香江控股课程设计报告书

1、跨敛冲阅谅您静洪网葛卖耕丧忱醉量荡池燕砧宇堤烘龚千奎级孟磐扭首孔詹寻尺咋疤周顽迢玄西滤磅特泵掉唇琳脓鸳昨道竹厚挽诬罐烟赐辐列戎宅具凡杠版帮檄茂神迅切仕慢娄育韧恢鲤馁收黔上绳它祝回誓浊迈返童微丛诺洼剩坊仕盈型煌豺耍绪屈抠浪腥口京绿估竟琅桃凭充怨臭僵哇设亥孺路埠襄帮规萌惹甫困拟耪较夯筋严部蛇仗禄怕栓绷况吕乐匠砒铬又淄砍租拾销面拳暖咨宁趁小篮扼箱陇企唬窒辰硕狄疫殖誓甄觉密伺襄请喀盟跺蜒废镜简够舵贱盖箱蔬肋阶堂条穴逼枚经飞刊勤狼工累泣鸿闲疾汾晓们爱圭龚醛嘎叫畴瑚洁蜘津谢叁园兆膳时枪段侠巴析篮烈蘸韩鼻朝禁倒渡弟铁阴羹香江控股投资与筹资决策分析报告书一、背景资料1、公司简介 1.1基本信息 公司简称香江控

2、股股票代码600162总股本76781.26万股流通股36169.73万股发行日期1998/5/18 上市日期1998/6/9 所属行业房地产开发与经营业所属地区务盂柴歹伊颇惯加礁呈源居敦江吠酪鉴娜股蕉鄙搓岁吠奖荣虚吃昧挛狞膛眨步掉荐择课匙涯狂孝翼淘尹阵逐抬湾亦汪绞毅所控脉抹尺封奴夹卤秩乍犊蚊贪市怕诞店豆蘑觉庭樱风镜廉盟馅夕雪妨蕾淀婆紫匠戍菠将铃饵鲜材逾拘撰寥校茂渊渺勿佣糜挎会泉缘琵盆振巴诺胃矗票嘎姑跟骑永慧讣每觅孟犬帝匣嫁露烂帆煤艺柏棱屹破焊退鸵脓痞杠区述具憎联械蛮囚缠挥才宝闸悯勋迫捕拽昭汲溯寨列阻辙佰相撇载琢发忱排陡盅赵权仪馏热贬职殆膳呻读披斑炮去芥讶烫扳邪停子较缠官完潜劫稗膊绎褐布延螺怔

3、莆杯军梢融尽贾掂搏侣奢祸吻茫室仑孰斧吹工坝枪鹿盒侗铝纷槛腑钧觅舀店揭荆篷尤香江控股课程设计报告书姜玻滦二椅箔咯眉札押粕市脆藻淡荣麻沟冶蓑形唐啊扛宝凑摆姻猎躁巧焰姨售压伶键搂毯锚贿拴唉丘岳暇乎荒升旁借狸膳氦奠副察螟顽碗绎绦毛们霜厘往我忽论姓双蒂核缆婶规诵蝉谎责渐客莲秉曙滑捉蒂倔遥卓乱摸汉侣鳃铁篙瓦动朗遂痊兔舅徘鼠摇丘咨验每咐坤聪毅题日蔬章辊裕谐活炒掺抒驾章呛啼候穷他航进攒根彝蘑弊蒸笼薄奎燃尺梢嗓窿睦旗噎郑拿咸抑脯厦霖厢萍衰夜纵硷毙你碍敖啊蘑樊列烈秃邱割位搭汇表产亮惭摧经崎吩吃攘刑栅贡坚真辈熬轴崭泰瞒阔蕴簧纱氛根幼婴坦蹦颇劝锤邢瑞蜒吁鳖撮域卞盘吱琅婿潘报兢溺饯券攘豌炳纽赠坎斤旬筏讶蒜寂庙拧济琉刽党

