商业银行的收益结构分析

1、商业银行的收益结构分析姓名：王怡雯专业：金融工程 学号：2010103123【摘要】：随着全球商业银行经营业务发展创新浪潮的日益高涨、存贷利差的日趋减少,传统的存贷利差收入已远远不能满足商业银行追求利润最大化的原则,而上市商业银行的经营业绩更是受到更多的关注与重视,如何改善其经营收入结构,已成为上市商业银行迫在眉睫的重要课题。本文通过从内部环境和外部环境两个角度对我国商业银行收益结构现状进行分析，结合美国商业银行的发展经验，提出现阶段改进我国商业银行收益结构的建议。对如何增加净营收入，改善收入结构方面做出探索。【关键词】：商业银行 收益结构 中美对比 改进建议【目录】：1 引言1.1 现代商业

2、银行的发展趋势1.2 我国商业银行的基本现状2 我国商业银行收益结构分析2.1 我国商业银行收益结构分析2.2 我国商业银行收益结构中的问题及原因分析3 中美商业银行收益结构对比分析3.1 中西商业银行收益结构对比3.2 中美商业银行收益结构对比3.3 中美商业银行收益结构差异分析第一章 引言11 现代商业银行的发展趋势我们正处在一个变革的时代，一个充满机遇与挑战的时代。二十世纪以来，世界经济已经开始进入以知识经济与网络经济为双重特征的新时代，随着生产和市场的社会化和国际化程度的提高，作为经济架构中最活跃的要素，商业银行的业务和体制也发生了深刻而巨大的变革。现代商业银行呈现出金融体制自由化、金

3、融服务网络化、金融服务人性化、银行机构集中化、银行业务全能化、金融竞争多元化的发展趋势。金融体制自由化：主要是金融监管当局采取一系列较为宽松的法律和政策措施，促进金融市场、商业银行业务经营、机构设置的自由化，提高监督管理的灵活性。其中以西方国家的金融自由化最为显著。商业银行体制自由化作为一种发展趋势，主要包括两个方面的内容：一是金融市场自由化。主要是放宽有关税收限制或取消外汇管制，允许资金在国内及在各国间自由流动。二是商业银行业务经营自由化。主要体现为商业银行业务的多样化和一系列金融新业务的产生，出现了许多新的金融资产形式、新的金融市场和新的支付转帐媒介。金融服务网络化。其内涵有二：一是金融服

4、务日益利用网络进行；二是银行客户网络化。科技手段的发展及在银行的应用，使商业银行的交易系统、清算系统、服务网络日新月异，银行经营的商品货币由现金转向电子货币，传统的银行服务产品存款、贷款和结算的内涵和外延都有了惊人的发展和革命；随着电子化手段的发展，电子商务发展迅速，电子商务作为二十世纪的新兴事物，在二十一世纪将产生革命性的结果，据美国商务部报告，电子商务正在以每100天倍的速度增长，到2002年将达到3000亿美元的规模；国际互联网已经成为全球最大、用户最多、影响最大的互联系统。与网络繁荣相适应并支撑网络繁荣的，是金融电子化及网络银行的快速发展，二十一世纪，网络银行将以其拥有的广泛信息资源、

5、独特运作方式，为金融业带来革命性变革，网上购物、网上交易、网上支付、网上消费、网上理财、网上储蓄、网上信贷、网上结算、网上保险等将成为未来银行市场竞争的热点。在国内，1999年，中国银行、建设银行、招商银行相继推出网上银行业务，网上银行将迫使银行业经营理念、经营方式、经营战略、经营手段发生革命性变革。金融服务网络化的另一重要方面是银行客户的网络化，这一变革对银行业务及发展具有革命性：一是银行的客户企业规模将不断扩张，且更注重于与家银行作为自己的长期合作伙伴，从而使银行客户具有网络化倾向；二是规模较大的企业或企业集团对银行服务的资金规模、服务品种要求较高，要求银行所有分支机构作为整个网络为其提供

