股票投资_趋势分析

1、趋趋势势综综述述趋势概念趋势是股价运动的惯性。股价会维持原有的运动方向，直到受到外力改变为止。趋势属性方向分上升趋势、下降趋势、无趋势三种。方向性是趋势最重要的属性。周期级别分为长期趋势、中期趋势、短期趋势三种。短期趋势构成中期趋势，中期趋势构成长期趋势。长期趋势持续1年以上的价格运动趋势。基本的牛市和熊市。中期趋势持续3周至半年的趋势牛市中大级别的回调、熊市中大级别的反弹、牛熊市中间的筑底期。短期趋势持续2天至3周的趋势。一般的日常股价波动。空间性概念空间性：价格上涨的幅度或下跌的幅度，股价运动的范围。稳定性稳定性：趋势持续的时间或中途发生变化的几率。意义空间性、稳定性是用于判断一轮趋势的可

2、操作性和风险性。当一轮趋势刚刚开始时就要分析出这2个属性，并非所有的趋势都具有可操作性。空间性用于分析投资的收益。稳定性用于分析投资的风险。趋势分析解决的问题一轮趋势是否值得参与？如何参与？趋势分析内容 1.确定本轮趋势。2.研判当前趋势状态。3.预测趋势。4.制定交易计划。确定趋势确定趋势包括判断趋势类型与描述趋势两部分。判断趋势判断本轮趋势的方向性。判断方法通过价格形态中高低点的相互关系来判断趋势方向。通过均线运动方向来判断趋势。描述趋势描述出当前趋势的具体属性：周期级别、空间性、稳定性。描述趋势的目的：分析获利空间、分析风险、判断是否值得参与。描述方式3种方法描述趋势属性：价格形态线、均

3、线形态、技术指标。价格形态线法：根据价格形态绘制各种直线，通过绘制出来的直线来描述当前趋势。均线形态法：通过价格与均线、均线与均线的相互关系来描述当前趋势。技术指标法：通过各种技术指标来描述当前趋势。当前趋势状态 判断当前趋势是否正在发生转变。研判方法3种研判方法：价格与价格形态线的关系、价格与均线的关系、技术指标。价格与均线的关系：通过价格突破或跌破均线的方式，研判趋势是否正在转变。价格与价格形态线的关系：通过价格突破或跌破形态线的方式，研判趋势是否正在转变。技术指标：通过各种技术指标来研判趋势走势。预测趋势预测未来趋势发生转变的概率。如果会发生转变，何时转变？何处转变？转变为何种趋势？预测

4、方法支撑与压力法：通过寻找支撑与压力来分析未来趋势。技术指标：通过各种技术指标来研判未来趋势。交易计划做趋势分析的根本目的是为了制定交易计划。只做分析不定计划，分析就失去了意义。根据趋势确定买点、卖点、仓位、止盈、止损。注意事项趋势分析在对数图上进行。理解趋势分析难点严格意义上说，只有当k线图走完整后才能真正确定一轮趋势。能够确定的趋势都是过去的状态，趋势分析具有滞后性。只有一个新趋势的开始才能证明旧趋势的结束。（只要不涨就还会跌。）是阶段性的反弹、回调，还是趋势的反转？是最难判断的。趋势的载体k线是趋势的实际载体。均线是趋势的概括化。形态线是趋势的抽象化。k线和均线是客观分析手段，形态线是主

5、观分析手段。研判趋势以均线为主，形态线只是辅助工具。尽可能以均线作为进出场的依据。理解趋势分析 “确定趋势”是回首过去，“研判当前趋势”是分析现在，“预测趋势”是展望未来，“交易计划”是所有分析目的。通过形态线与均线了解过去，通过k线走势关注现在，通过压力和支撑预测未来。移移动动平平均均线线概概述述概念N日移动平均线=N个交易日收盘价的算术平均数意义移动均线近似反映一段时间内的平均成本。如果当前价格处于N日均线之上，那么表明过去N日内购买股票的人多数都盈利了。反之同理。注意N日移动均线不等于N日平均价格。移动均线是用收盘价计算的，收盘价不是平均价格。作用1.核心的作用：确认趋势。2.作为买入卖

6、出的依据。3.通过均线寻找支撑与压力。均线特性稳定性均线运行波动小，不受个别交易日股价大幅波动的影响。滞后性均线反应比较慢，当发出趋势反转信号时，价格已经有较大幅度变化。压力与支撑均线有支撑与压力的作用。成因短期均线形成支撑与压力是因为持筹成本的原因。中长期均线形成支撑与压力是因为心理因素。力量强弱60日40日30日20日10日5日。对指数来说120均线和250均线的压力与支撑也是比较强的，对个股来说并不一定会产生作用。作用当股价下跌至5日、10日均线通常会发生分时图级别的反弹。当股价向上突破5日、10日均线通常会发生分时图级别的回调。当股价下跌至20日以上均线时，不仅会发生分时级别的反弹，还

7、可能会发生日线基本的反弹。当股价向上突破20日以上均线，不仅会发生分时级别的回调，还可能会发生日线级别的回调。当股价跌至30日均线、60日均线时，有极大几率出现日线级别的反弹。当股价涨至30日均线、60日均线时，有极大几率出现日线级别的回调。相互转换当一条均线被跌破后，即从原来的支撑线变为压力线。当一条均线被突破后，即从原来的压力线变为支撑线。均线牵引当股价与均线、均线与均线距离过大时，就有进行价格调整的需要。当股价涨速过快，k线远离5日均线，或短期均线远离长期均线，股价都有回调的需求。反之同理。均线形态均线形态包括两类：均线与均线的相互关系、k线与均线的相互关系。均线与均线的关系：不考虑k线

