甲公司收购乙公司少数股权可行性研究报告

1、A有限公司收购 B 有限公司少数股权可行性研究报告编制单位： C 会计师事务所有限公司四川正阳资阳港华燃气公司股权收购可研报告第一章 项目概论 错误！未定义书签'一、 项目名称、承办单位及建设规模 错误！未定义书签二、项目可行性研究报告委托编制单位 错误！未定义书签三、 可行性研究的目的 错误！未定义书签四、 可行性研究报告编制依据原则和范围 错误！未定义书签五、 研究的主要过程 错误！未定义书签六、产品方案及建设规模 错误！未定义书签七、 项目总投资估算 错误！未定义书签八、 工艺技术装备方案的选择 错误！未定义书签九、 项目实施进度建议 错误！未定义书签十、研究结论 错误！未定义书

2、签十一、项目主要经济技术指标 错误！未定义书签第二章 项目建设背景及必要性 错误！未定义书签'一、项目建设背景 错误！未定义书签二、 项目提出的理由 错误！未定义书签三、 项目建设必要性 错误！未定义书签第三章市场分析及预测 错误！未定义书签'一、 水产品加工市场现状投资分析 错误！未定义书签二、 水产品加工市场供求市场研究 错误！未定义书签第四章 项目选址及建设条件 错误！未定义书签。一、 厂址的选择原则 错误！未定义书签二、厂址选择方案 错误！未定义书签三、选址用地权属性质类别及场址现状错误！未定义书签四、 项目用地利用指标 错误！未定义书签五、 建设条件 错误！未定义书签

3、六、 项目选址综合评价 错误！未定义书签第五章 生产纲领与产品水平 错误！未定义书签。一、 生产纲领 错误！未定义书签二、 产品水平 错误！未定义书签六、项目建设内容与建设规模 错误！未定义书签。一、建设内容 错误！未定义书签二、建设规模 错误！未定义书签第七章 原辅材料供应及基本生产条件 错误！未定义书签。一、原辅材料供应条件 错误！未定义书签二、基本生产条件 错误！未定义书签第八章工程技术方案 错误！未定义书签。一、工艺技术方案的选用原则 错误！未定义书签4二、工艺技术方案 错误！未定义书签三、设备的选择 错误！未定义书签第九章 总图、运输及仓库 错误！未定义书签。一、 总图 错误！ 未定

4、义书签二、运输 错误！未定义书签三、成品仓库 错误！未定义书签第十章 环境保护、职业安全卫生及消防.错误！未定义书签。一、环境保护 错误！未定义书签二、劳动保护与安全卫生 错误！未定义书签三、消防 错误！未定义书签第一章节能 错误！未定义书签。一、 节能背景及目标 错误！未定义书签二、设计依据及用能标准 错误！未定义书签三、 项目能耗种类和数量分析 错误！未定义书签四、项目节能措施 错误！未定义书签五、资源综合利用 错误！未定义书签第十二章 项目组织管理与运行 错误！未定义书签。一、建设期管理 错误！未定义书签二、运营期管理 错误！未定义书签第十三章 项目建设进度 错误！未定义书签。一、项目实

5、施进度 错误！未定义书签二、进度建议表 错误！未定义书签第十四章 投资估算及资金筹措 错误！未定义书签。一、 投资估算的范围和依据 错误！未定义书签二、建设投资估算 错误！未定义书签三、总投资估算 错误！未定义书签四、资金筹措与使用计划 错误！未定义书签第十五章财务评价 错误！未定义书签。一、财务评价的依据 错误！未定义书签二、 生产成本、销售收入及税金估算 错误！未定义书签三、财务分析 错误！未定义书签四、不确定性分析 错误！未定义书签五、财务分析结论 错误！未定义书签第十六章 研究结论及建议 错误！未定义书签。四川正阳资阳港华燃气公司股权收购可研报告第一章 总论一、项目背景及必要性四川省B

