第八章 跨国公司内部贸易和转移价格

1、跨国公司与直接投资跨国公司与直接投资山西师范大学经济与管理学院山西师范大学经济与管理学院第八章第八章 跨国公司内部贸易与转移价格跨国公司内部贸易与转移价格n主要内容主要内容n概述概述n内部贸易的理论及动因内部贸易的理论及动因n内部贸易的程度和特征内部贸易的程度和特征n清洁价格及其确定清洁价格及其确定n转移价格及其确定转移价格及其确定n跨国公司转移价格的作用跨国公司转移价格的作用n20世纪世纪90年代转移价格问题的发展年代转移价格问题的发展第一节第一节 概述概述n一、含义和特征一、含义和特征n1. 含义含义n跨国公司内部贸易跨国公司内部贸易( (Intra-firm Trade) )是指在是指在

2、跨国公司内部展开的国际贸易，即跨国公司母跨国公司内部展开的国际贸易，即跨国公司母公司与分支机构之间，以及同一体系的子公司公司与分支机构之间，以及同一体系的子公司之间产生的贸易关系，也可称为公司内贸易。之间产生的贸易关系，也可称为公司内贸易。n从广义的范畴看，跨国公司内部贸易涵盖了国从广义的范畴看，跨国公司内部贸易涵盖了国际化生产体系所构成的内部市场中流通的所有际化生产体系所构成的内部市场中流通的所有商品和生产要素以及与此相关联的的知识技术商品和生产要素以及与此相关联的的知识技术的国际传递。其主要有的国际传递。其主要有货物交易货物交易和和广义的劳务广义的劳务交易交易两个组成部分。两个组成部分。n

3、2. 跨国公司内部贸易的基本特征跨国公司内部贸易的基本特征q( (1) ) 内部贸易的特征是内部商品调拨，这也内部贸易的特征是内部商品调拨，这也是转移定价发挥作用的基本前提；是转移定价发挥作用的基本前提；q( (2) ) 不转移标的物的所有权；不转移标的物的所有权；q( (3) ) 采取采取“转移价格转移价格”的定价策略；的定价策略；q( (4) ) 受跨国公司全球战略的统筹规划；受跨国公司全球战略的统筹规划；q( (5) ) 具有较强的隐蔽性，可保持跨国公司的具有较强的隐蔽性，可保持跨国公司的技术优势。技术优势。n3. 跨国公司内部贸易的发展跨国公司内部贸易的发展n跨国公司内部贸易的产生与发

4、展是和跨国公司跨国公司内部贸易的产生与发展是和跨国公司的产生和发展历程是相一致的。的产生和发展历程是相一致的。n16世纪英国皇室赐予海外殖民贸易中享有独占世纪英国皇室赐予海外殖民贸易中享有独占权的特权贸易公司的出现，意味着以往商人的权的特权贸易公司的出现，意味着以往商人的冒险事业的结束，企业跨国化经营的开始。冒险事业的结束，企业跨国化经营的开始。n18世纪下半叶产业革命后大机器在生产领域广世纪下半叶产业革命后大机器在生产领域广泛采用，欧洲各国急需廉价的工业原料，于是泛采用，欧洲各国急需廉价的工业原料，于是股份公司转向大规模的生产投资，内部贸易广股份公司转向大规模的生产投资，内部贸易广泛的开展了

5、起来。泛的开展了起来。n第一次世界大战后，由于贸易保护主义抬头，第一次世界大战后，由于贸易保护主义抬头，各国纷纷设立贸易壁垒，跨国公司大多采取了各国纷纷设立贸易壁垒，跨国公司大多采取了“当地生产、当地销售当地生产、当地销售”的形式。的形式。n第二次世界大战结束后，一些跨国公司的多国第二次世界大战结束后，一些跨国公司的多国国内战略开始让位于一体化的经营战略。国内战略开始让位于一体化的经营战略。n20世纪世纪70年代，伴随着大量中间产品的水平年代，伴随着大量中间产品的水平分工，子公司之间的内部贸易得到了长足发展。分工，子公司之间的内部贸易得到了长足发展。n20世纪世纪80年代以来，一些著名的跨国公