8、的位置，只考虑均线的相互位置。例如，多头排列、金叉死叉等。k线与均线的相互关系：主要是k线上穿或下穿均线的形态。确确定定趋趋势势判断趋势价格形态法趋势方向上升趋势股价波动的高点和低点不断抬高。下降趋势股价波动低点和高点不断降低。水平趋势股价波动的高点低点都不发生改变。股价波动的高点不断抬高，低点不断降低。股价波动的高点不断降低，低点不断抬高。说明水平趋势也可以理解为不确定趋势，水平趋势最终必定会选择一个方向。水平趋势是上升趋势与下降趋势的中间衔接过程。说明用于比较的两个高点的连线，不能穿过其他高点；用于比较的两个低点的连线，不能穿过其他低点；判断一个趋势必须有4个价格，通过4个价格的位置关系来

9、确定一轮趋势的方向。判断新趋势每一个新的高点或低点出现都需要重新判断一次趋势。例原始趋势a、b、c、d四个点满足上升趋势定义，所以此时为上升趋势。当e点创新低后，趋势发生改变。观察b、c、d、e的关系：高点创新高，低点创新低。此时，由b、c、d、f构成的新趋势属于无趋势状态。但观察abcde5个点的关系，d点高与b点，e点高于a点。从abcde5个点的位置关系看依然属于上升趋势。当f点出现后，未创新高，cdef4点关系构成了下降趋势。同时abcdef6个点的关系也打破了上升趋势，虽然f点依然高于b点。但f与b的连线之间穿过d点，不符合上升趋势的定义。严格意义上说，abcdef6个点之间的关系属

10、于无趋势，原先的上升趋势正在发生转变。但此时未创出新低，无需进行减仓操作。当g点出现后，创出新低，趋势转变确认完成，需要进行减仓操作。均线法N日均线运动的方向就是过去N日价格趋势的方向。判断趋势方向只观察1根均线的走势，与均线相互形态无关。描述趋势通过价格形态线、移动均线描述趋势的各项属性。价格形态线形态线类型形态线分两种：趋势线与价格通道。这两种形态线本质上都是压力线与支撑线，只是根据不同场合使用不同的称呼。形态趋势线描述趋势方向的直线，股价沿着趋势线运动。趋势线最主要的作用是分析趋势是否正在发生转变。趋势线只能用在上升和下降趋势中，水平趋势时没有趋势线。上升趋势线上升趋势中，股价低点的切线

11、是上升趋势线。上升趋势线本质上是支撑线。下降趋势下降趋势中，股价高点的切线是下降趋势线。下降趋势线本质上是压力线。价格通道用两根直线构成一个通道，通过价格通道描述股价在一轮趋势中的波动范围。不能用趋势线描述水平趋势，只能用价格通道来描述此时的状态。股价高点的切线是通道的上边缘线；股价低点的切线是通道的下边缘线。上边缘线是压力线，下边缘线是支撑线。上升趋势中下边缘线就是上升趋势线。下降趋势中上边缘线就是下降趋势线。操作注意使用方法由于通道包含趋势线，画出完整通道可以分析更多内容。一轮完整趋势由许多小趋势构成，每个趋势都画出通道会使k线图非常杂乱。为了保持k线图整洁，可以只画出当前短期趋势的通道，

12、中期趋势、长期趋势仅画出趋势线。水平趋势没有趋势线，只能通过画出通道线进行描述。绘制依据一般情况下，压力线与支撑线是用每日最高价和最低价进行绘制的。最高价表明，在这个价位空方有绝对优势，价格无法继续上行，是价格运行的上边缘。最低价表明，在这个价位多方有绝对优势，价格无法继续下跌，是价格运行的下边缘。重画趋势线股价运动的角度经常会发生变化，因此需要根据情况重绘趋势线。当价格下行或上行突破原支撑或压力线时未形成明确趋势，不能画出新趋势线，必须保留原趋势线。描述趋势属性 周期级别在k线图上应该画出各个周期级别的形态线。描述空间斜率趋势线斜率越大，说明上涨或下跌速度越快。上涨斜率越大，需要推动的资金越

13、多，做多决心更充分，短期上涨空间越大。上涨斜率越小，做多态度越不坚决，短期内上涨空间越小。45度上涨，既有上涨的决心，同时涨速并不是十分快，兼顾了稳定性，是比较完美的上涨斜率。通过价格通道能够描述趋势的波动范围。稳定性趋势线越陡峭越不持久，趋势线越平缓越稳定。通道窄稳定性好，通道宽稳定性差。整理时间越长越不稳定，通道被突破的可能性逐渐加大。移动均线压力与支撑每一条均线都是重要的压力位与支撑位。均线趋势线原理趋势会依托某条均线运行，均线也可以成为描述趋势运动的趋势线。均线型趋势线与直线型趋势线的原理是相同的，只是画线方法不同。均线趋势线描述趋势空间与稳定性的原理与形态趋势线相同。均线形态均线排列

14、多头排列：短周期均线在上方、长周期在下方，顺序排列。空头排列：长周期均线在上方、短周期在下方，顺序排列。作用空头排列、多头排列证明某一个周期级别的趋势已经持续一段时间，对趋势的判断比单根均线确定性强。均线通道均线多头或空头排列后，均线之间会形成通道。通道越宽说明涨跌速度越快，做多决心更坚决，但趋势越不持久。通道越平滑说明趋势越稳定，股价波动越小。通道越平滑越值得参与交易。均线交叉类型金叉短期均线从下方向上穿过长期均线。金叉仅说明下跌趋势确认停止，但并不表示上涨趋势已经开始。死叉当均线交叉时，两根均线全部向下方运行。死叉仅说明上涨趋势确认停止，但并不表示下跌趋势已经开始。意义价格走平也可以形成金

15、叉、死叉。经常发生金叉后价格短暂回升又迅速下降，死叉后价格短暂下跌又快速回升。因此，交叉仅能确认过去一段趋势的终止，并不能说明未来将如何发展。长期均线的角度如果在交叉时长期均线运动方向与短期方向一致。那么说明这轮涨跌趋势变化的比较温和、比较稳定，趋势确定性强、延续性好。如果在交叉时长期均线运动方向与短期方向相反。那么说明这轮涨跌趋势变化速度比较快。均线粘合多根均线交错在一起水平运行。作用说明股价已经经过一段时间的横盘。均线发散均线发散是均线粘合后再形成通道顺畅的多头排列或空头排列，并且要求多根均线不再碰触。作用表明股价在一段时间的横盘后开始上涨或下跌。并且上涨或下跌趋势比较稳定，这样才可以形成