6、有限公司股东D股民委员会基于行业主管单位的管理要求，于2011年8月5日向A有限公司提出拟出售其所持有的四川省 B有限公司 全部股权。A有限公司为集中股权、解决就业、增加集团公司效益等目的，拟出资 收购D股民委员会持有的四川省 B有限公司全部股权。二、项目概况1、项目基本情况四川省B有限公司（以下简称“ B公司”成立于2000年8月2日，注 册资本100.00万元人民币，其中A有限公司（以下简称“ A公司”持股 74.00%, D股民委员会持股26% A公司拟出资收购D股民委员会持有的26% 的全部股权，该部分股份账面实收资本金额为 26.00万元。A公司收购方式 拟以现金方式全额收购，目前正

7、在做收购准备、意向接洽工作。B公司现有员工25人，法定代表人王xx，主要从事批发、零售、代购 代销：汽车配件、百货、五金（不含消防器材）和CNG加气服务。其CNG加气站于2001年12月建设竣工，2002年9月正式运营。其日产量天然气32万m，日可供600辆CNG气车充装。从B公司近三年财务报表看，公司资产总额、净资产均逐年减少，各 项收益率均程下降趋势。分析其原因主要是公司业绩逐年下滑，而业绩下 滑又主要是因为近期E市加气站设立数量增加所导致竞争加剧；其次公司 为保证股东利益，近三年加大了对公司利润的分配力度。但公司的财务状况仍然较好，资产负债率一直保持较好的水平，未对外举债融资，主要依 靠

8、公司自有资金运营。2、股权收购方简介单位名称：A有限公司（以下简称“ A公司”）。法定代表人：李XX单位住所：E市XX区药业路B段。注册资本：壹仟捌佰捌拾玖万元人民币。经营范围：经营城市燃气；天然气管网、设施的建设、安装、维修； 与燃气相关的配套产品销售；燃气表安装；二级资质的燃气燃烧器具安装 维修。3、股权出让方简介本次收购项目中股权出让方为 D股民委员会，股权代表为自然人 XXX XXX等,持股比例分别为4% 4% 4% 4% 4% 4%及 2%持股比例合计26%三、项目结论经测算，项目各项经济指标如下：表1-1 :项目经济指标表指标名称单位指标值备注一、基本指标投资总额万元188.80投

9、资收益（前10年平均）万元/年23.28项目总投资收益率一12.33%二、静态指标净现金流量万元316.67静态投资回收期年8.392四川正阳资阳港华燃气公司股权收购可研报告指标名称单位指标值备注三、动态指标财务净现值万元53.23动态投资回收期年9.54财务内部投资收益率一13.92%从上表可见，项目内部投资收益率大于折现率，总投资收益率大于社 会平均收益率，投资回收期短于计算期，可见项目能够为公司创造良好回 报。从财务评价角度判断，项目投资风险较小，项目是可行的。同时，收购完成后，B公司可通过不断加强管理等手段， 稳固和逐渐提 高市场占有率，以使投资利润率达到或超过预期目标，有效提高公司的

10、资 产回报率和股权价值。通过综合评估，我们认为本项目投资具有良好的可行性。3四川正阳资阳港华燃气公司股权收购可研报告第二章项目投资背景及必要性四川省B有限公司（以下简称“ B公司”股东D股民委员会基于行业 主管单位的管理要求，于2011年8月5日向A有限公司提出拟出售其所持 有的四川省B有限公司全部股权。A有限公司（以下简称“ A公司”为拓展市场领域及市场占有率，有 利于股权集中、解决就业、增加集团公司效益等目的，拟出资收购D股民委员会持有的四川省B有限公司全部股权。其收购的必要性主要体现在以 下几个方面：一、有利于股权集中B公司目前主要由A公司及D股民委员会分别持有，对公司的经营管 理实行双

