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1、商业银行风险管理简介* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介目录商业银行风险管理趋41.1 风险管理是核心能 力41.2 银行风险控制最新进 展41.2.1全面风险管理41.2.2风险价值法(VAR)51.2.3 风险调整资本收益(RAROC).61.2.4资产组合调整81.3 传统信用风险管理方法81.4 国 际 商 行 信 用 风 险 管 理 趋 势92 新 资 本 协 议 与 风 险 管 理112.1 巴 塞 尔 新 资 本 协 议112.2 IRB 是 风 险 管 理 的 有 效 手 段122.3 各 地 区 对 新 协 议 的 落 实 情 况132.4 银 行 资 本
2、管 理 的 变 化142.5 中 国 银 行 业 如 何 跟 进 新 协 议153 全 面 风 险 管 理 最 佳 实 践173.1 信 用 风 险 管 理 .173.1.1 风 险 管 理 过 程183.1.2 信 用 风 险 管 理 战 略 与 政 策193.1.3 信 用 风 险 管 理 组 织 架 构203.1.4 信用风险管理流程213.1.5 信用风险分析工具233.1.6 信 用 风 险 管 理 信 息 系 统243.1.7 信 贷 文 化 和 培 训253.1.8 国 际 信 用 风 险 管 理 介 绍273.2操作风险管 理 .363.2.1 操作风险内涵和特点363.2.2
3、 操作风险的计量方法373.2.3 操作风险的管理框架393.2.4 我 国 商 行 操 作 风 险 管 理 思 路413.3理 .433.3.1市场风险管理的内容.433.3.2市场风险的计量方法.443.3.3市场风险控制体系48* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介1 商业银行风险管理趋势1.1 风险管理是核心能力 现代商业银行在全球经济活动中扮演的角色和承担的职能说明,风险管理能力是核心能力 之一。 面对日益多元与波动的全球金融市场, 现代商业银行必须学习在更为复杂的风险环境 中生存。商业银行能否愿意承担并且妥善管理风险,直接决定银行的盈亏和生存。商业银行面临的主要风险
4、可以归纳为信用风险、操作风险和市场风险等。 信用风险可定义为银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务, 从而使商业银行产生损失的潜在可能性。 信用风险管理目标是通过将信用风险限制在可以接受的范围内而 获得最高的风险调整收益。操作风险是指由于内部程序的不完善或失灵、人员和系统或外部事件导致损失的风险。市场风险是指因市场价格、利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而使银行表内和 表外业务发生损失的风险。 市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。 市场风险可以分为 利率风险、汇率风险 (包括黄金 )、股票价格风险和商品价格风险 ,分别是指由于利率、汇率、 股票价格和商品价格的不利变动所带
5、来的风险。从国外金融业的实践来看,现代商业银行管理风险的普遍原则是:不消极回避风险,而是 积极地度量风险、 管理风险, 并通过合理地承受风险来获取与风险相匹配的风险回报。 经过 几十年的发展和实践, 国际先进银行在风险管理方面已经逐步构建成了一个完整的风险管理 体系。其风险管理的范围,就地理概念而言,覆盖其全球范围内面临的所有可控风险;就业 务流程而言, 贯穿银行业务的整个过程, 并且利用大量的数据模型等工具对风险进行实时和 定量的分析, 在整体上提高了银行对风险的承受能力, 并获取相应的风险回报。 在这些国际 先进银行内, 风险管理的方法和理念已经日益形成一种文化, 渗透进入员工的日常决策和
6、行 为。1.2 银行风险控制最新进展1.2.1 全面风险管理 所谓全面风险管理是指对整个机构内各层次的业务单位,各种风险的通盘管理。这种管理 要求将信用风险、 市场风险、 操作风险等其他风险以及隐含这些风险的各种金融资产与资产 组合, 承担这些风险的各业务单位纳入到统一的体系中,对各类风险依据统一的标准进行测量并加总,依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。按 照 2003 年 7 月 美 国 COSO ( TheCommitteeofSponsoringOrganizationoftheTheadwayCommission )公布的全面风险管理框架 (草案)所描述的内容,全面风险管理是一个
7、 从企业战略目标制定,到目标实现的风险管理过程。它可以简单用“ 348 ”的框架来描述。 即三个维度:企业目标、全面风险管理要素、企业的各个层级;企业目标包括四个方面:战 略目标、 经营目标、 报告目标和合规目标; 全面风险管理要素有八个: 内部环境、 目标设定、 事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控。全面风险管理的八个要素 为企业的四个目标服务; 企业的各个层面要坚持同样的四个目标; 每个层面都必须从八个要 素进行风险管理。这种方法不仅是银行业务多元化后,银行机构本身产生的一种需求,也是当今国际监管机 构对各大机构提出的一种要求。 如在新的巴塞尔协议框架中, 除传统的信用
