财务报表的理解与预测1

1、13 财务报表的理解与预测财务报表的理解与预测3.1 财务报表的功能财务报表的功能 向公司的所有者债权人提供关于公司现向公司的所有者债权人提供关于公司现在及过去财务表现信息。在及过去财务表现信息。 为所有者和债权人设定经营目标，对管为所有者和债权人设定经营目标，对管理层施加限制提供了便捷的方式。理层施加限制提供了便捷的方式。 为财务计划提供了方便的模型。为财务计划提供了方便的模型。 3.2 财务报表概览财务报表概览 资产负债表资产负债表 给出在某个时间点上公司的资产和负债及股东权益。给出在某个时间点上公司的资产和负债及股东权益。 损益表损益表 归纳了公司在一段时期内归纳了公司在一段时期内(这里

2、是这里是1年年)的盈利性。的盈利性。 现金流量表现金流量表 表示在一段时期内流入与流出公司的所有现金。表示在一段时期内流入与流出公司的所有现金。 3 资资 产产 19x0 19x1 变化 流动资产流动资产 现金和可销售证券现金和可销售证券 应收帐款应收帐款 存货存货 流动资产总计流动资产总计 土地房屋和设备土地房屋和设备 累积折旧累积折旧 固定资产净值固定资产净值 资产总计资产总计 100 50 150 300 400 100 300 600 120 60 180 360 490 130 360 720 20 10 30 60 90 30 60 120 负债和股东权益负债和股东权益 19x0

3、19x1 变化变化 流动负债流动负债 应付帐款应付帐款 短期负债短期负债 流动负债总计流动负债总计 长期负债长期负债(19x7到期的债券到期的债券 8%利息利息) 股东权益股东权益(剩余剩余1 百万股百万股) 实收资本实收资本 保留盈余保留盈余 其他数据：每股市价其他数据：每股市价 60 90 150 150 300 200 100 $200 72 184.6 256.6 150 313.4 200 113.4 187.20 12 94.6 106.6 0 13.4 0 13.4 $12.80 3.2.1 资产负债表（资产负债表（gpc公司）公司） 3.2.1资产负债表（资产负债表（gpc公司

4、）公司）某个时间点上公司资产与负债，两者之某个时间点上公司资产与负债，两者之差业主权益差业主权益资产与负债净值符合资产与负债净值符合gaap会计准则会计准则表的构成：表的构成： 流动资产：现金与有价证券流动资产：现金与有价证券1亿，应收亿，应收账款账款0.5亿，存货亿，存货1.5亿亿 固定资产：土地、房屋和设备固定资产：土地、房屋和设备4亿，减亿，减累计折旧累计折旧1亿亿 合计：合计：3亿美元亿美元 3.2.1资产负债表（资产负债表（gpc公司）公司）负债： 流动负债：应付账款0.6亿，短期债务0.9亿 长期负债：1.5亿股东权益(100万股)：3亿 实收资本 ：2亿 留存收益：1亿其他数据：

5、每股市价(美元)200美元/股 销售收入销售收入销售成本销售成本(不包括折旧不包括折旧)毛利毛利综合费用、销售及管理费用综合费用、销售及管理费用营业收入营业收入利息费用利息费用税前收益税前收益所得税所得税净收益净收益每股收益每股收益(发行在外发行在外100万股万股)净收益分配：净收益分配：红利红利留存收益变动留存收益变动200110903060 213015.623.423.4美元美元10美元美元13.4美元美元3.2.2 收益表（收益表（gpc公司）公司）19x1年年gpc公司收益表公司收益表 单位：百万美元单位：百万美元3.2.2 损益表（损益表（gpc公司）公司）n收益收益(利润利润)=

6、收入收入支出支出ngpc公司销售收入为公司销售收入为200百万，净收入为百万，净收入为23.4百万美元百万美元n销售收入销售收入200， 支出（支出（4类）类） 1）销售产品成本）销售产品成本110毛利：毛利：90 2）管理费）管理费30营业收入：营业收入：60 3）利息）利息21应纳税所得：应纳税所得：39 4）收入所得税：）收入所得税：15.6(40%)净收益净收益23.43.2.2 损益表（损益表（gpc公司）公司）n每股收益：每股收益：23.4百万百万/100万股万股=23.4美元美元/股股n净收益分红：净收益分红：10美元美元/股股n剩余收益的变化：剩余收益的变化：13.4美元美元/