11、方委派主要经营管理人员的共同管理方式。D股民委员会基于上级 主管单位的管理要求，不能再持有其股份，若 A公司放弃优先购买权，该 部分股权可能被其他人收购。若本项目实施，可以有效集中 B公司股份，从而改变公司目前的组织 结构和管理方式，以利公司的正常生产经营和公司经济效益的提高，以利 公司长远发展。二、有利于增加集团公司效益从B公司以往的经营业绩来看，公司经济效益较好。A公司前期对B公司的前期投资业已收回，并取得了可观的投资效益。本项目本身投资不 大，所需资金完全可由A公司自有资金解决，不会影响集团公司正常资金 运营，更不需对外融资。未来因持股比例的增加，会有效地提高集团公司的经济效益。可见，项

12、目具有投资小，效益高的特点。三、有利于解决职工就业问题B公司现有职工25人，包括A公司及D股民委员会委派管理人员。若 项目实施后，在D股民委员会委派管理人员退出后，可由 A公司派出人员 补充，从而解决公司富余人员的就业问题，减少管理矛盾，促进内部和谐。四、有利于加强经营管理，提高公司市场占有率近年来，虽然国内居民汽车拥有量在逐年增加，但天然气价格的上涨、 燃气使用观念的改变、市场竞争的加剧，使得 CN郁场消费总量整体下滑, 从而影响B公司业绩下降，特别是CNG销量缩减明显。但随着社会环境清 洁和环保意识逐渐增强，天然气使用规模和范围会逐渐增加和扩大。若项 目实施后，公司可以充分利用 A公司的地

13、位、品牌及管理优势等，加强管 理，积极竞争，与主要及大宗客户建立长期互惠合作关系，从而提高市场 占有率，增加公司经济效益。47第三章 项目概况一、项目基本情况1、B公司股权情况B公司成立于2000年8月2日，注册资本100.00万元人民币，其中A 公司持股74.00%, D股民委员会持股26%截止2011年12月31日，B公司账面净资产为307.06万元，每股净资 产为3.07元。2、A公司收购情况A公司拟出资收购D股民委员会持有的26%勺全部股权，该部分股份账 面实收资本金额为26.00万元，所享受的净资产总额为 79.82万元；收购 后A公司持有B公司的股权将达100%3、项目进度情况A公

14、司收购方式拟以现金方式全额收购， 目前正在做收购准备、意向接 洽工作。二、项目标的公司概况1、公司简介单位名称：四川省B有限公司（以下简称“ B公司”） 法定代表人：王xx。单位住所:E市松涛路368号。注册资本:壹佰万兀人民币。经营范围：批发、零售、代购代销：汽车配件、百货、五金（不含消防器材）;从事CNG加气服务。2、公司概况B公司于2000年8月2日设立，主要经营业务为 CNG加气业务，具有 压缩天然气加气站生产经营许可证、气瓶充装许可证等。其CNG加气站位于E市XX区松涛桥，租用占地2833（折合4.25亩），于2001年12月建 设竣工，2002年9月正式运营。CNGffl气站修建有

15、办公用房、压缩机房、 储气井等，配置有加气机、加湿器、脱硫塔、L型压缩机、缓冲罐、高压脱 水装置等生产经营设备，日产量天然气 2万，日可供600辆CNG气车充 装。是标准型二级加气站。CNG加气站气源来自中石油仁寿富加管网，由A公司转供，输送条件较好。加气工艺采用通用工艺流程，工艺设计布局规范，站内防火及安全满 足国家现行的设计标准和技术规范。自加气站开始运营至今，未出现一列 安全事故。3、人员及组织结构情况公司法定代表人为王xx,现有员工共25人，主要经营管理人员分别由 股东A公司和D股民委员会指派，公司实行经理负责制，对董事会负责。 公司分设有行政、财务及技安主管各一名，分别主管行政事务、

