第七章技术指标1

1、1Technical Indicator在计算机被广泛使用之后70年代之后，逐步得到流行全世界技术指标至少有1000个 2l用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值l把每天相应的技术指标绘制成图（K线图），并根据制成的图标对市场进行分析，这样的方法叫做技术指标法。l原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额l产生技术指标的方法数学模型法和叙述法 3（1）技术指标的背离；（2）技术指标的交叉；（3）技术指标的极端值；（4）技术指标的形态；（5）技术指标的转折；（6）技术指标的趋势 。4l技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致l顶背离Negati

2、ve Divergencel底背离Positive Divergence 5l技术指标中的两条曲线发生了相交l同一技术指标不同参数两条曲线的交叉l技术指标曲线与横坐标轴交叉6l技术指标的取值极其大或极其小l“超买区Overboughtl和超卖区 Oversoldl达到何种程度可以被认为是极端值l既然是极端值，实际中出现机会应该不多 7l技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态l双重顶底、头肩形 8l技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供里基础l转折：技术指标曲线在高位或低位“调头”l调头表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头 9l反映了深层的内涵l技术指标

3、可以进行定量的分析l使得具体操作时的精确度得以提高 10l结合成交量来分析。l结合其他的技术分析方法。例如：形态理论。11l战术手段l关于技术指标背离： 1）可需要三重背离：技术指标图下降（上升）的时间 和空间较大时，买入（卖出）信号越准确。 2）背离低点或高点应属于极端值。 3）两个背离低点之间的高点不能太高。以平衡点为标准。l交叉“信号偏晚”、调整时出现频繁 = 信号减弱l主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件12l技术指标在大部分时间里是无能为力的l在这个问题上犯错误人多l“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解l不断地对技术指标的效果进行考察是使

4、用技术指标不可缺少的步骤13特点：l共同点是对收盘价进行“平滑Smooth” l平滑的目的是消除偶然因素，体现长期趋势14l连续若干交易日的收盘价算术平均，参数 Period。 l5个特点： 追踪趋势 保持趋势，具有支撑压力线的作用。 滞后性 转点滞后于价格K先图。 稳定性 单一某天的价格变动无法改变MA. 助涨助跌性 - 突破MA线后，MA线原先的作用转换。价格沿突破 方向的意愿很强。 支撑压力性 站在xx均线之上。l参数越大，上述的特性越强lMA分为长期、中期和短期3类151、考虑价格与MA之间的相对关系和不同参数的MA之间同时使用。2、葛兰维尔法则Granville rule 3个买入信

5、号+3个卖出信号。 原理：1）MA线的支撑压力作用。 例如：K线突破MA线向上，MA线由压力 线转为支撑线，价格有上扬的意愿。 2）价格在MA线附近走动，不能远离MA线。远离必然伴随回归。163、两条MA曲线的联合使用 短期与长期的联合使用。4、金叉与死叉： 黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线 死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线17l第一，信号频繁（盘整阶段）l第二，支撑压力结论的不确定，是否有效突破？18lEXPMAn+1(12)EXPMAn(12)11/(121) Pn+12/(121)lEXPMAn+1(26)EXPMA

6、n(26)25/(261) Pn+12/(261）lDIFEXPMA(12)EXPMA(26) lMACD(12,26,10)（DIFt+1 DIFt+2 . DIFt+10）/10lBAR2(DIFMACD)19lMACD是计算DIF的移动平均。l也就是连续若干交易日的移动平均。lMACD的目的为了消除DIF的一些偶然的现象，使信号更为可靠。lBAR是DIF与MACD的差距。其大小反映了DIF与自己的移动平均MACD之间的差距。类似于证劵价格与自己的MA之间的差距。201、DIF和MACD的极端值和交叉。 - DIF和MACD有负变正（由下向上突破横轴），市场属于多头市场。 - DIF在较低