8、风险之外, 还加 强了对市场风险和操作风险管理的要求, 并鼓励各大银行采取积极的、 全面的风险管理方法。 在新的监管措施得到落实后,这类新的风险管理方法会更广泛地得到应用。全面风险管理自然伴随着新的风险技术和模型的产生。现有的市场风险测量模型,如摩根 银行的信用矩阵( CreditMetrics )、瑞士信贷第一波士顿( CSFB )的 Credit Risk+ 等, 都是以常规的金融资产和历史创新金融工具的风险为基础的, 不足以测量新的创新金融工具的风 险, 更不足以测量全面风险。 继摩根银行推出信用矩阵模型之后, 许多大银行和风险管理咨 询及软件公司已开始尝试创建新一代的风险测量模型, 即
9、一体化的测量模型, 其中有些公司 已经推出了自己的完整模型和软件, 并开始在市场上向金融机构出售。 全面风险管理的优点 是可以大大改进风险收益分析的质量。 银行需要测量整体风险, 但只有在建立了全辖风险 承受的管理体系以后,才有可能真正进行整体风险测量。1.2.2 风险价值法 (VAR)在风险管理的各种方法中,风险价值法( VAR )非常引人注目。尤其是在过去的几年里, 许多银行和监管机构开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。 VAR 是指在市 场正常波动条件下, 在一定概率水平下, 某一金融资产或金融资产组合在未来特定的一段时 间内的最大可能损失。例如,在持有期为 1 天、置信水
10、平为 99% 的情况下,若所计算的 风险价值( VAR ) 为 1 万美元,则表明该银行的资产组合在 1 天中的损失有 99% 的可 能性不会超过 1 万美元。 VAR* 银行信贷课件与电子化培训项目商业银行风险管理简介之所以具有吸引力, 就是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字来表示风 险管理的核心潜在亏损。VAR 的特点是:( 1 )可以用来简单明了地表示市场风险的大小,单位是美元或其他货币,没有技术或专业 背景的投资者和管理者都可以通过 VAR 值对金融风险进行评判;( 2 )可以事前计算风险,不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小;( 3 )不仅能计算单个金融工具的
11、风险,还能计算由多个金融工具组成的投资组合的风险, 这是传统金融风险管理所不能做到的。VAR 被广泛应用于风险控制。目前已有超过 1000 家的银行、保险公司、投资基金、养老 金基金及非金融公司采用 VAR 方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用 VAR 方法进 行风险控制, 可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交 易,并可以为每个交易员或交易单位设置 VAR 限额,以防止过度投机行为的出现。如果执 行严格的 VAR 管理,一些金融交易的重大亏损也许就可以避免。当然 VAR 方法也有其局限性, 从技术角度讲, VAR 值表明的是一定置信度内的最大损失, 但并不能
12、绝对排除高于 VAR 值的损失发生的可能性。例如假设一天的 99% 置信度下的 VAR=1000 万美元,仍会有 1% 的可能性会使损失超过 1000 万美元。这种情况一旦发生, 给经营单位带来的后果就是灾难性的。 所以在金融风险管理中, VAR 方法并不能涵盖一切, 仍需综合使用各种其他定性、 定量分析方法。 亚洲金融危机还提醒风险管理者: 风险价值法 并不能预测到投资组合的确切损失程度,也无法捕捉到市场风险与信用风险间的关系。1.2.3 风险调整资本收益 (RAROC)长期以来 ,衡量企业盈利能力普遍采用的是资本收益率(ROE) 和资产收益率 (ROA) 指标,其缺陷是只考虑了企业的账面盈
13、利而未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企 业,以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力,具有很大的局限性。目前,国际银行业的发 展趋势是采用经风险调整的收益率, 综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。 经风险调整 的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷, 使银行的收益与风险 有机结合, 体现了业务发展与风险管理的内在统一, 实现了经营目标与绩效考核的一致。 使 用经风险调整的收益率, 有利于在银行内部建立良好的激励机制, 从根本上改变银行忽视风 险、盲目追求利润的经营方式,激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测 和控制这些风险 , 从而在审慎经营的前
