麦肯锡为联想做的汇报三年预算0410 18.ppt

1、lgd010121bj(gb)-sum0目录目录公司使命、远景目标、价值公司总体战略公司财务目标公司财务目标公司组织结构lgd010121bj(gb)-sum1 为减少整体工作量，毛利以上部分基本未动为减少整体工作量，毛利以上部分基本未动 着重考虑费用部分（尤其是人力、研发和服务费用）着重考虑费用部分（尤其是人力、研发和服务费用）本次汇报稿的汇总原则本次汇报稿的汇总原则lgd010121bj(gb)-sum2按照业务群简单汇总情况（即各业务群上报数据简单相加），公司总体在01/02变化不大，03变化稍大其中：净收入净收入 01-03年分别为 281.91/430.63/644.43亿元， 比1

2、月汇报稿分别减少 0.37/0.56/4.44亿元 （变化主要由于软件引起，见下说明） 利润利润 01-03年分别为 12.35/18.61/30.37亿元 增长率为41%/51%/63%） 比1月汇报稿分别减少 1.2/0.13/3.9亿元本次汇报稿与本次汇报稿与1月月21日汇报稿差异日汇报稿差异 公司总体汇总情况公司总体汇总情况lgd010121bj(gb)-sum3根据2001预算情况及后两年利润40%增长情况，对公司利润做了调整（营业额不变）调整后01-03年分别为 11.0/15.41/21.57亿元（年增长为40%）比业务群直接汇总数据少 1.35/3.2/8.8亿元，减少部分记入

3、公司总体分摊费用，并相应调增研发和服务费用，对业务群数据没有影响。本次汇报稿与本次汇报稿与1月月21日汇报稿差异日汇报稿差异 公司总体汇总情况（续）公司总体汇总情况（续）lgd010121bj(gb)-sum4 经确认，本次三年规划不考虑软件软件部分，因此相应将减少营业额和利润。 其中：净收入01-03年分别减少 1.45/3.79/9.01亿元 利润 01-03年分别减少 0.21/0.95/3.22亿元 qdiqdi根据2000年实际情况相应更改了2000年数据，2001-2003相关指标都有所提升。 其中：净收入01-03年分别增加 2.82/3.92/5.57亿元 利润 01-03年分

4、别增加 0.15/0.20/0.28亿元 信息营运信息营运根据业务情况，业务进度提前，因此2001年的费用支出增加（增加约1亿元），而2002年费用支出相应减少，总体三年损益不变。本次汇报稿与本次汇报稿与1月月21日汇报稿差异日汇报稿差异 各业务群情况各业务群情况lgd010121bj(gb)-sum5 itit服务服务由于与前期规划业务变化较大，同时人力资源成本数据与原预算的差异较大，因此有较大调整。 其中：净收入 01减少0.62亿元，02-03年分别增加1.04/1.71亿元 利润 01-03年分别减少 0.12/0.32/0.87亿元。 其他业务没有调整本次汇报稿与本次汇报稿与1月月2

5、1日汇报稿差异日汇报稿差异 各业务群情况（续）各业务群情况（续）lgd010121bj(gb)-sum6 本次汇总，消费消费itit毛利以上部分没有变化，如根据目前测算的2000年消费it情况以及三年规划增长率预测可能带来的变化，结果如下： 如按照最新数据测算， 01-03年营业额将比现有数据分别减少4.9/7.6/11.5亿元， 利润将减少 2.18/3.35/5.05亿元。 考虑到目前此稿企业企业itit没有调整，其有上涨空间，估计可以弥补消费it将带来的大部分负影响，因此此稿数据公司总体情况误差不会太大。 技服成本始终无法达成共识，目前技服基本使用各业务群的数据，估计会偏少，在每年预算时

6、再详细考虑。需说明事项及存在问题需说明事项及存在问题lgd010121bj(gb)-sum7电脑公司销售收入预测电脑公司销售收入预测亿元77130202306130190270861925355027251202610237142000200120022003消费it手持设备it服务信息营运cagr=56%cagr=56%94%135%144%61%年增长率年增长率64%64%53%53%50%50%79%79%39%46%企业itqdi其中: 消费it手持设备it服务信息营运企业itqdi69%55%52%111%50%46%42%64%36%39%42%45%152%158%122%na2

7、42%61%na73%103%109%na2000-20032000-2003170170* *282282* *431431* *644644* *总销售额数量已抵消内部交易资料来源： 分析nalgd010121bj(gb)-sum8电脑公司税后净营业利润预测电脑公司税后净营业利润预测亿元消费it手持设备it服务总计总计*年增长率年增长率企业it*qdi4.35.30.9-0.50.0-1.3信息营运20002001200220037.841%40%40%46%10.29.61.8-0.5-0.3-2.215.614.42.60.9-0.8-2.3其中:消费it手持设备it服务企业itqdi