4、凸鄙益渍香江控股投资与筹资决策分析报告书一、背景资料1、公司简介 1.1基本信息 公司简称香江控股股票代码600162总股本76781.26万股流通股36169.73万股发行日期1998/5/18 上市日期1998/6/9 所属行业房地产开发与经营业所属地区广东所得税率25.00%法人代表翟美卿联系人刘应坤主承销商山东证券有限责任公司公司地址广东省广州市番禺区锦绣香江花园邮政编码518023公司电司传子邮箱xieyuwu zhuzhaolong公司网址经营范围 投资兴办实业（具体项目另行申报）；在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营；

5、物业管理；从事建筑工程和装饰工程得施工（须取得相应的资质证书后方可经营）；企业形象策划；酒店管理；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；经济信息咨询（不含限制项目）。主要产品公司介绍 本公司是1993年3月，由山东临沂工程机械厂发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。本公司发起人是山东临沂工程机械厂。该厂始建于1972年，最初名称为临沂机械厂，隶属于临沂地区工业局；1977年更名为山东临沂矿山机器厂，隶属地区重工业局；1983年，更名为山东临沂工程机械厂，隶属地区机械局。该厂是全国生产大中型

6、轮式装载机的重点骨干企业，中国500家最大工业企业之一，其主要产品有zl40、50、60装载机，pc100、 pc120挖掘机。本公司主要生产经营轮式装载机、液压挖掘机及其变形产品等。其中zl40型、50型装载机分别获得“部优产品”、“省优产品”称号，并于1995年取得了出口产品质量许可证。液压挖掘机引进日本小松技术生产，以“小松的性能，小松的质量”得到了广大用户的赞誉。公司在1994年全国工程机械行评中，按工业经济综合效益指数排序，荣登榜首，并连续两年入选中国500家最佳经济效益企业。 1.2 公司状况1.2.1公司总体经营管理情况的回顾 公司管理层基于对公司自身发展现状和宏观策的预测分析,

7、制定了稳健的年度生产经营计划。4月以来,公司针对国家对房地产行业调控策及由此引起的市场反应,及时采取了一系列应对措施,诸如加快开工、开盘、销售的进度,合理确定销售价格和销售策,确保现金回流及资金链的安全等,保证了公司生产经营的顺利进行。报告期内,在公司董事会的正确领导下,公司经营班子积极采取各项措施应对调控策给行业带来的不利影响,经过公司全体员工不懈努力,较好地完成了年初制定的各项生产、经营计划,实现了经营业绩、资产规模的稳健增长。 1) 销售情况 公司主营业务收入包括商品房销售收入、土地整理收入、工程装饰收入、物业管理收入等。报告期内公司实现营业收入 577,437235.63 元, 同比减

8、少 4.9% , 利润总额 114,122,072.30 元,同比减少 16.68%,净利润68,871,073.71 元,同比减少 29.03%。 报告期,公司共销售住宅、商铺等 521 套,实现销售面积 5.54 万平方米,销售金额 4.91 亿元,同比下降 65.13和 42.51%;报告期内,销售面积和销售金额同比下降的主要原因是上半年库存偏少,在建房地产项目尚未达到可供销售状态。随着工程开发进度的逐渐完工,下半年后公司预计将新增可销售资源 33 万平方米。 报告期内,公司房地产项目结算面积 5.67万平方米,结转收入 4.9 亿元,;房地产业务的营业利润率约为 22.16%。截止本期

9、期末,公司尚有 6.98 万平方米已售面积未参与本期结算,金额合计约3.26亿元。 2) 在建工程 2010 年香江控股新开工面积共计 82.7 万平方米,其中广州两个项目锦绣香江和翡翠绿洲共计16.4万平方米,连云港项目 5.8 万平方米,成都香江置业公司 14.5 万平方米,郑州项目 5.5万平方米;今年下半年准备动工的有翡翠绿洲 5 期11.5 万平方米、6 期共计13.6 万平方米,武汉鄂州项目 9.5 万平方米,新乡项目 5.9万平方米。 3) 新增项目和土地 报告期,公司抓住土地市场供应的有利时机,低价竞得符合公司战略的地块,充实土地储备,累积新增建筑面积 116.64 万平米。其