6、全面服务，从而使银行对客户的服务网络化；三是银行发展过程中将逐渐形成行业性和区域性关系客户，客户群逐渐网络化；四是银行产品营销的网络化将银行的客户群网络化。二十一世纪，银行业务扩张能力将取决于客户网络的发展能力。金融服务人性化：随着金融电子化和网络银行的发展，银行业务摆脱了客户与柜台人员面对面的业务办理方式，而代之以电子屏幕和银行产品营销网络。有人据此认为金融服务将越来越趋向于非人性化。实际上，金融服务将更加人性化：一是对客户的人性化服务。客户将不再面对银行营业机构的员工整体，而是直接面对一个人，这个人可能是银行的客户经理，一人进厂，全面服务；也可能是银行为企业提供的财务顾问，为企业提供全面的

7、投资、理财顾问服务；也可能是职业投资经理，为企业提供投资代理、委托服务。这是因为，市场的规模化和专业化使一般企业和投资者专业知识、投资规模、时间和精力不足，网络银行与人性化服务并不排斥，相反在技术上可以相互促进，使其与客户的沟通效率和速度大大提高。通过人性化服务，促进与客户的相互了解，建立长期合作关系，并使这些客户与银行形成长期依赖。目前商业银行的客户经理、项目经理将是未来银行服务人性化的雏形。二是金融产品的人性化。随着社会资金、资源由国家、政府、企业向个人主体转移，金融产品将更多向个人倾斜，个人金融产品将异军突起，针对个人投资者的特色产品将大量涌现，金融产品个性化、多元化、居民化将成为未来社

8、会的竞争焦点。银行机构集中化：银行的规模化经营以及科技手段的运用导致的经营管理手段的加强，二十一世纪的银行业将发生银行机构集中化的革命：一是银行机构日益大型化。在未来的金融市场竞争中，随着竞争的加剧，各银行为增强竞争实力，提高抗风险能力，降低经营成本，必然向大型化、规模化扩展，以满足客户对金融产品和服务提出的新的需求，提高技术创新和使用新技术的能力，为股东带来更丰厚的利润，银行机构将日益通过兼并、重组、扩张等实现规模化和集中化。二是银行机构向国际化集中。随着经济国际化、全球化的深入，银行业务的国际化和全球化将为银行的发展带来革命性的变革，银行服务将向全功能转化，以国际大银行为中心的兼并、重组将

9、使银行机构向国际化集中。银行机构规模化、集中化的途径有二：一是通过兼并、重组的方式；二十世纪以来，银行业兼并、重组的步伐加快，对全球银行业的规模格局、竞争格局、发展格局产生巨大影响。二是通过不同国家、不同类型的商业银行的业务合作来实现，实现优势互补，规模发展；三是通过不同类型的金融机构的业务合作与兼容，实现市场的共同开发。银行业务全能化：八十年代以来，随着各国金融监管当局对银行业限制的逐步取消，商业银行业务的全能化得到较大的发展。特别是1999年美国金融服务现代化法案的出台，取消了银行、证券、保险业之间的限制，允许金融机构同时经营银行、证券、保险等多种业务，形成“金融百货公司”或“金融超级市场

10、”，金融业由“分业经营、分业管理”的专业化模式向“综合经营、综合管理”的全能化模式发展。金融竞争多元化：现代商业银行的竞争，除了传统的银行同业竞争、国内竞争、服务质量和价格竞争以外，还面临全球范围内日趋激烈的银行业与非银行业、国内金融与国外金融、网上金融与一般金融等的多元化竞争，银行活动跨跃了国界、行业，日益多元化。其面临的金融风险也不仅是信用风险，还扩大到利率风险、通货膨胀风险、通货紧缩风险、汇率风险、金融衍生工具风险、政治风险等，经营管理风险日益扩大。12 我国商业银行的基本现状商业银行作为一个国家经济体系的绝对主体，其作用不言而喻，我国改革开放30年以来，商业银行为现代化建设提供了无可替

11、代的作用，在发挥作用的过程中，商业银行自身也不断发展，逐渐符合现代商业银行的要求。但是显而易见我国的商业银行还有很多的问题和极大的发展潜力。 我国现时期商业银行呈现以下特点，我国专业银行商业化改革是在市场经济刚刚起步条件下进行的，这就决定了在转换过程中商业银行存在许多了矛盾和问题。具体而言，就是我国的商业银行是“既大又差”。1）银行业经营效益指标衡量。银行业经营业绩的指标主要有5个指标：总资产净回报率（总资产/税前利润×100%），资本净回报率（资本金/税前利润× 100%），成本收入比率（总成本/总收入×100%），利息收入比率（利息收入/总收入×10