8、信息营运54%53%54%121%23%47%50%51%40%38%40%90%35%-28%-267%nana118%192%na1%72%3%na11.015.421.6cagr54%39%39%22%-217%152%2000-200340% 资料来源：分析6.66.51.3-0.7-0.1-1.3lgd010121bj(gb)-sum9电脑公司营运和投资现金流预测电脑公司营运和投资现金流预测亿元消费it手持设备it服务总计*年增长率年增长率企业it*qdi1.52.90.5-1.00.0-2.1信息营运2000200120022003245%245%140%140%55%55%4.6

9、3.90.9-1.9-1.9-1.08.17.31.3-1.9-2.0-2.21.9-0.3-2.1-2.3其中:消费it手持设备it服务企业itqdi信息营运208%77%58%31%90%40%64%48%50%94%-2%-82%na3%5%-51%118%3%11.4411.447.377.373.073.070.890.89cagrcagr105%52%54%3%-30%4%2000 20032000 2003134%12.810.2*由于投入资本数据不完全，由于投入资本数据不完全，roic和现金流数据不完全和现金流数据不完全资料来源：资料来源：分析分析lgd010121bj(gb)

10、-sum100.841.862.523.590.702.881.312.383.761.051.501.49电脑公司研发投入预测电脑公司研发投入预测亿元*2000200120022003占销售收入百分比占销售收入百分比2.1%2.1%2.3%2.3%2.4%2.4%1.5%1.5%业务群业务群公司级公司级年增长率年增长率1.2%1.5%1.6%1.0%0.9%0.8%0.8%0.5%119%119%70%70%57%57%nana109%84%59%na35%42%121%其中：其中：*公司级研发未考虑板卡中心资料来源： 分析nacagrcagr119.6%n/a84.7%122.9%99.1

11、%98.6%2000 20032000 200362.3%80.180.1%0.260.360.170.100.002.640.630.021.000.400.020.800.450.210.050.600.405.779.8115.421.801.000.500.30消费it企业it手持qdiit服务信息运营研究院软件18.6%lgd010121bj(gb)-sum11电脑公司财务状况电脑公司财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入销售收入业务群净贡献销售成本毛利毛利直接经营费用息税折摊前盈利息税折摊前盈利(ebitda)公司费

12、用分摊折旧和摊销息税前盈利息税前盈利(ebit)所得税税后净营业利润税后净营业利润(noplat)回报率回报率(roic)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流营运和投资现金流人均销售额人数人数(人人)*金额金额 (亿元人民币亿元人民币)占销售收入占销售收入(%)增长率增长率(%)损损益益表表现现金金流流/回回报报人人员员*员工人数采用人力资源部提供的平均人数资料来源： 分析170.00281.91430.63644.43100.0%100.0%100.0%100.0%66%53%50%146.44241.44367.10543.9286.1%85.6%85.2%84.4%65%52%48

13、%23.5640.4763.54100.5113.9%14.4%14.8%15.6%72%57%58%10.5019.5532.0351.166.2%6.9%7.4%7.9%86%64%60%13.0620.9131.5149.357.7%7.4%7.3%7.7%60%51%57%4.898.9614.4225.352.9%3.2%3.3%3.9%83%61%76%8.1811.9517.0924.004.8%4.2%4.0%3.7%46%43%40%0.330.550.781.130.2%0.2%0.2%0.2%67%43%44%7.8511.4016.3122.874.6%4.0%3.8%

14、3.5%45%43%40%0.050.400.901.300.0%0.1%0.2%0.2%700%125%44%7.8011.0015.4121.574.6%3.9%3.6%3.3%41%40%40%13.6822.1630.9842.248.0%7.9%7.2%6.6%62%40%36%57.0%49.6%49.7%51.1%0.3%0.2%0.1%0.1%-13%0%3%7.248.488.8211.264.3%3.0%2.0%1.7%17%4%28%0.893.077.3711.440.5%1.1%1.7%1.8%247%140%55%0.020.020.030.030.0%0.0%0.