16、财务会计 及技术安全等，机构设置简要、精致，人员配备合理。公司组织结构图如 下：董事会审计委员会分管董事经.理!1F卄行政主管技支安主管财务主管|1 f1r*r F压缩机工电工险验员加气工图3-1 :公司组织结构图4、股权结构截止2012年7月31日，公司实收资本合计100.00万元人民币，其中:A公司出资74万元，占74% D股民委员会出资26万元，占26%公司股 权结构具体情况见下表。表3-1 :公司股权结构表序号股东名称出资额（万元）比例（%）1A公司74.0074.002D股民委员会26.0026.002.1其中：XXX4.004.002.2XXX4.004.002.3XXX4.004

17、.002.4XXX4.004.002.5XXX4.004.002.6XXX4.004.00序号股东名称出资额（万元）比例（%）2.7XXX2.002.003合计100.00100.005、经营及财务简况公司近三年经营及财务情况见下表:表3-2 :公司近三年经营及财务情况表序号项目2009年度2010年度2011年度备注1资产总额（万元）664.00770.42484.252负债总额（万元）219.49410.16177.193净资产（万元）444.51360.26307.064主营业务收入（万元）1,699.021,694.411,774.525净利润（万元）263.83135.7566.79

18、6CNG加气量（万方）711.07583.61501.307平均售价（元/方）2.392.903.548资产负债率（%）33.0653.2436.749主营业务净利率（%）15.538.013.7610净资产收益率（%）59.3537.6821.8911每股净资产（元）4.454.103.0512每股收益（兀）2.641.360.67从上表可以看出，公司近三年经营及财务状况良好，但公司资产总额、 净资产均逐年减少，各项收益率均程下降趋势。分析其原因主要是公司业 绩逐年下滑，而业绩下滑又主要是因为近期E市加气站设立数量增加所导致竞争加剧；其次公司为保证股东利益，近三年加大了对公司利润的分配 力度

19、，近三年共实现净利润466.37万元，而向股东分配利润则达540万元 但公司的财务状况依然较好，资产负债率一直保持较好的水平，未对外举 债融资，主要依靠公司自有资金运营。公司经营业绩虽然逐年下滑，但仍 保持了较好盈利水平。B公司的经营详情请参见本报告附件 4:近三年的资产负债表、利润表 和现金流量表。第四章交易各方基本情况一、股权收购方1、公司简介单位名称：A有限公司（以下简称“ A公司”）。法定代表人：李XX单位住所：E市XX区药业路B段。注册资本：壹仟捌佰捌拾玖万元人民币。经营范围：经营城市燃气；天然气管网、设施的建设、安装、维修； 与燃气相关的配套产品销售；燃气表安装；二级资质的燃气燃烧

20、器具安装 维修。2、公司概况A公司前身为E市燃气总公司，是E市城区唯一一家经营城市燃气、 天 然气管网设施建设的企业。2002年5月经E市人民政府批准，由E市市级 国有企业改制为有限责任公司，成为股份制企业。公司目前拥有高、中、 低环状输配管网400多公里、配气站2座，日供气能力10万立方米；公司 拥有两家持股子公司，包括持股比例占 74%勺B公司及持股比例占55%勺F 有限公司。3、经营及财务简况截止2011年12月31日，公司资产总额39,747.52万元，负债总额 31,661.98万元，净资产8,085.54万元（其中实收资本总额1,889.00万元， 其中G有限公司出资1,700.0

21、0万元，占90%萌限公司出资189.00万元， 占 10%。公司无对外举债融资，财务状况较好；近年营业净利率保持10%以上,经营情况正常；对外投资业务，均有较好收益。、股权出让方本次收购项目中的股权出让方为 D股民委员会，股权代表为自然人XXXXXX等，持股比例分别为4% 4% 4% 4% 4% 4%及 2%持股比例合计26%第五章项目收购管理计划一、项目收购实施阶段及步骤本项目可分为项目收购前期准备及项目收购实施期。1、项目前期项目前期准备主要包括：项目策划，前期调查、分析，项目可行性研 究论证，项目报批，前期谈判等。2、项目实施期主要包括：第一步，签署股份转让协议；第二步，办妥股份转让交割