16、通道顺畅的排列，完成发散形态。逐浪上升逐浪上升一根短期均线与一根长期均线不断交错上升。逐浪下降所用股价在上升过程中不断有阶段性回调。均线相交面积越来越小，说明股价回落越来越频繁，上涨动力越来越小，有见顶的可能。逐浪下降一根短期均线与一根长期均线不断交错下降。作用股价在下降过程中不断有阶段性反弹。均线相交面积越来越小，说明股价反弹越来越频繁，下跌动力越来越小，有见底的可能。老鸭头是多个股价运行阶段的均线表现形式。鸭脖子：股价在底部吸筹时均线粘合。鸭头：股价拉升后然后回落洗盘。鸭嘴：股价洗盘时期均线再次合并。鸭嘴张开：洗盘完成股价拉升。价压价压短期均线死叉中期均线、中期均线死叉长期均线，三根均线中

17、间形成一个三角形。价托作用说明中期下跌趋势已经确立。价托短期均线金叉中期均线、中期均线金叉长期均线，三根均线中间形成一个三角形。作用说明中期上涨趋势已经确立。说明价托也叫银山谷、金山谷如果连续发生两次价托，第一次叫银山谷，第二次叫金山谷。之所以发生两次，是因为第一次上涨后回落，然后积蓄一段时间发动第二次上攻。第二次上攻由于经过充分吸筹与洗盘，因此往往会比较成功。说明对于趋势确定性的判断：粘合发散价压价托均线交叉单根均线寻找趋势线寻找趋势线是描述趋势环节中最重要的工作。趋势线是进行买入、卖出操作最重要的依据。均线均线是最主要的趋势线，一般上升和下降过程中以均线为主要研判依据。运用均线型趋势线时，

18、只观察1根均线。不同股票作为趋势线的均线也不同。通过观察价格形态找出适合作为个股趋势线的均线。均线选择强势股：上涨斜率中等，股价上涨过程中，k线至多与5日线接触，从不碰触10日线的，那么就以5日线为上升趋势线。一般股：上涨斜率小，上涨过程中k线会频繁与10日线接触，那么就以10日线为上升趋势线。强庄股：拉升速度非常快、斜率大，经常出现涨停板，当股价跌至5日线就已经损失很多了。因此只能以3日线为趋势线。形态线形态线一般作为辅助研判依据。在盘整时期均线会纠结在一起，因此以形态线为操作依据。当涨速或跌速较快时，均线之间距离过宽，此时可以用形态线做为操作的依据。上升或下降过程中如果形态线被触及多次，那

19、么这条形态线可能比均线的研判价值更大。说明股价运动过程中，客观上并没有形成形态线。形态线是一种主观判断方法，因此准确性较差。形态线的优点是可以方便的描述出价格波动的范围。均线是通过收盘价计算获得的，是客观存在的指标。均线无法描述趋势运行过程中价格波动的范围。在横盘过程中，均线会频繁拐头、相互纠缠，失去了对趋势的描述能力，因此横盘中使用形态线描述趋势。研研判判当当前前趋趋势势判断原理价格运动有效突破或跌破价格通道或均线趋势线，被视为趋势发生了改变。趋势发生了改变并不意味着趋势发生了逆转，也有可能是趋势运动的角度发生了变化。例：当股价涨速由快变慢，也会出现跌破下方支撑线的情况。但并不意味着股价不涨

20、了，只是涨的慢了。趋势变化的研判是以收盘价为依据的，盘中跌破或突破不算。时间周期短期趋势、中期趋势、长期趋势需要分别进行研判。不能认为短期趋势发生改变，中长期趋势一定会发生改变。研判结果对当前趋势的研判得出两个结果：趋势不变、趋势正在转变。趋势不变在趋势不变的情况下，无需做任何买卖操作。趋势正在转变 趋势正在转变说明转变已经开始，但尚未完成。此时只能认为有很大可能趋势会产生变化，但也可能会回到原来的趋势中。一旦认为趋势正在转变，必须进行加仓或减仓操作，不能等趋势确立再进行操作。形态线趋势不变当价格在通道内上下运动时，可以认为趋势没有发生变化。正在转变短期趋势个股：收盘价连续2日突破通道，或1日

21、突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续两日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。中期趋势个股：收盘价连续2日突破通道，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。长期趋势个股：收盘价连续2日突破通道，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。均线趋势不变下降趋势时，价格在趋势线下方运动。上升趋势时，价格在趋势线上方运动。正在转变短期趋势个股：收盘价连续2日突破趋势线，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。中期趋势个股：收盘价连续3日突破趋势线，或1日突破通道3%以上。大

22、盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。长期趋势个股：收盘价连续2日突破趋势线，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。均线形态一阳穿多线一根中阳或大阳穿过多根k线。多根均线的压力都没有阻止股价上涨，说明做多意愿充分。可能已经开始突破，也可能是主力抢筹。未来即使不涨，也不会有太多下跌。如果成交量放出大量，未来做多将更加肯定。一阴穿多线与一阳穿多线原理相同注意这种均线形态一般多出现在盘整期。这种形态要求均线之间有一定的距离，如果均线间距过小，那么k线的穿越是没有研判意义的。均线之间距离越大，k线穿越的研判价值越高。其他技术指标研判当前

23、趋势以价格与形态线的关系、价格与均线的关系为主要分析手段。其他指标都是用于对趋势分析的验证。其他主要分析指标为：成交量、k线、kdj、MACD。成交量验证向上突破通常都会放量，无量突破失败几率大。向下突破通常不需要放量，如果放量则跌破的确定性更高。说明横盘时期在横盘时均线会粘合在一起，价格会频繁穿过各条均线，因此不适合用均线来判断趋势的变化。在横盘行情时，一般用形态线来研判趋势变化。主力行为针对拥有技术分析能力的股民，有时候主力在洗盘时会故意将趋势线跌漏一点。由于指标数据都是可以做出来的，识别这些主力操控行为，主要依靠基本面分析。预预测测趋趋势势趋势改变的原因外因压力与支撑会阻止股价继续原有的

