第六章资本循环和周转

1、第六章第六章:资本及其循环和周转资本及其循环和周转教学要求教学要求 通过本章的学习，深刻理解马克思的剩余价通过本章的学习，深刻理解马克思的剩余价值理论及其重要意义；正确地认识资本的本质，值理论及其重要意义；正确地认识资本的本质，以及资本的运动形态和表现的特点；积极引导同以及资本的运动形态和表现的特点；积极引导同学们运用马克思的资本理论来分析现实的经济活学们运用马克思的资本理论来分析现实的经济活动。动。 市场经济条件下资本具有二重性:作为生产要素,具有一般性;作为生产关系的体现者,具有特殊性。本章研究一般性的资本。本章结构本章结构第一节 资本及其价值增值 一、资本的含义 1、资本是价值的一种特殊

2、形式，是不断地在运动中谋求增值的价值。其本质是能够带来剩余价值的价值。 政治经济学对资本的研究，主要不是物质形态，而是价值形态。2、资本的一般特点 （1）资本的增殖性。这是资本区别于一般商品和货币的根本特征。 （2）资本的运动性。资本的生命在于运动，资本只有在生产过程和流通过程相统一的运动过程中才可能增值。 （3）资本的返还性。在作出投资决策时，资本家所有者往往要把预期的资本增值率高低和投资回收期的长短综合起来考虑。 （4）资本的风险性。资本具有收益和风险并存的特点。3、资本价值流通与一般货币流通的区别 一般货币流通商品货币商品W WW WG G卖买资本价值流通 商品货币货币G GGG W W

3、买卖（1）流通的形式不同。起点、终点和流通媒介不同 GGW WW WW WG GG G（2）流通的目的不同。 GGW WW W为买而卖，取得使用价值W WG GG G为卖而买，取得交换价值（3）流通的限度不同。 GGW WW W获得使用价值后，流通即结束。W WG GG G为追求价值增殖，运动无止境。二、资本的形态和构成 （1）货币资本形态。货币资本是以货币形态表现的资本，是资本最一般和的初始的形态。在资本的运动中，货币资本主要存在于资本的购买阶段，用于购买其他生产要素。（2）实物资本形态 实物资本形态是以物质形态表现的资本，包括投入商品生产过程和流通过程的一切物的要素和代售的产出品，亦称物质

4、资本。有两大类： 生产资本：以生产资料形态表现的厂房、机器原材料等物质生产要素。 商品资本：以商品形态表现的包含资本增值额在内的代售商品。 （3）无形资产形态 无形资产指市场主体所占用和使用的以知识形态存在的特有经济资源，通常包括专利权、商标权、版权、著作权、特许经营权、商誉、技术秘密等。特点见课本。 （4）虚拟资本形态 虚拟资本是指能够定期带来收入的，以有价证券形式表现出来的资本。虚拟资本主要有两种形式： 信用形式上的虚拟资本，主要有期票、汇票、银行券等； 收入资本化形式上的虚拟资本，有股票、债权、资本所有权证书等。 三、资本价值增值和利润 1、必要劳动和剩余劳动 必要劳动是指劳动者用以实现

5、劳动力再生产而付出的劳动。受历史和道德因素的影响而变化。 剩余劳动是指一定时期内劳动者的劳动中超出必要劳动的部分，受工作日长短和劳动生产率变化的影响。 在资本所有权和劳动力所有权相分离并且劳动力进入市场的情况下，剩余劳动采取了剩余价值的形式。2、价值增值 价值增值是资本运动的源动力和目标。价值增值如果从它活的源泉考察即定义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价值，是剩余价值；如果从它与全部预付资本比较即看作大于预付资本的增值额，即利润。响应的价值增值程度有两种评价公式： 利润率，又称资本利润率=利润额/预付资本总额*100% 剩余价值率=剩余价值/必要劳动价值*100%劳动过程价值形成过程创创 造造

6、使用价值使用价值旧旧 价价 值值转转 移移具体具体劳动劳动形形 成成新价值新价值抽象抽象劳动劳动商品的生产过程劳动过程价值增殖过程创创 造造使用价值使用价值旧旧 价价 值值转转 移移具体具体劳动劳动再生产再生产劳动力价值劳动力价值剩余价值剩余价值创创 造造抽象抽象劳动劳动资本的生产过程3、利润 利润是商品价值扣除生产成本后的余额。决定和影响利润率高低的因素主要有： 劳动的因素。剩余价值所占全部劳动的比例越大，利润率就越高。 资本的因素。在利润量不变的情况下，资本的节省和加快资本运动速度可以使利润率相应提高。 市场的因素。市场形势和资本经营者自身的经营能力和市场拓展能力，会改变产品的市场实现状况