6、司与年代以来，一些著名的跨国公司与另外的跨国公司强强联合，联盟内的贸易也在另外的跨国公司强强联合，联盟内的贸易也在频繁发生。频繁发生。n二、跨国公司内部贸易的分类二、跨国公司内部贸易的分类n1. 按内部贸易的主体分类按内部贸易的主体分类q( (1) ) 母公司对国外子公司的销售；母公司对国外子公司的销售；q( (2) ) 国外子公司对母公司的销售；国外子公司对母公司的销售；q( (3) ) 同一跨国体系内子公司之间的交易。同一跨国体系内子公司之间的交易。n2. 按内部贸易的性质分类按内部贸易的性质分类q( (1) ) 投资性内部贸易投资性内部贸易q( (2) ) 经营性内部贸易经营性内部贸易q

7、( (3) ) 管理型内部贸易管理型内部贸易n三、跨国公司内部贸易规模三、跨国公司内部贸易规模n内部贸易由于是在相对封闭的同一个企业系统内部贸易由于是在相对封闭的同一个企业系统内部进行，所以大多数跨国公司并不愿意将公内部进行，所以大多数跨国公司并不愿意将公司内贸易的数据公布于众，而内部贸易的强度司内贸易的数据公布于众，而内部贸易的强度又通常由于转移定价而被扭曲。又通常由于转移定价而被扭曲。n问题与思考问题与思考n1. 请用最新数据和资料对跨国公司内部贸易规请用最新数据和资料对跨国公司内部贸易规模进行说明。模进行说明。n四、内部贸易对国际贸易的影响四、内部贸易对国际贸易的影响n1. 跨国公司内部

8、贸易改变了各国贸易顺差与逆跨国公司内部贸易改变了各国贸易顺差与逆差的含义和影响；差的含义和影响；n2. 跨国公司内部贸易的发展掩盖了国际贸易中跨国公司内部贸易的发展掩盖了国际贸易中各国的真实贸易关系；各国的真实贸易关系；n3. 跨国公司内部贸易发展使得东道国在制定国跨国公司内部贸易发展使得东道国在制定国际贸易政策上处于两难境地。际贸易政策上处于两难境地。n五、跨国公司内部贸易受到的约束五、跨国公司内部贸易受到的约束n1. 世贸组织的约束世贸组织的约束n多边贸易体制原则的制约；多边贸易体制原则的制约；nWTO协议协议范围的制约范围的制约n2. 区域经济的约束区域经济的约束n3. 国家环境的约束国

9、家环境的约束n政策环境的约束；政策环境的约束；n产业环境的约束产业环境的约束问题与思考问题与思考n1. 广义的劳务交易的内涵是什么？与狭义的劳广义的劳务交易的内涵是什么？与狭义的劳务交易之间的区别是什么？务交易之间的区别是什么？n2. 你是如何看待跨国公司内部贸易的含义及其你是如何看待跨国公司内部贸易的含义及其特征的？特征的？n3. 对于跨国公司内部贸易，学术界还有没有其对于跨国公司内部贸易，学术界还有没有其他分类方法？他分类方法？n4. 请用最新数据和资料对跨国公司内部贸易规请用最新数据和资料对跨国公司内部贸易规模进行说明。模进行说明。n5. 你是如何看待跨国公司内部贸易所受约束的你是如何看

10、待跨国公司内部贸易所受约束的？第二节第二节 内部贸易的理论及动因内部贸易的理论及动因n一、内部贸易的理论一、内部贸易的理论n1. 内部化理论内部化理论q( (1) ) 内部化与市场的不完全性内部化与市场的不完全性( (内部化是变内部化是变企业外部供需关系为企业内部供需关系；内企业外部供需关系为企业内部供需关系；内部化的目的是克服市场的不完全性和降低交部化的目的是克服市场的不完全性和降低交易成本。市场不完全性的突出表现。易成本。市场不完全性的突出表现。) )q( (2) ) 内部化理论内部化理论( (科斯；威廉姆森；巴克利科斯；威廉姆森；巴克利和卡森和卡森) )n三个前提三个前提q( (1) )

