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文档简介

1、经典财务管理小案例答案1该公司流淌比率和速动比率月平均为2.1和0.98，说明该公司资金周转敏捷，资产流淌性好，生产经营效率高。流淌比率和速动比率的不同是由存货引起的，该公司产品销售季节性强，第2、3季度为旺季，第1、4季度为淡季。为迎接旺季降临，淡季里提早几个月就开头生产制造了大批存货。资产净利率的大幅波动和相对稳定的销售净利率说明淡季资产周转率低，生产规模变小，或者有闲置资产。21主要受存货影响。该公司产品销售季节性比拟明显，夏季销量上升，库存削减，冬季库存增加。为应付销售顶峰的降临，该公司于淡季增加库存，所以该公司的流淌比率与速动比率的变动趋势才会产生差异。2受预付款和待摊费用的影响。旺

2、季原材料紧缺，为保持原材料的稳定来源，购置材料的预付款增多。待摊费用那么有肯定的人为因素。.消退差异的方法：1削减存货，建立需求导向的管理体制，例如准时选购、准时送货，实现“零库存，但需要冒产品短缺的风险；2建立稳定的供货渠道，或者产品链向下延长，削减预付款。3资产负债率从1月至12月呈不断改变趋势，12、1-5月相对较高，6-11月相对较低，最高点在3月份，最低在7月份。资产负债率变动与流淌比率呈正相关关系。资产负债率的这种变动说明该公司债务总额和资产总额相对来说是不断改变的，特殊是流淌资产和流淌负债的改变。流淌资产一般包括现金、有价证券、应收账款、存货及预付款等。流淌负债主要包括短期借款、

3、应付票据和应付账款等。这些工程在一年内不断改变，流淌资产和流淌负债改变的比例不同，所以资产负债率也在不断改变。3月份流淌比率最高，说明此时存货也最多，公司销售不利，应收账款增多。存货占压了公司大量的流淌资金，负债增多，短期借款和应付账款增多，全部该公司3月份资产负债率最高。4全年中资产净利率波动幅度很大，最低12月2%，最高7月18%，4-8月份资产净利率相对高出其它月份许多；全年的销售净利率的波动幅度相对，相差仅5个百分点，最低1、12月份7%，最高7月12%。总体来讲，二者变动趋势一样，反映了企业的获利力量旺季高，淡季低。资产净利率不仅与销售净利率有关，而且与资产周转率有关，两者互相依靠。

4、由于该公司产品具有比拟明显的季节性，旺季时夏季销售收入大幅增加，资产周转率进步，从而使资产净利率相应进步。而该公司产品的销售利润率受销售季节影响小，虽然销售数量削减，但价格改变不大。5筹资方面：a公司全年各月的流淌比率均值为2.1，速动比率均值为0.98，说明该公司财务比拟稳健，但也暴露出肯定问题，由于该公司产品销售旺季时资产净利率和销售净利率都很高，所以可以适当增加负债比例，充分发挥财务杠杆的作用。结合公司生产经营性质为周期性的，所以应当依靠短期融资来解决生产顶峰期间资金短缺问题。银行短期借款相对本钱较低，所以应当以银行短期借款为主要筹资渠道。投资方面：在投资工程的选择上，留意选择投资品种构造问题以及多元化问题，同时要留意新产品的季节性差异，最好与现有产品形成季节性互补，以弥补本产品淡季资产周转率

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