中小企业短期融资探究

1、中小企业短期融资探究中小企业短期融资探究摘耍：融资难一直是制约我国中小企业发展的瓶颈，本文通过 分析目前我国中小企业而临的经济形势和融资现状，阐述了我国中小 企业融资难的主耍原因，最后对拓宽我国中小企业融资渠道给出各种 对策和建议。关键词：中小企业；贷款；融资途径在我国中小企业占总企业数的99%、提供80%的就业岗位、占全 国生产总值的60%、上缴50%的国家税收、60%的新专利以及80%新产 品。中小企业的的健康发展，对于我国国民经济的发展有着十分重耍 的意义。而我国为了应对后金融危机的高通货膨胀，维持经济的平稳 发展，2010至2011两年内加息5次，上调存款准备金率13次。我 国的企业正

2、面临着相对严峻的融资环境，特别是在资金供给收缩需求 扩大，中小企业融资难矛盾将加剧，他们的生存将更加的困难。货币 政策的持续收紧使得部分地区近期更是传出消息，因“钱荒”而出现 t “中小企业倒闭潮” o因此，我国政府应加快建立多层次的信贷 供给市场，拓宽融资渠道，以缓解屮小企业融资难，为我国的经济发 展提供动力。1、中小企业融资难的原因目前，我国企业的主要融资方式是股权融资、发行债券、银行贷 款，而任何一种融资方式对于我国的中小企业都有着各自的优势和弊 端。中小企业融资难的出现和长期存在，究其真正的原因很复朵，既 有中小企业自身的原因，也有商业银行管理体制方面的原因，更有政 策缺失的原因。1.

3、 1传统融资方式不足传统的融资方式因其特点往往很难满足中小企业自身发展的资 金需要。一般情况下，中小企业采用内源性和外源性两种途径进行融 资，前者主要利用所有者权益、企业留存收益以及职工进行集资。但 这种方式只适用于对资本需求不是很大的中小企业的初期发展阶段, 一旦企业壮大对这种融资方式就不很适用了。银行贷款、风险投资等 外源性融资偏好安全性和收益性，使得企业4扩大规模吋遭遇较大的 困难。银行在目前的运营体制下，偏爱大企业，加之审批手续复杂, 限制资金的使用。在同样的操作程序下银行偏爱大型企业、国有企业。 而风险投资，也只青睐那些有很大发展空间的企业。12缺乏有效的抵押担保中小企业往往都是经营

4、规模相对较小的，自有资金有限，且需要 拿资金來进行经营性生产，产品从生产到销售的时间长，这就造成资 金周转不及吋，加剧了中小企业流动资金的缺乏。银行是经营风险的, 银行只会将贷款发放给有不动产作抵押的中小企业，中小企业在银行 方面可作抵押的不动产却很有限，有效抵押担保的缺乏，是不可能贷 到款的。1. 3竞争力差银行为保持最佳盈利水平，在同样复杂的贷款程序下会优先放款 给大型企业、企业集团、上市公司及重点项冃的信贷资金。中小企业 由于项目较小、贷款金额小，但贷款频率高，且企业发展前景充满不 确定性等原因，在竞争中必然处于劣势。中小企业本来可分享的信贷 份额就较低，而在经济危机或货币紧缩环境中，银

5、行会进一步压缩贷 款，这会使中小企业融资更加困难。14制度方面的原因中小企业的间接融资空间狭小，同样在资木市场直接融资由于其 严格监管和较高的门槛面临的也是重重困难。我国的证监会以及其他 监管机构对中小企业进入资木市场融资有着严格的要求和审查手续。 中小企业的规模较小，不能达到国家规定的发行债券的额度要求，所 以很难在债券市场上通过发行债券或短期融资券的方式来筹集资金; 在股票市场，能够上市融资的中小企业那就更是少之乂少了，一方面 它因受企业规模、发行额度的限制，企业本身无法满足发行上市的资 格要求，另一方面中小企业的股东或者合伙人对资本市场了解不深, 无法适应这一融资方式，不愿放弃对企业的绝

6、对控制。所以中小企业 不具备直接融资的苛刻条件。这些融资制度上的要求使得中小企业对 于直接融资只能望而却步了。2、扩大屮小企业的融资渠道对策与建议以上通过对我国中小企业的融资难的原因进行了研究，在大的经 济环境不景气和传统融资渠道不畅的情况下，怎样才能拓宽中小企业 各融资渠道？笔者结合我国中小企业的面临的实情和金融制度给出 以下儿点有效的融资途径建议。2. 1搭建融资平台小额贷款公司作为银行贷款业务的补充，由具有专业的金融信贷 人员为其提供适宜的融资服务，不吸收公众存款，具备审批吋间快、 还款方式灵活等优势，为中小微企业和个体t商户提供便捷。迅速的 资金需求和临时拆借需要。贷款利率按照市场原则

