运营资本管理模型概述

1、计计算算机机财财务务管管理理徐州工程学院陈艳杰运营资本管理的基本理论运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析存货管理模型的设计与分析4123工具“规划求解” ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design Inc.5.1.25.1.45.1.34运营资本的最优策划问题主要涉及：运营资本的最优策划问题主要涉及：v最佳现金持有量最佳现金持有量v赊销策略与最优信用赊销策略与最优信用1. 最优经济订货批量的规划问题最优经济订货批量的规划问题5v价值链的构建：价值链的构建：

2、企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链母公司子公司A子公司B孙公司孙公司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行|内部价值链内部价值链外部价值链外部价值链62 2、资金计划预算流程设计、资金计划预算流程设计v资金预测资金预测 v资金计划汇总和生成资金计划资金计划汇总和生成资金计划73 3、最佳现金持有量的决策问题、最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：v企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，平均现金余额为发展的

3、，平均现金余额为C/2C/2v当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。库存现金。现金余额的总成本现金余额的总成本 = =持有现金成本持有现金成本+ +证券（借款）交易成本证券（借款）交易成本 = =现金平均余额现金平均余额* *有价证券利率有价证券利率+ +变现次数变现次数* *有价证券每次交易有价证券每次交易的固定成本的固定成本bCTCr283 3、最佳现金持有量的决策问题、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量 的公式的公式其中：其中：C C 现金余额现金

4、余额 r r 持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率）率） T T 每次转换周期中的现金总需要量每次转换周期中的现金总需要量 b b 每次周期交易或借款所需的固定成本费用每次周期交易或借款所需的固定成本费用*CrTCb2*9v赊销策略赊销策略信用期间信用标准现金折扣收账政策2. 2. 最优信用政策的决策最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发生的现金流量，与提供的信用量成正相关。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随着给予引用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点 ，为最优信用额或最优应收账款投资额。 *C10 |机会成本持有成本

5、总成本成本授予的信用额度*C最优信用额11v存货管理的特点存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复杂管理要求高2.ABC2.ABC存货管理方法存货管理方法A B C 占存储成本的比重占存储成本的比重70% 实物量比重不超过实物量比重不超过20% 占存储成本的比重占存储成本的比重20% 实物量比重不超过实物量比重不超过30% 占存储成本的比重占存储成本的比重10% 实物量比重不超过实物量比重不超过50%经济订货量基本模型经济订货量基本模型改进模型改进模型陆续到货陆续到货日需要量是均衡的日需要量是均衡的不考虑数量折扣和缺货不考虑数量折扣和缺货日需要量是均衡的日需要量是均衡的 每

6、批存货一次到达每批存货一次到达不考虑数量折扣和缺货不考虑数量折扣和缺货两种最优经济批量模型每批存货可能每批存货可能陆续陆续到达到达QDKCQT2总成本QDKCPQQT2d总成本14 D D 某存货全年需要量某存货全年需要量 Q Q 每次每次订货数量订货数量 D/QD/Q订货次数订货次数每次订货的成本每次订货的成本单位存货储存成本单位存货储存成本QDKCQ2总成本3. 3.最优经济订货批量最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型15|订货成本持有成本持有存货的总成本持有存货的需求成本订货量*Q最优经济订货量16D D 某存货全年需要量某存货全年需要量 Q Q 每次订货数量每次订货数量 D/QD

7、/Q订货次数订货次数每次订货的成本每次订货的成本单位存货储存成本单位存货储存成本 每日送货量每日送货量/P /P 每批存货全部送达所需日数每批存货全部送达所需日数 d d 每日消耗量每日消耗量 d d* */P/P 送货期内全部耗用量送货期内全部耗用量 Q- dQ- d* */P/P 最高库存量最高库存量 （Q- dQ- d* */P /P ）/2 /2 平均库存量平均库存量QDKCPQQT2d持有存货的总成本模型：经济订货量的改进模型陆续到货17最最优订货批量优订货批量 ：T T总成本最低时的订货批量总成本最低时的订货批量Q Q 每年的最佳订货次数：每年的最佳订货次数： 最佳订货周期：最佳订