24、趋势，但不一定会使趋势反转。内因主力行为、企业基本面、行业基本面、经济基本面变化是趋势改变的内因。产生趋势的内在动力改变了，往往意味着趋势将要反转。关于技术分析技术分析可以分析压力支撑和主力行为，但无法分析基本面问题。技术分析对预测趋势作用有限。分析压力与支撑是预测趋势的主要手段。MACD、kdj等技术指标是辅助分析手段。支撑与压力基本原理形成原因支撑与压力的形成有两种原因：持筹成本、心理因素。持筹成本当前价格与不同的持筹成本之间会产生盈亏关系。这种盈亏关系会产生阻力与支撑力。由筹码分布形成的压力与支撑，是一种确定的因素，是支撑与压力的主要成因。支撑当前价格下方有一个筹码集中区域，这个集中区域

25、形成密集的获利盘。当价格从上方下降到这个筹码集中区域，就没有获利盘了，也没有获利盘抛单。因此形成了股价下跌的支撑力。压力当前价格上方有一个筹码集中的套牢盘，当股价上升至这个区域附近时，会有大量的套牢抛单出现。因此，形成价格上涨的阻力。心理因素人们在判断价格处于什么位置的时候，总是会和历史价格去进行比较。因此，过去的价格形态会形成阻力与支撑。由形态形成的压力与支撑源于大众心理，是一种不确定的因素，是支撑与压力的次要成因。压力与支撑过去的价格高位形成压力；过去的价格低位形成支撑。一些习惯数值会形成压力与支撑。相互转换支撑变压力当股价跌穿支撑线后，意味着原先的获利盘变为套牢盘。此时该筹码集中区域的股

26、票可能大量抛出，导致新一轮下跌。当这个筹码集中区域由获利盘变成套牢盘后，它就从原先的支撑变成以后反弹压力。压力变支撑当股价上升穿过套牢筹码集中区，套牢盘变为获利盘，阻力反而变成了支撑力。力量大小筹码因素筹码密集区筹码数量越大，压力与支撑越大。形态因素当一条支撑线或压力线被触及的次数越多，力量越大。当一个形态距离当前的时间越近，力量越大。线的斜率价格通道、均线形成压力线与支撑线都是斜线。可以通过斜率分析力量的强弱。支撑线支撑线斜率越大，支撑力越弱。斜率越小，支撑越强。原因支撑线越陡峭，一次下跌跌穿的k线数量越少，影响到的筹码也越少。因此，阻止下跌的力量就小。支撑线越平缓，一次下跌就可能跌穿好几根

27、k线，影响到的筹码也越多。因此，阻止下跌的力量就大。压力线压力线斜率越大，压力越弱。斜率越小，压力越大。原因压力线越陡峭，一次突破可以解套的k线越少，因此压力越小。压力线越平缓，一次突破可以解套的k线越多，因此压力越强。判断力量大小是为了预测趋势发生变化的概率。真空区域类型筹码真空：当某个价格区间只有少量筹码时，那么这个区域便是真空区。形态真空：当某个价格区间在过去既没有高点、也没有低点、也没有横盘，那么就形成形态真空。作用真空区对股价既没有支撑也没有阻力。股价在这个区域比较容易通过，通常会加速上涨或加速下跌。寻找方法3种类型的压力与支撑：持筹成本类、心理因素类、复合成因类。复合成因类：形成压

28、力与支撑的原因，即有持筹成本的因素，也有心理因素。持筹成本筹码分布指标 筹码分布图上获得的压力与支撑位置是最可靠的数据。寻找压力与支撑先从筹码分布指标开始。筹码空间上升趋势当股价从下方筹码真空区域向上准备穿过一个筹码密集区。第一个压力位是筹码密集区下边缘。第二个压力位是筹码密集区尖顶位置。第三个压力位是筹码密集区上边缘。下降趋势当股价从上方筹码真空区域向下准备穿过一个筹码密集区。第一个支撑位是筹码密集区上边缘。第二个支撑位是筹码密集区尖顶位置。第三个支撑位是筹码密集区下边缘。缺点筹码指标不精确，能够帮助研判的位置只有3个：密集峰上缘、密集峰下缘、密集峰尖部。当股价没有触及到这3个位置时，筹码指

29、标用处不大。k线组合k线组合通常用于研判3日以内的支撑与压力。k线组合需要结合成交量一起来研判。成交量越大，k线组合的支撑与压力作用越强。昨日的k线昨日的最低价形成支撑。跌破昨日最低价意味着昨天买进的人全部套牢。昨日的最高价形成压力。突破昨日最高价意味着昨天买入的人全部解套。昨日的平均股价形成支撑与压力。过去3日通过过去3日的k线形态分析、成交密集分析，寻找支撑与压力。尤其是过去几日内成交量巨大的大k线要特别注意。跌破或突破这样大k线都极有可能是一轮新趋势的开始。主力行为这一项只适用于有明确主力做庄，并且已经开始上涨趋势中的股票。根据主力建仓成本推算价格空间。主力成本如果是单峰密集型，那么建仓

30、成本是峰尖的价格。如果是双峰密集型，那么建仓成本是两个峰尖的平均价格。洗盘位置第一次洗盘的位置通常在脱离成本区20%-40%的范围内。上一波拉升的幅度也很可能是这一波拉升的幅度。出货位置如果不经过洗盘直接出货，出货位置在成本区上方60%至80%处。如果只洗盘一次，通常会在100%处出货。主力洗盘点和出货点就是压力位。通过建仓成本判断压力位只能粗略估计一个范围。心理因素类形态线找出长期价格通道、中期价格通道、短期价格通道。通道被触及次数越多力量越强。短期通道的力量最强，长期通道的力量最弱。历史价格主要是4种：历史高位、历史低位、过去中期行情的高位或低位。上一波短期趋势的涨跌幅很可能是这一波短期趋