12、0%），不良资产率（不良资产/总资产×100%）。总资产净回报率（ROA），是衡量银行业资源利用效率的指标。银行资源利用效率高，总资产净回报率就高，反之就低，也反映银行对资金资源配置不科学。资本净回报率（RoE），是衡量对银行业投资效益的指标。在市场经济条件下，人们是讲究投资回报率，追求高投资回报率的。资回报率高，就能吸引投资者增加投资，反之，投资吸引力下降，当投资回报率低于社会平均投资回报率时，投资者还会选择收回投资。投资回报率高低实际上是银行业经营管理效率的体现。成本收入比率，是衡量银行业经营成本与收入比率的指标。该指标高就说明银行成本高，反之，成本就低，也说明经营投入产出比高，

13、反映经营效率高。利息收入比率，是衡量银行业收入结构的指标。利息收入比率低，说明银行业收入对利息收入的依赖度低，收入结构趋好。反之，利息收入比率高，反映需要调整产品结构，进而调整收入结构。不良资产率（Non-PerformaneeL oan），是衡量银行不良资产与总资产的指标。该指标低，说明盈利资产多，或者称生息资产多，盈利能力高，反之，盈利能力低。常年保持在1%左右。2）商业银行评级低、效益差。2003年11月份，国际“标准普尔”信用评级公司对我国15家 银行金融机构的市场地位、资产质量、融资与资金流动性、资本率、盈利和政府支持状况进行信用评级。结果除国家开发银行和进出口银行这两家政策性银行获

14、的BBB级信用外，其余13家银行的信用状况均在BBB以下。据英国银行家杂志2001年度对世界1000家大银行排名，工商银行、中国银行、农业银行、建设银行按照一级资本排名分别列7，18，21，29位，按资产总额排名分别列15，34，39，31，均排在前40名以内。但是按照资本利润率或者资产收益率排名则都排在730名以后，基本上届于经营最差的20%之列。3）经营指标差异。目前，我国银行业经营效益指标与国际上先进指标差距大。据有关资料显示：国际上前100银行近10年平均总资产净回报率为1%，资本金净回报率24%以上，成本收入比率为35-45%之间，利息收入比率为60%，德国银行业的利息收入比率才40

15、%。国际上前100家银行的平均指标，是国际中等偏上指标。按此指标衡量，目前我国银行业的经营效益处于低效运作阶段，巫待改进口第四，不良贷款比率高。4）资产质量差。我国商业银行的资产质量差已经成为阻碍商业银行发展的一个硬伤。1999年我国为减轻国有独资商业银行的不良贷款压力，分别成立了华融、长城、东方和信达4家资产管理公司，承接4家国有独资商业银行和政策性银行1.4万亿元的不良资产。各商业银行也实行了不良贷款下降硬指标考核，加大了不良资产清收和化解力度，但我国商业银行不良资产依然比例高，数额大，居高不下。据中国人民银行2003年中国货币政策执行报告（金融时报2004/2/25）公布数据显示：“按照

16、一逾两呆口径，2003年末，银行业金融机构不良贷款余额2.4万亿元，比年初下降1574亿元；不良贷款率15.19%，比年初 下降4.69个百分点2003年国民经济和社会发展统计公报公布，按照五级分类统计，年末银行业主要金融机构不良贷款余额为2.44万亿元，比年初减少1906亿元，不良贷款的比例为17.8%，比年初下降5.32个百分点。而国际亡前100家大银行，按五级分类不良贷款比率仅2-30%。先进的银行如瑞典商业银行不良资产、率常年保持在1%左右，2002年12月31日结束时只有0.8%。针对现阶段我国商业银行发展中存在的问题，国家正在采取积极措施，加快改革步伐，保证商业银行体系实现良好运转