15、0%0.0%8%12%17%7623117301603220448 054%37%28%lgd010121bj(gb)-sum12back uplgd010121bj(gb)-sum13消费消费it 财务状况财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入销售收入业务群净贡献销售成本毛利毛利直接经营费用息税折摊前盈利息税折摊前盈利(ebitda)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利息税前盈利(ebit)所得税税后净营业利润税后净营业利润(noplat)回报率回报率(roic)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流营运和投资现金流人均销售额

16、人数人数(人人)*金额金额 (亿元人民币亿元人民币)占销售收入占销售收入(%)增长率增长率(%)损损益益表表现现金金流流/回回报报人人员员*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源： 分析77.13130.47201.72306.03100.0%100.0%100.0%100.0%69%55%52%68.20114.89177.08267.7088.4%88.1%87.8%87.5%68%54%51%8.9415.5824.6438.3311.6%11.9%12.2%12.5%74%58%56%2.644.998.4013.873.4%3.8%4.2%4.5%89%68%65%6.3010.

17、5916.2424.468.2%8.1%8.1%8.0%68%53%51%1.913.315.077.292.5%2.5%2.5%2.4%73%53%44%4.397.2811.1717.175.7%5.6%5.5%5.6%66%53%54%0.080.130.200.310.1%0.1%0.1%0.1%69%55%52%4.317.1510.9716.875.6%5.5%5.4%5.5%66%53%54%0.000.540.821.260.0%0.4%0.4%0.4%#div/0!53%54%4.316.6110.1515.605.6%5.1%5.0%5.1%54%53%54%3.695.8

18、68.1111.194.8%4.5%4.0%3.7%59%38%38%116.7%112.9%125.1%139.4%1.5%0.9%0.6%0.5%-3%11%11%2.902.162.253.083.8%1.7%1.1%1.0%-25%4%37%1.494.588.0912.821.9%3.5%4.0%4.2%208%77%58%0.050.060.060.070.1%0.0%0.0%0.0%16%7%13%152622183200428045%44%34%lgd010121bj(gb)-sum14企业企业it 财务状况财务状况2000200120022003200020012002200

19、3200120022003销售收入销售收入业务群净贡献销售成本毛利毛利直接经营费用息税折摊前盈利息税折摊前盈利(ebitda)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利息税前盈利(ebit)所得税税后净营业利润税后净营业利润(noplat)回报率回报率(roic)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流营运和投资现金流人均销售额人数人数(人人)*金额金额 (亿元人民币亿元人民币)占销售收入占销售收入(%)增长率增长率(%)损损益益表表现现金金流流/回回报报人人员员86.40129.62189.51269.79100.0%100.0%100.0%100.0%50%46%42%75.17112.33163

20、.55230.6887.0%86.7%86.3%85.5%49%46%41%11.2317.2925.9639.1113.0%13.3%13.7%14.5%54%50%51%3.837.0810.9817.094.4%5.5%5.8%6.3%85%55%56%7.4110.2114.9822.028.6%7.9%7.9%8.2%38%47%47%1.983.004.366.122.3%2.3%2.3%2.3%51%45%40%5.427.2110.6215.906.3%5.6%5.6%5.9%33%47%50%0.100.150.210.310.1%0.1%0.1%0.1%52%47%45%5

21、.337.0610.4015.596.2%5.4%5.5%5.8%33%47%50%0.000.530.781.170.0%0.4%0.4%0.4%#div/0!47%50%5.336.539.6214.426.2%5.0%5.1%5.3%23%47%50%4.076.909.4413.924.7%5.3%5.0%5.2%70%37%48%130.9%94.6%102.0%103.6%1.5%0.7%0.5%0.4%-28%8%2%2.492.832.534.492.9%2.2%1.3%1.7%14%-11%77%2.943.857.3010.243.4%3.0%3.9%3.8%31%90%4

22、0%0.050.050.060.070.1%0.0%0.0%0.0%13%12%12%185024563200408033%30%28%*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源： 分析lgd010121bj(gb)-sum15oem主板主板财务状况财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入销售收入业务群净贡献销售成本毛利毛利直接经营费用息税折摊前盈利息税折摊前盈利(ebitda)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利息税前盈利(ebit)所得税税后净营业利润税后净营业利润(noplat)回报率回报率(roic)%投入资本新增营运资本投

23、入营运和投资现金流营运和投资现金流人均销售额人数人数(人人)*金额金额 (亿元人民币亿元人民币)占销售收入占销售收入(%)增长率增长率(%)损损益益表表现现金金流流/回回报报人人员员18.6825.3235.1549.95100.0%100.0%100.0%100.0%36%39%42%15.5521.0629.2441.5683.2%83.2%83.2%83.2%36%39%42%3.144.255.918.3916.8%16.8%16.8%16.8%36%39%42%1.852.483.474.979.9%9.8%9.9%10.0%34%40%44%1.291.772.443.426.9%