22、；第三步，支付股份收购款；第四步，办妥工商变更登记。若本次成功收购股份，A公司持有B公司股份比例将达100%, B公司 变为A公司的独资子公司。根据相关工商登记管理规定，B公司将变更为一 人独资公司，在完成变更登记后，本项目投资收购业务即完成。二、收购时间计划项目收购期计划为半年。其中：1、前期准备及谈判阶段：计划时间 3个月。2、签署协议、办妥股份转让交割、支付股款及办妥工商变更登记等: 计划时间3个月。三、收购后管理计划1、收购开展业务计划若本次成功收购股份，A公司将拥有B公司100%的股权，从而将拥有 全部的人事及经营管理权。因 CNG加气站是B公司的主要经营业务，完成 收购计划后，B公

23、司的经营业务暂时不变，但可加强对B公司的技术与业务 创新，降低产品成本，提高经营业绩及市场竞争力。2、收购后组织架构及管理层计划若本次成功收购股份，B公司组织架构可暂时不变，并在相当长的时间 内维持原有核心管理团队的稳定，未来将根据业务发展和市场变化对组织 结构进行适当调整。第六章项目投资及筹资方案一、项目投资方案1、投资总额A公司股权收购对象为D股民委员会持有的B公司26%勺股权，股份账 面实收资本金额为26.00万元。本次投资为股权收购投资，投资总额计价 以B公司评估净资产为基础，并结合股权出让方的出让意向、出让要价等 因素，综合确定188.80万元2、定价基础为本次股权收购，A公司委托资

24、产评估机构对B公司进行了资产评估。 根据资产评估机构出具的四川省 B有限公司整体资产评估报告书，截至 2011年12月31日，评估后B公司资产总额为732.41元，负债总额为177.19 元，净资产为555.22元。其26%勺股份评估价值为人民币144.36万元。本 可研确定的收购价格以其评估价格为基础，结合B公司2012年期间的经营利润、出让方的出让意向、出让要价等因素综合考虑，确定为188.80万元。3、付款方式项目收购为全额现金收购，采用分期支付方式。具体情况设定为：第一期支付股份转让价款日期为协议签订之日，支付款额为95.00万元，支付比例为50.32%;第二期支付股份转让价款日期为办

25、妥股权转让全部手续之日，支付款 额为93.80万元，支付比例为49.68%。项目筹资方案本次股份收购投资所需资金全部由 A公司自有资金投入。截止2011年 12月31日，A公司账面资产总额39,747.52万元，其中货币资金2,572.66 万元，据近期调查，项目投资资金来源有保障。第七章目标公司经济效益分析一、历史收入数据分析B公司近三年经营数据见下表:表7-1 :公司近三年经营分析表项目年度2009 年2010 年2011 年三年合计三年平均年均递增销售量（万方）711.07583.61501.301,795.98598.66-16.04%销售单价（元/方）2.392.903.542.88

26、2.8821.70%销售额（万兀）1,699.021,694.411,774.525,167.951,722.652.20%销售毛利率61.00%59.00%62.00%61.00%61.00%经营税金及附加率0.88%0.70%0.69%0.76%0.76%经营费用率14.74%13.73%13.62%14.02%14.02%管理费用率27.44%35.09%42.56%35.14%35.14%净利润（万元）263.83135.7566.79557.17185.72从上表可以看出，近三年因市场竞争因素，公司 CNG加气量逐年下滑, 2011年比2009年减少209.77万方，年均递减16.0