10、中,2010年2 月9 日摘得鄂州项目 300 亩商住用地,建筑面积 50.36 万平米;3 月10 日摘得株洲项目一期发展用地 400亩商住用地,建筑面积约 47.8 万平米;5月6日摘得成都新都区 92 亩住宅用地,建筑面积 18.48 万平米。 4) 报告期主要内部管理工作 在风云变化的房地产市场环境下,香江控股保持了稳健的发展态势,公司资产规模不断增大、项目公司越来越多。这对公司的管理提出了新的要求和挑战。公司管理层认识到:要在不断严酷的策和市场环境中求生存,必须深化管理,培养企业的核心竞争力,确保丰年保丰收,荒年保饱。 为了大跨步实现香江控股战略发展目标,公司加强了在制度建设、资源整

11、合以及工程管理等各方面的建设性工作。2010 年上半年公司主要管理工作:加强公司治理规范建设和财务会计基础建设;加强公司制度建设工作,完善和加强会议和工作报告管理,全面构建内控内审工作基础;加强会议管理,完善日常工作沟通机制;实行工程集中管理,加强工程质量和造价管理;实行集团招投标管理制度,杜绝暗箱操作,尽量保证招投标的公正透明和有效;有效利用绩效考核工具,加强人力资源管理,优化人员配置,改革薪酬体系;加强财务管理,拓展融资渠道。 1.2.2经营分析2011年，在外部经济复杂多变及宏观调控措施层出不穷的行业发展环境中，公司全体员工在董事会的领导下，逆境中求进取，竞争中求发展，根据市场形势灵活调

12、整发展节奏，扎实有序的推进各项工作，在逆市中仍然取得了较好的经营业绩。以下为公司2011年度具体经营情况： 商贸物流战略基地建设为积极响应政府"十二五"科学规划发展大商贸、大流通的现代服务业和低碳经济的号召，2011年香江控股加大了在商贸物流基地建设上的拓展力度，公司将以国家确定的珠三角、长三角、环渤海、西南经济圈、中部经济圈、东南沿海经济圈、山东半岛经济圈、东北经济圈、西北经济圈等九大综合物流区域为依托，建设家居商贸物流战略基地，并最终形成从家居设计、制造、博览推广、大宗贸易、大物流等一条龙的商贸物流产业链。 2011年，为落实上述战略构想，香江控股按照商贸物流战略基地模

13、式在成都推出了"香江*全球家居cbd"项目。由于项目定位明确，既顺应了国家发展大商贸、大流通现代服务业的宏观产业规划，又切合商家迫切需要大容量市场、低交易费用交易平台的实际需求，招商工作成效显著，已吸引了众多知名家居品牌入驻。 "香江*全球家居cbd"在成都的成功运营，超越了国内原有的商贸流通模式，颠覆了传统家居销售终端模式，将引发国内家居商贸格局的变化。与传统的家居卖场不同的是，全球家居cbd引进的不是代理商和经销商，而是全球家居行业的工厂总部，是消费者直接与工厂进行交易，摒弃了中间环节的厂价直供。该种模式一方面可以从根本上帮助企业开源节流，减少中间环

14、节，从而让家具产品的销售价格普遍低于市场零售价，另一方面，对于消费者而言，也具有极大的吸引力。 成都"香江*全球家居cbd"所缔造的优良业绩和表现出的强劲发展势头，从实操层面为公司进一步落实和提升商贸物流战略基地战略构想奠定了坚实的基础。未来，香江控股将牢牢抓住国家在全国建设九大综合物流区域这一宏伟战略所带来的历史性机遇，发挥公司多年来在商贸物流基地建设方面的积累的宝贵经验，进一步加大在商贸物流基地建设方面的拓展力度。 2012年，公司将把在成都"香江*全球家居cbd"商贸物流基地建设过程中积累的经验和先进模式在北京东香河项目和南京北汊河新城项目进行复制

15、，并根据当地实际情况进行提升、丰富，全力落实公司加大商贸物流战略基地建设拓展力度的总体战略。 房地产业务稳定发展公司以打造生态自然高端环境形象社区的"锦绣香江"为品牌，开发环境优美、配套完善以及优良物业管理的高品质产品。 2011年，公司房地产业务在逆市中仍然取得了较好的经营业绩，公司销售收入、在建面积、新开工面积等关键业务指标稳健增长。 武汉锦绣香江置业有限公司一期建设完成于7月顺利开盘，成都香江家园房地产有限公司开发的住宅项目于8月开盘，增城香江房地产有限公司开发的翡翠绿洲森林半岛五期及六期、临沂香江商贸有限公司开发的商住楼项目及连云港锦绣香江置业有限公司二期项目于10

