrxsddnsednxepdnxednsecfftrrtrttrff)2/()/ln()2/()/ln()()()()(22211221

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