7、，从而使利润率发生变化。 第二节 资本经营1、资本集中概念。资本集中是指把若干个规模相对较小的资本合并重组为规模较大的资本。资本集中的主要途径：并购、联合、发行股票等。竞争和信用是资本集中的强有力的杠杆。 一、资本积聚和资本集中方方式式吞并吞并联合联合2、资本积聚 资本积聚是指单个资本依靠自身的积累来使实际资本在价值形态和生产要素形态上是限量的扩大。 限制资本积聚 的 因 素社会财富增长的社会财富增长的程度程度社会资本分散的社会资本分散的程度程度3、资本集中与资本积聚的关系 联系：两者都能使单个资本的规模增大，并且有相互促进的作用：资本积聚使单个资本增大，增强了资本的竞争力，有利于它在竞争中加

8、快资本集中；资本集中又使单个资本具有更大的增值能力，促进资本积聚并推动资本积聚。积聚为集中创造条件积聚为集中创造条件集中也必然加速积聚集中也必然加速积聚两者的区别a.资本积累以剩余价值的积累为前提。b.资本积累的实现会受到社会所能提供的实际生产要素增长的制约，资本集中若采取原有的资本之间的兼并和联合的途径，则较少受到社会实际生产要素增长的限制。c.资本积累在增大单个资本的同时，也增大了社会资本；资本集中若采取原有的资本之间的兼并或联合的途径，则一般不能直接增大社会总资本，但可以改变资本的结构和质量。d.通过资本积累方式扩大单个资本模式，一般速度较慢，资本集中则可以用很快的速度实现资本规模的扩大

9、。 不受社会财富增长的限制不受社会财富增长的限制不增加社会资本的数量不增加社会资本的数量集中受社会财富增长和资本分散程度的限制受社会财富增长和资本分散程度的限制增加社会资本的数量增加社会资本的数量积聚 资本集中与垄断 就是少数大资本为了获得高就是少数大资本为了获得高额垄断利润，通过协议、联盟和额垄断利润，通过协议、联盟和联合而控制生产和市场。联合而控制生产和市场。 短期价格协定短期价格协定卡特尔卡特尔辛迪加辛迪加托拉斯托拉斯康采恩康采恩国家垄断资本国家垄断资本二、资本经营 1、资本经营是资本产权的主体以价值形态的资本为经营对象，通过调整、交易、优化重组等方式，以实现资本价值量的保值增殖的一系列

10、市场行为。2、资本经营方式 （1）利用证券市场或其它形式的产权交易市场进行资产的收购、出售、购并、托管、租赁等，包括投资性买进卖出股权等形式。 （2）利用金融市场进行投机性交易。根据市场行情，通过买进卖出赚取差价，以增加资本价值。 （3）对资产存量或积累的资产增量进行调整，用以改变资本的使用价值的物质形态，以改变投资规模、方向与结构。最终目的是为了更有利于资本增值。 （4）无形资产经营。对无形资产进行转让、拍卖等以取得资本增值。 3、资本经营与一般生产经营领域中资本运动的区别 （1）资本经营的内容和对象的差异。一般企业经营所关注的是产品和服务；资本经营则更着眼于价值化、证券化的资本。 （2）资

11、本经营的方式的差异。一般企业经营主要使用的手段是技术进步、产品创新、提高效率和市场推广等；资本经营主要通过各种形式的资本的结构调整、资本置换、资本交易、资本扩张与收缩等方式来优化资本。 （3）资本经营的市场的差异。一般企业经营依托商品或劳务市场；资本经营主要依托资本市场和产权市场等。 （4）资本经营的收益和风险较大。一般企业的经营波动幅度一般较缓和；资本经营在短期内有可能使收益发生大幅度的迅速升跌。三、风险资本的运营 1、风险资本运营即风险投资，是资本经营的一种特殊类型。是指将资本投向蕴含高风险、高收益和高成长可能的中小型高技术企业或项目，并以一定方式介入该企业或项目的管理、运行，在取得成功后