8、货周期： 经济订货量占用资金：经济订货量占用资金： 单价2*QI*Q*QDN*1tN*年经济订货量基本模型经济订货量基本模型改进模型改进模型陆续到货陆续到货日需要量是均衡的日需要量是均衡的 每批存货一次到达每批存货一次到达不考虑数量折扣和缺货不考虑数量折扣和缺货两种最优经济批量模型日需要量是均衡的日需要量是均衡的不考虑数量折扣和缺货不考虑数量折扣和缺货每批存货可能每批存货可能陆续陆续到达到达QDKCQT2总成本QDKCPQQT2d总成本19v最优经济订货批量最优经济订货批量模型模型3 3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：存货的年需要量和日需要量是

9、均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库考虑数量折扣不会发生缺货总成本=储存成本+订货成本+采购成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要量*折扣后的单价20D D 某存货全年需要量某存货全年需要量 每次订货数量每次订货数量D/QD/Q订货次数订货次数 每次订货的成每次订货的成单位存货储存成本单位存货储存成本每日送货量每日送货量 U U 采购单价采购单价 /P /P 每批存货全部送达所需日数每批存货全部送达所需日数 d d 每日消耗量每日消耗量 d d* */P/P 送货期内全部耗用量送货期内全部耗用量 折扣数量折扣数量- d- d* *

10、/P/P 最高库存量最高库存量（- d- d* */P /P ）/2 /2 平均库存量平均库存量 )d1(d21iUDQDKCPQQT）（总成本id三种批量模式的公式识记 陆续到货陆续到货数量折扣数量折扣 陆续到货陆续到货 一次到货一次到货QDKCQT2QDKCPQQT2d)d1(d21iUDQDKCPQQT）（运营资本管理的基本理论运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析存货管理模型的设计与分析4123工具“规划求解” 线性规划线性规划的的基本概念基本概念数学模型数学模型与与构建方法构建方法最优解的最优解的敏敏感性分析感性分析运营资本最优决策的理论基运营资本最优决策的理论基础础线性规划

11、的理论线性规划的理论5.224v概念：线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优概念：线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经济决策这对确定型决策问题进行决策时使用最方便、最有济决策这对确定型决策问题进行决策时使用最方便、最有效的工具之一。效的工具之一。v研究的两类问题：研究的两类问题：一项任务确定后，如何统筹安排，做到用最少的人力物力资源去完成这些任务已有一定数量的人力物力资源，如何安排使用它们，使得完成任务最多。意义：提高经济管理决策的科学性，促进资源配置的优化意义：提高经济管理决策的

12、科学性，促进资源配置的优化25v线性规划的数学模型线性规划的数学模型要求目标函数线性化要求变量与资源之间的比例性和可分性要求变量和约束条件的有限性要求不同变量资源可加性和变量的非负性262. 2. 模型构建的关键要素模型构建的关键要素定义决策变量确定目标函数方程式约束条件最优解例题见P14127v敏感性分析能够回答的问题敏感性分析能够回答的问题最优：在给定的设置条件下，最优决策是什么？预测：如果环境改变，最优决策将发生什么变化？如果一些参数变化，结果如何？如果获得更多的稀缺资源，结果如何？v敏感性分析的经济解释敏感性分析的经济解释最优范围影子价格递减成本当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解

13、将发生变当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解将发生变化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。运营资本管理的基本理论运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析存货管理模型的设计与分析4123工具“规划求解” 5.3 5.3 最优决策分析工具最优决策分析工具“规划求解规划求解”工具工具5.3.25.3.3规划求解规划求解工具工具规划求解规划求解可以分析可以分析的问题类的问题类型型规划求解规划求解所得到的所得到的结果结果1 1、【目标单元格】、【目标单元格】 （也称为目标或目标函数）是工作表模型中的也称为目标或目标函数）是工作表模型中的一个希望