14、提下拓展业务、创造利润。* 银行信贷课件与电子化培训项目商业银行风险管理简介在经风险调整的收益率中 ,目前被广泛接受和普遍使用的是风险调整的资本收益率 (RAROC,Risk-Adjusted Return on Capital) 。经风险调整的资本收益率是指经预期损失 (EL, Expected Loss)和以经济资本计量的非预期损失 (UL, Unexpected Loss)调整后的收益率,其计算公式如下:RAROC = ( 收益-预期损失 )/ 经济资本 (或非预期损失 )风险调整的资本收益率 (RAROC) 强调,银行承担风险是有成本的。在 RAROC 计算公式 的分子项中, 风险带来
15、的预期损失被量化为当期成本, 直接对当期盈利进行扣减, 以此衡量 经风险调整后的收益; 在分母项中, 则以经济资本或非预期损失代替传统 ROE 指标中的所 有者权益, 也就是说即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。 整个公式衡量的是经 济资本的使用效益。目前, RAROC 等经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用 , 在其内部各个 层面的经营管理活动中发挥着重要作用。1. 在单笔业务层面上, RAROC 可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配,为银行决定 是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。2. 在资产组合层面上,银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后,可依据 RA
16、ROC 衡量资产组合的风险与收益是否匹配,及时对 RAROC 指标呈现明显不利变化趋势的资产组 合进行处理,为效益更好的业务提供更大的额度空间。3. 在银行总体层面上, RAROC 可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。高 级管理层在确定银行能承担的总体风险水平, 即风险偏好之后, 计算银行需要的总体经济资 本, 以此评价自身的资本充足状况;并将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务 之间进行分配 (资本配置 ), 以有效控制银行的总体风险 ,并通过分配经济资本优化资源配置; 同时 ,将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标,并用于绩效考 核,使银行实现在可承
17、受风险水平之下的收益最大化,最终实现股东价值的最大化。* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介1.2.4 资产组合调整 该方法是指银行吸取证券投资组合经验而发展出的一系列方法。对一个已经形成的资产组 合进行有益的调整,同时又不提高成本,以达到利润最大,是有效的风险管理方法。 资产组合调整在实践中有多种方式,当前影响较大的主要有以下两种:1. 资产证券化。证券化比较通行的做法是由商业银行将所持有的各种流动性较差的同类或 类似的贷款组合成若干个资产集, 出售给专业的融资公司, 再由融资公司以这些资产为抵押, 发行资产抵押债券。 美国银行的资产证券化活动起源于 70 年代末, 该活动得
18、到了政府有关 部门的支持和保护, 其主要目的是支持住宅产业, 最早实行证券化的是与不动产有关的资产。 1986 年 10 月,第一波士顿公司宣布它准备出售一笔以低息贷款为抵押, 价值 32 亿美元 的证券,标志着证券化由房地产业贷款向其它类型贷款扩展,这些贷款有:信用卡贷款、汽 车贷款、商业用不动产、机械设备等,但用于抵押的资产中住宅不动产仍占很大的比重。2. 信用衍生产品。信用衍生产品产生的宗旨是防范信用风险,指参与双方之间签订一项金 融性合同, 该合同允许在保留资产的前提下, 将贷款或债券的信用风险从其他风险中剥离出 来, 在市场上被定价,并转移给愿意承担风险的投资者。如某银行对某客户存在
19、一笔 1 亿 美元的敞口, 该银行想寻求一种方法, 既减少对该顾客的风险敞口, 但又不至于非出售这笔 贷款以致损害与该顾客的关系。 为此该银行想找到另一家银行或中间商, 让他们在收取一定 的费用之后承担对顾客的一部分信用风险。 信用衍生产品可以在不改变与客户关系的前提下 运作。 信用衍生产品主要采用远期合约、 互换和期权这三种基本方法。 信用衍生产品的主要 作用在于: 一、分散信用风险;二、具有保密性;三、提高资本回报率。信用衍生产品市场的参与者非 常广泛, 包括了商业银行、投资银行、固定收益投资者、保险公司、高收益市场基金、新 兴市场基金以及一些非金融性的公司。 由于信用衍生品市场是一个新兴
20、市场, 所以, 目前并 无明确的监管条例。 信用衍生产品的监管一般套用相关的监管规则, 或者与监管框架较成熟 的传统产品进行类比。 信用衍生产品市场的发展, 对金融机构, 尤其是对银行必将产生深远 的影响。1.3 传统信用风险管理方法 从历史上第一家商业银行诞生以来, 700 多年来各国商业银行一直沿用一套古老的风险控 制思想和操作体系,称为古典信用分析(Classic Credit Analysis)。其核心内容是依靠信贷主管们的个人经验和能力, 分析判断借款人的还款意愿和还款能力, 并要求借款人提供银 行信贷主管认为可靠的抵押品或第三方信用担保。传统的信用风险管理方法主要包括授信管理、信用
