中国煤电一体化产业调研及投资战略研究报告

1、2014-2018年中国煤电一体化产业调研及投资战略研究报告国际产业格局的变化和调整(宋 泓在未来35年中，国际产业格局的变化趋势是：新兴市场经济的份额会持续上升，但是速度放缓；制造业回流发达国家的趋势在加强，然而其规模仍然没有超过产业流出的规模，净回流尚未发生。在服务业中，从发达国家外流的趋势仍在继续，速度有所放慢。中国制造的成本优势有所消减，但作为全球加工和制造中心的地位仍然会维持。过去几年中，全球金融危机及随后缓慢的经济复苏步伐没有逆转、也没有阻止全球化的进程。不论是制造业的企业，还是服务业的企业，仍然在全球范围内进行生产和经营活动的布局和安排。关键词：国际产业格局 产业转移 制造业回流

2、自2008年全球金融危机爆发以来，发达国家纷纷采取措施促进所谓的“再工业化”，引导制造业从海外到本国的回归。一些国家甚至出现了质疑全球化、反对全球化的浪潮。与此同时，作为传统制造业基地和中心的中国，则经历了快速的工资上涨、土地以及房价上升的过程。中国制造所拥有的竞争优势也在快速消减。一些新兴的发展中国家也迎来了工业化和经济快速发展的新时期。那么，在这些因素影响下，全球产业布局发生了怎样的变化、未来的走势如何呢？这是本文关注的核心命题。本研究关注过去20年间以及未来35年间的全球产业格局变化。本文所指的产业，主要是指制造业和服务业，不包括农业生产的变化。国际产业格局变化的推动力量一种分析框架国际

3、产业格局的变化是由各国经济发展尤其是工业化过程推进的早晚以及发展的速度不同而引起的。在全球化背景下，国际之间的产业转移也会对全球产业布局的变化产生重大影响。这不同于传统的封闭条件下的产业发展以及农业现代化的发展。国际产业格局变化的根本推动力量是企业追求资源配置效率最优化和利润最大化的市场力量，政府在其中也发挥着重要作用。可以区分为这样几个情形：第一种是完全全球化的情形。即各国之间没有要素流动的限制，商品和要素同时自由流动。这时，各个国家组成了一个整体，就像是一个国家内部的不同区域一样。全球产业的布局也是按照区位优势的原则来分布。但是，现实的情况不是在一张白纸上画画。现有的产业发展格局以及历史的

4、影响也会加入进来，比如现有的城市以及制造业分工等。因此，区域优势、既定的发展格局以及规模经济等因素将共同决定世界产业格局的形成。第二种是商品（部分）流动、要素不可以流动的情形。这是工业革命以来一直到最近时期的现实情形。这时，各个国家是在封闭的条件下相对独立发展，并推进本国的工业化。不同国家工业化过程的早晚、程度上以及发展速度上的差别等是导致世界产业格局大调整、不同国家之间力量对比发生改变的主要力量。第三种情形介于以上两者之间，即：商品流动、要素部分流动的情形。这也是最近时期以及未来相对长一段时期内存在的情形。这时，世界产业格局的变化不仅受到各个国家内部经济发展以及工业化努力的影响，也受到国际产

5、业转移的影响。这也是本文所关注的焦点情形。在这种情形下，除了单个国家内部的工业化努力之外 ，全球范围内的生产能力流动也是产业格局变动的主要推动力量之一。那么，全球产业能力的转移是由哪些因素决定的呢？或者换一个角度来讲，企业尤其是跨国公司进行全球产业的布局决策时，哪些因素最重要呢？众多长期从事跨国公司业务咨询活动的国际咨询公司的调查发现，最重要的因素是当地制造总成本（Total landed cost）。它是指在一个地方将原材料和零部件转换成最终可销售产品的总成本。这些成本主要包括：原材料和零部件成本；制造成本（固定和可变成本）；交通和物流成本；库存成本；税收和关税等。其他影响企业决策的重要因素

