xx区化妆品项目分析说明（参考范文）

1、泓域咨询 /xx区化妆品项目分析说明xx区化妆品项目分析说明目录一、 项目背景分析3二、 公司主要财务数据3公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据4三、 项目概述4四、 项目提出的理由4五、 研究结论5六、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5七、 建设规模及主要建设内容7八、 项目选址综合评价7九、 高级管理人员7十、 保障措施10十一、 质量管理11十二、 能源消费种类和数量分析12能耗分析一览表13十三、 防范措施13十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成

2、一览表21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论32二十四、 项目风险分析项目风险评估33二十五、 项目总结33报告说明化妆品（huà zhung pn）：为了美化、保留或改变人的外表(例如为了表演)而用于人体的调剂(除肥皂),或为了净、染、擦、矫正或保护皮肤、头发、指甲、眼睛或牙齿而用的调剂。根据谨慎财

3、务估算，项目总投资17358.36万元，其中：建设投资13442.63万元，占项目总投资的77.44%；建设期利息365.83万元，占项目总投资的2.11%；流动资金3549.90万元，占项目总投资的20.45%。项目正常运营每年营业收入31500.00万元，综合总成本费用26602.45万元，净利润3572.60万元，财务内部收益率13.79%，财务净现值1153.83万元，全部投资回收期6.88年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目背景分析我国化妆品市场规模巨大。根据欧睿数据显示，2019年，我国化妆品行业市场规模高达4777亿元，同比增长13.8

4、4%，增速高于全球。二、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6317.615054.094738.21负债总额2698.182158.542023.63股东权益合计3619.432895.542714.57公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入13017.6310414.109763.22营业利润2725.272180.222043.95利润总额2308.411846.731731.31净利润1731.311350.421246.54归属于母公司所有者的净利润1731.311350.421246

5、.54三、 项目概述1、项目名称：xx区化妆品项目2、承办单位名称：xxx有限责任公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）5、项目联系人：向xx四、 项目提出的理由综合判断，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。必须准确把握战略机遇期内涵和条件的深刻变化，增强忧患意识、责任意识，强化底线思维，尊重规律与国情，积极适应把握引领新常态，坚持中国特色社会主义政治经济学的重要原则，坚持解放和发展社会生产力、坚持社会主义市场经济改革方向、坚持调动各方面积极性，坚定信心，迎难而上，继续集中力量办好自己的事情，着力在优化结构、增强动

6、力、化解矛盾、补齐短板上取得突破，切实转变发展方式，提高发展质量和效益，努力跨越“中等收入陷阱”，不断开拓发展新境界。五、 研究结论综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。六、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积31333.00约47.00亩1.1总建筑面积49555.661.2基底面积17233.151.3投资强度万元/亩282.172总投资万元17358.362.1建设投资万元13442.632.1.1工程费用万元11949.002.1.2其他费用万元1189.602.1.3预

7、备费万元304.032.2建设期利息万元365.832.3流动资金万元3549.903资金筹措万元17358.363.1自筹资金万元9892.633.2银行贷款万元7465.734营业收入万元31500.00正常运营年份5总成本费用万元26602.45""6利润总额万元4763.47""7净利润万元3572.60""8所得税万元1190.87""9增值税万元1117.32""10税金及附加万元134.08""11纳税总额万元2442.27""12工业增加值

8、万元8649.97""13盈亏平衡点万元14088.19产值14回收期年6.8815内部收益率13.79%所得税后16财务净现值万元1153.83所得税后七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积31333.00（折合约47.00亩），预计场区规划总建筑面积49555.66。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xx吨化妆品，预计年营业收入31500.00万元。八、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要求，社会

9、经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 九、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名、财务总监一名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总裁每届任期3年，总裁连聘可以连任。5、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计

10、划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总裁列席董事会会议。6、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。7、总裁工作细则包括下列内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总裁可以在任期届满以前提出辞

11、职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳动合同规定。副总裁协助总裁工作，负责公司某一方面的生产经营管理工作。9、公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议、监事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。董事会秘书应制定董事会秘书工作细则，报董事会批准后实施。董事会秘书工作细则应包括董事会秘书任职资格、聘任程序、权力职责以及董事会认为必要的其他事项。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十、 保障措施(一)深化国际交流合作