17、。1）进一步推动国有商业银行股份制改革提高商业银行经营管理水平。2）中国银行业应逐渐走向综合化经营和监管的体制。3）努力开拓银行业务体系，积极创新。4）大力发展各项代理业务，投资银行业务寻求突破口，增加利润点。5）加快金融业务创新，提高我国银行业的竞争力。第二章 我国商业银行收益结构分析2. 1我国商业银行收益结构分析近年来，我国上市商业银行不断完善内在机制和风险防范机制，运用正确的业务发展战略和科学的经营决策，使存、贷款各项业务得到了发展，各银行的资产和收入规模呈现逐年上升趋势。本文只选取4家上市商业银行（中国银行BOC、中国工商银行ICBC、中国建设银行CCB、中国农业银行ABC）的数据作

18、样分析。我国4家上市商业银行的总资产从2007年的17773332万元增加到2010年的43714884万元，增长了近2.46倍。税前利润从2007年的365274万元上升到2010年的659622万元，增长了近1.81倍；银行资产占GDP的比重有起伏，但总体趋势是不断上升的。纵观我国上市商业银行近几年的经营收入经营状况，主要有几个特点。（一） 净利息收入及其所占比例高但是呈逐年减少趋势从我国上市商业银行近几年的经营所购入变化情况看，平均82.54%左右的收入来源来自净利息收入（净利息收入来源于存、贷款的利差净收入，金融企业往来净利息收入等业务）。净利息收入在各项收入中始终起着主导作用。从各部

19、分收入构成情况来看，我国商业银行的总收入由两部分组成，一部分是净利息收入，一部分是非利息收入。表1 20072010年我国四家上市商业银行净利息收入与所占比单位：万元年份净利息收入非利息营业收入总额净利息收入占总收入比值非利息收入占总收入比值20117087369089588.63%11.37%2012142618015553590.17%9.83%201378120625770379.02%20.98%201467388620742277.08%22.92%资料来源:根据王老师给的数据计算分析（二） 非利息收入逐年增加，但所占比例变现出明显波动波动从2005年到2010年，我国商业银行非利息

20、收入均处于上升状态，四家商业银行到2010年非利息收入已达到256803万元，比2005年的82141万元增长了近3.1倍。但非利息收入所占比例变现出明显波动波动特征。据统计，2001年非利息收入所占比例一度达38.37%，2002年则陡降至21.12%；2002年到2005年，非利息收入所占比从21.12%缓慢上升到26.48%；2005年道2007年，非利息收入又从26.48%迅速下降到15.71%（资料来源:根据中国金融年鉴数据）。非利息收入来源各部分各具特点，波动特征各不相同。下面表2为2005年到2010年四家商业银行非利息收入及所占比例。表3 20052010年我国四家上市商业银行

21、非利息收入及其所占比单位：万元年份非利息营业收入收入总额非利息收入占总收入比值20058214117.05%20069272216.19%20079089511.37%20081555359.83%200920742220.98%201025770327.66%资料来源:根据王老师给的数据计算分析（三） 佣金及手续费收入逐年上升且近年其所占比值呈上升趋势表3 20072010年我国四家上市商业银行佣金及手续费用收入及其所占比值单位：万元年份佣金及手续费用收入佣金及手续费用收入及其所占比值200711964814.96%20081400618.86%200917647417.85%2010230

22、55524.74%资料来源:根据王老师给的数据计算分析（四） 非利息收入来源各部分各具特点1中间业务发展迅速，占非利息收入的比重逐年上升。例如，从2000年到2007年，中间业务收入占非利息收入的比重分别为：75.11%、69.12%、24.5%、36.17%、37.39%、45.21%、76.2%、85.85%，先降后升，近似对称分布状态。中间收入从2002年的最低点143.47亿元，5年间翻了3番，增长8.4倍。2投资收益及其所占比例有起有伏，波动幅度较大。例如2000年、2001年投资收益分别为95.2亿元、100.85亿元；2002年、2003年分别为256.47亿元、562.95亿元