11、 企业面对的是不完全的市场，利润最大企业面对的是不完全的市场，利润最大化是企业经营的目的；化是企业经营的目的；q( (2) ) 当中间产品市场不完全时，企业创建内当中间产品市场不完全时，企业创建内部市场的动力就会产生；部市场的动力就会产生；q( (3) ) 当企业市场内部化的界限超越国界时就当企业市场内部化的界限超越国界时就产生了跨国公司。产生了跨国公司。n2. 交易成本分析法交易成本分析法( (1981 拉格曼拉格曼) )n三种国际生产方式是出口贸易生产方式、许可三种国际生产方式是出口贸易生产方式、许可证合同生产方式和内部化贸易方式；证合同生产方式和内部化贸易方式；n国际生产成本包括正常生产

12、成本、追加成本。国际生产成本包括正常生产成本、追加成本。n通过比较，内部化贸易式的跨国经营方式是国通过比较，内部化贸易式的跨国经营方式是国际生产方式的最佳选择。际生产方式的最佳选择。n3. 内部贸易的成本内部贸易的成本n从理论上讲，虽然通过制度安排可以避免外部从理论上讲，虽然通过制度安排可以避免外部市场的交易成本，但并没有避免交易成本本身。市场的交易成本，但并没有避免交易成本本身。而内部交易会产生各种协调和管理活动，所以而内部交易会产生各种协调和管理活动，所以内部贸易替代市场交易有一定限度。这一限度内部贸易替代市场交易有一定限度。这一限度的大小是由内部贸易成本的高低决定的。具体的大小是由内部贸

13、易成本的高低决定的。具体包括：包括：n( (1) ) 激励成本激励成本n( (2) ) 信息成本信息成本n( (3) ) 约束成本约束成本n( (4) ) 讨价还价成本讨价还价成本n( (5) ) 环境变化的成本。环境变化的成本。n因此可以看出，在一定限度内，内部贸易是相因此可以看出，在一定限度内，内部贸易是相对有效的，但超过这一界限，外部贸易将是更对有效的，但超过这一界限，外部贸易将是更有效的。有效的。n二、内部贸易的动因二、内部贸易的动因n1. 降低交易成本降低交易成本n2. 提高交易效率提高交易效率n3. 消除外部市场不确定性消除外部市场不确定性n4. 防止技术优势丧失防止技术优势丧失n

14、5. 谋求转移价格获取更多利益谋求转移价格获取更多利益n6. 增强公司在国际市场上的垄断地位增强公司在国际市场上的垄断地位n7. 获得融资优势获得融资优势问题与思考问题与思考n1. 有关跨国公司内部贸易理论的最新发展是什有关跨国公司内部贸易理论的最新发展是什么？么？n2. 对于跨国公司内部贸易的动因而言，学术界对于跨国公司内部贸易的动因而言，学术界的最新研究成果是什么？的最新研究成果是什么？第三节第三节 内部贸易的程度和特征内部贸易的程度和特征n一、内部贸易的程度一、内部贸易的程度n1. 宏观内部换率的概念宏观内部换率的概念n指一国内部贸易额占该国国际贸易总额的比率。指一国内部贸易额占该国国际

15、贸易总额的比率。该指标又可进一步分为宏观进口内部化率和宏该指标又可进一步分为宏观进口内部化率和宏观出口内部化率。观出口内部化率。n宏观内部进口总额与宏观内部出口总额宏观内部进口总额与宏观内部出口总额n2. 影响宏观内部化率的因素影响宏观内部化率的因素n( (1) ) 市场开放程度；市场开放程度；n( (2) ) 经济发展水平；经济发展水平；n( (3) ) 经济全球化程度；经济全球化程度；n( (4) ) 区域经济一体化程度；区域经济一体化程度；n( (5) ) 经济发达程度；经济发达程度；n( (6) ) 市场规模；市场规模；n( (7) ) 市场供应市场供应n3. 微观内部化率的概念微观内