12、在产业技术标准、知识产权、产业应用等方面广泛开展国际交流，不断拓展合作领域。加强与国外产业研究机构开展交流合作，及时准确把握世界产业发展趋势。鼓励企业与国外产业先进企业和研发机构合作，鼓励企业创造条件到境外设立产业研发机构，努力掌握产业核心技术。鼓励跨国公司、国外机构等在本地设立产业研发机构、人才培训中心，争取更多高端产业项目落户本地。(二)加强质量管理推动行业建立全员、全方位、全生命周期的质量管理体系，深入推进重点产品的质量对标和达标工作。结合产品标准、质量管理规程与市场准入制度的实施，加强企业质量管理体系建设。(三)搭建科技研发平台鼓励各大院校、科研机构通过合作、合资、技术入股等多种形式参

13、与科技创新，促进产学研一体化。重点扶持企业在核心技术、专有技术、高端新品等方面的开发，增强自主创新能力。(四)切实重视人才队伍建设有意识、有计划地做好人才培养、人力资源建设等工作；以优惠政策吸引人才，营造人才施展才能的环境。特别重视对顶尖人才培养和引进，逐步形成以顶尖人才引领、具有开发能力的人才为骨干、具有专业技能人才为基础的“宝塔”型人才结构队伍；建立奖惩分明、优胜劣汰的机制，保持科技队伍的战斗力和活力；对已有的专业人员，要结合工作实际做好知识更新工作。(五)创新融资服务模式鼓励金融机构围绕产业关键领域、示范工程建设等重点领域，提供信贷支持。支持有条件的企业在境内外资本市场上市融资。鼓励融资

14、担保公司为产业相关企业贷款提供担保，缓解融资难题。(六)注重规划引导各地区要针对本地区产业发展特点和市场需求现状，加强对产业发展规划的引导，做好本地区规划与相关规划的衔接，发挥规划的指导性，强化规划的约束性和权威性，引导行业持续健康发展。十一、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下

15、：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十二、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据

16、项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量475.48万kwh，折合584.37tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量7236.00/a，折合0.62tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量584.99tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.1229475.48584.37当量值2水m³kgce/m³0.08577236.000

17、.62工质合计tce584.99十三、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规

18、范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，

19、设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救

20、。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。十四、 建设投资估算本期项目建设投资13442.63万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

21、设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11949.00万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6264.75万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5322.17万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为362.08万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1189.60万元。（三）预备费本期项目预备费为304.03万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建

22、筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6264.755322.17362.0811949.001.1建筑工程费6264.756264.751.2设备购置费5322.175322.171.3安装工程费362.08362.082其他费用1189.601189.602.1土地出让金546.29546.293预备费304.03304.033.1基本预备费125.99125.993.2涨价预备费178.04178.044投资合计13442.63十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7465.73万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息365.83万元。建设期

23、利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息365.8391.46274.371.1.1期初借款余额3732.8651.1.2当期借款7465.733732.863732.861.1.3当期应计利息365.8391.46274.371.1.4期末借款余额3732.8657465.731.2其他融资费用1.3小计365.8391.46274.372债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计365.8391.46274.37十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常

24、运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3549.90万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0016382.0419892.4823402.921.1应收账款0.007371.928951.6110531.311.2存货0.005733.716962.378191.021.2.1原辅材料0.001

25、720.122088.712457.311.2.2燃料动力0.0086.01104.44122.871.2.3在产品0.002637.513202.693767.871.2.4产成品0.001290.091566.531842.981.3现金0.001310.561591.401872.231.4预付账款0.001965.842387.102808.352流动负债0.0013897.1116875.0719853.022.1应付账款0.005002.966075.037147.092.2预收账款0.008894.1510800.0412705.933流动资金0.002484.933017.41

