财务案例研究形成性考核作业2参考答案

1、财务案例研究形成性考核作业 2 参考答案一、单项案例分析题案例五：1. 评价一个固定资产投资项目是否可行， 除了考虑其财务上的可行性外， 还要考虑 哪些因素？评价一个固定资产投资项目是否可行，除了考虑财务上的可行性外，还要考虑是否 符合国家产业政策，符合国家经济发展战略和行业地区发展规划，国家环境保护政策和 国计民生的政策等。2. 根据本案例阐述投资与筹资之间的关系。企业资金来源包括所有者权益和负债两大类。 筹资是为了生产经营而筹集所必需的 资金，企业筹资的目的是为了自身的维持与发展。本案例绿远公司是为开拓有发展前途 的芦荟生产线的固定投资而扩张筹资， 产生的直接结果必然是企业资产总额和筹资总

2、额 的增加。合理确定筹资数额，资金的募集和投放须相结合，才能提企业资金使用效益。 本项目总投资 3931.16万元,其中：建设投资 3450.16 万元,占总投资 87.76%；流动资金 481.01万元，占总投资12.24%。正确选择筹资渠道与方式，降低资金成本。 本项目总 投资 3931.16，其中：1572.46万元向商业银行贷款，贷款利率 10%；其余 2358.7万元 发股募集，投资者期望的最低报酬率为 22%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。优化资金结构。本项目综合资本成本率 16%，低于投资者期望的最低报酬率 22%，股 权与负债比率为 60%与 40%,是企业的目标资本结构

3、。案例六：1. 试采用流程图法描述中美合资上海胜华制药有限公司的财务控制程序。预算监控。该公司实行全方位、全过程、全员的预算管理，具体运作方式是： 每年8月份开始编制预算，年末经董事会审核通过后，于第 2年开始执行；公司各部 门及总监以上管理者都有一份预算表，预算报告情况纳入考核；预算执行人要求准确 掌握预算的执行态势， 能了解市场,预计国家宏观经济走向； 预算期终对预算实际执行 和预算相互情况考核，特别强调两者一致性。责任授权。该公司从总经理到部门主管，所有人员的权力不仅是有限的，而且是 被约束的。董事会以授权通知书形式对总经理等高级管理人员授权；总经理在其授 权范围内对下属职能部门及中级管

4、理人员以授权通知书形式授权； 各部门主管以授权 通知书形式对下属岗位人员进行授权。公司各部门人员都在被授权范围内执行任务。职责分离。将公司所有相关职责的岗位实施分离，明确职责，各有关部门既相互 独立，又相互牵制。经济业务处理过程分工；财物记录与保管分工。信息记录。中合资上海胜华制药有限公司在信息管理上做到完整性、及时性、准 确性和安全性。禁止账外账，做到有始有终；账与账定期核对 ；每笔经济业务发 生后在规定时间内入帐；建立客户档案，输入电脑，给予不同的信用额度。2. 试阐述内部审计与财务总监委派制的关系。内部审计，是指由部门 单位内部的专职机构和人员对本部门的经济活动所进行的 审查和评价， 借

5、以维护财经法纪 ,改善经营管理， 提高经济效益的一种独立性的经济监督 活动。可分为内部财务审计和内部经营审计。财务总监委派制是母公司为维护集团整体利益， 强化对子公司经营管理活动的财务 控制和监督， 由母公司直接对子公司委派财务总监， 并纳入母公司财务部门的人员编制 , 实行统一管理与考核奖惩的财务控制制度与方式。内部审计与财务总监委派制都是企业内部控制制度的具体方法或具体的制度执行者 ,执行的目的都是为了确保企业集团的整体利益的完整，检查监督企业自身财务经济活动行为合法合规与否，强化内部控制，促进和提高企业经营管理能力与水平。工作的侧重点不同。财务总监委派制的侧重在于监督和检查子公司的经营方

6、针、 管理政策 ，特别是财务政策是否符合母公司的总体政策目标或章程，子公司是否存在 管理目标逆向选择，从而危机母公司和其他股东的合法权益；内部审计侧重于检查财会 部门的工作情况和企业各部门遵守财务制度的情况， 同时对企业各种经营活动进行合规 性合法性检查，核实经营过程中存在的问题，提出解决问题的建议和改进措施。执行的人员不同。财务总监由母公司直接委派，以出资者身份，代表母公司对子 公司财务活动进行监督，他的人事编制隶属总部的财务部门，由母公司对其进行考核与 奖惩；内部审计人员属于企业专职审计人员，人事编制考核奖惩都由企业或部门内部进 行，当母公司派总部审计人员对子公司或下属公司进行审计时，它的

7、人员情况同财务总 监相同。工作方式不同。财务总监作为子公司财务部门的具体岗位，参与日常工作的检查 与监督，是“全过程”的控制 ;内部审计是定期或不定期对企业内部工作进行审核检查。在实际工作中，两者是互相促进互补不足。应将两种控制方法有机的结合起来，以 达到强化和完善内部控制的力度。案例七：1. 华乐集团采用的目标利润预算管理与传统的预算管理有何不同？你认为哪一种 形式更适合市场经济的要求？华乐集团全面预算管理以目标利润为导向，说明该集团是成熟行业的全面预算管 理，同传统的企业预算管理不同的是： 首先分析企业所处的市场环境， 结合企业的销售、 成本、费用及资本状况、管理水平等战略能力来确定目标利