6、依次是：产品质量、知识产权保护程度、供应链或者运营风险、快速扩张产能所需要的时间、资本投资和固定成本结构、对于当地顾客或当地需求的灵活反应、市场反应时间以及规制体制等。当然，这些因素在不同产业中重要性是不同的。在产品更新换代快、技术进步迅速的产业中，产能扩张快、上市时间迅速等因素就很重要。比如消费类电子产品产业等。但是，在技术进步和产品更新缓慢，且消费者对于价格非常敏感的产业，比如家具产业中，当地制造总成本的影响就更大了。同样地，随着不同国家和地区当地条件的变化，影响企业全球产能布局的这些因素的组合也会发生新的改变，从而引起制造业分布的重新调整。全球制造业在不同地区的移动也需要一定的成本门槛。

7、研究发现，从高成本的发达国家向低成本的发展中国家和地区转移制造业的成本门槛是19%，即当发达国家的成本高于发展中国家的19%时，才会有制造能力的转移。低成本国家之间的转移门槛是18%，而从低成本国家到高成本国家的转移门槛是16%。 应注意的是，产业转移的门槛只是指现有制造业生产能力的转移条件，并非新增的制造业能力投资条件。全球范围内，影响制造业投资条件的因素是前述的当地制造总成本、产品质量保证、知识产权保护、供应链或运营风险等因素。总之，制造业全球布局上的变化，首先是新增投资流向上的变化。这种变化最敏感。其次是到达一定程度之后的现有投资水平的转移。比如就制造业的回流而言，随着成本条件的拉近，在

8、新增投资中，也许有一部分会考虑向发达国家回流。但是，对于已经在发展中国家存在的投资，则还需满足门槛条件。过去20年国际产业格局的变化某种程度上讲，过去20年间世界产业格局的变化主要是在中国的推动下进行的：一方面，中国自身的工业化过程进入到全新的阶段；另一方面，中国的对外开放也成为全球经济中不可分割的一部分。大量的国际生产能力转移到中国，促使中国成为全球性制造业基地和中心。也是在中国的影响下，一些和中国竞争的国家，在全球制造业产出中的份额相对下降，而一些和中国经济共同成长的国家则份额共同成长。在19902011年间，新兴市场国家和地区在全球制造业产出中的比例，从24%上升到46%，提升了22个百

9、分点。其中，中国从21>.7%上升到19.9%，提高了17.2个百分点，贡献了新兴市场经济份额增长的78.18%。尤其值得强调的是，2011年，中国所占比例首次超过了美国。这是一个历史性的变化，不仅标志着一个成为世界第一制造业大国的新兴经济体的崛起，而且也标志着在超过一个世纪的时间里，美国首次失去了全球制造业第一大国的桂冠。表1 不同国家和地区在世界制造业产出中的比例 （19902011年间，%）年份199020002005200620072008200920102011新兴市场国家和地区24027031.1 33.9 36.4 39.7 42.4 43.4 46.0 其中：中国2.7

10、7.0 9.8 11.1 12.7 15.2 18.3 17.7 19.9 其他的新兴市场国家和地区21.3 20.0 21.3 22.8 23.7 24.5 24.1 25.7 26.1 西方世界76.0 73.0 68.9 66.1 63.6 60.3 6>57.6 56.6 54.0 其中：美国23.8 22.9 21.2 18.9 19.8 19.2 18.0 日本14.0 13.1 11.6 10.3 10.3 10.3 11.0 10.2 其他西方国家37.7 34.9 32.0 31.6 32.1 31.1 27.5 26.4 25.8 资料来源：UNIDO，Industr

