TDSCDMA牌照产业链板块

1、牌照、产业链、板块目 录3g牌照3g产业链产业链与3g板块 个股精论3g与其他无线宽带技术3g国内规模国内外设备商在td的格局有待解决的问题致谢3g牌照发什么首选td，国家政策行业政策企业策略 投资策略wcdma，cdma2000一年以后发牌4与3的博弈 3与3的博弈3g牌照发给谁四运营商试验网，中国移动、中国电信、中国网通目前的可能性，中国移动、中国电信选择的原则3g牌照何时明年一季度与二季度；明年年末与后年上半年十七大。参照5年之前，原中国电信对“小灵通”的运营，事实上默许td牌照已发，不禁止！今年信产部已明令禁止对各运营商发展wcdma、cdma2000，包括试验和测试！目前，除信产部的

2、试验点和测试点，其他各运营商的试验点和测试点全部下电。3g牌照与奥运td首选，国际化广告wcdma六城市局域网cdma2000六城市局域网知情人士对记者透露，早在今年年中，中国移动就已经被选定为北京、青岛等六大奥运会举办城市的td网络运营商，并且还将担任整个td网络的中国运营商。 明年2月决定3g牌照与重组选择最合适的运营商来承载td-scdma就显得尤为重要。虽然在谁更合适运营td-scdma这一问题上，业界还未达成一致意见，但是由强势运营商承载td-scdma更有助于该新技术成功的看法却基本一致。中国电信业要不要重组，回答是不定的；中国要不要启动3g，回答也是肯定的。不如快刀斩乱麻，将两个

3、问题分开决策。3g产业链总体 3g产业链 用户用户 运营商运营商 业务提供商 内容提供商 系统系统设备商设备商 终端设备商 测试设备商 芯片制造商 光纤光缆制造商 软件开发商 3g产业链产值3g产业链产业链与价值链3g产业链成熟度3g产业链td产业联盟td-scdma产业联盟成员企业已达29家。 3g产业链国际化中国国家发展与改革委员会与韩国sk电讯在韩国首都首尔商定，双方将合作开发及签署了有关“td-scdma项目合作”谅解备忘录。中兴通讯在罗马尼亚建立td-scdma试验网，这是中国具有自主知识产权的3g技术标准td-scdma海外探索的第一粒“果实”。 大唐计划将把td-scdma网络系

4、统运到香港建立测试网，而这一计划香港特区政府已基本上答应提供测试牌照以及td的无线频谱。 北京法国电信研发中心有限公司成为该论坛成员，这也是第三代移动通信(3g)中国标准阵营首次迎来国外运营商的加盟。产业链与3g板块 1、标准制造: 大唐电信2、电子元器件: 上海贝岭、长电科技、生益科技、联创光电、广电信息、华东科技3、光纤光缆:长江通信、烽火通信、法尔胜、特发信息、中大科技、亨通光电、永鼎光缆4、3g系统设备:交换设备：中兴通讯、大唐电信、南京熊猫、东方通信、深桑达、甬成功、长城电脑、tcl通讯、创智科技传输设备：长江通信、烽火通信、长丰通信、上海邮通、前锋股份网络设备：中兴通讯、大唐电信、

5、深桑达、长城电脑、清华同方、清华紫光、实达电脑、宏图高科、罗顿发展v v v产业链与3g板块 电信运营商(中国联通)、通信系统设备制造商(中兴通讯、大唐电信、南京熊猫等)终端制造商(夏新电子、tcl集团、波导股份、中兴通讯等)软件及系统集成商(亿阳信通、华胜天成、创智科技、新大陆等) v v v产业链与3g板块 3g板块目前收录70多家；到明年年中，td发牌以后， 3g板块可能会发展到150家；具有投资价值的将有20家左右！v v v个股精论黑马陕解放东信和平七喜控股v v v个股精论产业链光通信，可以分光通信设备、光纤和光缆、光材料、光纤拉丝和预制棒上市公司有：大唐电信、中兴通讯 、烽火通信

6、 、兆维科技、永鼎光缆 、凯乐科技 、 、特发信息 、新太科技 、汇源通信 、前锋股份 、中电广通 。v v v个股精论产业链光通信设备：大唐电信、中兴通讯 、烽火通信、联创光电、特发信息、上海邮通、新太科技、中电广通；光纤和光缆：兆维科技、永鼎光缆、凯乐科技、中天科技、长江通信、特发信息、亨通光电、汇源通信、前锋股份；光材料：凯乐科技；光纤拉丝和预制棒：法尔胜、长江通信、亨通光电。v v v个股精论产业链光缆、光纤和光纤预制棒三者的利润之比为1 2 7，因而谁率先掌握生光纤预制棒生产技术，谁就抢占了国内市场的主动权。v v v3g与其他无线宽带技术国家意志1总结电信业发展历史，一方面，移动通

7、信基本上是10年一代，如果错过3g，中国就还要等10年；没有3g的基础，中国在4g上也难以取得主动，另外，由于3g与wlan/wman的互补和融合，若丢掉了3g，也可能连带失去wlan/wman的产业市场。v v v3g与其他无线宽带技术国家意志2wlan/wman/wimax与wapi之争。wlan/wman/wimax国产化模型wapi与mcwill ，及其国际标准运作。宽带无线接入需要可运营、可维护、网络安全、信息安全，是一个通信运营系统工程。 国际3g发展缓慢给中国电信产业提供了一次百年难求的机遇，在国家注重自主创新的大环境下，政府支持具有自主知识产权的td-scdma不会改变，td-