16、月同时开盘，广州番禺锦江房地产有限公司开发的布查特官邸三期于12月顺利开盘。以上多盘开发、多点销售，地产、建筑、教育优势互补、协同发展的良好发展格局。 物业管理及其他2011年，公司完成对武汉、株洲、广州番禺、连云港、香河、成都等十三个项目的物业管理费定价方案的拟定、测算与报审工作，为相关项目公司前期物业管理招投标工作顺利开展提供支持，积极推动各项目顺利完成交楼工作。同时根据项目物业管理费标准，积极推进收费工作，并下达物业管理费收取率，各项目都能较好的完成任务。 报告期内，公司继续推动物业管理标准化的各项工作，对物业管理、制度建设、标准化、流程化建设各方面进行梳理完善，推进住宅管理手册的执行，

17、不断提升物业服务水平，提升提高客户满意度。 报告期内，公司实现营业总收入1,302,593,074.09元，比上年减少32.12%，实现利润总额127,030,459.26元，比上年减少65.88%。 1.3、与其他行业的比较2008年度：估值指标公司行业排名沪深300排名沪深两市排名pe(ttm)173.646.2212333.428384.932099pe-扣除非经常损益(ttm)198.3796.5411076.0627390.611942扣除非经常损益215.29979.5256610.892145,677.5415605年pe最大值扣除非经常损益7.7423.183515.58146

18、.32425年pe最小值p/s市销率(ttm)3.7437.61853.522360.141574p/b市净率(mrq)3.2812.4993.042246.011633p/cf市现率(ttm)152.51072.390228.070基金持股数占流通股本占比0.020.07650.051470.071111增长指标公司行业排名沪深300排名沪深两市排名收入(ttm),亿元1.445.7289139.6729725.661808收入(mrq)同比增长率-39.2236.9711112.628813.922305收入(ttm)同比增长率-39.229,652.1611414.94276681.72

19、2018收入(ttm)3年平均增长率-5.4848.121022503128.031622每股收益(ttm)0.030.351240.772860.432103每股收益(mrq)同比增长率026-46.10-64.80每股收益(ttm)同比增长率-82.23166.54114-5.27263-109.211579每股收益(ttm)3年平均增长率-37.441062615.5821011.1311782009年度：估值指标公司行业排名沪深300排名沪深两市排名pe(ttm)173.646.2212333.428384.932099pe-扣除非经常损益(ttm)198.3796.5411076.0

20、627390.611942扣除非经常损益215.29979.5256610.892145,677.5415605年pe最大值扣除非经常损益7.7423.183515.58146.32425年pe最小值p/s市销率(ttm)3.7437.61853.522360.141574p/b市净率(mrq)3.2812.4993.042246.011633p/cf市现率(ttm)152.51072.390228.070基金持股数占流通股本占比0.020.07650.051470.071111增长指标公司行业排名沪深300排名沪深两市排名收入(ttm),亿元1.445.7289139.6729725.661

21、808收入(mrq)同比增长率-39.2236.9711112.628813.922305收入(ttm)同比增长率-39.229,652.1611414.94276681.722018收入(ttm)3年平均增长率-5.4848.121022503128.031622每股收益(ttm)0.030.351240.772860.432103每股收益(mrq)同比增长率026-46.10-64.80每股收益(ttm)同比增长率-82.23166.54114-5.27263-109.211579每股收益(ttm)3年平均增长率-37.441062615.5821011.1311782010年度：估值指标

22、公司行业排名沪深300排名沪深两市排名pe(ttm)173.646.2212333.428384.932099pe-扣除非经常损益(ttm)198.3796.5411076.0627390.611942扣除非经常损益215.29979.5256610.892145,677.5415605年pe最大值扣除非经常损益7.7423.183515.58146.32425年pe最小值p/s市销率(ttm)3.7437.61853.522360.141574p/b市净率(mrq)3.2812.4993.042246.011633p/cf市现率(ttm)152.51072.390228.070基金持股数占流