11、ial Development Report，2004，P183; 彼得·马什：“21世纪的新工业革命”，金融时报，2012年9月4日。同一时期，其他发展中国家和地区的份额也在增长。其中，巴西在全球制造业产出中所占份额从2.2%上升至2.9%；印度从1.1%上升至2.3%。作为亚洲四小龙的韩国和台湾地区的份额也有所上升。但是，这些国家和地区对于全球制造业格局的改变影响有限。非常有趣的是，这些国家和地区与中国的经济发展也关系密切。其中，韩国和台湾地区通过产业转移，成为中国加工贸易最主要的投资来源以及零部件供应方；而巴西和印度则成为中国原材料和矿物质的重要进口来源。中国制造业的成功在于新

12、中国成立以来持续不断的工业化努力，并在改革开放后，积极利用国际有利条件，实现了和亚洲四小龙经济的融合。首先，20世纪90年代中国工业通过改组改造以及对外开放获得了快速发展，2001年加入世界贸易组织之后不久，中国工业化就进入到新的阶段，钢铁、机械、化工以及矿产品产业蓬勃发展。其次，从1993年开始，中国就一直是吸引外国直接投资最多的发展中国家。长期以来，中国工业产出的1/41/3、对外贸易的40%左右都是外资企业贡献的。前述影响企业产能布局的众多因素可以很好地解释这种成功。质优价廉、供应丰富的劳工队伍，完整配套的产业体系，稳定的政治和经济环境，灵活快速的供货反应，得天独厚的地理位置（身处亚洲最

13、活跃经济圈的中心地带）以及文化上的密切联系等条件，使得中国成为跨国投资的首选目的地之一。尽管其他国家和地区可以在其中某项因素上占有优势，但是，除了个别因素之外，中国却在其他所有方面具备非常平衡的综合优势。未来35年的国际产业格局变化趋势除了各国本身的工业化努力之外，国际产业转移对于世界产业格局短期内的调整和变化影响也很大。（一）全球制造业产业布局的调整：制造业净回流发达国家并没有发生最近，美国咨询公司海克特集团的研究发现，在20122014年间，全球制造业布局将发生较大的调整，样本企业中大约75%的产能将受到影响。 其中：1）23%的制造业产能将从高成本的发达国家向低成本的发展中国家和地区流动

14、；2）24%的制造业产能将在低成本国家和地区之间流动；3）9%的产能将在高成本国家之间流动；4）引人注目的、从低成本国家和地区向高成本的发达国家的制造业回流将占制造业产能的19%。该集团研究的样本企业是2010年销售收益在10亿美元以上的4700多家企业。关注的重心主要是北美和欧盟国家。与前一个时期（20092011年间）的类似研究相比，这次制造业调整的范围大大扩大了，受冲击的制造业能力从57%上升到75%。尤其重要的是，向高成本发达国家的转移比例增加最快，增加了13个百分点（发达国家之间的转移增加了3个百分点；回流增加了10个百分点）；而从发达国家向低成本的发展中国家和地区的转移则下降了3个

15、百分点。同时，低成本发展中国家和地区之间的产业转移也增加很快，提高了8个百分点。但是，特别值得关注的是，西方国家所期望的制造业净回流并没有如期而至。总体上讲，从发达国家转移出去的制造业能力仍然多于回流的制造业能力（23%对19%）。同样的结果也可以从企业制造业筹供战略的运营周期中得到验证。目前，处在实施阶段中的、将制造能力从发达国家转移到发展中国家和地区的企业有35%，而将制造能力从低成本发展中国家和地区转移到发达国家的企业则只有20%。与欧美制造业的回流相反，金融危机中，日元仍然保持强势，同时，受2011年大地震、海啸及随后核电站爆炸所引发的停电等因素影响，日本本土制造业遭受重创。虽然，详细

16、的走势有待观察，但是，至少日本制造业没有回流的迹象，而是本土制造业的重建、甚或向外进一步转移。综合欧美日国家的情况，可以肯定地说，制造业从低成本国家和地区回流发达国家并没有成为一种趋势。（二）服务业产业布局的调整：继续从发达国家向低成本国家和地区转移海克特集团最近完成的另一份研究报告则关注全球服务业产业格局的调整趋势。 该研究主要集中在金融、IT、采购和人力资本等企业商务服务活动上的工作外包情况。样本企业的情况同上。研究发现，在过去10多年中，企业商务服务的工作机会不断地从发达国家转移出去。其中，工作机会的最大流失发生在20082009年全球金融危机影响最剧烈的时期。该项研究预测：在未来几年中

