商业银行业务经营与管理利率风险管理课件

1、1商业银行业务经营与管理利率风险管理2商业银行业务经营与管理利率风险管理3商业银行业务经营与管理利率风险管理4商业银行业务经营与管理利率风险管理00n决定于决定于1 1年期债务到期年期债务到期后的再融资的利率情况后的再融资的利率情况n如果再融资成本高于资如果再融资成本高于资产报酬率，则将面临再产报酬率，则将面临再融资风险。融资风险。5商业银行业务经营与管理利率风险管理00n决定于决定于1 1年后原来投资年后原来投资到期后新的投资收益率到期后新的投资收益率的高低的高低n如果再投资的回报低于如果再投资的回报低于负债成本，则将面临再负债成本，则将面临再投资风险。投资风险。6商业银行业务经营与管理利率

2、风险管理n借短贷长会面临再融资风险；借短贷长会面临再融资风险；n借长贷短会面临再投资风险。借长贷短会面临再投资风险。7商业银行业务经营与管理利率风险管理n宏观经济环境宏观经济环境n央行政策央行政策n价格水平价格水平n股票和债券市场股票和债券市场n国际经济形势国际经济形势影响利率变动的因素影响利率变动的因素8商业银行业务经营与管理利率风险管理9商业银行业务经营与管理利率风险管理10商业银行业务经营与管理利率风险管理n利率敏感资产（利率敏感资产（irsairsa）n利率敏感负债（利率敏感负债（irslirsl）11商业银行业务经营与管理利率风险管理资金缺口资金缺口（gapgap）利率敏感资产利率敏

3、感资产（israisra）利率敏感负债利率敏感负债（irslirsl）n正缺口：正缺口： irsairsairslirsln零缺口：零缺口： irsairsairslirsln负缺口：负缺口： irsairsairslirsl资金缺口会影响资金缺口会影响银行利差收入银行利差收入12商业银行业务经营与管理利率风险管理净利息净利息收入变动收入变动利率利率变动变动资金资金缺口缺口nii= -310nii= -310（+0.01+0.01）= -3.1= -3.1万美元万美元13商业银行业务经营与管理利率风险管理n资金缺口与时间长短有关。资金缺口与时间长短有关。n缺口的绝对值越大，风险越大。缺口的绝对

4、值越大，风险越大。利率调整期利率调整期限与考察缺限与考察缺口的期限口的期限14商业银行业务经营与管理利率风险管理利率利率敏感比率敏感比率利率利率敏感资产敏感资产利率利率敏感负债敏感负债15商业银行业务经营与管理利率风险管理n1 1时，资金缺口为正值；时，资金缺口为正值；n1 1时，资金缺口为负值；时，资金缺口为负值；n1 1时，资金缺口为零。时，资金缺口为零。16商业银行业务经营与管理利率风险管理n仅能了解是否存在缺口，但无法了解仅能了解是否存在缺口，但无法了解准确的差额。准确的差额。n准确反映敞口大小。准确反映敞口大小。17商业银行业务经营与管理利率风险管理18商业银行业务经营与管理利率风险

5、管理fg=0 sr=1 ，市场利率变化，收益不受影响。fg0 sr1 ，市场利率上升，收益会增加；反之减少。fg0 sr1 ，市场利率上升，收益会减少；反之增加。fg：资金缺口：资金缺口 sr：敏感比率：敏感比率19商业银行业务经营与管理利率风险管理20商业银行业务经营与管理利率风险管理21商业银行业务经营与管理利率风险管理n准确预测市场利率趋势准确预测市场利率趋势n银行实力雄厚，拥有人才、技术等优势。银行实力雄厚，拥有人才、技术等优势。n零缺口策略；零缺口策略；n有效规避风险，但也丧失可能的利益；有效规避风险，但也丧失可能的利益；n适宜中小银行。适宜中小银行。22商业银行业务经营与管理利率风

6、险管理23商业银行业务经营与管理利率风险管理24商业银行业务经营与管理利率风险管理25商业银行业务经营与管理利率风险管理26商业银行业务经营与管理利率风险管理27商业银行业务经营与管理利率风险管理28商业银行业务经营与管理利率风险管理nii = 0.08nii = 0.08* *500 + 0.11500 + 0.11* *350 - 0.04350 - 0.04* *600 - 0.06600 - 0.06* *220 220 = 78.5 - 37.2 = 41.3 = 78.5 - 37.2 = 41.3gap = irsa irsl = 500 600 = -100gap = irsa