8、scdma将优先于其他标准拿到牌照，以争取发展壮大的时间。v v v3g与其他无线宽带技术wimax首先会从天津的滨海新区开始，最后扩展到整个天津市，市政府在主导这个事情。在天津现在他们最大的问题就是商业模式是什么，主导天津实验的并不是基础电信运营商，是市政府跟另外一个企业，这个企业叫北方通信，是为了建设这个而成立了一个公司，但是他们的合作定位还是想跟运营商合作，究竟怎么发展还有很多问题留下。对于运营商来讲不是特别感兴趣，因为赢利点不是特别清晰，一个企业投资建网络和政府投资建网络的概念是不一样的，是需要得到回报的，投资人也需要看到回报，现在主要是政府做主导，主要给老百姓提供一个平民级的服务。v

9、 v v3g与其他无线宽带技术未来发展本次3g大会上，爱立信、信产部研究院、中科院声学所、北京邮电大学等多个单位谈到宽带无线通讯技术时，分别对cdma2000、wcdma、tdscdma、wimax等多种技术的演进，在演进到lte（aie）及4g时，都采用了ofdm及mimo技术，可以说是异途同归，但由于体系的不同，各体系的具体参数都不尽一致，但实现效果都差不多。08年itu将征集4g标准，以上体系可能将并存；但运营商角度希望能够统一。wimax是个个例，它非常想加入itu组织，最可能的目的就是想获得频点，如果没有频点试商用的话，wimax发展将进入困境。另外cdma2000阵营力量将减弱。v

10、 v v3g国内规模历史中兴、华为等国内设备厂商皆是1995年、1996年前后才进军移动业务，十年过去，其在2g的市场份额依旧不足5%。 以中国gsm市场为例，爱立信、摩托罗拉、诺基亚三家的份额最大，处于第一梯队，其中爱立信以近30%的市场份额占第一位，在中国移动的gsm网络中处于绝对领先地位，在中国联通的两个网络中也处于第一集团；摩托罗拉、诺基亚的市场份额也都超过16%，明显拉开了与其他厂商的差距。上海贝尔阿尔卡特、西门子、北电则处于第二梯队，它们的份额在5%-10%之间；国内厂商华为、中兴等处于第三梯队，份额在5%以下。 v v v3g国内规模3g试验在中国现在的3g商用试验网中，格局已经

11、发生了明显变化：爱立信、中兴、华为、上海贝尔阿尔卡特处在第一梯队；朗讯、摩托罗拉、诺基亚位列第二梯队；西门子、北电处于第三梯队。而在td-scdma设备商中，大唐、中兴、华为、普天等都是主角，因此不论怎么发展，国产设备厂商的市场份额都将在3g时代有一个大幅度的提升。 v v v3g国内规模3g核心企业td-scdma产业链在网络设备方面形成了4家核心企业，他们是：大唐、中兴通讯、华为和中国普天。其中，大唐与上海贝尔阿尔卡特、中兴通讯与爱立信、西门子与华为、中国普天与诺基亚的合作，又形成了td-scdma泛核心企业。通过对四家核心企业的发展历程、对td-scdma的投入、产品准备情况、产业合作情

12、况的分析，呈现出富有活力的td-scdma设备供应链。v v v3g国内规模国家意志如果国家首选发牌td，并且后延一年以后发wcdma、cdma2000牌照，就国家意志来看，国家将会做强td。国资委将会加强对运营商的kpi考核，使用考核督促运营商实施国家td战略和责任。对于td运营商，在发牌之前与之后，其对td的考量是不同的！ 如同中国联通对“cdma”的态度，技术先进性和成熟性以及市场需求不决定运营商对cdma的发展规模，而国家意志的决定了对cdma的发展规模！v v v3g国内规模运营商的自身发展后发运营商的下一步的发展对td运营商的推动。 td运营商可能会进一步加快、加强对td的建设和放

13、号。保持先入为主的建设优势。对于td运营商，在发牌之前与之后，其对td的考量是不同的！ 如同原中国电信对“小灵通”的态度，技术先进性和成熟性以及市场需求不决定运营商对td的发展规模，而其本身的经营性决定了对td的发展规模！v v v国内外设备商在td的格局现状由于中国政府在3g上采取了谨慎而其英名的态度，中国的电信产业链受3g投资的拖累还相对有限，总体上正处于上升期。 目前，td-scdma设备商领域已经形成了四对中外厂商的“强强联手”组合，即华为-西门子组合(2004年2月)、中兴通讯-爱立信组合(2004年5月)、大唐移动-上海贝尔阿尔卡特组合(2004年11月)、中国普天-诺基亚组合(2

14、005年10月)。对于td布局目前中国企业完全控盘，国外自研的td产品转型需要24年时间。v v v国内外设备商在td的格局误区西门子的电信业务被诺基亚收编，朗讯不得不与阿尔卡特合并，摩托罗拉考虑借助华为的成本优势以抗衡爱立信和诺基亚；北电以及韩国三星由于业绩的压力急于寻求突破，先后公开宣称3g已经失败。巨大的并购和重组成本，导致国外企业无法也无力在td上，进行破局。就是自研的td产品在24年时间上市以后，由于网络割据的瓜分，外企也只能争夺残羹剩饭。v v v有待解决的问题自身问题产业链分析整体上市分析投资关系分析v v v有待解决的问题技术问题技术方面有三点值得注意：（1）3g 的三种标准都给出了技术演进明确的时间表，其中td 预计其hsdpa 系统07 年中、终端07 年底成熟；（2）3g 和wimax 之争，3g 正争取时间加快演进，在技术上超越wimax 核心；（3）网络ip