8、润，然后以此为基础编制企 业的销售预算，并根据企业的财力状况编制资本预算等分预算。目标利润是预算编制的 起点，编制销售预算是根据目标利润编制预算的首要步骤，然后再根据以销定产原则编 制生产预算，同时编制所需要的销售费用和管理费用预算；在编制生产预算时，除了考 虑计划销售量外，还应当考虑现有存货和年末存货，生产预算编制后，根据生产预算来 编制直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算，产品成本预算和现金预算是有关预 算的汇总，预计损益表、资产负债表是全部预算的综合。同时预算指标的细化分解又形 成了不同层面的分预算，构成了企业完整的预算体系。故认为目标利润预算管理更适合 市场经济的要求。2. 华乐集

9、团全面预算管理的体系构成包括哪些方面？它们之间的关系如何？华乐集团全面预算管理的体系构成主要包括：目标利润；销售预算；销售费 及管理费预算；生产预算；直接材料预算；直接人工预算；制造费用预算； 存货预算；产成品成本预算；现金预算；（11）资本预算；（12）预计损益表；（13）预计资产 负债表。华乐集团以管理制度的方式，使得“人人肩上有指针，项项指标连收人” ，并 且具体规范了预算的编制日程和流程，建立了日常预算执行情况及时反馈的预算管理 簿，规定了预算调整的前提及其审批权限和程序，差异分析报告的内容，预算考评的原 则和激励办法等，都很好的体现了全面预算管理的系统性要求。案例八：本案例该结算系统

10、的运作中其票据流、 资金流、信息流是如何在总公司结算中心与 各分支机构和银行之间实现的？对参与集中结算的各方如何界定其责任和权限？集团 公司采取二级财务控制的重点何在？东亚石化财务公司内部结算管理主要体现为四个统一、三项协议和二级财务控制。 四个统一就是统一结算软件；统一凭证格式；统一票据传递；统一结算报表。三项协议是指内部转账结算协议、结算周转贷款协议和汇票贴现、转贴现协议。二级财 务控制包括财务公司职能分布及岗位责任；结算区域与开户的划分；二级财务控 制与管理机制，财务公司总部对各财务分支机构主要通过以下措施实行控制：明确限 定分支机构的业务经营范围审查并批准分支机构的年度经营计划规定内部

11、结算票 据及资金的流程对存贷款的管理对分支机构头寸的管理各分支机构信息的传递 对各分支机构进行稽核监管对分支机构奖惩考核。三项协议界定参与方的义务、权限和责任。参与自产原油、管道原油和进关下海的 成品油等内部转账结算的石化企业、大区公司和省市石油公司应分别与财务公司签订 “内部转账结算协议书” ,用以规范各方的权利、 义务、经营、结算行为， 严肃结算纪律。 为便于结算业务正常进行，严格贷款纪律，界定借贷双方权利与责任，依据“中国石化 集团公司成品油货款内部转账协议书” ,借款方向贷款方申请内部结算周转贷款， 专项用 于贷款的封闭结算。集团公司采取二级财务控制的重点是财务公司对内部结算和资金的集

12、中控制是通 过二级管理来实现，第一层，是将整个集团财务公司划分为 7 块，即东亚石化财务有限 责任和 6 个财务分支机构，每个办事处由财务总部制定所有岗位责任制，制定了各个岗 位制度，各司其职各负其责，各分支机构负责制定自身的经营计划并上报总部、管理所 属辖区的资金转帐结算、票据贴现和转贴现的协议签订、审核、周转贷款协议的签订和 办理存贷款、对头寸进行控制与集中、信息传递、内部稽核以及会计核算等业务。第二 层次，作为石化财务有限责任总公司又是对整个集团财务控制的最高层，负责整个分支 机构经营计划和资金占用额度的审核与批准；内部转帐结算、贷款协议、贴现协议、统 一票据等规则的制定与审批；对各财务

13、分支机构再贴现和转贴现的统一安排；负责整个 集团各分支机构资金的统一调配、统一管理头寸，并每日将各分支机构的超定额资金通 过银行集中到财务公司总部的银行加以控制和监督。二、综合案例分析题 要求利用所学的原理和有关政策，对仪征化纤坚持以资金集中为前提，以现金流 量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控进行点评。资金集中是集权体制下的必然结果。集权体制是我国企业财务管理的首选模式，从 严理财，集中控制资金的使用是唯一正确的财务思想，第一，成功企业肯定是以严格、 规范、统一的财务管理为前提，在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有强大 的控制权，可以实现财务经营的规模效益，避免公司总部在资金筹措、资金运营和成本 费用控制、长期财务决策等方面重复和低效率。第二，从理论上分析，分权体制很内容 形成资金分散，企业内部管理“诸侯现象” 。仪征化纤成立内部结算中心对公司资金实 行集中归口管理，统借统还，统一平衡调度，实行结算监督。已经形成一套完整的收支 监控体制：产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项直接回笼到内部结算中心在银行 统一开立的结算账户，各二级单位做缴款处理；公司的原材料、工资奖金发放、对外支 付的劳务和费用，在各二级单位审核确认的基础上，统一由内部结算中心审核支付。现金流量是指资本循环过程中现金流入和现金流出的数量， 现代企业强调现金流量