23、，均比上年翻一番，增长分别为2.54倍、2.19倍；2004年较2003年略有下降，为545.89亿元；2005年比2004年略有上涨，为547.23亿元；到2006、2007年起伏比较大，2006年较2005年陡然下降为84.42亿元，降幅达84.57%；2007年又迅速上升至178.01亿元，较2006年增幅达110.86%。2000年至2007年的投资的收益占非利息收益的比重分别为：12.46%、10.29%、43.8%、59.92%、48.06%、41.49%、6.02%、12.68%。3其他营业收入及其所占比例起伏不定。例如，2000年、2001年的其他营业收入分别为93.91亿元、

24、201.06亿元，其所占比例分别为12.43%、20.52%，其他营业收入与其所占比例变化趋势一致；2002年至2005年的其他营业收入分别为:126.23亿元、152.69亿元、165.29亿元,175.23亿元，呈逐年上升趋势，其他营业收入所占比分别为21.56%、16.28%、14.55%、13.28%，呈逐年下降趋势，两者变化趋势不一致；2006年其他营业收入为246.27亿元，2007年陡降至20.52亿元，其所占比例仅为1.47%。2. 2我国商业银行收益结构中的问题及原因分析 从2000年至2010年我国上市商业银行的经营收入结构可以看出，目前我国上市商业银行的经营收入来源较为单

25、一，仍以利息收入为主，中间业务收入增长较快，但在经营收入中比例不高，投资收益不懂幅度大，在经营中收入中比重更低。（一）渐行渐远得利率市场化趋势，影响净利息收入的增加2005年9月中央银行下发关于人民币存贷款计结息问题的通知，规定自9月21日起，商业银行对活期存款将按年计息改为按季度计息等，意味着我国利率市场化改革已经开始。利率市场化的推进使商业银行在贷款尤其是优质带宽上的利率定价将处于非常被动的地位。在激烈竞争的存款市场上对存款利率的定价则同样是处于非常被动的地位。这种正反两面被动的结果，最终将缩小商业银行的存贷利差。例如，仅2007年一年中央银行就上调商业银行存款利率6次，贷款利率8次。使得

26、商业银行存贷利差由2007年3月18日的3.6%下降到2007年12月21日的3.33%。再加之国家开放优质客户短期融资债券市场，这些措施都将利息收入增加空间日渐缩小。这对于目前过分依赖存贷利差为主要经营收入来源的我国上市商业银行，在经济金融运行态势的变化和成本波动中势必承受更大的压力。（二）经营收入来源单一，净利息收入所占比例过高 从经营收入结构分析看，我国上市商业银行经营收入来源单一，平均73.75%左右的收入来自净利息收入。可见，净利息收入作为我国上市商业银行的收入主要来源，一直支撑着我国上市商业银行的经营利润，并在我国上市商业银行的收入结构中拒绝对主导地位，起着极为重要的作用。形成这一

27、局面的原因首先是在我国现有的金融格局下几页的融资大多以银行的间接融资为主，直接融资渠道少，形成也比较单一，直接融资以发行股票和企业主债券为主，融资渠道和形式的单一性大大增强了企业对银行的依赖。其次，我国商业银行由于受到分业经营的制约，投资途径少，投资已发放贷款为主。这样存贷款利差收入就成了我国上市商业银行目前最主要的经营收入来源，这种收入结构必然会随着存贷利差的逐渐缩小，其发展空间大受限制。（三）中间业务规模小，业务发展范围不广目前上市商业银行的中间业务规模不大，其业务范围也不广，大多局限与结算、代理收费等劳动密集型产品上，这些产品成本高、效益低，而国外普遍开展的贷款承诺、金融衍生工具等技术含

28、量高、收效快的业务品种，在我国还只是出于处于起步阶段。造成此现状的原因是多方面的。首先，在观念意识上。长期以来商业银行的许多领导受传统观念经营思想的影响以及现有收入结构的束缚，认为资产负债业务才是银行的主营业务，中间业务是附属的。因此在发展战略上没有给与中间业务以足够重视。其次，在技术手段上，虽然这方面已经有了较大的进步，但与国外相比、与不断更新的市场需求相比，我国上市商业银行现有的技术手段仍然相对滞后。目前国际上流行的期货、期权交易在国内银行开展不多，除了制度约束外，很重要的原因是缺乏必要的技术支持和保证。第三，在银行服务收费方面，我国上市商业银行创新与发展中间业务服务往往以无偿服务的形式出

