《建模探究性实验》题目三

1、建模探究性实验题目三%1. 题目及叙述1、中央银行基本职能有哪些？业务内容又有哪些？（1）按中央银行性质划分，中央银行的三大基本职能是：发行的银行、银 行的银行、政府的银行。发行的银行：指中央银行垄断货币发行权，是一国或某一货币联盟唯i授权 的货币发行机构；银行的银行：指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人；政府的银行：指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。（2）屮央银行发挥其职能要通过资产、负债与清算业务的操作來实现。a负债业务：主要包括货币发行、存款业务、其他负债（中央银行债券、对外 负债和资木业务）三方面的内容。b资产业务：中央银行通过资产业务操作来调控信用规

2、模和货币供应量。资产 业务主要包括贷款业务、再贴现业务、债券买卖业务、储备资产业务等内容。c清算业务：各商业银行等其他金融机构都在中央银行开立账户，由中央银行 来负责清算它们之间的资金往来和债权债务关系，主要包括组织票据交换与清 算、办理界地跨行清算、提供跨过支付清算服务、提供证券和金融衍生工具交易 清算业务。2、什么是货币市场？其特点和功能有哪些？货币市场是指融资期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和 借贷的市场。特点：货币市场风险较小；货币市场是一个批发市场；货币市场的突 出特点还表现为中央银行的直接参与。功能:提供短期资金融通的渠道和手段; 货币市场利率具有“基准“利率的性质

3、；为中央银行提供实施货币政策的途 径。3、货币市场就其结构而言可以分为几大类？货币市场就其结构而言，可分为同业拆借市场、票据市场、大额可转让定期 存单市场、短期政府债券市场（国库券市场）、冋购市场等若干个子市场。4、某一期限为90天的国库券面额1000美元，实际发行价格为960美元，计算该国库券的实 际收益率。收需率面额发行价或流通价360m发行期限或持有期限=0.16=16%1000-960 360x1000905、股票和债券的发行方式各有哪几种?(1) 股票：按发行对象不同，可分为私募发行和公募发行。按发行过程不同， 可分为直接发行和间接发行。按投资者认购新股是否要交纳股款分为有偿增资发

4、行与无偿增资发行。(2) 债券：根据债券募集对象的范围，可分为私募发行与公募发行。按债权活 动有无屮介机构参与，可分为直接发行与间接发行。按有无担保品，可分为信用 发行和担保发行。按债券定价方式的不同，可分为平价发行、溢价发行和折价发 行。6、a公司是一家上市公司，公司总股本5000万股，公司在2003年决定扩展业务，为筹集资金，a公司准备从3套方案中进行选择。方案一：增发普通股2000万股，每股面额1元；方案二：发行公司债券2000万元，面额1000元，券面利率10%,每年支付利息两次，期限5 年；方案三：向商业银行贷款2000万元，利率11%,每季付息一次。你认为a公司应该采取哪种方案？为

5、什么？企业最常用的筹资方式是向社会发行股票、债券和向银行申请贷款。企业发 行债券和借银行贷款，都属于企业对外借债，其借债成本有相似之处。企业发行 债券的成木是债券的利息和债券的发行费用，借银行贷款的成木即贷款利息。(1) 方案一股票筹资成本：假设发行过程中的费用支出折合为每股0.2元，公司对股东按每股0. 1元支付股 利，那么，按面值计算的股票筹资成本比率为0.1/(1-0. 2)*100%二12. 5%,那么股 票筹资成本就是2000*12. 5%=250万元。(2) 方案二债券筹资成木：由于没有给折现率，所以债券利息是 1000*10%/2*2二 100元，成本是2000万元/1000*1

6、00二200万元。(3) 方案三贷款筹资成本：假设每季度都是90天，一年360天，那么筹资成本为:2000*11%/360*90*4二220 万元综上所述，在所给背景信息下，债券筹资成本最低，a公司应该选择方案二。7、期货交易有哪些基本规则？(1) 保证金制度和逐h结算制度(2) 涨跌停板制度(3) 限仓制度和大户报告制度8、什么是金融期权？简述期权交易与期货交易的区别。金融期权是指允许合约双方中期权的买方向卖方支付一笔费用，以获得在未 来某个时间以约定的价格购买或出售一项资产的权利的合约。期权交易和期货交易的区别：买卖双方的权利义务不同；标准化程度不同;履约保证金的规定不同；盈亏风险不同；合

7、约基础金融工具不同。9、一位投资者于2008年6月16号购买10份标准普尔500指数期货合约，6月17号该股指期货 的结算价格为997. 40美元，保证金账户的余额为86450美元。6月18日该指数期货的结算价 格为996. 2美元，则当日的保证金账户余额为多少？(标普500指数期货合约的乘数为250美 元。)保证金帐户余额二86450-10*250*(997. 4-996. 2)=83450美元10、一个投资者以3美元的价格购买了一份基于xyz股票的欧式看涨期权，股票价格为45美 元，执行价格为40美元，在怎样的情况下投资者会执行期权？在怎样的情况下投资者才可 以盈利？这个看涨期权的出售方又

8、将处于怎样的情形？投资者在到期日股票价格大于43元时才会行权；投资者在到期日股票价格大 于43元就可以盈利；到期h股票价格低于40美元时出售方可以获取3美元的期权费；到期h股票 价格高于40美元以后出售方将而临无限大的损失。11、公司a是一家英国制造商，希望以固定利率借入美元。b公司是一家美国跨国公司，希 望以固定利率借入英镑。他们可以获得的年利率如下：英镑美元公司a11.0%7. 0%公司b10. 6%6. 2%请你设计一份以银行为中介的互换，其中银行每年获取10个基点的收益，并使得两家公司每年都各获得15个基点的收益。从表屮可以看出，美国公司的借款利率均比英国公司低，即美国公司在两个 市场

9、上都具有绝对优势，但绝对优势人小不同。美国公司在英镑市场上的绝对优 势为0. 4%,在美元市场上的绝对优势为0. 8%0这是说，美国公司在美元市场上有 比较优势，而英国公司在英镑市场上有比较优势。这样，双方就可利用各自的比 较优势借款，然后通过互换得到自己想要的资金，互换耍以银行为中介进行，支 付银行0.1%手续费，两家公司再共同分享0.3%互换收益，从而降低筹资成本，假 如两家公司平分互换收益，则都使筹资成本降低0.15%,即英国公司支付6. 85% 的美元利率，而美国公司支付10. 45%的英镑利率。%1. 前言货币市场是融资期限一年以下的，以短期融资金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场。