12、既获得资本的高额增殖又实现资本回收的投资行为。 经营风险投资的机构和个人就是风险投资者。 2、风险投资的特点 （1）投资对像是高技术、新兴产业或项目。（2）追求未来高额资本收益并主动承担高风险。不满足于等量资本获得等量利润。（3）在投资的同时也往往参加与管理或提供辅导、咨询等服务。参与管理或提供服务的目的是降低投资的风险性。（4）具有资本主动退出的要求和机制，一般是在投资成功并获高利后回收资本，再转向其它风险投资项目。而非将资本持续留于某一企业或最终被动退出。3、风险投资的主要作用 （1）风险投资支持了科技创新体系的建立，成为高科技企业成长的支撑点与高科技术成果产业化的催化剂。如中国启动对大飞

13、机项目研发、航天工程、北斗导航等。 （2）风险投资优化了资本的配置，促进了产业结构和调整和升级。 （3）风险投资完善了市场机制，促进了市场经济的发展。 （4）风险投资使新的就业机会得到增加，推动了经济增长。第三节第三节 资本的循环和周转资本的循环和周转 资本是在运动中增值的，资本的运动过程就是他周而复始的循环过程。资本循环的方式和周期与资本的形态有关，但产业资本的循环形式最为典型。在此，以产业资本产业资本为例来分析资本的循环和周转。产业资本是指投在工业、农业、建筑业、交通运输业等物质资料生产部门的资本。 一、资本循环 1、产业资本的循环是指产业资本从其最初的形态即货币资本的职能形态出发，依次经

14、过购买、生产、售卖等阶段，并相应变换资本的职能形态，然后又回到原来的出发点的资本过程。2、产业资本循环的基本过程 产业资本循环是由一个生产阶段和两个流通阶段所构成，是生产过程和流通过程的统一。G代表资本的货币形态，A代表劳动力要素，Pm代表生产资料，W代表商品形态。 产业资本有着自己特有的循环形式。产业资本的循环是资本依次经过三个阶段，相应采取三种职能形式，实现价值增殖，最后又回到原来出发点的运动过程，用公式表示是： GW PWG 第一阶段购买阶段 GWPmA 其职能形式是货币资本，即其职能形式是货币资本，即以货币形式存在的资本以货币形式存在的资本第二阶段生产阶段 其职能形式其职能形式是生产资

15、本，是生产资本，即以生产资料即以生产资料和劳动力形式和劳动力形式存在的处于生存在的处于生产阶段的资本。产阶段的资本。WPmAPW 第三阶段销售阶段 W 这一阶段的资这一阶段的资本职能形式就是本职能形式就是商品资本，即以商品资本，即以商品形式存在的商品形式存在的资本资本. .G 产业资本循环的三个阶段是相互依存、紧密衔接的。产业资本只有顺利地依次通过三个阶段，相应地变换三种职能形式，才能正常地循环，实现价值的增殖。所以，产业资本循环是三个阶段的统一，这三个阶段上资本的职能形式不同但都统一于生产和实现剩余价值这一目的。资本循环全过程可用公式表示为：资本循环全过程可用公式表示为：G GW WP Pm

16、 mA AP PW W G G 购买阶段购买阶段（G G资本发资本发挥职能作用）挥职能作用） 生产阶段生产阶段（P P资本发挥资本发挥职能作用）职能作用） 售卖阶段售卖阶段（W W资本发挥资本发挥 职能作用）职能作用）3 3、产业资本的三种循环形式、产业资本的三种循环形式 产业资本家对剩余价值的追求是无止境的。为了实现资本的不断增殖，产业资本循环必须反复地进行。其循环运动可用如下公式表示： G WPW一GG-WPW一G 产业资本循环就包含着货币资本循环、生产资本循环、商品资本循环三种不同的循环形式。产业资本三种职能形式中的每种职能形式，都要经过循环的三个阶段而回到原来的出发点，进行着各自的循环

17、运动。 货币资本循环货币资本循环商品资本循环商品资本循环GWP W G G W PW G G生产资本循环生产资本循环货币资本循环 以货币资本为出发点和复归点的循环 特点：特点：G G W W P P W W G G 清楚表明资本生产目的是赚清楚表明资本生产目的是赚钱钱, ,但掩盖了但掩盖了 m m 的真正来源的真正来源生产资本的循环以生产资本为出发点和复归点的循环 P P W W G G G G W W P P清楚表明清楚表明 m m 来源于产，来源于产，但掩盖了资本生产的目的。但掩盖了资本生产的目的。特点：特点：商品资本循环 以商品资本为起点和回归点的运动 W W G G G G W W P