16、部化率的概念n是指单个跨国公司一体化体系内部的国际是指单个跨国公司一体化体系内部的国际贸易在该跨国公司国际贸易总额中的比重。贸易在该跨国公司国际贸易总额中的比重。n4. 影响微观内部化率的因素影响微观内部化率的因素n( (1) ) 跨国公司所经营的产品跨国公司所经营的产品n( (2) ) 跨国公司的经营规模跨国公司的经营规模n( (3) ) 跨国公司的战略意愿跨国公司的战略意愿 n二、二、 内部贸易的行业特征内部贸易的行业特征n1. 内部贸易的行业特征内部贸易的行业特征n密集度处于中等水平的行业和部门的企业内部密集度处于中等水平的行业和部门的企业内部出口率高于密集度较低或较高的行业和部门。出口

17、率高于密集度较低或较高的行业和部门。n密集度处于中等水平部门的企业内部出口率最密集度处于中等水平部门的企业内部出口率最高，主要原因是这些部门的产品绝大部分是高，主要原因是这些部门的产品绝大部分是技技术成熟的产品术成熟的产品，巨大的成本竞争压力促使生产，巨大的成本竞争压力促使生产公司在全球范围实现生产公司在全球范围实现生产“效率合理化效率合理化”。n而密集度较高的部门通常是新产品集中的部门，而密集度较高的部门通常是新产品集中的部门，其产品的生产与市场主要是在创新国国内。其产品的生产与市场主要是在创新国国内。n对于密集度低的部门产品，尽管其生产技术也对于密集度低的部门产品，尽管其生产技术也相当成熟

18、，但母公司的内部出口率却最低，这相当成熟，但母公司的内部出口率却最低，这主要与各行业产品所需投入物的复杂程度有关。主要与各行业产品所需投入物的复杂程度有关。同时还可能与当地供应商的能力有关。同时还可能与当地供应商的能力有关。n2. 内部贸易的产品结构内部贸易的产品结构n公司内部贸易的产品主要构成是待售的最终产公司内部贸易的产品主要构成是待售的最终产品，其次是有待于加工或组装的中间产品。品，其次是有待于加工或组装的中间产品。n内部化率与产品的加工程度基本呈正相关关系，内部化率与产品的加工程度基本呈正相关关系，产品的内部化率随其加工程度的提高而上升。产品的内部化率随其加工程度的提高而上升。n3.

19、内部贸易的地区结构内部贸易的地区结构n在总的趋势上，一国的经济发展水平愈高，其在总的趋势上，一国的经济发展水平愈高，其对外贸易的内部化率也越高。对外贸易的内部化率也越高。n发达国家的贸易内部化率高于发展中国家；新发达国家的贸易内部化率高于发展中国家；新型工业化国家和地区的对外内部化率较高。型工业化国家和地区的对外内部化率较高。n4. 内部贸易与国际直接投资内部贸易与国际直接投资n公司内部贸易的以上特征基本上与国际直接投公司内部贸易的以上特征基本上与国际直接投资的特点相吻合。原因在于跨国公司是公司内资的特点相吻合。原因在于跨国公司是公司内部贸易的主体，因此跨国公司这一国际投资主部贸易的主体，因此

20、跨国公司这一国际投资主体的地区分布特点就决定了公司内部贸易的地体的地区分布特点就决定了公司内部贸易的地区特征。区特征。n三、子公司与母公司的内部贸易特征三、子公司与母公司的内部贸易特征n1. 国外子公司向母公司的出口国外子公司向母公司的出口n制造业国外子公司的内部贸易是最活跃的。制造业国外子公司的内部贸易是最活跃的。n2. 制造业国外子公司向第三国的内部出口制造业国外子公司向第三国的内部出口n3. 母公司的内部出口母公司的内部出口n跨国公司拥有控股子公司的财产和经营控制权，跨国公司拥有控股子公司的财产和经营控制权，能将其并入公司的生产经营网络，进行公司内能将其并入公司的生产经营网络，进行公司内