21、担保、分散化、贷款出售以及资产证券授信管理包括信用审查和信用额度,是传统的信用风险规避方法之一。该方法依据授信原 则,通过加强信用分析和信用审查等内控制度对信用风险进行预防性管理。* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介 信用担保是在违约发生之前,将担保品及第三人保证视为对违约事件的一种保险。通过信用担保,信用风险改变为较小的联合信用风险、契约或通过某些强制性效力得以缓和。分散化方法是传统的随机组合管理方法。组合管理者对组合的信用风险集中进行定性管理根据需要确定分类方式,并从中进行选择,通常这种选择是随机的。传统的信用风险评价方法包括: 专家系统( ExpertSystems )
22、,信用评级系统 ( CreditRating Systems ),信用评分系统( Credit-Scoring System )。在专家系统法中,银行对借款人还 款 能力和还款意愿的评估,长期以来被概括为“3 C ”。即借款人的道德品质( Character )、还 款能力( Capacity )和资本实力( Capital )。在这个体系之下,信贷主管们对借款人了解 越多、越准确、银行承担风险越小。在 3C 的基础上,后来又发展出 5C 要素分析法。它增 加了对担保 (Collateral) 和经营环境条件 (Condition) 两个方面的定性分析。有些银行将影 响借款人还款能力和还款意愿
23、的因素归纳为“ 5W ”,即借款人 (Who) 、借款用途 (Why) 、 还款期限 (When) 、担保物 (What) 及如何还款 (How) 。还有的银行将其归纳为 “ 5P ”因素, 即个人因素 (Personal) 、借款目的 (Purpose) 、偿还 (Payment) 、保障 (Protection) 和前 景(Perspective) 。无论是“ 5C ”、“5W ”或是“ 5P ”要素法在内容上大同小异,他们的共 同之处都是对每一要素逐一进行评分, 都可以归为专家分析法。1.4 国际商行信用风险管理趋势 近年来,随着银行经营环境、经营方式、以及信用风险范围、分析手段和管理技
24、术的变化, 国际大型商业银行信用风险管理逐渐呈现出新的特点。 同时, 国际大型商业银行加强了对信 用风险管理的研究, 在金融新工具的信用风险衡量、 信用风险分析方法、 信用风险管理技术 和交易手段方面取得了较大进展,促成了信用风险管理的重大变革。第一,商业银行信用风险管理由保守型向进取型转变,由单纯控制信用风险转变为灵活运 用信用风险。越来越多的银行界人士认识到,信用风险是与商业银行贷款及各种投资业务、表外业务共 存的金融风险,商业银行无法回避。放弃风险同时也意味着放弃可能获得的收益,意味着拱手让出市场份额 , 给竞争对手创造提高声誉的机会。随着商业银行业务经营范围逐渐拓展, 其面临的信用风险
25、广度和深度均发生了深刻变化。面对新的、复杂的信用风险,国际商业银行已经很少单纯采用保守的回避或分散策略,而 是采取更积极的、 富有进取性的管理手段来管理信用风险, 以在可接受的信用风险暴露水平 下 , 实现风险调整收益率最大化。从长期看,在其他条件不变的情况下,重视信用风险管理 的商业银行将在长期内获得越来越多的收益。* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介第二,商业银行信用风险管理从内部控制发展到外部交易。随着国际大型商业银行有关信用风险管理观念的转变,信用风险管理手段和工具也发生了变化。除了采用传统的管理手段,例如严格的授信标准、规范的贷款条款、要求客户提供抵 押、质押等风险
26、缓释措施, 以及对获得贷款支持的客户进行及时有效的监督等内部控制措施 进行信用风险管理外 ,商业银行还通过与各种交易对手进行交易来实现对信用风险的管理。 例如现在越来越多的商业银行通过资产证券化、 信用衍生工具等新方法来管理信用风险。 而 与传统的信用风险管理工具不同, 这些创新的信用风险管理方式具有风险拆分功能, 能够把 原来商业银行资产所存在的风险进行“解捆” ,将各种风险分离开来,然后根据需要重新将 一些风险捆绑在一起 ,形成不同特点的新产品来吸引不同的投资者。从发展趋势看,它们将逐渐取代传统方式而成为国际大型商业银行重要的风险管理工具。第三,商业银行信用风险管理由静态管理向动态管理方向
27、发展。国际大型商业银行信用风险管理技术和手段的发展变化,促使其从静态管理信用风险向动 态管理信用风险方向转变。以往的信用风险衡量和管理都是以财务报表为基础,在静态的基础上进行的。 随着金融产品市场化趋势的发展, 市场波动对金融交易的影响越来越大, 静态 的信用风险管理方法已经明显不能适应信用风险管理要求, 商业银行必须从新的角度, 用动 态衡量办法对信用风险进行实时监控管理。与此同时 ,资本资产定价模型、期权定价模型以及套利定价模型等金融理论的发展加深了人 们对金融市场的理解 ,为信用风险管理提供了新思路。通过将这些金融理论和过去的统计分 析方法相结合, 商业银行构建出新的信用风险模型, 使量
28、化的信用违约率、 信用损失等重要 参数具备了数学含义 ,可以直接作为模型的解释变量来衡量贷款组合的信用风险 ,为信用风 险管理的大变革提供了坚实基础。上世纪年代, 以 CreditMetrics 等新一代信用风险模型的出现为标志 , 国际大型商业银行出现了信用风险管理动态化的特征 ,开始对信用风险进 行动态监控和分析 ,进入了信用风险管理的全新时期。从目前的实践看,商业银行运用现代信用风险度量模量化和控制信用风险,已经成为金融全球化中商业银行信用风险管理的总体趋势。第四,商业银行信用风险管理从单一资产的信用风险管理向资产组合的信用风险管理发展。 这一转变主要来自于要减少集中风险、衡量整体信用风