31、势的涨跌幅。习惯数值一波中期趋势涨跌幅度的1/3、1/2、2/3会形成支撑与压力。黄金分割位。复合成因类均线短期均线的支撑与压力主要来自于持筹成本因素。长期均线产生作用，主要是心理原因。每日都要计算出第二天股价可能触及的均线，用于明日的趋势研判。力量强弱：60日均线30日均线、120均线20日均线、250均线10日均线5日均线跳空缺口当大众认为当前股价不正确，需要在短时间内快速修正时会出现跳空缺口。跳空缺口会使筹码分布形成真空区域，形成了非常容易识别的压力与支撑。过去的跳空缺口是之前大众认为的正确价格。而现在股价运行至缺口处，意味着将要挑战过去大众的判断，因此形成了支撑与压力。只有攻击型缺口能

32、够形成具有分析价值的压力与支撑，普通缺口没有特殊的分析意义。趋势转变标准模式标准突破模式 上涨突破压力线。回调确认压力线。回调不破原压力线，继续上涨。回调分析向上突破的过程中会产生一些获利盘，并且突破后会将一些套牢盘解套。获利盘、套牢盘在突破后大量抛出就会发生回踩的现象。回调不破原压力线，证明多方力量消化了空方力量，多方力量强大，股价将继续上涨。回调破了压力线，有可能突破失败，也有可能继续上涨。即使继续上涨也证明了多方力量不够强大，上涨趋势不够稳定，在操作时需要注意风险。回调概率压力位压力越强，回调的可能性越高。压力线斜率越小，回调几率越大。因为斜率越小，突破后影响的k线越多，因此回调几率变大

33、。压力线斜率越大，回调几率越小。斜率大，突破后影响的k线少，所以回调几率变小。标准跌破模式 下跌突破支撑线。反弹确认支撑线。反弹不破支持线，继续下跌。反弹分析突破后，因为价格下降，买单变多，形成反弹。反弹不破原支撑线，说明空头力量强于多头力量，股价将继续下跌。反弹破了原支撑线，有可能止跌企稳，也有可能会继续下跌，操作时要注意风险。反弹概率支撑位越强，跌破后反弹的可能性越低。支撑线斜率越大，反弹概率越大。支撑线斜率越小，反弹概率越小。成交量验证突破时成交量越大，回调的可能性越小。因为在突破过程中已经将空方力量消耗了。越是重要的压力位，突破需要放的量越大。无量突破回调几率高，失败几率高。跌破不一定

34、需要放量，如果放量则跌破确定性高，反弹几率低。123法则概念1.趋势线被突破。2.上升趋势不再创新高；下降趋势不再创新低。3.下降趋势中，价格向上突破前期反弹高点；或上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。说明123法则是通过价格与趋势线的变化关系来描述趋势发生转变的过程。无论是形态型趋势线还是均线型趋势线，都适用123法则。123法则中的3条规则描述的是3种情况，并非发生的先后顺序。这3种情况可以有不同的顺序。标准模式是123法则中的一种理想情况。模式交交易易计计划划值得参与的趋势特征趋势线斜率35-55度之间。价格通道狭窄，股价波动稳定。股价沿5日均线上升，从不去碰触10日均线。均线多

35、头排列形成的通道光滑。符合以上特征说明趋势延续性好、稳定性好、风险性小、有足够的获利空间，因此值得参与。葛兰威尔法则综述原理葛兰威尔法则中的均线应该理解为趋势线。该买卖规则对于形态线同样适用。葛兰威尔法则是根据价格与趋势线的关系进行交易的一种规则。规则买点1.均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。2.股价位于均线上方运行，回调未跌破均线后又再度上升时为买进时机。3.股价位于均线上方运行，回调时跌破均线，但均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4.股价位于均线下方运行，突然暴跌，距离均线太远。价格极有可能向移动平均线靠近，此时为买进时机。卖点1.股价位于均

36、线上方运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远。说明短期获利盘较多，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。2.均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线。说明卖压渐重，应卖出所持股票。3.股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。4.股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。操作注意葛兰威尔法则并未规定使用几日均线。葛兰威尔法则只使用1根均线。示意图123法则趋势交易规则买入规则一般原则购买股票时，应该先选择一条均线作为参考。股价在均线上方位置，并且尽可能靠近均线。价格远离均线时不要买入，有回调需

37、求。突破操作原理葛兰威尔第一、第二买点。一般买点第一买点股价突破平台压力线或均线时买入(均线必须走平略向上抬头)。突破时需要根据各个技术指标的数据判断突破成功率，根据成功率控制仓位，一般不满仓。如果觉得突破乏力，第一买点可以不买。第二买点回调不破趋势线，并且再次上升时买入。如果第一买点未买入，可以在第二买点买入。在第二买点买入时也不应该全仓。如果在第一买点已经买入，可以在第二买点加仓（也可以不加）。加仓点无论是在哪个买点买入，股价突破前高后都可以加仓。回调破平台如果回调破平台，当日收盘无望再次突破平台，则应减仓。不回调如果涨势强劲不回调，可在第二日加仓。稳健的做法是不回调就不加仓。如果第一买点

38、未买，股价也不回调，则只能追高。低吸操作原理葛兰威尔第三、第四买点。当股价未处于任何支撑位附近时，不可买入股票。必须等股价站上某个支撑位时才能买入。当股价刚跌至重要支撑位时不可立即买入，需要等股价重回支撑位，并企稳后才能买入当第一支撑位未能阻止股价下跌，不可买入股票。必须等股价跌至第二支撑位时根据情况买入。重要支撑位通常都是均线。一些经过考验的，重要的形态线也可以是操作的依据。追涨操作追涨尽可能等待盘中回调时，寻找重要支撑位进行操作。卖出规则跌破操作原理葛兰威尔第1、第2卖点。一般卖点卖点1：上涨趋势中股价跌破支撑线时，减去当前仓位1/2。盘整时股价跌破支撑线，减去当前仓位2/3。卖点2：反弹

