金开名家讲座

1、金开名家讲座讲座题目：我国金融法制研究以部门货币为视角主 讲 人：吴志攀教授、博士生导师，北京大学党委常委、常务副校 长、法律总顾问主 持 人：张国林教授嘉 宾：岳彩申教授、许明月教授、李树教授、徐泉教授、邓纲教 授、王煜宇教授时 间：2012年4月5日 晚18：30地 点：图书馆学术报告厅主 办：西南政法大学 金开律师事务所承 办：科研处 经济法学院 法律硕士学院主 持 人：今晚我们很荣幸的请到吴志攀教授来给大家做讲座。今天借经济法年会的机会，也是在吴教授回北京之前，挤出时间来跟老师同学见个面。因此我提议，首先对吴志攀教授来给我们做讲座表示热烈欢迎（掌声）。今晚我也很荣幸主持这场讲座。吴志攀

2、教授是我们西政的老朋友了，给我们西政很多帮助，不单单在讲座上，还在学科发展、学校建设给予长期支持。大家对吴志攀教授的学问很了解了，但对有些方面不是很了解，现在我对吴志攀教授做一些简单的介绍。吴志攀教授是四川老乡，1975年9月参加工作，1988年12月北京大学法学院毕业，法学博士，教授，博士生导师。1991年至1992年在美国哈佛大学法学院访学，1997年作为美国艾森豪威尔基金会学者在美国访学。1999年起历任北京大学法学院院长、校长助理、北京大学副校长、北京大学党委副书记、北京大学党委常务副书记、校务委员会常务副主任、法律总顾问。现任北京大学党委常委、常务副校长、法律总顾问。同时，兼任人民法

3、院专家咨询员，北京市检察院监督咨询员，中国人民银行条法司银行法起草小组顾问，中国教育部法学教育指导委员会副主任，中国法学会常务理事，中国民法及经济法研究会副会长，中国法学教育研究会副会长，南开大学兼职教授等。曾经获得全国优秀青年法学家提名奖，北京市“五一”劳动奖章等荣誉。吴志攀教授获得的荣誉很多，同时科研硕果颇丰，著有金融法概论、国际经济法、国际金融法、商业银行法论等专著，在经济法、金融法有深厚的造诣。今晚吴志攀教授给我们做的讲座题目是我国金融法制研究以部门货币为视角。讲座开始前，我和吴志攀教授探讨了一下当前我国金融的现状，吴志攀教授很注重实务研究，简单的几句话也使我收获很多。现在我介绍一下今

4、晚出席的嘉宾：岳彩申教授、许明月教授、李树教授、徐泉教授、邓纲教授、王煜宇教授。下面我们就以热烈的掌声有请吴志攀教授给我们做讲座。（掌声）主 讲 人：尊敬的张书记、岳校长，尊敬的许明月老师、李树老师、徐泉老师、邓老师、王老师，尊敬的各位同学，大家晚上好（掌声）。今天和大家交流一个问题，即我国金融法制研究以部门货币为视角。下面我们展开部门货币，我们知道我国现在的货币体系面临着两大选择或者说面临着很大的问题。货币只能由中央银行发行，中央银行是一个国家唯有享有发行特权政府机构，其他任何单位和个人，均无发行权。原因有二：一是控制通胀；二是政府收取“铸币税”，这种权利是政府独揽的。中央银行发行纸币，依赖

5、的是政府的信用，政府没有信用，纸币也没人要。其他任何单位和个人，不得借用政府的信用发行纸币或代金券。纸币或代金券法律上都有规定，我今天要讲的不是这些，这些都是信息化社会前的往事，而现在情况已经发生变化。就以前一段时间的一个小事说起，北京市民刘先生向北京市政公交一卡通公司递交申请，要求其公开ic卡成本明细及巨额押金利息去向。原因是什么呢？刘先生的一卡通折角，影响使用，换新卡时，旧卡数据读不出来，公交公司拒绝退还旧卡中的20元押金。刘先生要求开押金的发票，公司拒绝。据刘先生估算，按照每张卡20元的押金计算，北京4000万张一卡通的押金费用超过8亿元；按一年定期存款利率3.50%计算，仅沉淀押金的年