17、，这种工作机会的转移速度，至少在绝对数量上会逐渐下降。下降的主要原因在于自2002年以来，通过多年的不断削减，这类工作的绝对数量在不断减少。因此，同样的劳动生产率改进所带来的工作机会减少的绝对数量也就在不断下降。服务业工作机会的削减由三个方面的原因引起：其一，劳动生产率的改进：完成同样的工作或者工作量，需要的工作人员数量减少了；其二，工作机会向低成本国家和地区的转移。但是，与此同时，经济增长也会创造出新的工作机会。这样，净工作机会的减少就是这三个方面影响的综合。比如，在20022007年间，尽管由于劳动生产率改进以及外包所造成的商务服务工作机会大幅度减少，但是，这一时期强劲的经济增长也创造了不

18、少新的就业机会，这样，整个工作机会的流失也不是太剧烈。然而，在全球金融危机之后，由于经济增长速度放缓，2002年以来每年至少15万个商务服务就业岗位向外转移的通常做法就成为发达国家内部的一个争论议题，甚至成为反对全球化的理由。该研究还显示，2001年底，北美和欧洲销售额在10亿美元以上的公司雇佣了820万商务服务员工。在20022016年间，其中的530万个就业岗位将由于劳动生产率的改进（320万，或约39%）和外包活动（210万，大约25%）而被削减。同时，由于经济增长所带来的新工作岗位（160万，约20%），总共会损失掉370万个就业岗位。这样，15年间商务服务工作机会就会净削减45%！进

19、一步从商务功能来分析，可以发现IT部门工作岗位削减的比例最大（以2001年的工作岗位为基数），数量也最多。但值得注意的是，这里所研究的只是销售额在10亿美元以上的公司的情形。实际上，在这些公司外包内部IT活动的同时，也在公司之外创造了新的IT工作岗位，加上IT行业本身（硬件、软件和通信）的快速增长，新的工作岗位也会被创造出来。因此，这里的分析结果应该被谨慎解释。为什么欧美发达国家商务服务活动的工作岗位不断地被削减和外包呢？这种宏观变化背后的微观依据是什么呢？有两个方面原因。第一，21世纪以来，越来越多的公司将公司内部程式化的、交易性商务支持活动进行了整合，建立了各部门、甚或不同公司可以共享的公

20、司商务中心（shared service center）。这样，既提高了服务效率，也可以将更多的服务活动外包。最近，不少公司纷纷扩大这类商务中心所提供的服务的范围，一些高附加值的、知识密集型的活动也包含其中。同时，这类服务中心也从单一功能性机构向多功能性机构转变，一种新型的全球性的商务服务组织Global Business Services（GBS）organizations开始占据主导性地位。目前有些公司已经将内部交易性商务支持活动的50%以上转交给这类GBS组织来进行，并且，一些知识密集型的商务服务活动也被融合进GBS组织之中。总之，GBS组织的演进和扩展是促使企业内部商务服务活动劳动生产

21、率不断提高的最主要驱动力。同时，GBS组织，像其所服务的公司一样，也在进行全球化，即在全世界最有效率的地方提供相关商务服务活动。因此，这些组织也将其内部的大量服务性工作转移到低成本的发展中国家和地区进行。正是这些组织的兴起大大推动了商务服务工作岗位的外包蓬勃开展。第二，几乎所有公司商业运作模式都全球化了。这种发生在企业内部、范围广泛、内容深入的全球化也是商务服务工作岗位不断减少的重要推动者之一。随着企业产品或者服务线、上市战略和供应链管理越来越全球化，支持这些活动的企业商务服务活动也必须全球化。因此，企业的商务服务中心如果只在传统的国内市场提供这类服务就变得不合时宜了。比如，如果印度逐渐演变成