27、6%;但因销售单价的提 高，经营收入较2009年增加75.50万元，年均递增2.2%;销售毛利及经营 费用波动较小，管理费用增长较快，使得净利润下降。二、未来市场分析B公司的核心业务是销售车用 CNG占其收入的100%服务对象主要有 城市出租车、公路客运车、城市公交车和企事业单位及私家改装车，其中 城市出租车及公路客运车为主要服务对象，占经营收入的50%以上。E市城 区规模虽在不断扩大，但城区出租车已多年未扩充；由于受油、气价格差 异的影响，私家车油改气的改装量也随之受其影响；e市城区CNGra气站也 已由最初的一家增加到了三家，未来三年内将增加到四至五家，市场竞争 将逾加激烈，未来几年业绩增

28、长将面对一定困难。但考虑城市规划区逐渐 扩大、私家车拥有量的不断增加、城市公交车及城区出租车逐步增加等有 利因素；同时，公司通过加强经营管理，充分利用项目位于城市中心的地 理位置优势，采取更加积极的竞争手段，可有效提升公司的市场占有率， 提高公司经营业绩。经对公司未来10年的经营情况研究认为，公司未来 10年的经营业绩 将会有一定波动。未来前3年由于项目收购后加强了对 B公司的技术与业 务创新，充分利用A公司的品牌优势和市场地位，以及未来市场消费量的 增长等因素，预计2013年至2015年期间将在2011年基础上逐年增长5% 左右，2015年以后两年将维持2015年的销量不变，在维持两年的销售

29、水平 不变后，受市场整体容量增加的影响，从而使公司销售量得到有效提升， 预计第6至7年将重拾增长势头，第8年及以后各年维持第7年销售水平 不变至10年末。公司未来10年经营预测情况见下表：表7-2 :公司未来10年经营预测表（未完待续）项目年份基本年（2011 年）2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年预计增长率0%5%5%5%0%0%预计年销售量（万方）510536562590590590表7-2 :公司未来10年经营预测表（续表）项目年份2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年预计增长率5%5%0%0%0%预计年销售量（万方）61864964964

30、9649三、经营效益分析1、营业收入估算我们结合历史收入数据及对未来市场的分析，预测 B公司未来10年的收入情况如下：表7-3 :公司未来10年营业收入估算表（未完待续）项目一年份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年设计能力（万方）720.00720.00720.00720.00720.00生产负荷（%）74.44%78.06%81.94%81.94%81.94%预计销售量（万方）536562590590590预计单价（元/方）3.543.543.543.543.54预计营业收入（万兀）1,897.441,989.482,088.602,088.602,088.60表7

31、-3 :公司未来10年营业收入估算表（续表）项目一年份2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年设计能力（万方）720.00720.00720.00720.00720.00生产负荷（%）85.83%90.14%90.14%90.14%90.14%预计销售量（万方）618649649649649预计单价（元/方）3.543.543.543.543.54预计营业收入（万兀）2,187.722,297.462,297.462,297.462,297.462、经营成本及费用估算经营成本及费用一般包括产品制造成本、管理费用、财务费用、销售费用等。本项目，通过对B公司的近三年经营成本及费

32、用进行分析，结合 其经营特点和成本费用类别，采用主要生产要素估算法分别估算确定直接 材料、直接人工工资及福利费、制造费用、经营及管理费用等。2.1产品制造成本估算产品制造成本包括直接材料、燃料及动力费用、直接人工工资及福利费、制造费用等。各项费用详细估算如下： 外购原料及辅助材料费用的估算通过分析，B公司购进天然气近三年的实际输损率为零，故确定损耗率为0即每生产一方CNG所耗用天然气为1方，并以此确定原料耗用量；辅 助材料主要根据B公司近三年的耗用率进行估算。外购原材料及辅助材料 的具体估算情况如下表：表7-4 :公司未来10年原料及辅助材料费估算表（未完待续）项份2013 年2014 年20