6、利息就达2800万元，刘先生要求披露这些钱的去向。而北京市政交通一卡通公司负责人表示，一卡通的实际押金远没有媒体报道所称的那么多。虽然北京市已发行了4000万张一卡通，但存在大量退卡，目前累计退卡已达800多万张，实际流通的一卡通仅有3000多万张。该负责人还表示，为了满足正常运营需求，在发行的一卡通之外，还有大量的备用卡，以做好出售、换卡等准备。因此，一卡通公司要投入巨额资金，从卡厂购买备用卡，以及用于已发行卡的维护。这部分巨额资金就来自押金，因此押金的实际利息也没有市民想象的那么多，一卡通公司目前仍是亏损企业。此外，部分退坏卡发票已完成印制，待退卡网点工作人员培训工作完成后，市民退还坏卡将

7、能获得20元押金的发票。事情出来之后，就有律师跟踪调查，通过网络搜索出“ic卡制作”，超百万购买量的一张卡的成本最低可降到2-4元，出厂价格7元左右，与“20元”有相当的差距。根据现行北京市政交通一卡通卡发行使用办法第12条规定，如余额超过100元，办理退资时还必须出示当时的办卡凭证和充值发票，并按卡内余额的10%收取退资手续费。该办法还规定，当ic卡是由于人为损坏时，押金不能退。律师实际调查发现，无论什么原因，只要卡内信息无法读出的，押金都不退。只有当卡能正常使用时，退卡时才能退押金。下面我们来看看规模效益。一张卡20元押金，按照现在的利率，20元存款年息可忽略不计，但是，20元乘以4000

8、万张卡，就是8亿。8亿元存款的年息，2400多万，这就不是一个小数。全国有多少公交卡呢？去年，我国城市交通领域一卡通累计发卡量突破1.8亿。2012年北京总发卡量约4000万，每天刷卡700万人次。其中，公交刷卡比例达90%，地铁刷卡比例达78%。现在，有越来越多的城市加入了“公交一卡通”的行列，如广州的“羊城通”卡，西安的“长安通”卡，南京的“金陵通”卡等。不知道此地叫什么通。下面我们看，1.8亿乘以20元等于36亿元，36亿元的年息，按3.5%利率，就是1.26亿，这可不是一个小数。公交部门一年就多收入了1.26亿元，相当于中央银行的特权，因为发卡，就能获得这笔收入。接下来，就有记者去报道

9、，一卡通公司的代理人说，该公司是自负盈亏的企业，不享受政府补贴，发卡时收取押金是为了防止有人重复领取卡片、防止人为丢弃或损害卡片、防止流动人口卡片逸出带来的损失，从总体上控制发卡成本，保障企业持续经营和发展。也有网民在网上计算出了一卡通的成本，一卡通公司累计投资5.4亿元用于一卡通系统建设、卡片制作和系统运营，一卡通系统累计刷卡消费50亿笔，累计刷卡金额35亿元。这个成本早就收回来了，而公交ic卡发行采用押金方式进行，主要依据是多年前原国家计委、财政部和中国人民银行等四部委联合下发的集成电路卡应用和收费管理办法，这个规定早就过时了。下面我们来看看一卡通公司的股东都有谁？就像银行有各大股东一样。

10、股东包括商网有限公司、北京市公共交通控股（集团）有限公司、北京市基础设施投资有限公司、京东方科技集团股份有限公司、北京巴士传媒股份有限公司、北京汇欣亚投资管理有限公司。社会关注的是法律问题是行政法，市民关注的是资金去向和披露。中华人民共和国政府信息公开条例于2008年5月1日始即施行，其中要求，“涉及公民、法人或者其他组织切身利益的；需要社会公众广泛知晓或者参与的”有关部门要主动公开。北京市使用“一卡通”的乘车人次分别已占公交、地铁总客流人次的88%和72%，如此高的关联度完全符合条例规定的两个要件。我不是研究行政法的，这个不研究。接着是民法教授研究的，按照民法原理分析，押金是一种特殊的担保关