22、一个最优的全球应用开发中心，那么，印度的IT组织就会从原来的欧美公司总部的外部性服务机构演化成一个全球性的IT中心。同样的情形也会发生在采购、金融以及人力资源部门中。这就是为什么这些商务服务性工作持续向低成本国家转移的原因。总之，企业这么做，既是适应全球化业务扩展的需要，更是保持竞争力和提高竞争力的需要。那么，这些服务业岗位将从发达国家转移到何处去呢？该研究发现，在20122016年，将会有75万个商务服务性岗位转移到低成本国家和地区。其中，印度、东欧地区、中国、其他亚太地区等分别占据38%、20%、13%、19%，其他的10%为其他国家所吸收。74%的公司将选择印度作为新的商务服务外包的首选

23、目的地，55%的公司将选择中国。（三）中国制造：成本优势削减，但竞争优势仍在前已指出，在过去20年中，全球产业格局变动最重要的因素之一是中国的崛起。通过国内的工业化努力以及积极对外开放、吸引外资，中国已经成为全球加工和制造中心。2011年更是超越美国成为全球第一制造大国。在过去很长一段期间内，对于很多跨国公司而言，在做出在哪里建立供应全球的制造工厂决策的时候，答案似乎非常简单。由于拥有似乎用之不竭的廉价劳动力、巨大而且快速扩张的国内市场、稳定的汇率政策，以及政府为吸引外国直接投资所提供的各种优惠政策，中国是很自然的选择。但现在的情况发生了很大的改变：1）过去10多年间，中国工人的工资和福利水平

24、每年以大约15%20%的速度上涨。如果按此速度继续增长，中国工人与美国工人工资水平的差距将从目前美国工人工资的55%缩减到2015年的39%（在进行了劳动生产率的调整之后）。2）未来5年，如果将交通、税赋、供应链风险、工业地产及其他成本考虑进来，则中国制造在很多产品成本上的节约将非常有限。3）虽然，中国很多企业也在进行自动化等方面的努力，但是，这些提高劳动生产率的方法尚不足以完全冲减成本上的增加。4）由于中国以及亚洲其他国家和地区的人均收入水平快速提高，该地区的消费需求增长很快。这样，跨国公司会越来越多地以中国为基地供应当地市场和亚洲市场。5）中国制造成本的上升也会导致一部分中国制造转移到低成

25、本的越南、印度尼西亚和墨西哥等。总之，未来5年，全球制造业产业布局将会因为中国制造成本上升而经历一次新的调整。在不同产业中，这种调整的范围和程度是不同的。比如，在劳动力成本占比很小、规模经济影响较小的产业，如汽车零部件、建筑机械等，企业在进行新的投资决策时，需要进行重新调整和考虑其区域选择。而在劳动成本占比较高、规模经济影响很大的产业中，中国的竞争优势将会继续保存。在劳动力密集型的大众化生产产业，如纺织和服装中，很多生产可能会逐渐从中国转移至低成本的其他国家和地区。总体上，这种调整将依赖于这样几个条件：劳动成本所占的比例、交通成本、中国的竞争优势以及不同公司的战略考虑等。随着时间的推移，这种调

26、整会越来越明显，尤其是当企业决定在哪里建设新厂、在哪里建设新的生产能力的时候。值得强调的是，这种调整和变化，并不意味着中国作为全球制造基地和平台作用的削减，也不意味着跨国公司要关闭在中国的生产工厂。 有两个原因可以解释这种情形：其一，中国市场的快速扩大。随着收入水平的不断快速上升，中国本土市场扩张迅速。作为满足当地市场和周边亚洲国家和地区市场的基地，中国制造的作用甚至还会提升。目前，中国的经济规模为世界第二，为美国的一半左右。5年后，中国的经济规模将达到美国的2/3左右，甚或更高。加上周边国家和地区，亚洲市场的规模将和美国相当。其二，中国制造仍然具有很强的竞争优势，中国仍然会是供应欧洲市场的最