33、15 年2016 年2017 年一、原材料1、天然气单位消耗量（方）11111年消耗量（万方）536562590590590单价（元/方）1.421.421.421.421.42金额（万元）761.12798.04837.80837.80837.80二、辅助材料1、物料消耗单位消耗率1.50%1.50%1.50%1.50%1.50%年消耗量（万兀）11.4211.9712.5712.5712.57合计金额（万兀）772.54810.01850.37850.37850.37表7-4 :公司未来10年原料及辅助材料费估算表（续表）项年份2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年一

34、、原材料1、天然气单位消耗量（方）11111年消耗量（万方）618649649649649单价（元/方）1.421.421.421.421.42金额（万兀）877.56921.58921.58921.58921.58二、辅助材料1、物料消耗单位消耗率1.50%1.50%1.50%1.50%1.50%年消耗量（万兀）13.1613.8213.8213.8213.82合计金额（万兀）890.72935.4935.4935.4935.4 外购燃料动力、能源的估算B公司的能源及动力消耗，主要包括水、 电消耗。根据近三年的单位消 耗确定年用量进行估算。公司未来10年的能耗情况如下表：表7-5 :公司未来

35、10年外购燃料动力、能源估算表（未完待续）项百一年份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年1、外购电力单位消耗量（度）0.250.250.250.250.25年消耗量（万度）134140.5147.5147.5147.5单价（元/度）0.650.650.650.650.65项苜f-一份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年金额（万元）87.1091.3395.8895.8895.882、外购自来水单位消耗量（T）0.00100.00100.00100.00100.0010年消耗量（万T）0.540.560.590.590.59单价（元/T）3.003

36、.003.003.003.00金额（万元）1.621.681.771.771.77合计金额（万兀）88.7293.0197.6597.6597.65表7-5 :公司未来10年外购燃料动力、能源估算表（续表）项年2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年1、外购电力单位消耗量（度）0.250.250.250.250.25年消耗量（万度）154.5162.25162.25162.25162.25单价（元/度）0.650.650.650.650.65金额（万元）100.43105.46105.46105.46105.462、外购自来水单位消耗量（T）0.00100.0010.001

37、0.0010.001年消耗量（万T）0.620.650.650.650.65单价（元/T）3.003.003.003.003.00金额（万元）1.861.951.951.951.95合计金额（万元）102.29107.41107.41107.41107.41 人员工资及福利费的估算根据B公司用工情况、工资标准及国家相关福利保障制度，人员工资及福利费等估算情况见下表：表7-6 :公司未来10年人工工资及福利费等估算表项自年份2013 年2014 年2015 年2016-2022年10年合计年均1、人员工资96.0096.0096.0096.00960.0096.00职工人数（人）25.0025.

38、0025.0025.00人均月工资（元）3,200.003,200.003,200.003,200.00年总工资（万兀）96.0096.0096.0096.00960.0096.002、职工福利费16.8016.8016.8016.80168.0016.80福利费（万元）13.4413.4413.4413.44134.4013.44教育经费（万兀）1.441.441.441.4414.401.44工会经费（万兀）1.921.921.921.9219.201.92三、社会保障费用28.6128.6128.6128.61286.1028.61养老保险费（万兀）19.2019.2019.2019.2

39、019219.20医疗保险费（万兀）5.765.765.765.7657.605.76失业保险费（万兀）1.921.921.921.9219.201.92工伤保险费（万兀）0.770.770.770.777.700.77生育保险费（万兀）0.960.960.960.969.600.96合计金额（万元）141.41141.41141.41141.411414.10141.41 制造费用的估算制造费用估算主要包括折旧费、修理费及其他费用的估算（不包括已单独估算的人员工资及福利费用）。折旧费根据公司历年固定资产折旧率估算，修理费用根据公司历年水平按固定资产原值的0.05%估算，其他费用根据公司历年水

40、平按原材料费用的 2%+算。制造费用的估算如下表：表7-7 :公司未来10年制造费用估算表（未完待续）项自一 一年份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年1、折旧费用年折旧率6.50%6.50%6.50%6.50%6.50%6.50%金额（万元）34.0334.0334.0334.0334.0334.032、修理费年费用率0.05%0.05%0.05%0.05%0.05%0.05%金额（万元）0.260.260.260.260.260.263、其他制造费用年费用率2.00%2.00%2.00%2.00%2.00%2.00%金额（万元）15.2215.9616.