7、股股3.2.3 现金流量表（现金流量表（gpc公司）公司） 现金流量是损益表的有用的补充有两个现金流量是损益表的有用的补充有两个原因说明：原因说明： 现金流量表集中注意在各个时刻现金现金流量表集中注意在各个时刻现金头寸发生的变化。头寸发生的变化。 现金流量表避免了对进入损益表的收现金流量表避免了对进入损益表的收入和费用所做确认判断入和费用所做确认判断 3.2.3 现金流量表（现金流量表（gpc公司）公司） 损益表是以权责发生制会计为基础：损益表是以权责发生制会计为基础： 影响每笔收入不等于现金流入影响每笔收入不等于现金流入 每笔支出不等于现金流出每笔支出不等于现金流出净收益受管理判断影响：净收

8、益受管理判断影响： 1）处理库存）处理库存 2）折旧速度）折旧速度 3）无形资产的分摊）无形资产的分摊 经营活动中的现金流量经营活动中的现金流量净收益净收益+折旧折旧应收帐款的增加应收帐款的增加存货的增加存货的增加+应付帐款的增加应付帐款的增加经营中的现金流量总计经营中的现金流量总计$23.4+301030+1225.4投资活动的现金流量投资活动的现金流量房屋及设备投资房屋及设备投资 融资活动的现金流量融资活动的现金流量股利支付股利支付+短期负债的增加短期负债的增加现金及有价证券的改变现金及有价证券的改变9010+94.620表表3.3 gpc公司现金流量表公司现金流量表3.2.3 现金流量表

9、（现金流量表（gpc公司）公司）现金流流量分为三部分：经营活动，投资活现金流流量分为三部分：经营活动，投资活动和融资活动。动和融资活动。1）经营活动：）经营活动： 销售产品的现金收入销售产品的现金收入材料、劳力费支材料、劳力费支出出 差别：现金流入量差别：现金流入量 25.4百万，净收益为百万，净收益为23.4百万百万 3.2.3 现金流量表（现金流量表（gpc公司）公司）解释差别：解释差别： 表表3.1 19x1-19x0 1）折旧）折旧 累计折旧累计折旧130-100=30+ 2）应收账款）应收账款 60-50=10- 3）库存改变量）库存改变量 180-150=30- 4）应付账款）应付

10、账款 销售产品成本销售产品成本(110)（表（表3.2） - 实际支付（实际支付（98）应付账款）应付账款 12+总计：总计：2+3.2.3 现金流量表（现金流量表（gpc公司）公司） 2）投资活动：表）投资活动：表3.1 19x1-19x0 土地、房屋和设备土地、房屋和设备 490-400=90- 3）融资活动：表）融资活动：表3.2 支付分红支付分红10- (表表3.2) 短期贷款短期贷款94.6+ (表表3.1) 184.6-90=94.6 3.2.3 现金流量表（现金流量表（gpc公司）公司）经营活动经营活动+投资活动投资活动+融资活动融资活动=25.4-90-10+94.6=20百万

11、美元百万美元 现金流量增加量现金流量增加量 经营活动产生经营活动产生25.4+短期贷款短期贷款94.6=120 -90(新工厂新工厂)-10(分红分红)=20 16 表表3.4归纳三个主要财务报表的特点：归纳三个主要财务报表的特点： 资产负债表资产负债表 资产负债股东权益 反映在某个时间点上公司的资产与负债价值 已知固定资产的历史成本，并随时间折旧 损益表损益表 净收入收入支出 经过一个周期收入流与相关的支出 使用权责发生制会计暗示净收入并不等于净现金流 现金流量表现金流量表 总现金流量经营活动现金投 资活动现金融资活动现金 流量表告诉经过一个周期公司有多少现金是怎么流入与流出 每个现金来源与使用都是这三类中的一种 17 财务报表的注释财务报表的注释 所用解释的会计方法所用解释的会计方法( (折旧：直线与加折旧：直线与加速，库存速，库存fcfofcfo，lcfo)lcfo)若发生变化，用新方若发生变化，用新方法对上期结果重述。法对上期结果重述。 关于某些资产与负债的租贷条件、到期关于某些资产与负债的租贷条件、到期日日 更详细的说明。更详细的说明。