29、现，一次巩固传统资产负债业务，而不是出于改善收入结构的目的；二是收费自主性较弱，银行中间业务服务收费需要许多有关部门审批，使得该业务服务收费标准不能确定。第三章 中美商业银行收益结构对比分析中美两国商业银行收入结构差异主要由银行资产结构、金融市场发展程度与金融管制等原因导致。我国商业银行应紧跟国际趋势，进行收入结构调整，开展多元化的非利息收入业务尤其是中间业务，拓展服务领域、优化收入结构。同时，国家应该从法律法规、行业监管方面为商业银行的业务发展提供更大和更自由的空间。 对于银行来说，其收入途径基本上相同，但不同途径贡献的收入总量，在不同银行却有明显的区别。这一点在国别比较中表现得尤为突出表现

30、为收入结构不同，但却反映出不同银行之间的资产定价能力、盈利能力与受管制的程度。31 中西商业银行收益结构对比（一）商业银行业务种类差异西方发达国家商业银行的管理模式通常采用金融集团的形式，经营方式则多数采取混业之中的分业经营，其经营范围不仅涵盖传统的商业银行业务，而且还从事信托业务、投资银行业务、共同基金业务和保险业务，既可以从事货币市场业务，也可以从事商业票据贴现和资本市场业务。以美洲银行为例，除了其利息收入外，仅非利息收入就达11 大类之多，包括存款帐户服务费、银行卡服务费、信托服务费、其他服务费、交易收入、私有权益投资服务费、贷款销售服务费、证券销售服务费、其他收入、分支机构及业务销售收

31、入、投资银行费等。与西方商业银行相比，我国商业银行起步较晚，且长期受银行业分业经营限制，除目前实际上已有混业经营迹象的光大集团、中信集团等少数金融集团都设有专门的商业银行、保险公司、证券公司来从事具体的业务外，其他绝大部分商业银行主要从事传统的存贷款业务，即使涉足其他金融领域也基本上是采取通过代理的方式来进行。：下面就我国商业银行与西方商业银行的业务经营范围作个简要的比较表4 我国商业银行与西方银行业务经营范围的区别业务范围西方商业银行我国商业银行传统商业银行业务所有业务绝大部分业务信托业务所有业务从前从事过，现在基本取消基金业务所有业务基金托管业务、代理销售开放式基金保险业务所有业务代理销售

32、保险、代理收取支付保费业务、银保通投资银行业务所有业务部分业务证券经纪业务所有业务代理发行证券、银证通、银证转帐、银期通就非贷款业务品种而言，国外商业银行由于涉及的领域较多，品种也相当广泛，且产品功能比较齐全，管理比较精细，仅中间业务品种目前欧美商业银行就达到!""" 余种，大约是我国商业银行现有中间业务品种的# $ % 倍。与之相比，我国商业银行业务品种相对较少，即使在有限的范围内，对产品的管理也不够精细，不注重其效益功能，主要是从事一些操作简单、技术含量低的业务，如以代发工资为主的代收代付业务不仅占据了大量的柜面资源、技术资源和人力资源，且效益很低，而一些技术

33、含量高、投资回报高的投资业务、资金交易业务、资产证券化、投资银行业务及理财业务等则没有得到相应发展。（二）商业银行业务收入差异西方商业银行的传统资产负债业务的占比逐年降低，非贷款业务则呈快速上升趋势，仅以中间业务为例，根据国际清算银行!1999年发表的国际金融市场发展报告，19831996( 年美国银行业中间业务额从9012 亿美元猛增到101880亿美元，增长11.3倍，年平均增长80.71%。相应地反映在业务收入上，西方商业银行非利息收入在总收入中占有举足轻重的地位，一般来说占总收入的比重达40%50%,左右，有的高达70%,。从表) 中可以看出，德意志银行的收入结构中佣金及手续费收入、其