21、贸易时不必担心泄露技术秘密和顾忌合资对方贸易时不必担心泄露技术秘密和顾忌合资对方的反对。的反对。问题与思考问题与思考n1. 对于内部贸易程度的界定，除教材所给出的对于内部贸易程度的界定，除教材所给出的指标以外，还有没有其他指标？指标以外，还有没有其他指标？n2. 运用最新数据和资料对内部贸易的特征进行运用最新数据和资料对内部贸易的特征进行说明。这些特征背后的原因又是什么？说明。这些特征背后的原因又是什么？第四节第四节 清洁价格及其确定清洁价格及其确定n一、内部贸易的价格一、内部贸易的价格n1. 内部贸易的价格分类内部贸易的价格分类n基于交易价格制订方式不同，可将内部贸易价基于交易价格制订方式不

22、同，可将内部贸易价格区分为两类：格区分为两类：n清洁价格以交易的货物或劳务的正常成本为基清洁价格以交易的货物或劳务的正常成本为基础制订执行价格；转移价格以企业特定管理部础制订执行价格；转移价格以企业特定管理部门通过行政方式所制订的具有特殊涵义的企业门通过行政方式所制订的具有特殊涵义的企业内部划拨价格。内部划拨价格。n2. 两种价格在实践中的地位两种价格在实践中的地位n转移价格使用最广泛转移价格使用最广泛n二、内部清洁贸易与清洁价格二、内部清洁贸易与清洁价格n1. 清洁价格的概念清洁价格的概念n其基本特征就是要使相互交易的子公司或者子其基本特征就是要使相互交易的子公司或者子公司与母公司之间达到各

23、自的利润最大化。公司与母公司之间达到各自的利润最大化。n2. 内部清洁贸易的分类内部清洁贸易的分类n( (1) ) 内部清洁贸易所交易的产品不存在外部市内部清洁贸易所交易的产品不存在外部市场场n( (2) ) 内部清洁贸易所交易的产品存在一个由跨内部清洁贸易所交易的产品存在一个由跨国经营企业自身所完全垄断的外部市场国经营企业自身所完全垄断的外部市场n( (3) ) 内部清洁贸易所交易的产品存在一个不完内部清洁贸易所交易的产品存在一个不完全竞争的外部市场全竞争的外部市场n3. 清洁价格的制定清洁价格的制定n清洁价格的一个特点就是内部性，因此它的决清洁价格的一个特点就是内部性，因此它的决定机制与外

24、部市场交易中通过市场均衡力量来定机制与外部市场交易中通过市场均衡力量来决定。决定。n对内部清洁价格制定的一般原理的透析，先做对内部清洁价格制定的一般原理的透析，先做如下约定：如下约定：n( (1) ) 它的执行价格的制订行为本身是缺乏严谨它的执行价格的制订行为本身是缺乏严谨的科学性的，它总是尽可能站在以外部市场交的科学性的，它总是尽可能站在以外部市场交易中的执行价格为指导，只要这一参考价格在易中的执行价格为指导，只要这一参考价格在外部市场中存在；外部市场中存在；n( (2) ) 清洁内部贸易以满足跨国经营企业的内部清洁内部贸易以满足跨国经营企业的内部即母公司与子公司利润最大化为目的。即母公司与

25、子公司利润最大化为目的。n三、清洁价格的确定模型三、清洁价格的确定模型n假设子公司假设子公司1的内部贸易产量为的内部贸易产量为q1，子公司，子公司2用用这些要素外加其他生产要素投入生产所得产品这些要素外加其他生产要素投入生产所得产品为为q2。q1由子公司由子公司2的生产所需决定，即的生产所需决定，即q1=f( (q2) )。又假定子公司。又假定子公司2的产品市场是一个的产品市场是一个完全垄断或寡占市场，完全垄断或寡占市场，p2事先确定。在子公司事先确定。在子公司1和子公司和子公司2同时利润最大化条件下，求解同时利润最大化条件下，求解p1，q1，q2。 11 111pqC qw22 2221,p