18、 P W W 特点：特点： 揭示了流通过程对于资本循环的揭示了流通过程对于资本循环的重要性，但掩盖了资本所有者追重要性，但掩盖了资本所有者追求求 m m 的真实动机。的真实动机。 产业资本的连续进行的产业资本的连续进行的现实循环，不仅是流通过程现实循环，不仅是流通过程和生产过程的统一，而且是和生产过程的统一，而且是它的所有三个循环的统一。它的所有三个循环的统一。 马克思马克思4、资本循环正常进行的条件 使产业资本的三种职能形式在空间上同时并存、时间上先后继起，即并存性和继起性。 v并存性 资本所有者必须把全部资本按一定比例分成三个部分，使其同时并存于货币资本、生产资本和商品资本三种职能形式上

19、。9000090000元元GWPmAPW G 9000090000元元购买中断GWPmAPW G 9000090000元元购买中断中断生产中断 GWPmAPW G 9000090000元元购买中断中断生产中断 中断售买GWPmAPW G 购买阶段购买阶段生产阶段生产阶段售卖阶段售卖阶段3万元购买生产售卖3万元3万元v 继起性 并存着的资本的每一种职能形式都必须同时连续不断地顺次通过三个阶段，相应变更它们的职能形式并回到原来的出发点。 v 并存性与继起性互为前提、互为并存性与继起性互为前提、互为条件。条件。v 资本三种职能形式的并存性和继资本三种职能形式的并存性和继起性，必然形成资本的三种循环形

20、式起性，必然形成资本的三种循环形式“连续的并列进行连续的并列进行”的统一的运动。的统一的运动。产业资本连续循环图GWPW GWPW GWPW 二、资本周转 资本周转是指资本连续不断的、周而复始的循环运动。研究资本周转问题的重点在于资本的周转速度。 1、资本周转时间 资本周转时间是指预付资本以一定的形式为起点，到它带来的利润以同样的形式返回出发点所消耗的时间。周转时间由资本的生产时间与流通时间所构成。 a、生产时间。生产时间指资本处于生产领域的时间，包括劳动时间、劳动过程的正常中断时间和生产要素的储备时间。 b、流通时间。流通时间是指资本处于生产领域中的时间，包括购买时间和售卖时间。 周转时间生

21、生产产时时间间流流通通时时间间生生产产时时间间生生产产时时间间生生产产时时间间 资本停留在生产阶段的时间周转时间生生产产时时间间流流通通时时间间劳劳 动动时时 间间非劳动非劳动时时 间间劳劳 动动时时 间间劳劳 动动时时 间间劳劳 动动时时 间间 劳动者对劳动对象进行加工的时间周转时间生生产产时时间间流流通通时时间间劳劳 动动时时 间间非劳动非劳动时时 间间产品性质和技术水平产品性质和技术水平非劳动非劳动时时 间间非劳动非劳动时时 间间非劳动非劳动时时 间间劳动过程中断的时间周转时间生生产产时时间间流流通通时时间间劳劳 动动时时 间间非劳动非劳动时时 间间产品性质和技术水平产品性质和技术水平P

22、m Pm 储存储存的时间的时间自然力自然力作用时间作用时间停工时间停工时间Pm Pm 储存储存的时间的时间Pm Pm 储存储存的时间的时间Pm Pm 储存储存的时间的时间生产、供应状况生产、供应状况自然力自然力作用时间作用时间自然力自然力作用时间作用时间自然力自然力作用时间作用时间产品特点、自然产品特点、自然力、科技水平力、科技水平停工时间停工时间停工时间停工时间停工时间停工时间设设 备备 维维 修修 等等周转时间生生产产时时间间流流通通时时间间劳劳 动动时时 间间非劳动非劳动时时 间间产品性质和技术水平产品性质和技术水平Pm Pm 储存储存的时间的时间自然力作自然力作用时间用时间停工时间停工

23、时间生产、供应状况生产、供应状况产品特点、自然产品特点、自然力、科技水平力、科技水平设设 备备 维维 修修 等等流流通通时时间间流流通通时时间间流流通通时时间间资本停留在流通领域的时间周转时间生生产产时时间间流流通通时时间间劳劳 动动时时 间间非劳动非劳动时时 间间产品性质和技术水平产品性质和技术水平Pm Pm 储存储存的时间的时间自然力作自然力作用时间用时间停工时间停工时间购买时间购买时间销售时间销售时间市场供求状况、产销距市场供求状况、产销距离、运输和通讯条件等离、运输和通讯条件等生产、供应状况生产、供应状况产品特点、自然产品特点、自然力、科技水平力、科技水平设设 备备 维维 修修 等等资