39、不过支撑线并再次下跌时，减去当前仓位1/2。卖点3：反弹不过支撑线继续下跌，并跌破前低时，平仓。不反弹减仓下跌也可能不反弹。均线操作法以均线作为操作依据，只适用与上升趋势不适用于盘整。沿5日均线上涨的股票沿10日均线上涨的股票强庄股此类股票拉升速度快，趋势线斜率大。跌破3日均线减仓2/3。跌破5日均线平仓。形态线操作短期上涨趋势线被跌破，减当前仓位的1/2仓位。中期上涨趋势线被跌破，平仓。高抛操作原理葛兰威尔第三卖点。当股价与均线乖离过大时，可以适当减仓。尤其当股价于5日均线距离太远时，应该考虑减仓。当股价突破价格通道的压力线时，可以适当减仓。抢反弹获利原理葛兰威尔第4卖点。抢反弹低吸后，当股

40、价反弹至下降趋势线附近即可平仓，无需分批减仓。注意事项突破压力线不要盲目追涨，但跌破支撑线必须引起足够警惕。牛市中大级别的回调、熊市中大级别的反弹、牛熊市中间的筑底期。空间性：价格上涨的幅度或下跌的幅度，股价运动的范围。稳定性：趋势持续的时间或中途发生变化的几率。空间性、稳定性是用于判断一轮趋势的可操作性和风险性。当一轮趋势刚刚开始时就要分析出这2个属性，并非所有的趋势都具有可操作性。通过价格形态中高低点的相互关系来判断趋势方向。通过均线运动方向来判断趋势。描述出当前趋势的具体属性：周期级别、空间性、稳定性。描述趋势的目的：分析获利空间、分析风险、判断是否值得参与。3种方法描述趋势属性：价格形

41、态线、均线形态、技术指标。价格形态线法：根据价格形态绘制各种直线，通过绘制出来的直线来描述当前趋势。均线形态法：通过价格与均线、均线与均线的相互关系来描述当前趋势。技术指标法：通过各种技术指标来描述当前趋势。3种研判方法：价格与价格形态线的关系、价格与均线的关系、技术指标。价格与均线的关系：通过价格突破或跌破均线的方式，研判趋势是否正在转变。价格与价格形态线的关系：通过价格突破或跌破形态线的方式，研判趋势是否正在转变。技术指标：通过各种技术指标来研判趋势走势。如果会发生转变，何时转变？何处转变？转变为何种趋势？支撑与压力法：通过寻找支撑与压力来分析未来趋势。技术指标：通过各种技术指标来研判未来

42、趋势。做趋势分析的根本目的是为了制定交易计划。只做分析不定计划，分析就失去了意义。只有一个新趋势的开始才能证明旧趋势的结束。（只要不涨就还会跌。）“确定趋势”是回首过去，“研判当前趋势”是分析现在，“预测趋势”是展望未来，“交易计划”是所有分析目的。通过形态线与均线了解过去，通过k线走势关注现在，通过压力和支撑预测未来。如果当前价格处于N日均线之上，那么表明过去N日内购买股票的人多数都盈利了。反之同理。N日移动均线不等于N日平均价格。移动均线是用收盘价计算的，收盘价不是平均价格。均线反应比较慢，当发出趋势反转信号时，价格已经有较大幅度变化。对指数来说120均线和250均线的压力与支撑也是比较强

43、的，对个股来说并不一定会产生作用。当股价下跌至5日、10日均线通常会发生分时图级别的反弹。当股价向上突破5日、10日均线通常会发生分时图级别的回调。当股价下跌至20日以上均线时，不仅会发生分时级别的反弹，还可能会发生日线基本的反弹。当股价向上突破20日以上均线，不仅会发生分时级别的回调，还可能会发生日线级别的回调。当股价跌至30日均线、60日均线时，有极大几率出现日线级别的反弹。当股价涨至30日均线、60日均线时，有极大几率出现日线级别的回调。当一条均线被跌破后，即从原来的支撑线变为压力线。当一条均线被突破后，即从原来的压力线变为支撑线。当股价涨速过快，k线远离5日均线，或短期均线远离长期均线

44、，股价都有回调的需求。反之同理。均线与均线的关系：不考虑k线的位置，只考虑均线的相互位置。例如，多头排列、金叉死叉等。股价波动的高点不断抬高，低点不断降低。股价波动的高点不断降低，低点不断抬高。水平趋势也可以理解为不确定趋势，水平趋势最终必定会选择一个方向。水平趋势是上升趋势与下降趋势的中间衔接过程。用于比较的两个高点的连线，不能穿过其他高点；用于比较的两个低点的连线，不能穿过其他低点；判断一个趋势必须有4个价格，通过4个价格的位置关系来确定一轮趋势的方向。每一个新的高点或低点出现都需要重新判断一次趋势。原始趋势a、b、c、d四个点满足上升趋势定义，所以此时为上升趋势。观察b、c、d、e的关系

45、：高点创新高，低点创新低。此时，由b、c、d、f构成的新趋势属于无趋势状态。但观察abcde5个点的关系，d点高与b点，e点高于a点。从abcde5个点的位置关系看依然属于上升趋势。当f点出现后，未创新高，cdef4点关系构成了下降趋势。同时abcdef6个点的关系也打破了上升趋势，虽然f点依然高于b点。但f与b的连线之间穿过d点，不符合上升趋势的定义。严格意义上说，abcdef6个点之间的关系属于无趋势，原先的上升趋势正在发生转变。但此时未创出新低，无需进行减仓操作。当g点出现后，创出新低，趋势转变确认完成，需要进行减仓操作。这两种形态线本质上都是压力线与支撑线，只是根据不同场合使用不同的称