26、qC q pn根据利润最大化条件，求导。联立以下方程得根据利润最大化条件，求导。联立以下方程得到到p1，q1，q2。1111110cqqpp221222111,0cqpqpppp12qfq第五节第五节 转移价格及其确定转移价格及其确定n一、转移价格的定义及其形成一、转移价格的定义及其形成n1. 转移价格的定义转移价格的定义n从事跨国生产经营的企业系统内部在进行交易从事跨国生产经营的企业系统内部在进行交易时所执行的价格时所执行的价格n根据转移价格确定方法的主观性不同、运用转根据转移价格确定方法的主观性不同、运用转移价格的目的的差异，将转移价格分为两类。移价格的目的的差异，将转移价格分为两类。n第

27、一类转移价格第一类转移价格( (通常意义上的转移价格通常意义上的转移价格) )n第二类转移价格第二类转移价格n2. 转移价格的形成转移价格的形成( (两个角色？两个角色？) )n通常跨国公司运用转移价格的目标有一下几个通常跨国公司运用转移价格的目标有一下几个方面方面q( (1) ) 为了便于集中购买和降低单位生产成本为了便于集中购买和降低单位生产成本q( (2) ) 以尽可能的最低价格提供原料；以尽可能的最低价格提供原料；q( (3) ) 弥补母公司因跨国投资经营而产生的附弥补母公司因跨国投资经营而产生的附加成本的需要加成本的需要q( (4) ) 为进行研究开发工作筹集资金的需要为进行研究开发

28、工作筹集资金的需要q( (5) ) 为使母公司的利润最大化为使母公司的利润最大化q( (6) ) 为使东道国政府满意为使东道国政府满意( (原因？原因？) )n二、转移价格的决定机制二、转移价格的决定机制n1. 市场定价法市场定价法n当存在一个当存在一个完全竞争完全竞争的中间产品外部市场时，的中间产品外部市场时，转移价格的决定通常采取市场定价法。这里的转移价格的决定通常采取市场定价法。这里的关键问题在于确定中间产品产量多少。由于中关键问题在于确定中间产品产量多少。由于中间产品外部市场是完全竞争的，所以，转移价间产品外部市场是完全竞争的，所以，转移价格应该等于市场价格，知识中间产品的产量不格应该

29、等于市场价格，知识中间产品的产量不确定。确定。n2. 成本定价法成本定价法n不存在中间产品外部市场，指该跨国公司生产不存在中间产品外部市场，指该跨国公司生产的中间产品，在公司以外市场不存在需求者；的中间产品，在公司以外市场不存在需求者；同时，该公司是这些中间产品的唯一供应者。同时，该公司是这些中间产品的唯一供应者。这时又有按边际成本计算与按成本加成计算两这时又有按边际成本计算与按成本加成计算两种方法。种方法。n3. 协商定价法协商定价法n( (1) ) 考虑到一个完全竞争的中间产品市场可能考虑到一个完全竞争的中间产品市场可能不存在，以及成本导向的定价方法的局限性，不存在，以及成本导向的定价方法

30、的局限性，在拥有较多的自主权的关联公司之间可以采取在拥有较多的自主权的关联公司之间可以采取竞争性的讨价还价、自由协商来确定转移价格，竞争性的讨价还价、自由协商来确定转移价格，以充分利用各自对己方机会成本的特定信息。以充分利用各自对己方机会成本的特定信息。n( (2) ) 过程过程n( (3) ) 条件条件n( (4) ) 局限局限n三、对转移价格确定方法的总结三、对转移价格确定方法的总结n1. 当中间产品为完全竞争市场时，其市场价格当中间产品为完全竞争市场时，其市场价格扣除销售、运输、收款等费用后可以作为恰当扣除销售、运输、收款等费用后可以作为恰当的转移价格。的转移价格。n2. 当存在中间产品

31、不完全竞争市场时，协商制当存在中间产品不完全竞争市场时，协商制定转移价格会比较合适。定转移价格会比较合适。n3. 当不存在中间产品外部市场时，从整个公司当不存在中间产品外部市场时，从整个公司利润最大化角度看应将转移价格定在等于上游利润最大化角度看应将转移价格定在等于上游部门单位边际成本的水平。部门单位边际成本的水平。n4. 当各子公司作为利润中心而不是成本中心存当各子公司作为利润中心而不是成本中心存在时，完全成本的转移价格更为合适。在时，完全成本的转移价格更为合适。n制定转移价格时应考虑两个因素制定转移价格时应考虑两个因素n( (1) ) 公司是否有完全的纵向整合战略公司是否有完全的纵向整合战