29、险和确定经济资本等三方面的要求。 传统上,商业银行的信用风险管理对象是基于单个贷款业务的信用风险 ,而非资产组合的信 用风险。银行注重的是将每一笔贷款的风险控制在可以承受的范围内。但是现在看来,这种方法已经不能完全有效地控制信用风险了,因为在同一部门内两个借款人即使有很大的区别它们也会同时经历某些问题 , 具有很强的相关性。由于认识到业务过于集中是给银行造成问 题的重要原因, 商业银行越来越倾向于对整个资产组合的信用风险进行管理。 通过资产组合 的信用风险管理 , 可以帮助商业银行决定相对于资产组合的资本分配,确定最优经济资本, 即缓冲借款人或交易对手的全部风险造成的非预期损失所需要的总资本水
30、平。* 银行信贷课件与电子化培训项目商业银行风险管理简介2 新资本协议与风险管理2.1 巴塞尔新资本协议2004 年 6 月 26 日,10 大工业国银行监管机构主席 Jean-Claude Trichet 在国际清算 银行的新闻发布会上代表 10 大工业国的央行和银行监管机构首脑宣布, 经修改后的资本充足框 架获得通过。这份被巴塞尔银行监管委员会正式定名为 InternationalConvergence ofCapitalMeasurement and Capital Standards -revised framework的巴塞尔新资本协议 ,体现了上世纪 90 年代银行业风险管理水平提
31、高的成果, 继承了第一次巴塞尔资本协议以资本 约束为核心的银行体系安全完善原则,历经长达 6 载全球咨询、 3 次大修改、 3 次定量测 算,至此终于定稿了。随着新协议的公布,落实新协议的工作进入倒计时阶段,全球银行业 与监管机构也就更为积极的展开相关工作。新巴塞尔协议主要有三大支柱: 一、最低资本要求。即要求银行的最低资本充足率达到 8 ,目的是使银行对风险更敏感, 使其运作更有效。二、监管当局的监督检查。即加大对银行监管的力度,监管者通过监测决定银行内部能否 合理运行,并对其提出改进的方案。三、市场约束。即对银行实行更严格的市场约束,要求银行提高信息的透明度,使外界对 它的财务、管理等有更
32、好的了解。按照新协议的架构,银行按第一支柱评估自己的资本充足性,监管者按第二支柱检查银行 的这种资本评估工作, 市场披露则作为前两支柱的补充。 银行要达到新协议要求, 不仅要达 到第一支柱的资本计算要求,还要满足第二支柱监管要求、第三支柱信息披露的要求。第二支柱的监管检查促使银行开发及应用更好的风险管理技术监察及管理风险。采用内部 资本模型的银行须做好满足第二支柱监管要求的工作, 如:将内部评级系统与策略及业务计 划相结合、 提高董事会及高级管理层对第二支柱合规要求的认知及意识, 提升资讯系统, 满 足监管统计报告的披露要求, 保证有足够的书面政策及规章制度, 向监管当局证明合规状况, 主动接
33、触监管部门了解新协议的落实计划、 积极参与新协议落实计划的商讨, 反映银行意见 和关注问题。* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介2.2 IRB 是风险管理的有效手段 新协议采用了由简单到复杂的多种方法计算资本要求,如度量信用风险的标准法和内部评 级法 (即 IRB 法 )。在标准法中,采用西方公认的外部评级公司的评级结果确定银行内各项 资产的风险权重, 避免以往按经合组织成员确定风险权重时可能造成的不合理做法。 在相对 复杂的内部评级法中, 管理水平较高的银行大多采用银行内部对客户和贷款的评级结果来确 定风险权重、 计算资本。 内部评级法是新协议的核心内容, 同样有助于银行提
34、高风险管理水 平。内部评级法允许管理水平高的银行采用内部评级计算出的违约概率和违约损失率计算资本 充足率, 从而将资本充足率与银行真正承担的信用风险紧密结合起来。 内部评级法分为初级 法和高级法两种, 初级法仅要求银行计算出借款人的违约概率, 其他风险要素则由监管部门 确定。而高级法下,银行可以测算出自己的违约损失率和风险敞口。内部评级对于信用风险管理的重要作用主要表现在以下几个方面:1) 为金融工具价格的决定提供重要依据;2) 作为提取坏帐准备金及经济资本分配的基础;3) 为客户综合授信提供依据;4) 为管理者风险决策提供参考。内部评级法作为新协议的核心之一,正在成为全球领先银行进行信用风险
35、管理的主流模式。 据英国银行家杂志统计,在 2000 至 2001 年间,已采用内部评级系统的 50 家大银 行,其综合竞争实力平均增长率高达 6.1 ,而未建立内部评级体系的同类型银行,其综合 竞争实力的平均增长率仅为 2.3 。由此可见,如果运用好内部评价法这个工具,将有可能 显著增长银行精确管理信用风险的能力, 进而提高银行的业务实力。 内部评级法已经成为各 商业银行开展集约化风险管理的有效手段。在美国,监管当局要求 10 家最大银行在新协议启动之际必须使用内部评级法。香港 8 家 最大的银行表示有计划引入内部评级法, 这些银行的资产占所有香港银行业资产的 8 成以上。 除 8 家大银行