7、自主协商确定，但 上限不得超过国家同期贷款利率的4倍，同吋也不得低于国家同期贷 款利率的0. 9倍。公司根据客户的不同融资需求，展开贷款前期调查, 符合公司要求经审核批准，签订借款合同，办理和关担保、抵押、质 押登记等和关手续，而后即可发放贷款。小额贷款公司可以依据实际 情况合理确定不同客户的授信额度，在这个额度内可以一次授信分次 使用。2.2发展典当融资典当行业作为我国传统的融资方式，当户将其动产或财产权利抵 押给典当行，并交付定比例费用即可取得所需当金，并在约定期限 内支付当金利息以及偿还当金、赎回当物。从典当业务形式上來看, 其典当行为相当于商业银行的短期抵押贷款业务。但是与传统的银行

8、抵押贷款方式相比，典当的短期临时性贷款乂具有自身的一些优势:审批环节少，对客户儿乎没有任何信用要求，省去了繁琐耗吋的 层层审批，中小企业容易从典当行获得贷款。借贷方式灵活，典当的期限可以由屮小企业自行确定，甚至到期 也可申请办理续当手续。借款资金也不由典当行监管，企业自主决定 贷款的用途，资金使用不受限，大大地提高了资金使用率。抵押品范围广，银行只接受不动产抵押，而典当行动产与不动产 均可以作为抵押物。只要抵押物可以用价值来衡量的，如黄金、硬木 家具、证券凭证、机器设备等物品都可以进行典当。作为现在的一种新型的融资渠道和资金供应点，并以其短期性、 灵活性和快捷性等特点，成为了个中小企业的救命稻

9、草。2. 3建立融资担保体系通过为中小企业提供融资担保，促进担保机构与银行共担风险, 在一定程度上分散和降低了商业银行的信贷风险，从而积极引导商业 银行将部分信贷资金配置到中小企业层面，以此来缓解中小企业间接 融资的困境。融资担保制度作为一种解决中小企业在发展过程中面临 资金短缺的困境而实施的方案，是政府、银行和中小企业z间融资关 系的纽带和桥梁，是中小企业融资服务体系中重要的组成部分。建立 和完善中小企业融资担保制度，有利于中小企业融资和中小企业实现 整体水平的提高，有利于促进政府职能的转变，有利于促进金融市场 的进一步发展。2. 4开发新型融资工具融资租赁，又称为金融租赁(financcu

10、ases),是指出租人根据承 租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的 物，然后租给承租人使用。其特点是租赁公司介于用户与机器设备制 造厂z间，在用户按期付清租金后，租赁公司收取象征性的金额，将 机器设备出售给用户。融资租赁在租赁期满后，般由承租人按设备 残值购买原租赁物。这对于既需要融资，乂需要融物的中小企业來说, 无疑是个有利z机。票据融资，是以各国的债券、国库券、股票、期票、银行木票、 备用信用证和银行保函等作抵押取得贷款的一种融资方式。简单來说 就是融通人出借其信用而签发票据从而获得资金。票据融资主要发挥 的是票据的信用功能和融资功能。应收账款融资，企业以应收账款的

11、债权作为抵押担保向银行、财 务信贷公司等金融机构借款或者企业将应收账款出让给金融机构以 筹措资金。这种融资方式能改善资产负债率，企业既可获得资金乂不 增加负债，用所获得资金来加快发展。3、结论在我国经济高速发展的今天，解决我国中小企业的融资问题已经 越來越迫切。本文给出儿种中小企业融资的途径，但在选择融资渠道 时应从企业口身的事情出发，以现代金融经济理论为指导，以企业财 务资源配置计算方法和融资制约因素权衡法为工具，选择符合公司财 务战略和财务管理目标，这样不仅能解决了中小企业的融资难问题, 而且使企业的资木构成趋于故佳资本结构；政府的相关机构能充分认 识解决我国中小企业融资问题的重要性和艰巨性，制定和关的政策加 以引导，营造一个很好的金融融资环境，保证中小企业公平参与融资 市场竞争，促进中小企业快速，使我国中小企业才能获得长远的发展