34、他营业收入和净利息收入在营业收入中的占比大致为4：3：3 的比例，且佣金及手续费收入占比呈逐年上升趋势，2001年为40.81%亿欧元，占其营业收入的20012003年为19.89%，2022 年达21.38%，到2003 年香港上海汇丰银行佣金及手续费收入占营业收入的22.22%。表4 中国商业银行ABC、BOC、CCB、ICBC收入结构情况单位：万元商业银行净利息收入佣金及手续费收入非利息营业收入利息和分红收入佣金及手续费收入占比（%）ABC200819384523798443813156974.12%200918163935640568632961476.25%2010242152461

35、28734573576606.41%BOC200814414633815482972579536.98%200914166037682475572417588.04%201017617345455601732917067.93%CCB200822507038446443813566505.78%200921198548059568633395637.32%201025172866132734573780118.60%ICBC200826319944002455134406565.55%2009245922551476236740597913.65%20103038337284073072462

36、8467.98%表5 香港上海汇丰银行和德意志银行收入结构情况商业银行净利息收入佣金及手续费收入其他营业收入营业收入佣金及手续费收入占比（%）香港上海汇丰银行. 亿港元/2001392.74114.6468.87576.2519.892002396.45124.762.01583.1621.382003387.38136.3889.89613.6522.22德意志银行. 亿欧元/200186.2107.27101.94295.4136.31200271.86108.3485.27265.4740.81200358.4793.3260.89212.68 43.88注：以上数据来源于香港上海汇丰银

37、行和德意志银行20012003 年年报。从我国四家国有商业银行的收入结构看，贷款利息收入占总收入的70%, 左右，其他收入占总收入的25%左右，中间业务收入则占5%左右，可见贷款业务的利息收入在国有商业银行收入结构中具有举足轻重的地位，其贡献度远远高于西方商业银行。（三）商业银行客户资源差异目前西方商业银行对客户资源有一个很好的细分，业务的针对性较强，对一般客户的金融服务主要是通过-./ 等自助终端的形式来实现，而将目标客户重点锁定在中高收入阶层，比如，香港上海汇丰银行将客户群主要分为五大类，有个人理财业务、工商业务、投资银行和资本市场业务、私人银行业务以及其他业务。不同的业务具有相应的客户群

38、体，个人理财业务按收入将个人市场划分为大众市场、中层人士和较富裕阶层，对大众市场只要求提供基本的银行服务；对于中层人士，除基本银行服务外，还提供各类私人贷款、楼宇按揭、各类保险、信用卡等服务；对于富裕阶层，则通过私人银行服务来提供贴身的理财服务。而我国商业银行在客户资源方面没有进行细分，没有相应的产品客户定位，对所有客户都是一视同仁，有时为追求数量而不注重业务的质量和效益，往往导致柜面的资源主要被80%的低端客户所占用，而给商业银行带来巨大经济效益的20% 的高端客户则没有得到很好的金融服务，无形中容易造成部分优质客户的流失。32 中美商业银行收益结构对比美国商业银行收入结构的现状。西方众多发

39、达国家银行业务的多元化造就了其收入来源的多元化特征，使得非利息收入在营业收入中占有重要地位。美国商业银行的收入来源中，非利息收入与利息收入均衡发展，2006年商业银行总体非利息收入占净营业收入比重高达43.3%，几乎占到收入贡献的半壁江山。首先，非利息收入地位重要，资产规模效应明显。从静态视角分析，美国商业银行总体上利息收入和非利息收入比较均衡。非利息收入占净营业收入比例各年平均达43.3%，处于较高水平，表明非利息收入在美国商业银行收入来源中的重要地位。如果按不同的银行规模划分，美国商业银行显示出了比较明显的类别特征：不同规模的银行非利息收入水平差别很大。资产规模大于10亿美元的大型银行非利

40、息收入的比重高于总体平均水平，高达45.9%。而资产规模小于10美元的中小型商业银行的传统的利息收入仍然占有绝对优势，占比近80%。因此，银行资产规模与商业银行非利息收入获取呈现出了正相关关系，规模大的银行，非利息收入占比较大，地位比较重要；而规模小的银行利息收入比重较大，仍然占据商业银行收入贡献的垄断地位。其主要原因是大型银行一方面面临着多样的推动因素大力发展各项非利息收入业务，另一方面，大型商业银行先天也具有发展这种业务的实力和优势。而对于主要在狭小地域进行当地经营的小银行，具有中小企业对银行融资依赖的当地市场力量，因此存在维系其传统利息收入的土壤。其次，非利息收入项目多元化。按照FDIC