24、7.0%6.9%6.8%38%37%40%0.170.230.320.450.9%0.9%0.9%0.9%36%39%42%1.121.552.122.976.0%6.1%6.0%5.9%38%37%40%0.060.070.100.140.3%0.3%0.3%0.3%27%39%42%1.061.472.022.825.7%5.8%5.8%5.7%39%37%40%0.120.160.200.270.6%0.6%0.6%0.5%32%30%33%0.941.321.822.555.0%5.2%5.2%5.1%40%38%40%4.555.095.746.5524.3%20.1%16.3%13

25、.1%12%13%14%20.7%25.9%31.6%38.9%1.1%1.0%0.9%0.8%25%22%23%0.480.540.660.812.6%2.1%1.9%1.6%12%22%22%0.520.851.261.892.8%3.4%3.6%3.8%64%48%50%0.030.040.040.050.2%0.2%0.1%0.1%13%11%17%549658820100020%25%22%*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源： 分析lgd010121bj(gb)-sum16手持手持 财务状况财务状况20002001200220032000200120022003200120

26、022003销售收入销售收入业务群净贡献销售成本毛利毛利直接经营费用息税折摊前盈利息税折摊前盈利(ebitda)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利息税前盈利(ebit)所得税税后净营业利润税后净营业利润(noplat)回报率回报率(roic)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流营运和投资现金流人均销售额人数人数(人人)*金额金额 (亿元人民币亿元人民币)占销售收入占销售收入(%)增长率增长率(%)损损益益表表现现金金流流/回回报报人人员员1.894.7712.3227.34100.0%100.0%100.0%100.0%152%158%122%1.684.2410.5822.6088.9%

27、88.9%85.9%82.6%152%150%114%0.210.531.744.7511.1%11.1%14.1%17.4%153%227%173%0.711.141.993.2737.6%23.9%16.2%12.0%61%75%64%-0.50-0.61-0.261.48-26.5%-12.8%-2.1%5.4%22%-58%-678%0.020.090.220.491.0%1.8%1.8%1.8%349%157%124%-0.52-0.70-0.480.98-27.5%-14.6%-3.9%3.6%34%-32%-306%0.010.010.030.070.3%0.3%0.3%0.3%

28、100%141%116%-0.53-0.71-0.510.91-27.8%-14.9%-4.1%3.3%35%-28%-279%0.000.000.000.070.0%0.0%0.0%0.2%#div/0!#div/0!#div/0!-0.53-0.71-0.510.85-27.8%-14.9%-4.1%3.1%35%-28%-267%0.471.693.094.3424.9%35.4%25.1%15.9%259%83%40%-111.9%-42.0%-16.5%19.5%-59.2%-8.8%-1.3%0.7%-62%-61%-219%0.471.221.401.2524.9%25.6%11

29、.4%4.6%159%15%-11%-0.99-1.92-1.88-0.33-52.4%-40.2%-15.2%-1.2%94%-2%-82%0.010.020.030.040.7%0.4%0.2%0.2%37%61%59%15328145063084%60%40%*员工人数采用手持业务群提供的编制数资料来源： 分析lgd010121bj(gb)-sum17it服务服务 财务状况财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入销售收入业务群净贡献销售成本毛利毛利直接经营费用息税折摊前盈利息税折摊前盈利(ebitda)公司费用分摊折旧和摊销

30、息税前盈利息税前盈利(ebit)所得税税后净营业利润税后净营业利润(noplat)回报率回报率(roic)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流营运和投资现金流人均销售额人数人数(人人)*金额金额 (亿元人民币亿元人民币)占销售收入占销售收入(%)增长率增长率(%)损损益益表表现现金金流流/回回报报人人员员1.786.089.80100.0%100.0%100.0%242%61%0.874.567.4748.7%75.0%76.3%427%64%0.911.522.3351.3%25.0%23.7%66%53%1.031.763.0657.9%28.9%31.2%71%74%-0.12-0

31、.24-0.73-6.6%-3.9%-7.5%105%206%0.000.000.000.0%0.0%0.0%#div/0!#div/0!-0.12-0.24-0.73-6.6%-3.9%-7.5%105%206%0.000.020.030.2%0.3%0.3%589%32%-0.12-0.26-0.76-6.7%-4.3%-7.8%118%192%0.000.000.000.0%0.0%0.0%#div/0!#div/0!-0.12-0.26-0.76-6.7%-4.3%-7.8%118%192%1.823.584.94102.0%58.8%50.4%97%38%-6.6%-7.3%-15.4%-3.7%-1.2%-1.6%10%112%1.821.761.36102.0%28.9%13.9%-3%-23%-1.93-2.00-2.10-108.6%-32.9%-21.4%3%5%0.000.010.010.2%0.1%0.1%113%5%295530850130080%60%53%*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源： 分析lgd010121bj(gb)-sum18信息营运信息营运财务状况财务状况20002001200220032000200120022003200120022