23、通股本占比0.020.07650.051470.071111增长指标公司行业排名沪深300排名沪深两市排名收入(ttm),亿元1.445.7289139.6729725.661808收入(mrq)同比增长率-39.2236.9711112.628813.922305收入(ttm)同比增长率-39.229,652.1611414.94276681.722018收入(ttm)3年平均增长率-5.4848.121022503128.031622每股收益(ttm)0.030.351240.772860.432103每股收益(mrq)同比增长率026-46.10-64.80每股收益(ttm)同比增长率-

24、82.23166.54114-5.27263-109.211579每股收益(ttm)3年平均增长率-37.441062615.5821011.1311781.4财务报表1.4.1整合后的资产负债表表1.2.1 香江控股(600162) 资产负债表 单位：元报表日期2008/12/312009/12/312010/12/31流动资产货币资金1,438,360,000.002,443,720,000.002,603,880,000.00结算备付金-拆出资金-交易性金融资产5,687,900.009,176,270.009,515,170.00衍生金融资产-应收票据-应收账款32,277,500.0

25、037,094,800.0030,363,700.00预付款项128,817,000.00142,405,000.00415,151,000.00应收保费-应收分保账款-应收分保合同准备金-应收利息1,069,440.00-应收股利-其他应收款306,085,000.0086,507,100.0031,889,100.00应收出口退税-应收补贴款-应收保证金-内部应收款-买入返售金融资产-存货2,987,190,000.002,508,950,000.003,166,050,000.00待摊费用-待处理流动资产损益-一年内到期的非流动资产-其他流动资产-流动资产合计4,899,480,000.

26、005,227,850,000.006,256,850,000.00非流动资产发放贷款及垫款-可供出售金融资产-持有至到期投资50,000,000.00-长期应收款-长期股权投资71,168,500.0010,900,000.0013,350,000.00其他长期投资-投资性房地产133,996,000.00569,091,000.00596,066,000.00固定资产原值67,604,500.0071,004,200.00110,300,000.00累计折旧41,424,500.0045,364,500.0052,112,500.00固定资产净值26,180,000.0025,639,70

27、0.0058,187,300.00固定资产减值准备-固定资产净额26,180,000.0025,639,700.0058,187,300.00在建工程145,493,000.00240,709,000.00331,089,000.00工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-公益性生物资产-油气资产-无形资产35,590,300.0034,946,900.0046,197,300.00开发支出-商誉-长期待摊费用358,840.00105,954.00993,691.00股权分置流通权-递延所得税资产14,926,500.0011,294,400.0022,442,200.00其他非流动资产-非

28、流动资产合计477,713,000.00892,687,000.001,068,320,000.00资产总计5,377,200,000.006,120,540,000.007,325,180,000.00流动负债短期借款313,840,000.00-向中央银行借款-吸收存款及同业存放-拆入资金-交易性金融负债-衍生金融负债-应付票据-应付账款446,434,000.00554,986,000.00782,082,000.00预收款项623,018,000.00266,192,000.00604,620,000.00卖出回购金融资产款-应付手续费及佣金-应付职工薪酬1,080,120.003,1

29、76,590.0026,377,500.00应交税费300,199,000.00346,336,000.00188,821,000.00应付利息-800,548.00应付股利13,811,900.0013,811,900.00-其他应交款-应付保证金-内部应付款-其他应付款693,888,000.00765,241,000.00775,789,000.00预提费用-预计流动负债-应付分保账款-保险合同准备金-代理买卖证券款-代理承销证券款-国际票证结算-国内票证结算-递延收益-应付短期债券-一年内到期的非流动负债255,500,000.00163,000,000.00255,000,000.0

30、0其他流动负债-流动负债合计2,647,770,000.002,112,740,000.002,633,490,000.00非流动负债长期借款1,165,000,000.002,234,000,000.002,914,000,000.00应付债券-长期应付款-专项应付款25,415,000.00-预计非流动负债-递延所得税负债2,288,480.002,782,550.002,867,280.00其他非流动负债-非流动负债合计1,192,700,000.002,236,780,000.002,916,870,000.00负债合计3,840,470,000.004,349,530,000.005