36、外,另有 6 至 7 间中小型银行也在筹备采用内部评级法。基于此,我们预计内部评级法的使用将使银行能够更加准确地测算风险调整收益,这有助 促进银行业的客户选择、 定价策略归于理性, 不能掌握这一技术并用于客户选择的银行将逐 渐处于不利地位。* 银行信贷课件与电子化培训项目商业银行风险管理简介2.3各地区对新协议的落实情况一、香港 香港金管局跟随巴塞尔委员会的计划是,与 10 大工业国同步于 2006 年底在香港落实新 协议。金管局不会规定某类银行采用某种资本计算方法, 银行可以自行决定用标准法还是基础 内部评级法,但 2006 年底所有香港银行最少要实施新资本协议的标准法,选用内部评级 法的银
37、行则最迟要在 2009 年实施。银行需于 2004 年底前,向金管局递交从 2007 年初 开始采用基础内部评级法的书面通知。金管局认为,新协议第三支柱中所要求的所有披露都是必须的,要求在香港注册的银行集 团在合并报表层面落实第三支柱的披露要求。 由于对资本相关信息的披露以季度为基础, 金 管局有可能要求银行按季披露与资本要求有关的财务信息。 除了对风险管理目标及政策的定 性披露及对一级资本和总资本充足率及相关资本内容的披露外, 第三支柱所要求的大部份信 息的披露频率均为半年一次。 鉴于此, 银行需要评估内部财务信息系统的完整性和相应工作 量要求,务必在 2006 年底以前达到披露信息在广度、
38、深度、频率上的要求。二、美国和欧洲在美国, 监管当局要求 10 家最大银行在新协议启动之际必须使用内部评级法。 欧洲监管当 局的要求是所有吸收存款机构, 包括资产管理公司都要遵循新协议要求。 风险管理和策略研 究机构 Mercer Oliver Wyman 预计,在竞争压力下主动使用内部评级法的北美和欧洲银 行将大大超过监管要求的数目。 规模较小而又有较多零售暴露的银行也会为了能够享受到内 部评级法下大幅降低的零售资产资本要求而倾向于使用内部评级法。三、中国由于受到客观条件的限制,中国银监会表态,至少在十国集团 2006 年实施巴塞尔新协议 的几年内,我国仍将继续执行 1988 年的老协议。但
39、是事实上,中国银监会采用的是弹性的 态度, 在许多监管原则,例如关于商业银行的资本充足率的监管要求等方面,已经在积极 借鉴和采纳新资本协议的要求,许多大型的银行,也已经在积极准备落实。* 银行信贷课件与电子化培训项目 商业银行风险管理简介管,第一个实现组合管理并建立风险数据仓库的信贷管理系统。 她的成功上线代表了目前中 国银行业信贷风险管理的最高水平, 对中国银行业的风险管理和信息化建设起到了重要的示 范作用, 代表了国内金融业务与技术结合的最新趋势, 并为国内其他商业银行及各类金融机 构提供了成功的借鉴。中国工商银行正在与普华永道管理咨询合作进行新协议的总体规划设计,规划中考虑了内 部评级法
40、模型、业务流程和 IT 实施。中国建设银行已经完成了信贷风险预警体系的构建工作,并由标准普尔公司进行了评估, 评估结论为: 超过了发展中国家在同类项目建设初期的水平。 目前, 建行正准备按巴塞尔新 协议的要求启动将市场风险、 操作风险和信用风险一并考虑的 IRB 体系总体规划建设项目。中银香港与咨询公司合作开发了新资本协议项目, 目前项目已经执行了近两年时间。 招商银 行于去年十月开始与穆迪咨询合作开发对公信贷评级模型,与美国 Trans Union 公司合作开发对私评分系统,目前模型开发已基本完成,正在考虑部署上线的工作。 交通银行正在进行内部评级系统建设筹备工作。民生银行已经于 2002
41、年开始与普华永道合作开发内部评级体系。2.4 银行资本管理的变化 新资本协议实施后,对银行的资本管理有如下的影响和变化:一、加强了对操作风险的管理银行业务操作的环节不断增多, 对电脑、 网络等信息技术的依赖性增加, 同时也相应增大了 操作风险。 监管资本要求从以往只考虑到信用风险和市场风险的资本要求, 到现在新增了操 作风险经济资本的计算方法。 这些, 均促使银行更加准确和全面地核算有关业务的风险资本 占用。二、风险管理敏感度水平上升 经济资本将会根据复杂程度不同和风险敏感性不同的风险资产进行不同的计算,银行可以 根据各自资产和业务的复杂程度进行选择。 在资本要求上给予使用较复杂方法, 给资产
42、质量 良好的银行一定的优惠,以此鼓励银行提高风险测量和管理水平。三、提高各风险因素敏感度 经济资本计算吸收了风险管理技术进步的成果,适应风险管理发展的趋势。如通过风险因 素 PD/LGD/EAD 测算预期损失 EL/ 非预期损失 UL 的方法;允许银行选择用内部违约 经验与外部资料配对或统计模型技术预测风险因素。* 银行信贷课件与电子化培训项目商业银行风险管理简介新资本协议框架的核心之一归结为内部风险评级体系,从实际操作来说,与发达国际银行相比, 内部评级体系不论是在评级方法、 评级结果的检验, 还是在评级工作的组织等方面正 朝着优化改善的方向进行。当然,期间对风险及变革管理的困难,如流程,技
43、术,监管政策 等转变,都需要庞大的人力、资源和各方配合才能逐一解决。事实上,在各种挑战困难中往往蕴含着机遇。如果能够及早针对新资本协议框架采取措施, 无疑也能够借助这个凝聚国际银行业监管和风险管理经验的新协议的实施, 推动并提高银行 风险管理能力, 使风险监管紧贴国际金融业风险管理的发展要求, 提高在业界和金融市场中 的竞争能力。2.5 中国银行业如何跟进新协议 由于巴塞尔新资本协议涉及到信用风险、操作风险和市场风险,中国的商业银行在全面跟 进巴塞尔新资本协议时要策略性地循序渐进、分步实施,以期达到更好的实施效果。 具体而言,在设计跟进巴塞尔新资本协议的总体实施框架时要考虑以下几个要点:1.