32、略n( (2) ) 在转移价格中是否包括一定比例的利润在转移价格中是否包括一定比例的利润第六节第六节 跨国公司转移价格决定的微观模型跨国公司转移价格决定的微观模型n一、赫斯特模型一、赫斯特模型n第一个涉及横向整合的跨国公司的内部交易的第一个涉及横向整合的跨国公司的内部交易的微观模型是微观模型是1971年由赫斯特提出的。在赫斯年由赫斯特提出的。在赫斯特模型中，跨国公司在两个国家的市场上均处特模型中，跨国公司在两个国家的市场上均处于垄断地位，讨论跨国公司在确定的税收和关于垄断地位，讨论跨国公司在确定的税收和关税条件下，如何选择最优转移价格，并分配资税条件下，如何选择最优转移价格，并分配资源以追求整

33、个公司的利润最大化。源以追求整个公司的利润最大化。n二、考匹绍模型二、考匹绍模型n第一个纵向整合的跨国公司内部交易的局部均第一个纵向整合的跨国公司内部交易的局部均衡微观模型由考匹绍在衡微观模型由考匹绍在1971年提出。年提出。n将赫斯特模型与考匹绍模型结合起来就是既垂将赫斯特模型与考匹绍模型结合起来就是既垂直又水平整合条件下的埃登模型。直又水平整合条件下的埃登模型。n最新的转移价格微观模型认为转移价格不仅仅最新的转移价格微观模型认为转移价格不仅仅只是定在它的上限或下限，还应该考虑到转移只是定在它的上限或下限，还应该考虑到转移价格随跨国公司产出、销售、贸易水平不同而价格随跨国公司产出、销售、贸易

34、水平不同而变化的情况。变化的情况。问题与思考问题与思考n1. 请说明清洁价格是如何决定的？你是如何看请说明清洁价格是如何决定的？你是如何看待清洁价格确定模型的？待清洁价格确定模型的？n2. 你是如何看待转移价格的决定机制的？你是如何看待转移价格的决定机制的？n3. 试对跨国公司转移价格决定的微观模型进行试对跨国公司转移价格决定的微观模型进行比较。其经济学含义是什么？比较。其经济学含义是什么？第七节第七节 跨国公司转移价格的作用跨国公司转移价格的作用n一、逃避税收一、逃避税收n1. 逃避所得税逃避所得税 n2. 逃避关税逃避关税 n3. 逃避预提税逃避预提税避税港小知识避税港小知识n目前世界上有

35、许多目前世界上有许多Tax Heaven，如维尔京群，如维尔京群岛、开曼群岛、百慕大群岛等。企业可以在那岛、开曼群岛、百慕大群岛等。企业可以在那里注册一个中介公司，生产公司以近似成本价里注册一个中介公司，生产公司以近似成本价的价格将产品卖给这个中介公司，中介公司再的价格将产品卖给这个中介公司，中介公司再以近似销售价的价格卖给销售公司。整个买卖以近似销售价的价格卖给销售公司。整个买卖过程只是在账面上进行，并不实际发生。由于过程只是在账面上进行，并不实际发生。由于生产公司和销售公司的收入所得都近似为零，生产公司和销售公司的收入所得都近似为零，因而可以不收取增值税，由于避税港又免征所因而可以不收取增值税，由于避税港又免征所得税，企业缴纳的只是进出口的关税，这要远得税，企业缴纳的只是进出口的关税，这要远低于主要国家的所得税和增值税，企业的全球低于主要国家的所得税和增值税，企业的全球纳税总额由此大大减少。纳税总额由此大大减少。n当跨国公司和竞争对手都打算进行投资时，它当跨国公司和竞争对手都打算进行投资时，它需要将资金调入该国并迅速击败对手。而当某需要将资金调入该国并迅速击败对手。而当某国的金融市场高涨时，国际资金也蜂拥而至。国