11、系，与实物抵押有所不同。经过许可使用所产生的孳息应归抵押人所有，同时，抵押人还要支付无因管理的成本。但是，押金是具有流动性的货币，公交部门是否有权使用？使用货币押金所产生的额外收益，即孳息，归谁所有？或如何分配？接着是税法，这部分收益是否纳税？2600万不是个小数目，要是纳税的话也很多。 接下来是我所研究的金融法，我所研究的金融法是很窄的方面，这涉及一个“货币发行权”问题。非金融部门却发行了本部门的“货币”，我称之为“部门货币”。我们来看北京一卡通的情况，每天是700多万人次，按2元钱算，每天约有2300多万人次乘坐公交地铁，一天的收入是9400万元，香港八达通每天的收入是一亿。这个一卡通跟月

12、票还不同，月票是记名的，不能转让使用；而一卡通不记名，可以转让使用。月票是有使用时限的，一卡通可以不断储值无限使用，一卡通还有其他消费功能。一卡通有储值功能，消费者预付一笔钱，储存在发卡部门手中，这笔钱用来于购买特定的服务或产品。对发卡部门来说，这相当于“吸收存款”。而吸收“公众存款”，根据商业银行法是商业银行的职能，银行吸收存款后还要付利息，而一卡通是无息的。同时，2009年底由住建部ic卡中心开展的行业ic卡应用情况调查中发现，近90%的公交/城市一卡通公司ic卡应用已经拓展到小额消费领域的商场、超市、便利店、餐饮、健身、影剧院，以及自来水、燃气、供热等公用事业及通方面的缴费，同时数字社区

13、中门禁、停车场的管理以及园林景点门票应用也有涉及，覆盖了近40个非交通领域。我还在网上查阅了一些资料，2008年开奥运会之前，中国网通集团北京分公司宣布已经开始在该市主要城区大批量换装“一卡通公用电话”。市民使用随身携带的市政交通一卡通即可拨打，而一些电话还可以使用国际信用卡直接拨打。接下来就提出问题了，就是我们选择什么样的模式的问题。我国银行建立了银行卡结算网络，这个网是很大的，但是现在其他部门各自有建立了本部门结算网络，所以成本越来越高。而且，后者增速不但比前者快，还与前者形成 “此消彼长”的关系。我们来看银行卡，去年我国每台atm对应银行卡数量为8835张，同比减少0.8%，每台pos机

14、对应银行卡数量为672张，同比减少7.2%。同时，全国共发生银行卡业务318亿笔，同比增长23.4%，增速较上年同期放缓7.4%。但是我们想想，一年出生那么多人，花钱的人越来越多，应该是增速而不应该是放缓，至少也应该是同步。去年的金额是324万亿，同比增长31%增速较上年同期放缓17.5%。为什么呢？因为大家用别的卡了。我们来看，去年银行卡存款金额53万亿，取现金额59万亿。消费64亿笔，金额15万亿。现在北京一卡通的押金是8亿，如果每张卡余额50元，4000万张卡总金额20亿元。我国是一人口大国，任何数字乘以13亿，就是一个很大规模，就会相当于整个欧洲的2倍。相反，如果采用人均的方法，我国就

15、排在全球100多位之后。 我们粗略计算，2010年全国已发行一卡通 1.8亿张，如果按每张卡余额50元计算，总额约90亿元，如按利息率3.5%计算是3.15亿元，实际上商业储值卡通常500-1000元，甚至更高。所以，利息总额应高达数百亿，甚至数千亿。这相当于一家大型商业银行吸收储蓄的规模，商业储值卡却不用向客户支付利息。但是，它比银行的成本低很多。全国有多少类似的发卡部门？现在就有电话卡、上网卡、加油卡、高速路卡、电表卡、水表卡等等。这个卡的量是相当大的，都是以亿来计算的，而且每张卡都不止20元的押金，同时这些都是公用部门发的卡。那么我们来看小户发的卡，如洗车卡、停车卡、汽车保养卡、购房卡、

16、各种纪念卡等，还有形形色色的其他行业的卡。所以这是有形的卡，现在还有无形的卡，如第三方支付，我查到的有万商拼卡（1000家商店联盟的购物卡）、智付宝（营销联盟）、都都宝（公交充值）、正谷卡（有机农副产品）、51支付卡（淘宝网用户网上购物充值卡）、支付宝（网上第三方支付）等等。现在这些储值卡正在一些行业，一些部门代替法定货币成为“部门货币”。我为什么称上述部门发的卡为“部门货币”呢？学金融学的同学可能不同意了，因为按照经济学理论，货币的功能是计价、支付、结算和储值的工具。这些卡也有支付、结算和储值的功能，没有计价功能，但是在网上的第三方支付拥有部分计价功能，也能换成货币使用。按照法律的规定，主权