7、 irsl = 500 600 = -10029商业银行业务经营与管理利率风险管理nii = 0.09nii = 0.09* *500 + 0.11500 + 0.11* *350 - 0.05350 - 0.05* *600 - 0.06600 - 0.06* *220 220 = 83.5 - 43.2 = 40.3 = 83.5 - 43.2 = 40.3nii =40.3 - 41.3 = -1nii =40.3 - 41.3 = -1gap = rsa rsl = 500 600 = -100gap = rsa rsl = 500 600 = -10030商业银行业务经营与管理利率风

8、险管理31商业银行业务经营与管理利率风险管理32商业银行业务经营与管理利率风险管理33商业银行业务经营与管理利率风险管理34商业银行业务经营与管理利率风险管理n假设一家银行发放一笔期假设一家银行发放一笔期限限1 1年、年利率年、年利率15%15%的贷款的贷款100100万元。万元。这笔贷款需要多这笔贷款需要多长时间才能收回长时间才能收回全部本息全部本息35商业银行业务经营与管理利率风险管理n假设一家银行发放一笔期限假设一家银行发放一笔期限1 1年、年利率年、年利率15%15%的贷款的贷款100100万元，到期本息一次偿还。万元，到期本息一次偿还。n假设一家银行发放一笔期限假设一家银行发放一笔期

9、限1 1年、年利率年、年利率15%15%的的贷款贷款100100万元，半年偿还半数本息，到期偿还万元，半年偿还半数本息，到期偿还剩余本息。剩余本息。36商业银行业务经营与管理利率风险管理n全部现金流量的变化；全部现金流量的变化；n所有现金流量的时间；所有现金流量的时间；n所有现金流量的金额。所有现金流量的金额。37商业银行业务经营与管理利率风险管理该笔贷款将有两笔该笔贷款将有两笔现金流量现金流量（c c），如下：），如下：c1501000.515%57.5c250500.515%53.75年中的年中的现金流量现金流量：年末的年末的现金流量现金流量：38商业银行业务经营与管理利率风险管理39商业

10、银行业务经营与管理利率风险管理年中现金流量的现值年中现金流量的现值: :年末现金流量的现值年末现金流量的现值: :40商业银行业务经营与管理利率风险管理对现值流量对现值流量p p1 1来说：其权重为来说：其权重为: :0.5349x1p1p2p1对现值流量对现值流量p p2 2来说：其权重为来说：其权重为: :0.4651x2p1p2p241商业银行业务经营与管理利率风险管理dx10.51 0.7326x242商业银行业务经营与管理利率风险管理n偿还期是指金融工具的生命周期，即从其签订金融偿还期是指金融工具的生命周期，即从其签订金融契约到契约终止的这段时间；契约到契约终止的这段时间；n持续期则

11、反映了现金流量，比如利息的支付、部分持续期则反映了现金流量，比如利息的支付、部分本金的提前偿还等因素的时间价值。本金的提前偿还等因素的时间价值。n对于那些分期付息的金融工具，其持续期总是短于对于那些分期付息的金融工具，其持续期总是短于偿还期偿还期43商业银行业务经营与管理利率风险管理n持续期与偿还期呈正相关，偿还期越长，持续期越持续期与偿还期呈正相关，偿还期越长，持续期越长；长；n持续期与现金流量呈负相关，偿还期内金融工具的持续期与现金流量呈负相关，偿还期内金融工具的现金流量越大，持续期越短。现金流量越大，持续期越短。 44商业银行业务经营与管理利率风险管理n决定利率风险的因素是持续期而不是偿

12、还期；决定利率风险的因素是持续期而不是偿还期；n两种不同期限的金融工具，若持续期一样则它们的两种不同期限的金融工具，若持续期一样则它们的利率风险相同；若持续期不一样，即使偿还期一样，利率风险相同；若持续期不一样，即使偿还期一样，它们所面临的利率风险也不一样；它们所面临的利率风险也不一样；n金融工具的持续期越长，对利率的变动越敏感，即金融工具的持续期越长，对利率的变动越敏感，即利率风险越大。利率风险越大。45商业银行业务经营与管理利率风险管理nd d：持续期：持续期nc ct t：第：第t t期的现金流期的现金流nf f：面值：面值( (到期价值）到期价值）nn n：期限：期限ni i：市场利率