24、本周转时间对周转速度的影响 设n代表资本的周转次数，U表现“年”，u表示一定量资本周转一次的时间。则： n=U/u 可见，资本的周转速度和周转次数成正比，和周转时间成反比。 2、生产资本的构成对资本周转的影响 生产资本可分为固定资本和流动资本。 固定资本是以机器、厂房、设备、工具等劳动资料形式存在的生产资本。固定资本的特点是：它的使用价值在物质形态上全部参加生产过程，从投入使用直到报废的较长时间内在多次生产过程中反复执行相同的职能；它的价值是按照在使用过程中的磨损程度一部分一部分地转移到新产品中去，产品出售后又一部分一部分地收回，并经过多次生产过程才实现其价值的全部转移。 流动资本是指以原料、

25、燃料、辅助材料等劳动对象形式存在的和用于购买劳动力的那部分生产资本。以原材料等形式存在的那部分资本，其物质要素在每次生产过程中全部消费掉，因而每次生产过程都需要重新购买。与此相联系，它的价值是一次性转移到新产品中去，并随着产品的出售一次性收回。用于购买劳动力的那部分资本，工人在生产过程中会将这部分价值重新创造出来，成为新产品价值的构成部分，并随着产品的销售，以货币形式回到资本家手中。固定资本和流动资本的联系与区别 都属于生产资本，两者的区别归纳起来有： 价值周转方式不同。固定资本价值是分多次转移到新产品中去；而流动资本价值则是一次转移到新产品中去。 周转时间不同。固定资本周转时间长，流动资本周

26、转时间短。 回收方式和期限不同。固定资本是一次性预付，多次收回，回收期长；流动资本是一次性预付，一次性收回，回收期短。 物质更新方法不同。固定资本在发挥作用的期限内，不需要不断购买或更新；而流动资本，无论是原材料，还是劳动力，都要在实物形式上不断更新。 不变资本、可变资本资 本可变资本(v)不变资本(c) 用来购买厂房、用来购买厂房、机器设备、原料、机器设备、原料、辅助材料等生产资辅助材料等生产资料的资本，叫做不料的资本，叫做不变资本。变资本。资 本可变资本不变资本 用来购买厂房、用来购买厂房、机器设备、原料、机器设备、原料、辅助材料等生产资辅助材料等生产资料的资本，叫做不料的资本，叫做不变资

27、本。变资本。 用来购买用来购买劳动力的资本，劳动力的资本，叫做可变资本。叫做可变资本。资 本可变资本不变资本资 本可变资本不变资本只发生价值转移能使价值增殖划分固定资本和流动资本与划分不变资本和可变资本的区别 首先，划分的依据不同。划分固定资本与流动资本是依据资本各部分价值周转方式的不同；划分不变资本与可变资本的依据是资本各部分在剩余价值生产过程中所起的作用不同。 其次，划分的目的不同。固定资本与流动资本的划分，是为了揭示生产资本的不同部分对资本周转速度从而对剩余价值生产的不同影响；而不变资本与可变资本的划分，则是为了揭示剩余价值的真正源泉，从而揭示资本主义剥削的秘密。 再次，划分的内容不同。

28、不变资本包括用于购买劳动资料和劳动对象的资本；而固定资本只包括用于劳动资料的资本。可变资本只是用于购买劳动力的资本；而流动资本却包括用于购买劳动对象和劳动力的资本。 固定资本流动资本与不变资本可变资本之比较固定资本流动资本与不变资本可变资本之比较 （划分依据、目的、内容不同）（划分依据、目的、内容不同）按在剩余价值生按在剩余价值生 产中的作用分产中的作用分 生产资本的组成生产资本的组成部分部分 按价值周转方式按价值周转方式划分划分 不变资本不变资本 厂房、机器、设厂房、机器、设备、工具备、工具固定资本固定资本原料、燃料、辅原料、燃料、辅助材料助材料 流动资本流动资本 可变资本可变资本 工工 资资 固定资本的消耗 a、有形耗损，是指厂房、机器设备等固定资本在物