27、重要制造基地和平台之一。目前，即便是中国长三角地区，经劳动生产率调整后的中国工资也只是欧洲国家的1/4左右。即使到2015年，也仅仅只有38%。唯有在供应美洲市场的时候，与美国的吸引力相比，中国的优势在相对削减，美国在相对上升。与其他发展中国家和地区相比，中国制造是否到了向外大规模转移的时候呢？自从改革开放以来，就引进外资和开展对外贸易而言，中国提供了世界上最具有竞争的各种要素组合：近乎无限供应的廉价劳动力（低于每小时1美元），大量的工程师和技术人员，稳定的汇率安排，提供廉价土地、完善基础设施以及必要财政补贴的地方政府等等。在加入世界贸易组织的10多年中，中国成为很多希望降低成本、增强全球竞争

28、优势的跨国公司从事产业外包的首选。在20002011年间，中国出口增长了5倍多，达到18900多亿美元，在世界出口中的比例也从3.9%上升到10.4%。这种发展是在很多产业中进行的，不仅是劳动密集型的产业，而且包括重化工业和高技术产业。即便是中国制造的成本相对上升，其他低成本国家和地区也是不能全部吸收掉有可能转移出中国的出口导向型制造生产能力的。原因很简单，因为其他国家没有那么多的劳动力来替代中国制造。中国不仅具有世界上最多的13.4亿人口，而且具有世界上最高的劳动参与率（84%，Able-bodied adults）。其中，有28%、大约2.15亿工人受雇于工业部门。这个数量是东南亚和印度工

29、业部门劳动力总量的1.58倍。在低成本国家和地区中，中国工人也是世界上最有效率的工人。越南工人的工资只有中国的1/4，但其劳动生产率要低很多。因此，在综合考虑劳动生产率之后，中国的劳动成本甚至具有优势。尤其重要的是，随着当地劳动市场趋紧，其他低成本国家和地区的劳动工资也在上涨。另外，这些国家和地区都不具有中国沿海地区工业开发区所具有的一流基础设施、充沛的熟练劳动力供应、完备的产业配套网络以及极高的劳动生产效率。加上各级政府（从中央政府到村级政府）为外资和工业投资所提供的各种优惠，以及一站式为外资服务的工作效率等条件，其他国家很难和中国竞争。也许这些国家在一些低附加值的制造业投资上拥有一些竞争力

30、，但在高附加值的制造业上，它们仍然缺乏良好的基础设施、充足的熟练工人、充满竞争力的当地产业配套能力、规模化的制造业生产能力以及稳定的政治和知识产权保护环境等。其中，某些国家甚至还面临劳动生产率低下、腐败、治安环境恶劣等的限制。从中国制造业自身产业结构演进的过程来看，也还没有到大规模往外产业迁移的阶段。虽然一些制造业在从沿海地区向中西部地区转移，但是，即便按照上升了的成本条件来看，中国制造的成本也只是接近或者达到其他低成本国家的水平，并没有超过它们。因此，在未来相对长一段时间内，考虑到产业转移的门槛条件，可能有一些新增的投资会转投其他低成本国家和地区，但是，中国制造能力的大规模流出尚不会发生。（

31、四）供应美洲市场：墨西哥制造与美国制造的振兴？就供应美洲市场而言，墨西哥却将会成为这种变化和调整下的一个潜在受惠者。金融危机期间，油价和原材料价格的飙升使得长距离进行全球产业链配置的传统做法受到一些挑战；加上在经济困难的时候，消费者和企业对于成本节约都很敏感：这使得和美国相邻的墨西哥具有很多优势。比如，从墨西哥运输货物到美国只需要1-2天时间，而从中国走海运则至少需要21天时间。同时，作为北美自由贸易区的一员，墨西哥的货物可以以零关税税率出口美国和加拿大。另外，随着中国劳动工资水平的不断提高，中国的劳工成本优势在不断削减：2000年，中国劳工成本是墨西哥的1/4，10年后的2010年，已经上升