44、实施的内部条件是否成熟,包括内部的人员素质、数据基础、信息系统支持等等是否 支持实施工作;2. 实施的外部条件是否具备,包括外部的金融环境、金融产品和工具;3. 是否在国际上已经存在可借鉴的实施经验;4. 在实施后是否可以迅速见效,显著改善银行在这方面的风险管理状况。 综合考虑以上要点,国内商业银行可以根据自身的条件,选用下图所示的实施框架。在进 行全面风险管理体系整体规划的基础上, 从内部评级法入手建设对公信用风险管理体系; 随 后进行市场风险管理体系的建设; 并进一步构建对私信用风险管理体系; 最后全面建设银行 的操作风险管理体系。 在实施过程中, 需要特别关注信用风险、 操作风险和市场风
45、险的管理 体系之间的衔接,并随时检查是否与银行风险管理体系建设的整体规划相符。 风险管理体系框架主要从以下五个因素:风险策略、分析工具、组织架构、管理流程和信 息系统出发, 全面考虑信用风险、 市场风险和操作风险, 构建商业银行未来的全面风险管理 体系。商业银行风险管理简介全面风险管理体系建设全面风险管理体系建设 对公信贷风险管理体系 市场风险管理体系 对私信贷风险管理体系 改进分析工具、组织架构、 管理流程和信息系统 .单笔信贷 .法定资本 .组合信贷 .经济资本 .损失模型 .决策支持根据 .流动性风险管理 .利率风险管理 .汇率风险管理 与全面规划 进行对比 整体规划 风险策略 分析工具
46、 组织架构 管理流程 信息系统 试点 运行 报告操作风险管理体系商业风险事件风险商业银行风险管理简介该框架的特点在于: 一是强调分析工具和管理流程的互动作用,即在使用过程中不断优化模型的准确性,而模型准确性的提高又可以提高信贷管理流程的效率。二是突出组织架构在风险管理建设中的重要地位,即定量工具的使用、管理流程的改进, 必须配合强有力的变革管理工作, 使银行各阶层人员培养起敏感的风险防范意识和高度的风 险管理责任感。上述全面风险管理体系整体框架是根据国内银行的实际情况进行设计的。而该框架实施的 关键在于:分析工具和管理流程的有机结合、信息系统的有力配合和有效的变革管理工作。全面风险管理体系整体
47、框架可以遵循巴塞尔新资本协议规定的信用风险、市场风险和操作 风险管理要求。 可以采用不同技术来分别对这三种风险加以计量, 计算出相应的潜在损失值, 以制定各类风险资本要求, 并最终得到银行需要的整体风险资本要求。 它可以生成风险报告, 协助高级管理层进行决策,制定近期和远期风险管理策略。3 全面风险管理最佳实践3.1 信用风险管理 银行业跟进巴塞尔新资本协议的途径,其中之一就是加强信用风险管理。跟进巴塞尔新资 本协议是一项旨在提高信用风险管理水平的系统性工程, 需要采用如下信用风险管理体系框 架,风险管理框架需要覆盖银行所有业务与职能, 可以为银行的高级管理层和董事会提供准 确的风险分析报告,
48、 可以协助管理层不断评估银行运作是否达到预设的业务目标, 符合银行 所能承受的风险, 并与银行设立的业务优先次序相符。 风险管理的框架也需要反映银行特定 的业务目标、策略、可承受的风险、管理层经营理念及文化、信息系统、组织架构等内容。因此信用风险管理框架主要包含五个因素:风险管理战略、分析工具、组织架构、管理流 程和信息系统。全面信用风险管理体系的整体架构及各因素之间的关系如下图所示。 风险策风险战略分析工分析工具管理流管理流程组织架组织架构信息系信息系统 银监会监银监会监管巴塞尔协巴塞尔协议 指导流程固化模型数据纠正利益相关者的价利益相关者的价值1. 风险管理战略。银行的风险管理战略是根据利
49、益相关者(股东、债权人、客户、员工 ) 的价值取向、监管部门和巴塞尔协议的监管要求制定的。风险管理战略直接关系到银行 的风险偏好、 要求的风险回报水平等, 因此风险管理战略的确定直接关系到银行会采取怎样 的管理流程、风险分析工具与组织架构。2. 分析工具。根据风险管理战略,结合银监会和巴塞尔协议的具体规定,银行选择所要采 用的分析工具(如信用风险内部评级模型) 、设计信用风险管理流程和组织架构。3. 管理流程。分析工具可以在监控点对管理流程提供定量指导,而执行管理流程的人员也 可根据其经验对分析工具给出的结果进行调整, 以充分发挥两者的优势。 分析工具和管理流 程之间存在互动作用, 即在使用过
50、程中不断优化模型的准确性, 而模型准确性的提高又可以 提高信贷管理流程的效率。4. 信息系统。根据分析工具所采用的模型和数据需要有先进的信息技术予以支持,如评级 规则引擎和数据集市等,否则,先进的分析工具只能停留于书面,很难付诸实践,同时管理 流程也需要在系统中进行固化, 可以提高流程效率与质量、 降低流程成本, 同时系统本身也 可以在流程中起到一定的控制作用。5. 组织架构。无论多么先进的分析工具、管理流程与信息系统,都必须运作于合理的组织 架构(包括公司治理结构、内部控制、绩效考核和公司文化等)之上,因此,组织架构的设 计与实施也是建设全面信用风险管理体系必不可少的组成部分之一。3.1.1