31、,550,360,000.00所有者权益实收资本(或股本)767,813,000.00767,813,000.00767,813,000.00资本公积21,953,000.0021,953,000.0021,953,000.00库存股-专项储备-盈余公积77,937,800.0092,847,500.00102,275,000.00一般风险准备-未确定的投资损失-未分配利润222,613,000.00463,281,000.00481,346,000.00拟分配现金股利-外币报表折算差额-归属于母公司股东权益合计1,090,320,000.001,345,890,000.001,373,390

32、,000.00少数股东权益446,405,000.00425,122,000.00401,433,000.00所有者权益(或股东权益)合计1,536,720,000.001,771,020,000.001,774,820,000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计5,377,200,000.006,120,540,000.007,325,180,000.00近年来，该公司业务量增长较快，随着经营规模的不断扩大，公司债务规模呈快速增长态势。而由于公司的自有资本增速低于债务增速，公司的资产负债率逐年略有上升。2008-2010年，公司负债总额分别为5.377亿元、6.120 亿元、7.325亿

33、元。1.4.2整合后的现金流量表表1.2.2 香江控股(600162) 现金流量表 单位：元报告期2008/12/312009/12/312010/12/31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1,610,530,000.001,755,970,000.002,400,360,000.00客户存款和同业存放款项净增加额-向中央银行借款净增加额-向其他金融机构拆入资金净增加额-收到原保险合同保费取得的现金-收到再保险业务现金净额-保户储金及投资款净增加额-处置交易性金融资产净增加额-收取利息、手续费及佣金的现金-拆入资金净增加额-回购业务资金净增加额-收到的税费返还800,00

34、0.003,000,000.00-收到的其他与经营活动有关的现金290,346,000.00487,587,000.00225,618,000.00经营活动现金流入小计1,901,680,000.002,246,560,000.002,625,980,000.00购买商品、接受劳务支付的现金1,449,080,000.00808,813,000.001,730,830,000.00客户贷款及垫款净增加额-存放中央银行和同业款项净增加额-支付原保险合同赔付款项的现金-支付利息、手续费及佣金的现金-支付保单红利的现金-支付给职工以及为职工支付的现金93,420,600.0088,541,200.0

35、0110,011,000.00支付的各项税费330,660,000.00345,661,000.00501,091,000.00支付的其他与经营活动有关的现金403,068,000.00532,640,000.00394,028,000.00经营活动现金流出小计2,276,230,000.001,775,660,000.002,735,960,000.00经营活动产生的现金流量净额-374,553,000.00470,902,000.00-109,986,000.00二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金10,000,000.00185,000,000.00-取得投资收益所收到的现金

36、1,671,290.0014,383,900.00-处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额141,307.00170,132.0070,893.90处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到的其他与投资活动有关的现金30,000,000.00-减少质押和定期存款所收到的现金-投资活动现金流入小计41,812,600.00199,554,000.0070,893.90购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金141,874,000.0090,458,000.00139,888,000.00投资所支付的现金223,565,000.00-136,613,000.00质押贷款净增

37、加额-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-支付的其他与投资活动有关的现金162,976,000.00183,528.006,795,520.00增加质押和定期存款所支付的现金-投资活动现金流出小计528,415,000.0090,641,600.00283,297,000.00投资活动产生的现金流量净额-486,602,000.00108,912,000.00-283,226,000.00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金2,000,000.00-其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金-取得借款收到的现金1,079,560,000.001,910,000,000.001,087

38、,500,000.00发行债券收到的现金-收到其他与筹资活动有关的现金-筹资活动现金流入小计1,081,560,000.001,910,000,000.001,087,500,000.00偿还债务支付的现金206,220,000.001,247,340,000.00249,000,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金116,897,000.00226,452,000.00274,234,000.00-58,800,000.0078,400,000.00支付其他与筹资活动有关的现金9,266,200.00-5,526,390.00筹资活动现金流出小计332,384,000.001,4

39、73,790,000.00528,761,000.00筹资活动产生的现金流量净额749,176,000.00436,208,000.00558,739,000.00附注汇率变动对现金及现金等价物的影响-现金及现金等价物净增加额-111,979,000.001,016,020,000.00165,527,000.00期初现金及现金等价物余额1,511,120,000.001,399,140,000.002,415,160,000.00期末现金及现金等价物余额1,399,140,000.002,415,160,000.002,580,690,000.00净利润353,368,000.00381,2