46、呼。描述趋势方向的直线，股价沿着趋势线运动。趋势线最主要的作用是分析趋势是否正在发生转变。趋势线只能用在上升和下降趋势中，水平趋势时没有趋势线。上升趋势中，股价低点的切线是上升趋势线。上升趋势线本质上是支撑线。下降趋势中，股价高点的切线是下降趋势线。下降趋势线本质上是压力线。用两根直线构成一个通道，通过价格通道描述股价在一轮趋势中的波动范围。不能用趋势线描述水平趋势，只能用价格通道来描述此时的状态。股价高点的切线是通道的上边缘线；股价低点的切线是通道的下边缘线。上边缘线是压力线，下边缘线是支撑线。上升趋势中下边缘线就是上升趋势线。下降趋势中上边缘线就是下降趋势线。由于通道包含趋势线，画出完整通

47、道可以分析更多内容。一轮完整趋势由许多小趋势构成，每个趋势都画出通道会使k线图非常杂乱。为了保持k线图整洁，可以只画出当前短期趋势的通道，中期趋势、长期趋势仅画出趋势线。水平趋势没有趋势线，只能通过画出通道线进行描述。一般情况下，压力线与支撑线是用每日最高价和最低价进行绘制的。最高价表明，在这个价位空方有绝对优势，价格无法继续上行，是价格运行的上边缘。最低价表明，在这个价位多方有绝对优势，价格无法继续下跌，是价格运行的下边缘。股价运动的角度经常会发生变化，因此需要根据情况重绘趋势线。当价格下行或上行突破原支撑或压力线时未形成明确趋势，不能画出新趋势线，必须保留原趋势线。在k线图上应该画出各个周

48、期级别的形态线。趋势线斜率越大，说明上涨或下跌速度越快。上涨斜率越大，需要推动的资金越多，做多决心更充分，短期上涨空间越大。上涨斜率越小，做多态度越不坚决，短期内上涨空间越小。45度上涨，既有上涨的决心，同时涨速并不是十分快，兼顾了稳定性，是比较完美的上涨斜率。通过价格通道能够描述趋势的波动范围。趋势线越陡峭越不持久，趋势线越平缓越稳定。整理时间越长越不稳定，通道被突破的可能性逐渐加大。趋势会依托某条均线运行，均线也可以成为描述趋势运动的趋势线。均线型趋势线与直线型趋势线的原理是相同的，只是画线方法不同。均线趋势线描述趋势空间与稳定性的原理与形态趋势线相同。多头排列：短周期均线在上方、长周期在

49、下方，顺序排列。空头排列：长周期均线在上方、短周期在下方，顺序排列。空头排列、多头排列证明某一个周期级别的趋势已经持续一段时间，对趋势的判断比单根均线确定性强。均线多头或空头排列后，均线之间会形成通道。通道越宽说明涨跌速度越快，做多决心更坚决，但趋势越不持久。通道越平滑说明趋势越稳定，股价波动越小。通道越平滑越值得参与交易。短期均线从下方向上穿过长期均线。金叉仅说明下跌趋势确认停止，但并不表示上涨趋势已经开始。当均线交叉时，两根均线全部向下方运行。死叉仅说明上涨趋势确认停止，但并不表示下跌趋势已经开始。价格走平也可以形成金叉、死叉。经常发生金叉后价格短暂回升又迅速下降，死叉后价格短暂下跌又快速

50、回升。因此，交叉仅能确认过去一段趋势的终止，并不能说明未来将如何发展。如果在交叉时长期均线运动方向与短期方向一致。那么说明这轮涨跌趋势变化的比较温和、比较稳定，趋势确定性强、延续性好。如果在交叉时长期均线运动方向与短期方向相反。那么说明这轮涨跌趋势变化速度比较快。说明股价已经经过一段时间的横盘。均线发散是均线粘合后再形成通道顺畅的多头排列或空头排列，并且要求多根均线不再碰触。表明股价在一段时间的横盘后开始上涨或下跌。并且上涨或下跌趋势比较稳定，这样才可以形成通道顺畅的排列，完成发散形态。一根短期均线与一根长期均线不断交错上升。股价在上升过程中不断有阶段性回调。均线相交面积越来越小，说明股价回落

51、越来越频繁，上涨动力越来越小，有见顶的可能。一根短期均线与一根长期均线不断交错下降。股价在下降过程中不断有阶段性反弹。均线相交面积越来越小，说明股价反弹越来越频繁，下跌动力越来越小，有见底的可能。是多个股价运行阶段的均线表现形式。鸭脖子：股价在底部吸筹时均线粘合。短期均线死叉中期均线、中期均线死叉长期均线，三根均线中间形成一个三角形。说明中期下跌趋势已经确立。短期均线金叉中期均线、中期均线金叉长期均线，三根均线中间形成一个三角形。说明中期上涨趋势已经确立。价托也叫银山谷、金山谷如果连续发生两次价托，第一次叫银山谷，第二次叫金山谷。之所以发生两次，是因为第一次上涨后回落，然后积蓄一段时间发动第二

52、次上攻。第二次上攻由于经过充分吸筹与洗盘，因此往往会比较成功。对于趋势确定性的判断：粘合发散价压价托均线交叉单根均线均线是最主要的趋势线，一般上升和下降过程中以均线为主要研判依据。不同股票作为趋势线的均线也不同。通过观察价格形态找出适合作为个股趋势线的均线。强势股：上涨斜率中等，股价上涨过程中，k线至多与5日线接触，从不碰触10日线的，那么就以5日线为上升趋势线。一般股：上涨斜率小，上涨过程中k线会频繁与10日线接触，那么就以10日线为上升趋势线。强庄股：拉升速度非常快、斜率大，经常出现涨停板，当股价跌至5日线就已经损失很多了。因此只能以3日线为趋势线。在盘整时期均线会纠结在一起，因此以形态线