17、国家的流通货币只有法定货币，法定货币只能由中央银行发行。我国的中国人民银行法第三条和第四章都是关于人民币的规定，没有关于发卡的规定，因此发卡不违法。那么部门发的卡是不是“货币”呢？从法律方面看，部门无权发货币，也不能发行带有脱离法定货币，并带有货币功能的支付工具。但是从经济方面看，借助电子信息技术，中央银行以外的部门发的卡，已经具有货币的功能了。因此，这就是信息化社会带来的“虚拟价值”。从“一卡通”的例子中我们看到，有200万张卡没有退回也没有使用，但持卡人已经付款。从账面上看已经“消费”，我将这种情况称为“虚拟消费”。那么虚拟消费怎么就换来真实价值呢？“虚拟消费”本来不应该实现真实的价值，但

18、现在却实现了“真实价值”。按照马克思劳动价值学说的解释，“劳动创造价值”，货币是价值的体现。那么这200万张卡，没有实际消费，也没有花费公交公司运输劳动，怎样体现价值的呢？假设全市有100人坐公交车，公交部门发了200张卡，其中有50张退回，还有50张没退也没使有。那么，公交部门只需要为100人提供运输服务（劳动），不需要为另外50张卡的持卡人提供运输服务（劳动）。但是该50张卡的价值与前100卡一样，都实现了，收到了150张卡的钱。按照这个道理，部门发卡越多，剩余卡越多，部门提供的劳动越少，实现的价值却越大。这看起来不符合“劳动创造价值”的理论了吗？但是理论是对的，因为只是信息社会将货币虚拟

19、化了。虚拟货币如“磁卡”，包含了真实消费与虚拟消费两种价值，两者都在卡中，分辨不出来。实际上是这种虚价值拟方式将真实价值隐藏起来了，用票据的话就简单清楚了，用一次买一次票。什么是“铸币税”呢？部门发的卡越多，剩余的卡就越多，虚拟消费占的比例就越大。因此，部门获得的价值也就越大。这种情况好像发卡部门获得了铸币税，即发卡部门没有提供那么多的劳动，却获得了那么多的收入。铸币税的英文为seigniorage，是从法语seigneur（封建领主、君主、诸侯）演变而来的，又称铸币利差。美国传统词典进一步将其解释为通过铸造硬币所获得的收益或利润，通常是指所使用的贵金属内含值与硬币面值之差。因此，铸币税并不是

20、国家通过权力征收的一种税赋，而是铸造货币所得到的特殊收益，简单地讲，就是发行货币的收益。例如一张100元人民币的钞票印刷成本也许只有一元钱，但是却能购买100元人民币的商品，其中的99元差价就是铸币税，是政府财政的重要来源之一，政府可以用这笔钱修建公路、公园等公益设施。而部门发出150张卡，只为100张的持卡人提供劳动，另外50张卡的收入不需要提供相应的劳动，相当于“铸币税”。这就是矛盾所在了，央行有权发行货币，货币是价值的体现，但央行并不从事生产也不提供商业服务，央行是政府，法律授权政府发钞特权，因此只有政府才有权向社会收取铸币税。而我国现行法律中，尚无这方面的立法，如有关电话卡，加油卡，上

21、网卡，电表卡，水卡等公用或商业服务类的卡。也没有其他各种商业预付卡，更没有健身房，美容店，宠物店的储值卡等的立法但是，现在市场上的各种卡，已十分普遍，并以2位数的百分比增长着。可以看到，“部门货币”在我国市场中已出现，但在法律上对此规定还是空白。因此这牵扯到支付方式的选择，我将支付方式分为两大类，一是信用型，如信用卡，银行借记卡，银行和银行卡都要受相关法律和银监会的监管。二是预付型，如购物卡，预付卡，这没有法律监管。欧美选择了“信用型”，我国选择了“信用型”与“预付型”并存。将这两种方式比较我们可以看到，信用型模式即刷信用卡消费，使用的是银行信用，消费者受到鼓励，可能多消费，但不增加市场上的货