14、将最大值、最小值或设置成特定值的一个希望将最大值、最小值或设置成特定值的单元格。单元格。2 2、【可变单元格】、【可变单元格】 （也称决策变量）是会对目标单元个数值产生（也称决策变量）是会对目标单元个数值产生影响的单元格。影响的单元格。3 3、【约束】、【约束】 即约束条件，是必须符合某些限制或目标值即约束条件，是必须符合某些限制或目标值的单元格数值。的单元格数值。4 4、【选项】、【选项】 最长运算时间最长运算时间 迭代次数迭代次数 精度精度 允许误差允许误差5 5、【全部重新设置】、【全部重新设置】 清除当前规划求解问题设置，并重新设置全清除当前规划求解问题设置，并重新设置全 部部选项为默

15、认值。选项为默认值。6 6、【求解】、【求解】 开始规划求解过程，直到达到目标为止。开始规划求解过程，直到达到目标为止。33v【目标单元格目标单元格】v【可变单元格可变单元格】v【约束约束】34v【选项选项】v【全部重新设置全部重新设置】v【求解求解】各元素间的相互关系是线性各元素间的相互关系是线性的。大部分优化问题涉及的的。大部分优化问题涉及的变量之间都是线性关系，如变量之间都是线性关系，如加减法，内部函数加减法，内部函数SUMSUM等等将整型约束条件应将整型约束条件应用到问题的任何元用到问题的任何元素上，便可产生整素上，便可产生整型的规划求解问题型的规划求解问题。数值或结果为。数值或结果为

16、“是是”或或“否否”（1 1或或0 0），或不需要小），或不需要小数时，可以使用整数时，可以使用整型约束条件。型约束条件。工作表中各元素之间工作表中各元素之间的关系是非线性的。的关系是非线性的。如：可变单元格两两如：可变单元格两两相乘除、使用了指数相乘除、使用了指数、非线性的内部函数、非线性的内部函数（对数函数等）（对数函数等）线性线性整型整型非线性非线性36v敏感性分析报告敏感性分析报告v运算结果报告运算结果报告v限制区域报告限制区域报告运营资本管理的基本理论运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析存货管理模型的设计与分析4123工具“规划求解” 5.4 最优订货批量决策模型设计与分析

17、5.4.1求解最优解的问题求解最优解的问题决策问题决策问题建立规划求解模型建立规划求解模型计算机最优订货计算机最优订货批量模型设计批量模型设计5.4.25.4.35.4.4应用规划求解工应用规划求解工具分析最优批量具分析最优批量39D D 某存货全年需要量某存货全年需要量 Q Q 每次订货数量每次订货数量 D/QD/Q订货次数订货次数每次订货的成本每次订货的成本单位存货储存成本单位存货储存成本 每日送货量每日送货量 U U 采购单价采购单价 /P /P 每批存货全部送达所需日数每批存货全部送达所需日数 d d 每日消耗量每日消耗量 d d* */P/P 送货期内全部耗用量送货期内全部耗用量 折

18、扣数量折扣数量 Q- dQ- d* */P/P 最高库存量最高库存量 （Q- dQ- d* */P /P ）/2 /2 平均库存量平均库存量 )d1(d21iUDQDKCPQQT）（总成本id例题见P15140v定义基本决策变量：定义基本决策变量：v目标函数：目标函数：v约束：约束：v最优解：最优解：某种存货的订货量几种存货的总成本最小存货订货数量的限制总成本最小时的存货订货量41v 基本数据基本数据422.2.最优订货批量规划求解分析区域的公式定义最优订货批量规划求解分析区域的公式定义43v设置设置v求解求解v规划求解结果分析规划求解结果分析4445v敏感分析报告敏感分析报告46v运算结果报告运算结果报告47v限制区域报告限制区域报告思考题：最优订货批量决策模型设计思考题：最优订货批量决策模型设计最佳现金持有量分析表现金余额3000035000380004200050000550005000持有成本225026252850315037504125375交易成本30002571236821431800163618000总成本52505196521852935550576118375最优订货批量决策模型设计最优订货批量决策模