7、位置由下向上突破MACD，金叉，买入信号。如在横轴附近则可认为是回落，做获利了解。 - DIF达到极端很大时，考虑卖出，反之，考虑买入。（实际中，主观成分很高，主要是量的问题）2、DIF和MACD与价格曲线的背离。 - DIF和MACD在较低的位置与价格形成底背离，则是买入信号。 - DIF和MACD在较高的位置与价格形成顶背离，则是卖出信号。3、BAR的民间使用： - 当横轴下的线缩短的时候，则为买入的比较好的时间。21一、威廉指标（WMS或WR）lWMS（n）（HnC）/（HnLn）100lC是当天的收盘价，Hn和Ln是最近n日内出现的最高价和最低价l表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价

8、格变动范围内所处的相对位置lWMS值的范围：0-100221、WMS值高吸低抛2、极端值的使用： - WMS低于10，处于超买状态，应当卖出 - WMS高于90，处于超卖状态，应当买入2、形成某种形态：头肩顶底，或双重顶底3、撞顶和撞底次数：至少次，至多次235个方面：1、KD的取值的大小：（仅为信号） - 范围0-100 - 0-20：超卖区，买入信号；80-100：超买区，卖出信号。2、KD曲线的形态： - 形态出现的位置越高或越低，结论越可靠，越正确。（差不多为极端值位置）3、K与D指标的交叉： - K从下向上与D交叉为金叉，则为买入信号；反之为死叉，则为卖出信号。 - 交叉位置越高或越

9、低，信号可信度越强。 - 次数越多，信号可信度越强。 - 右侧相交原则：D线已经抬头向上。4、KD指标的背离 ：24lKD指标交叉，还有附带的条件 当KD时，不卖出；当KD时，不买入lKD值达到了极高或极低，如，K93或D88时，不考虑别的因素而单方面采取行动lKD从顶或从底，不经过曲折地达到低位或高位，形成第一个峰或谷，极易出现误判l行情火暴时，KD指标背离需要长时间l价格进入整理阶段，KD指标会显得无所作为25一、RSI的意义：- 推测买卖力量的大小。- RSI实际表示向上波动的总量在总的波动中所占的百分比。比例越大，则是强市；反之，则为弱市。261、短期RSI长期RSI，则市场属多头市场

10、2、RSI取值： - 0-20：RSI极弱，超卖区；20-50：RSI弱，卖出区；50-80，RSI强，买入区；80-100，RSI极强，超买区。3、RSI的曲线形态：较高或较低位置出现某种形态，信号准确。4、RSI与价格的背离：5、极高的RSI值和极低的RSI值：93和5.6、RSI第一次进入应该采取行动的区域，而形成单峰或单谷的时候，最易出错7、RSI的钝化程度比KD指标还要强27l共同特点是计算在每个交易日中两种价格的相距的远近程度l原理：无外力作用下，中心靠拢原则；远离必回归，回归后又远离。28-收盘价距离移动平均价的相对距离-BIAS的原理是离得太远了就该回头-价格“天生”就有向心的

11、趋向-价格与需求的关系也是向心作用的原因 291、BIAS的取值： 1）分界线的选择： - 参数越大，分界线越大。 - 证券越活跃，分界线越大。 - 不同时期，分界线不同。 2）例如： - BIAS(5)3.5; BIAS(10)5; BIAS(20)8和BIAS(60)10; 是卖出时机。 - BIAS(5)-3; BIAS(10)-4.5; BIAS(20)-7和BIAS(60)30,为抛出时机；BIAS（10）40，抛出；BIAS（10）3困难；0.51.5。暴跌暴涨，0.41.9.2、ADR处在极端值，为行动的较好时机。3、ADR与指数的配合 （1）ADR与指数同步，短期趋势不改变。 （2）若相反，短期有反弹。4、ADR形态判断： （1）ADR从低向上超过0.5，并在此处波动，就是空头进入末期的信号。若从高向下降到0.75之下，是短期反弹，可以一搏。 （2）多头开始时，在上升第一段和