53、为操作依据。当涨速或跌速较快时，均线之间距离过宽，此时可以用形态线做为操作的依据。上升或下降过程中如果形态线被触及多次，那么这条形态线可能比均线的研判价值更大。股价运动过程中，客观上并没有形成形态线。形态线是一种主观判断方法，因此准确性较差。在横盘过程中，均线会频繁拐头、相互纠缠，失去了对趋势的描述能力，因此横盘中使用形态线描述趋势。趋势发生了改变并不意味着趋势发生了逆转，也有可能是趋势运动的角度发生了变化。例：当股价涨速由快变慢，也会出现跌破下方支撑线的情况。但并不意味着股价不涨了，只是涨的慢了。此时只能认为有很大可能趋势会产生变化，但也可能会回到原来的趋势中。一旦认为趋势正在转变，必须进行

54、加仓或减仓操作，不能等趋势确立再进行操作。个股：收盘价连续2日突破通道，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续两日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。个股：收盘价连续2日突破通道，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。个股：收盘价连续2日突破通道，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。个股：收盘价连续2日突破趋势线，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。个股：收盘价连续3日突破趋势线，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通

55、道1.5%以上。个股：收盘价连续2日突破趋势线，或1日突破通道3%以上。大盘：收盘指数连续2日突破通道，或1日突破通道1.5%以上。多根均线的压力都没有阻止股价上涨，说明做多意愿充分。这种形态要求均线之间有一定的距离，如果均线间距过小，那么k线的穿越是没有研判意义的。在横盘时均线会粘合在一起，价格会频繁穿过各条均线，因此不适合用均线来判断趋势的变化。针对拥有技术分析能力的股民，有时候主力在洗盘时会故意将趋势线跌漏一点。由于指标数据都是可以做出来的，识别这些主力操控行为，主要依靠基本面分析。主力行为、企业基本面、行业基本面、经济基本面变化是趋势改变的内因。技术分析可以分析压力支撑和主力行为，但无

56、法分析基本面问题。技术分析对预测趋势作用有限。支撑与压力的形成有两种原因：持筹成本、心理因素。当前价格与不同的持筹成本之间会产生盈亏关系。这种盈亏关系会产生阻力与支撑力。由筹码分布形成的压力与支撑，是一种确定的因素，是支撑与压力的主要成因。当前价格下方有一个筹码集中区域，这个集中区域形成密集的获利盘。当价格从上方下降到这个筹码集中区域，就没有获利盘了，也没有获利盘抛单。因此形成了股价下跌的支撑力。当前价格上方有一个筹码集中的套牢盘，当股价上升至这个区域附近时，会有大量的套牢抛单出现。因此，形成价格上涨的阻力。人们在判断价格处于什么位置的时候，总是会和历史价格去进行比较。因此，过去的价格形态会形

57、成阻力与支撑。由形态形成的压力与支撑源于大众心理，是一种不确定的因素，是支撑与压力的次要成因。过去的价格高位形成压力；过去的价格低位形成支撑。一些习惯数值会形成压力与支撑。当股价跌穿支撑线后，意味着原先的获利盘变为套牢盘。此时该筹码集中区域的股票可能大量抛出，导致新一轮下跌。当这个筹码集中区域由获利盘变成套牢盘后，它就从原先的支撑变成以后反弹压力。当股价上升穿过套牢筹码集中区，套牢盘变为获利盘，阻力反而变成了支撑力。筹码密集区筹码数量越大，压力与支撑越大。当一条支撑线或压力线被触及的次数越多，力量越大。当一个形态距离当前的时间越近，力量越大。价格通道、均线形成压力线与支撑线都是斜线。支撑线斜率

58、越大，支撑力越弱。斜率越小，支撑越强。支撑线越陡峭，一次下跌跌穿的k线数量越少，影响到的筹码也越少。因此，阻止下跌的力量就小。支撑线越平缓，一次下跌就可能跌穿好几根k线，影响到的筹码也越多。因此，阻止下跌的力量就大。压力线斜率越大，压力越弱。斜率越小，压力越大。压力线越陡峭，一次突破可以解套的k线越少，因此压力越小。压力线越平缓，一次突破可以解套的k线越多，因此压力越强。筹码真空：当某个价格区间只有少量筹码时，那么这个区域便是真空区。形态真空：当某个价格区间在过去既没有高点、也没有低点、也没有横盘，那么就形成形态真空。真空区对股价既没有支撑也没有阻力。股价在这个区域比较容易通过，通常会加速上涨

59、或加速下跌。复合成因类：形成压力与支撑的原因，即有持筹成本的因素，也有心理因素。筹码分布图上获得的压力与支撑位置是最可靠的数据。寻找压力与支撑先从筹码分布指标开始。当股价从下方筹码真空区域向上准备穿过一个筹码密集区。第一个压力位是筹码密集区下边缘。第二个压力位是筹码密集区尖顶位置。第三个压力位是筹码密集区上边缘。当股价从上方筹码真空区域向下准备穿过一个筹码密集区。第一个支撑位是筹码密集区上边缘。第二个支撑位是筹码密集区尖顶位置。第三个支撑位是筹码密集区下边缘。筹码指标不精确，能够帮助研判的位置只有3个：密集峰上缘、密集峰下缘、密集峰尖部。当股价没有触及到这3个位置时，筹码指标用处不大。k线组合

60、通常用于研判3日以内的支撑与压力。k线组合需要结合成交量一起来研判。成交量越大，k线组合的支撑与压力作用越强。昨日的最低价形成支撑。跌破昨日最低价意味着昨天买进的人全部套牢。昨日的最高价形成压力。突破昨日最高价意味着昨天买入的人全部解套。昨日的平均股价形成支撑与压力。通过过去3日的k线形态分析、成交密集分析，寻找支撑与压力。尤其是过去几日内成交量巨大的大k线要特别注意。跌破或突破这样大k线都极有可能是一轮新趋势的开始。这一项只适用于有明确主力做庄，并且已经开始上涨趋势中的股票。如果是单峰密集型，那么建仓成本是峰尖的价格。如果是双峰密集型，那么建仓成本是两个峰尖的平均价格。第一次洗盘的位置通常在