51、 风险管理过程 风险管理过程既是一个自上而下,又是一个自下而上的过程。之所以说过程自上而下是因 为先要从银行整体角度确定目标收益和风险限额, 然后自上而下, 整体目标被分解成为对某 部门和对负责与客户交易的项目经理的具体目标。 这些目标包括目标收入、 风险限额和与整 体政策相符合的具体业务细则。 而自下而上指风险监控和报告的路线是从交易产生开始, 到 将风险、收入和交易量汇总为止。无论是自上而下的目标分解,还是自下而上的风险信息汇总,银行风险管理体系整体是集 中、统一的,这意味着这个系统要覆盖所有客户、各类授信业务,在控制环节上要覆盖授信 业务的全过程。因此,风险管理是一个完整的控制过程,这个
52、过程包括预先控制、过程控制 和事后控制。1. 预先控制:包括制定风险管理政策、办法,制定信贷投向政策,核定客户信用等级和风 险限额,确定客户授信总量。商业银行风险管理简介2. 过程控制:包括按照授权有限的原则,制定授权方案,完善尽职调查和风险评审机制, 对各类超权限授信业务进行审查。3. 事后控制:包括对授信风险管理政策制度执行情况和授信项目执行情况进行现场或非现 场检查,对贷后管理、资产质量状况做出后评价,并以此相应调整授信政策和授权方案。3.1.2 信用风险管理战略与政策 信用风险管理战略的内容包括信用风险管理策略和政策体系的制定、根据风险状况在机构 范围内进行合理的资本配置,在此基础上构
53、建结构化的组织架构以达到上述目标。信用风险管理战略是完整的信用风险管理框架的基础,与信用风险分析工具、管理流程、 组织架构等因素密切相关, 同时需要紧密结合银行的各项业务全面展开。 战略落实到具体的 目标则体现为:1. 信用风险管理战略与业务发展战略紧密结合,以保证银行的竞争优势与承担的风险一致。2. 信用风险管理过程设计要遵照信用风险管理战略,并与业务发展战略、风险管理组织架 构、外部市场环境一致。3. 从风险角度考核分支机构业绩,把分支机构行为与业务发展战风险管理目标有机结合起来。4. 提高收益的质量和稳定性,满足客户需求,增加银行股东价值。5. 选择达到信用风险管理目标需要的恰当工具。信
54、贷政策是一套完整的体系(见下图) ,既包括信用风险战略与原则,也包括指导信贷业 务开展的单笔授信政策、 组合管理政策与信贷业务管理支持政策, 以及信贷政策制定与维护 政策、 信贷检查与稽核政策。 这一体系的起点是信用风险战略及原则, 而信用风险战略及原 则是根据银行的总体经营战略、银监会的监管要求与巴塞尔协议的相关规定制定的 国内商业银行所说的信贷政策一般是指信贷业务的地区、行业投向等信贷业务策略,类似 于上述体系中的信用风险战略及原则。但存在的问题是,首先,这些“政策”的制定与银行 的总体战略是脱节的,更何况一些商业银行甚至还没有正式的经营战略,对于内外部环境、 竞争者、 自身的优劣势的研究
55、与分析都不够深入, “政策” 制定随意性较大。 其次, 这些“政 策” 与指导业务开展的操作规则、 规章制度等的结合也不够紧密, 很有可能出现的情况是: 当前在使用的操作规则、规章制度是不同时期、不同部门、不同人员制定的,其主导思想、 最终目的缺乏一致性,甚至互相矛盾,与信贷战略背道而驰。此外,由于传统上国内的商业 银行实行各地方分行分散管理的体系,因此各地分行以地方特殊情况为由随意修改信贷政 策,造成信贷政策难以实施的现象也十分普遍。 因此, 国内的商业银行应进一步强化信用风 险战略的制定, 作为完善信贷政策体系的第一步。 信贷战略内容应包括银行的风险接受标准、 银行总体预期信贷收益、信贷质
56、量、按行业、产品、地区、期限等标准划分的收益、损失等 贷款组合目标。然后, 根据信贷战略,设计与完善适用于全行的信贷政策,并严格控制各 分行对政策的修改。 信贷政策应能指导所有信贷人员进行业务操作。 政策也应明确信贷审查 与信贷稽核检查的控制目标。 同时, 为了保证信贷政策的严肃性, 应该强调地方化的操作程 序应是对标准信贷政策指引的实施, 而不是修改政策以满足地方条件, 地方条件与政策不一 致的情况应详细记录下来,汇总以后再由总部决策者统一修改和批准发布。3.1.3 信用风险管理组织架构 银行信贷管理组织架构的发展是伴随着信贷市场环境的变化而不断发展、演变的,在不同 的发展阶段,呈现不同的特
57、点(如下图所示) 。在单一的市场环境下,信贷管理组织架构也 相对比较简单,信贷审批、检查与控制等职能尚未得到充分的发展;而在多元的、复杂的市 场环境下, 信贷管理组织架构中的各项职能开始分化, 相互之间的关系开始规范, 组织运作 更加强调业务发展与风险控制两者之间的平衡。因此, 商业银行必须充分考虑到外部市场环境的发展对信贷管理组织架构的要求, 将能够满足未来市场发展要求的、 具有先进性的信贷 管理组织架构类型作为发展的目标。国际银行先进的信用风险管理组织架构的最佳模式可分为三个相互关联而又相互制衡的层 次:决策层(专门负责风险政策的制定、检查) 、执行层(负责具体的信贷业务)和监督层 (负责监察业务执行部门的风险控制水平) 。首先,在决策层,由银行的风险管理委员会、 信贷管理委员会等设定信用风险管理策略(包括业务指引、额度设置、
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