13、：市场利率np p：现值：现值46商业银行业务经营与管理利率风险管理n持续期与利率呈反比关系持续期与利率呈反比关系n持有期间不支付利息的金融工具，其持续期等于偿还期持有期间不支付利息的金融工具，其持续期等于偿还期n分期付息的金融工具，持续期短于偿还期分期付息的金融工具，持续期短于偿还期47商业银行业务经营与管理利率风险管理48商业银行业务经营与管理利率风险管理49商业银行业务经营与管理利率风险管理50商业银行业务经营与管理利率风险管理：资产价值的变化；：资产价值的变化；：总资产的平均持续期；：总资产的平均持续期；：总资产的初始值；：总资产的初始值；ni i：市场利率：市场利率 ：市场利率变动幅

14、度：市场利率变动幅度51商业银行业务经营与管理利率风险管理 ：负债价值的变化：负债价值的变化：总负债的平均持续期；：总负债的平均持续期；：总负债的初始值；：总负债的初始值；ni i：市场利率：市场利率 ：市场利率变动幅度：市场利率变动幅度52商业银行业务经营与管理利率风险管理53商业银行业务经营与管理利率风险管理：持续期缺口：持续期缺口：资产持续期资产持续期：负债持续期负债持续期n ：负债资产系数：负债资产系数 （现值比）（现值比） n ：负债资产系数：负债资产系数 ：总负债：总负债：总资产：总资产 54商业银行业务经营与管理利率风险管理55商业银行业务经营与管理利率风险管理56商业银行业务经

15、营与管理利率风险管理57商业银行业务经营与管理利率风险管理58商业银行业务经营与管理利率风险管理59商业银行业务经营与管理利率风险管理60商业银行业务经营与管理利率风险管理61商业银行业务经营与管理利率风险管理62商业银行业务经营与管理利率风险管理63商业银行业务经营与管理利率风险管理64商业银行业务经营与管理利率风险管理65商业银行业务经营与管理利率风险管理66商业银行业务经营与管理利率风险管理67商业银行业务经营与管理利率风险管理n将将1 1年期定期存款减少年期定期存款减少280280万；万；n同时发行同时发行5 5年期定期存款年期定期存款280280万。万。68商业银行业务经营与管理利率

16、风险管理69商业银行业务经营与管理利率风险管理70商业银行业务经营与管理利率风险管理71商业银行业务经营与管理利率风险管理72商业银行业务经营与管理利率风险管理73商业银行业务经营与管理利率风险管理74商业银行业务经营与管理利率风险管理75商业银行业务经营与管理利率风险管理76商业银行业务经营与管理利率风险管理77商业银行业务经营与管理利率风险管理n本金与利息总额相加，然后平均分摊到还款期本金与利息总额相加，然后平均分摊到还款期限当中。每月还固定金额，但每月还款额中的限当中。每月还固定金额，但每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。n操作相对简单，

17、方便安排收支。操作相对简单，方便安排收支。n利息不会随本金数额归还而减少，银行资金占利息不会随本金数额归还而减少，银行资金占用时间长，还款总利息较其他还款法要高。用时间长，还款总利息较其他还款法要高。78商业银行业务经营与管理利率风险管理n假设向银行贷款假设向银行贷款100100万元，还款年限为万元，还款年限为2020年，年，按照目前房贷优惠利率按照目前房贷优惠利率6.65556.6555计算，每个月计算，每个月大约还大约还7547.867547.86元。初始的两三年，月供中大元。初始的两三年，月供中大约约8080以上是归还银行的利息部分。以上是归还银行的利息部分。79商业银行业务经营与管理利率风险管理n又称利随本清、等本不等息还款法。又称利随本清、等本不等息还款法。n本金分摊到每个月内，同时付清上一交易日至本金分摊到每个月内，同时付清上一交易日至本次还款日之间的利息。本次还款日之间的利息。n该还款方式相对等额本息而言，总的利息支出该还款方式相对等额本息而言，总的利息支出较低，但前期支付的本金和利息较多，还款负较低，但前期支付的本金和利息较