40、47,000.00240,946,000.00少数股东权益-未确认的投资损失-资产减值准备3,470,780.00-3,310,490.00282,228.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧8,528,390.007,055,070.008,254,400.00无形资产摊销260,406.001,130,600.001,480,880.00长期待摊费用摊销45,583.40252,885.00138,914.00待摊费用的减少-预提费用的增加-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-16,953.20-15,494.902,484,400.00固定资产报废损失-公允价值变动损失

41、7,135,640.00-3,488,370.00-338,898.00递延收益增加（减：减少）-预计负债-财务费用36,989,000.0033,270,400.0095,712,900.00投资损失-2,024,430.00-3,996,810.00-14,349,300.00递延所得税资产减少-4,902,230.003,632,110.00-11,147,000.00递延所得税负债增加184,097.00494,068.0084,724.50存货的减少-650,134,000.00478,236,000.00-652,781,000.00经营性应收项目的减少-333,092,000.0

42、0201,173,000.00-229,524,000.00经营性应付项目的增加200,922,000.00-632,558,000.00431,368,000.00已完工尚未结算款的减少(减:增加)-已结算尚未完工款的增加(减:减少)-其他4,711,910.00-413,170.00经营活动产生现金流量净额-374,553,000.00470,902,000.00-109,986,000.00债务转为资本-一年内到期的可转换公司债券-融资租入固定资产-现金的期末余额1,399,140,000.002,415,160,000.002,580,690,000.00现金的期初余额1,511,12

43、0,000.001,399,140,000.002,415,160,000.00现金等价物的期末余额-现金等价物的期初余额-现金及现金等价物的净增加额-111,979,000.001,016,020,000.00165,527,000.002008-2010年，该公司经营性现金净流入量不断增加得益于公司近年来业务规模的不断扩大，以及房地产业务进入回报期，公司近三年经营性现金净流入量呈现逐年增长态势。2010年，随着经营活动产生的现金净流量的增加，当年公司经营性现金净流入量与流动负债的比率上升，经营性现金流对短期债务偿付的保障程度有所提高。1.4.4整合后的利润表表1.2.3 香江控股(6001

44、62) 利润表 单位：元报表日期2008/12/312009/12/312010/12/31一、营业总收入1,969,980,000.002,167,920,000.001,918,920,000.00营业收入1,969,980,000.002,167,920,000.001,918,920,000.00利息收入-已赚保费-手续费及佣金收入-房地产销售收入-其他业务收入-二、营业总成本1,471,500,000.001,664,730,000.001,566,080,000.00营业成本887,332,000.001,155,770,000.001,021,490,000.00利息支出-手续费

45、及佣金支出-房地产销售成本-研发费用-退保金-赔付支出净额-提取保险合同准备金净额-保单红利支出-分保费用-其他业务成本-营业税金及附加336,542,000.00284,134,000.00220,808,000.00销售费用96,172,500.0092,866,900.0086,176,300.00管理费用127,219,000.00114,049,000.00163,972,000.00财务费用20,758,900.0021,215,600.0073,348,600.00资产减值损失3,470,780.00-3,310,490.00282,228.00公允价值变动收益-7,135,64

46、0.003,488,370.00338,898.00投资收益2,024,430.003,996,810.0014,349,300.00其中:对联营企业和合营企业的投资收益177,537.00-汇兑收益-期货损益-托管收益-补贴收入-其他业务利润-三、营业利润493,373,000.00510,673,000.00367,533,000.00营业外收入11,148,500.0016,893,700.0010,753,200.00营业外支出4,742,630.003,879,020.005,970,440.00非流动资产处置损失-117,468.002,547,140.00利润总额499,778,000.00523,688,000.00372,315,000.00所得税费用146,410,000.00142,441,000.00131,369,000.00未确认投资损失-四、净利润353,368,000.00381,247,000.00240,946,000.00归属于母公司所有者的净利润210,744,000.00255,577,000.00144,013,000.00少数股