22、币流通量，银行和银行卡都要受相关法律和银监会的监管。而预付卡就不一样了，预付型即商业服务部门发卡，使用的是买卡人的钱，虽然不一定增加实际消费，但一定增加虚拟消费。由于虚拟消费也可以实现为真实的货币价值，所以市场上货币的流通量增加了。同时这种缺乏相关法律约束和银监会或央行监管。预付改变了消费模式，提前回笼货币资金。那么这部分资金就可以暂时脱离流通环节，进入其他领域，做短期周转或投资。市场可供使用的货币便“增多”了，因此， “部门货币”可以刺激通货膨胀。网上第三方支付与购物卡具有同样的功能，去年中国人民银行发布许可证规范网上第三方支付，现有42家公司后的许可，还有600多家等待，还有难以统计的公司

23、不申请执照，一如既往照常经营。因此，你就会算出来200万张卡“虚拟消费”的乘数效应有多大。“部门货币”在信息化社会出现，情况非同小可。因为电子信息与网络技术可以在中央银行控制系统之外，并行地分化或整合“部门货币”。数亿万计的中小服务机构发行的预付卡，是分化的模式，网上第三方支付系统，使整合的模式，法律跟不上发展，需要我们抓紧研究。一方面是法律跟不上发展的问题，另一方面有法不依也成为问题。去年国务院办公厅发了25号文，主要内容包括，一建立商业预付卡实名制，对购买记名商业预付卡和一次性购买1万元以上不记名商业预付卡的单位和个人，由发卡人进行实名登记。二实施商业预付卡非现金购卡制度，单位一次性购卡金

24、融达5000元以上或个人一次性够卡金额达5万元的，通过银行转账方式购买，不得使用现金。三实施商业预付卡限额发行制度，不记名商业预付卡面值不超过1000元，记名商业预付卡面值不超过5000元。文件的最后要求去年年底，有关部门在全国进行一次专项大检查。有关部门包括人民银行，监察部，财政部，商务部，税务总局，工商总局，预防腐败局等。去年年底和今年年初，我组织学生去调查，发现除外资超市执行了25号文之外，其他被调查的本地商家没有遵守禁令，也没有遇到任何检查。与商家交谈，店员不知道有禁令，今年发卡的情况与去年一样。为何会出现这种情况呢？为什么“有法不依，执法不严，违法不究”呢？我们经过研究发现，原因有二

25、，一是法规脱离实际，无法操作；二是执法成本过高，难以执行。我们来看是否脱离实际呢？去年，我国为了抑制通胀，收紧银根，市场资金比较紧张，一些地区的中小企业或民营企业的资金链时有断裂，甚至出现“老板跑路”的现象。接着我们来看贷款利率，美国是5%，澳洲是4.5%，日本是1%，欧洲是5%7%，而我国银行是6.5%以上，民间借贷是25%100%，或者更高。这么高的贷款利率还不一定能拿到钱，你想让这些企业不发卡，就相当于让这些企业别做了。这确实有点脱离实际了。接着我们来看执法成本，各个部门成千上万，部门货币的监管成本很高，如果要严格执行“千元以下”的限制，就必须发卡部门配合。发卡部门如果不配合，25号文将

26、难以做到“有法必依，执法必严，违法必究”。因此我总结几点，第一，中国现在出现了较大规模的 “部门货币”，这个数额还没有官方统计。我根据媒体报道所作的粗略统计：去年按照最低开户计算，网络第三方支付超过1万亿元，部门发卡超过1万亿元，两者相加将近2万亿元，也就是说已经有2万亿已经不用银行卡刷了。如果按卡上余额的1倍来估算是4万亿。2011年全国零售商品销售总额为20.3万亿左右，商店销售额约20%刷购物卡消费，按20%算也是4万亿，占gdp 8.5%。第二，市场存在客观需求，天然垄断和各种便利，都会导致“部门货币”，因此不能简单禁止。第三，在法律发达的国家，“部门货币”非常少见，因为采取了信用型发展模式，银行业协会发挥了作用。我国个人信用不发达，因此预付型模式得以发展。第四，部门货币的发展或许有利于市场繁荣，有利于成长中的中小企业做大做强，但它牵涉到复杂的金融问题，存在着很大的商业市场和法律风险。第五，法律研究必须跟上，应该参照国外的经验做法，完善调整部门手中的货币，权力和责任应该是对等的，这些钱应该有所管理