32、到了2/3的水平。到2015年的时候，有可能中国工资要接近墨西哥的水平，甚或更高。墨西哥更开放的经济政策也有利于这种转变。墨西哥与44个国家签署了自由贸易协定，数量是中国的两倍还多，相当于巴西的四倍。自由贸易协定使得位于墨西哥的公司能够以零关税条件从多个国家采购零部件和各种资源。同时，这些协定还增强了跨国公司的信心。但是，墨西哥也并非是跨国公司投资的热土。该国令人担忧的治安环境、有限的配套能力以及落后的基础设施等严重限制着该国替代中国制造的能力。在中国的成本优势遭受到了很多经济因素的侵蚀时，另外一个角色也逐渐浮出水面，即：所谓的美国再工业化以及制造业的振兴。遭受金融危机的严重冲击之后，居高不下

33、的失业率使得美国劳动力市场越来越具有灵活性，企业也采取了各种措施削减成本。这使得美国制造的相对劣势在下降，相对优势在上升。美国波士顿咨询公司的一项分析显示，对于很多输美产品而言，大概在2015年前后，在美国某些地方进行制造将会像在中国制造一样便宜。 比如，很多产品在中国沿海地区的生产总成本将只比美国某些地方（南卡罗来纳州、阿拉巴马州和田纳西州）的制造成本低10%15%。在金融危机期间，美国联邦政府和一些地方政府为了扩大投资、增加就业，纷纷出台了各种优惠政策。比如，2009年12月奥巴马政府出台的重振美国制造业的计划（a framework for revitalizing American m

34、anufacturing），选择了6大新兴或者高科技产业作为支持对象。2010年9月奥巴马政府还出台了创造美国就业及结束外移法案。该法案提出，将为从海外回迁就业职位的企业提供为期24个月的工资税减免，并终止向海外转移工厂和生产企业提供数项补贴，如免税和减税。又比如， 2012年4月，美国参议员、密歇根州民主党人施塔贝诺（Debbie Stabenow）提出就业回国法案（Bring Jobs Home Act）。这项法案将通过税收减免帮助企业弥补因迁移生产业务回国而产生的成本，它还禁止为企业因迁移营业机构出国而产生的成本减税。美国地方政府也提供了相当大的刺激措施以吸引企业进驻。比如，通用电气公司

35、从肯塔基州和路易斯维尔市获得总额3700万美元的资金，联邦政府还提供了248万美元的减税措施；卡特彼勒（Caterpillar）也从得克萨斯州企业基金那里收到了118万美元资金。 正是在这些因素的推动下，一些美国大公司也开始了在美国本土的大投资。比如，通用电气、通用汽车、福特汽车和克莱斯勒汽车以及卡特彼勒等公司。然而，就供应美洲市场而言，即便是考虑到墨西哥制造的便利条件，也考虑到美国重振制造业的种种条件和优惠政策，尤其是最近美国国内新能源的发现所带来的电力冲击（它将拉低电力以及多种生产所需中间原料的成本），墨西哥制造和美国制造的影响仍然有限，而中国制造仍然是一股举足轻重的重要力量。结论和启示通过前文的分析和研究，可以得出这样几个结论：1）未来3-5年中，制造业从发达国家向低成本的国家和地区转移的趋势仍然会继续。制造业从低成本国家和地区回流发达国家的情况虽然有所加强，但是尚不足以抵消外流的趋势，净回流仍然没有发生。2）伴随着工资水平的快速增长，以及石油和原材料价格的上涨，中国制造的成本优势受到很大削弱。但是，中国制造的成本仍然没有超过其他国家的水平，竞争优势仍在。3）就供应北美市场而言，墨西哥制造的优势有所抬升，美国制造的