41、7616.7616.7617.55合计金额（万兀）49.5150.2551.0551.0551.0551.84表7-7 :公司未来10年制造费用估算表（续表）项目、-年份2019 年2020 年2021 年2022 年10年合计年均1、折旧费用年折旧率6.50%6.50%6.50%6.50%金额（万元）34.0334.0334.0334.03340.3034.032、修理费年费用率0.05%0.05%0.05%0.05%金额（万元）0.260.260.260.262.600.26项百一年份2019 年2020 年2021 年2022 年10年合计年均3、其他制造费用年费用率2.00%2.00%

42、2.00%2.00%金额（万元）18.4318.4318.4318.43172.7317.27合计金额（万兀）52.7252.7252.7252.72515.6351.56综上，未来10年产品制造成本估算如下表:表7-8 :公司未来10年产品制造成本估算表（未完待续）单位：万元项目 一年份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年1、直接材料成本原料761.12798.04837.8837.8837.8877.56辅助材料11.4211.9712.5712.5712.5713.162、外购水电等外购电力87.191.3395.8895.8895.88100.43外

43、购自来水1.621.681.771.771.771.863、人员工资及福利费工资969696969696福利费16.816.816.816.816.816.8社会保障费28.6128.6128.6128.6128.6128.614、制造费用项自一.年份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年折旧费34.0334.0334.0334.0334.0334.03修理费0.260.260.260.260.260.26其他费用15.2215.9616.7616.7616.7617.55合计1,052.181,094.681,140.481,140.481,140.481,

44、186.26表7-8 :公司未来10年产品制造成本估算表（续表）单位：万元项百一年份2019 年2020 年2021 年2022 年10年合计年均1、直接材料成本原料921.58921.58921.58921.588,636.44863.64辅助材料13.8213.8213.8213.82129.5412.952、外购水电等外购电力105.46105.46105.46105.46988.3498.83外购自来水1.951.951.951.9518.271.833、人员工资及福利费工资9696969696096福利费16.816.816.816.816816.8社会保障费28.6128.6128

45、.6128.61286.128.614、制造费用折旧费34.0334.0334.0334.03340.334.03修理费0.260.260.260.262.60.26其他费用18.4318.4318.4318.43172.7317.27项目一份2019 年2020 年2021 年2022 年10年合计年均合计1,236.941,236.941,236.941,236.9411,702.321,170.232.2经营及管理费用的估算经营及管理费用包括公司及各部门为组织经营业务和管理而发生的各项 直接及间接费用。B公司的经营及管理主要包括场地使用租金、物价调节基 金、安全基金及其他经营和管理费用（

46、不包括已在产品制造成本估算的人 员工资及福利费用、折旧费、修理费等）。场地使用租金按目前水平估算， 物价调节基金以当前水平按1.25元/方估算，安全基金按收入的1%古算, 其他经营及管理费用参照历史水平按收入的 2.5%估算。经营及管理费用的 估算如下表：表7-9 :公司未来10年经营及管理费用估算表（未完待续）项目份2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年1、场地使用租金（万元）1010101010102、物价调节基金单位基金额（元方）1.251.251.251.251.251.25金额（万元）670.00702.50737.50737.50737.50772.506 安十基金单位基金率1%1%1%1%1%1%金额（万元）18.9719.8920.8920.8920.8921.884、其他经营及管理费用年费用率2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%金额（万元）47.4449.7452.2252.2252.2254.69项目4 _年2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年合计金额（万兀）746.41782.13820.61820.61820.61859.07表7-9 :公司未来10年经营及管理费用估算表（续表）项目一年份一2019 年2020