41、的监管分类，美国商业银行的非利息收入又大体上分为四大类：一是信托业务收入，二是存款账户服务收入，三是交易账户损益，主要是银行通过现金工具和表外衍生合约（包括利率、汇率、资产证券等其他）交易的盈亏，四是附加非利息收入。按照FDIC的分类，附加非利息收入由于涵盖了投行收入、风险投资收入、资产服务收入、证券化资产交易、保险业务收入、资产销售盈亏等各项收入，因此广泛的业务空间范围成就了其在商业银行非利息收入中的重要地位。附加非利息收入在总体非利息收入中比例高达63%，成为非利息收入乃至净营业收入中的重要项目。伴随着美国商业银行过去20多年的重要变革推动，美国商业银行的收入结构发生了明显的变迁，利息收入

42、与非利息收入对银行营业收入的贡献发生了较大变化。商业银行整体非利息收入在净营业收入中的占比从1980年的20.3%攀升至2006年的43.3%。其中，19802000年间，净利息收入逐渐下降，非利息收入稳步上升，呈现了明显的替代发展局面。2000年以后，收入结构进入一个相对稳定的发展时期，非利息收入和净利息收入对净营业收入贡献只在年度间发生小幅度波动。不同规模银行获取非利息收入的差异。信托业务、交易账户盈亏和附加非利息收入与银行规模呈现正相关关系，规模越大的银行相应收入类别在净营业收入中贡献越大；尤其是交易账户盈亏项目，大型商业银行几乎完全垄断了此项收入来源。存款账户收入对不同类别的银行地位都

43、比较重要，达到约8%的份额，但是规模小的银行对账户服务收入依赖性相对强一些。图1 美国商业银行利息收入、非利息收入占总收入比重表4 中国商业银行ABC、BOC、CCB、ICBC收入结构情况单位：万元商业银行净利息收入佣金及手续费收入非利息营业收入利息和分红收入佣金及手续费收入占比（%）ABC200819384523798443813156974.12%200918163935640568632961476.25%201024215246128734573576606.41%BOC200814414633815482972579536.98%200914166037682475572417588

44、.04%201017617345455601732917067.93%CCB200822507038446443813566505.78%200921198548059568633395637.32%201025172866132734573780118.60%ICBC200826319944002455134406565.55%2009245922551476236740597913.65%201030383372840730724628467.98%表5 美国商业银行利息收入、非利息收入占总收入比重年份利息收入占总收入比（%）非利息收入占总收入比值（%）200568.1231.882006

45、71.628.40200774.3425.66200873.2126.79200966.5433.46201068.8631.143. 3 中美商业银行收益结构差异分析中美收入结构差异并不能完全反映两国商业银行在内部定价等方面的差异。这是因为，这种差异的形成并不能完全归因于商业银行自身能力的差异，在很大程度上可能要归因于两国不同的金融制度安排。银行收入结构与表内资产分布的差异。2005年我国商业银行表内资产的分布可以从一个侧面解释我国商业银行如此偏重于利息收入尤其是存款贷利差收入的结构特点。在各家银行中，贷款都占据了资产运用的垄断地位，平均比例超过60%。另外，债券投资和存放央行是非贷款类资产

46、中的主要用途。通过与前述利息收入结构的比较可知，各类资产配置的比重与商业银行利息收入内部构成所表现出来的结构特征基本吻合。而美国商业银行的主要资产分布与上表有很大差异。美国银行的工商业贷款占总贷款较低，而且呈现出逐年下降的趋势。这一贷款占总资产的比例也在逐年下降。但根据这两组数据我们计算出贷款总额在资产总额中的比重，这一比重与我国三大商业银行的比重基本持平。这反映出的现象就是：尽管两国商业银行的贷款占资产比重接近，但是内部的结构分布有很大差异。金融市场的发展程度不同。两国商业银行收入结构的一个重要原因就是两国金融市场发展程度不同。我们详细分析美国商业银行收入结构变化历史可以看到，美国商业银行的收入