26、3549.904流动资金增加0.002484.93532.49532.495铺底流动资金0.004914.625967.757020.88十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17358.36万元，其中：建设投资13442.63万元，占项目总投资的77.44%；建设期利息365.83万元，占项目总投资的2.11%；流动资金3549.90万元，占项目总投资的20.45%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资17358.36100.00%1.1建设投资13442.6377.44%1.1.1工程费用11949.0068

27、.84%1.1.1.1建筑工程费6264.7536.09%1.1.1.2设备购置费5322.1730.66%1.1.1.3安装工程费362.082.09%1.1.2工程建设其他费用1189.606.85%1.1.2.1土地出让金546.293.15%1.1.2.2其他前期费用643.313.71%1.2.3预备费304.031.75%1.2.3.1基本预备费125.990.73%1.2.3.2涨价预备费178.041.03%1.2建设期利息365.832.11%1.3流动资金3549.9020.45%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资17358.36万元，其中申请银行长期贷款7465.7

28、3万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资17358.36100.00%1.1建设投资13442.6377.44%1.2建设期利息365.832.11%1.3流动资金3549.9020.45%2资金筹措17358.36100.00%2.1项目资本金9892.6356.99%2.1.1用于建设投资5976.9034.43%2.1.2用于建设期利息365.832.11%2.1.3用于流动资金3549.9020.45%2.2债务资金7465.7343.01%2.2.1用于建设投资7465.7343.01%2.2.2用于建设期利息2.2.3用

29、于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入31500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022050.0026775.0031500.002增值税0.00902.501095.891117.322.1销项税0.002866.503480.754095.002.2进项税0.001964.002384.862977.683税金及附加0.00108.30131.51134.083.1城建税0.0063.1876.7

30、178.213.2教育费附加0.0027.0732.8833.523.3地方教育附加0.0018.0521.9222.35（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1117.32万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当

31、项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用26602.45万元，其中：可变成本22639.76万元，固定成本3962.69万元。达产年项目经营成本25505.75万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0015107.7218345.0821582.452工资及福利费0.001057.311057.311057.313修理费0.00481.09481.09481.094其他费用0.002384.902384.902384.904.1其他制造费用0.00237.73237.7

32、3237.734.2其他管理费用0.00226.00226.00226.004.3其他营业费用0.001921.171921.171921.175经营成本0.0019031.0222268.3825505.756折旧费0.00719.95719.95719.957摊销费0.0010.9310.9310.938利息支出0.00365.82365.82365.829总成本费用0.0020127.7223365.0826602.459.1其中：固定成本0.003962.693962.693962.699.2可变成本0.0016165.0319402.3922639.76（四）税金及附加本期项目税金及

33、附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加134.08万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4763.47（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=4763.47×25.00%=1190.87（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4763.47万元，缴纳企业所得税1190.87万元，其正常经营年份净利润：净利润

34、=达产年利润总额-企业所得税=4763.47-1190.87=3572.60（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022050.0026775.0031500.002税金及附加0.00108.30131.51134.083总成本费用0.0020127.7223365.0826602.454利润总额0.001813.983278.414763.475应纳所得税额0.001813.983278.414763.476所得税0.00453.50819.601190.877净利润0.001360.482458.813572.608期初未分配利润0.00

35、0.001224.433314.929可供分配的利润0.001360.483683.246887.5210法定盈余公积金0.00136.05368.32688.7511可供分配的利润0.001224.433314.926198.7712未分配利润0.001224.433314.926198.7713息税前利润0.002633.304463.836320.16二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.79%。本期项目投资财务内部收益

36、率13.79%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1153.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1153.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金

37、净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.88年。本期项目全部投资回收期6.88年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0022050.0026775.0031500.001.1营业收入0.000.0022050.0026775.0031500.002现金流出6721.316721.3121624.2522932.3828657.242.1建设投资6721.316721.312

38、.2流动资金0.002484.93532.493017.412.3经营成本0.0019031.0222268.3825505.752.4税金及附加0.00108.30131.51134.083所得税前净现金流量-6721.31-6721.31425.753842.622842.764累计所得税前净现金流量-6721.31-13442.62-13016.87-9174.25-6331.495调整所得税0.00658.331115.961580.046所得税后净现金流量-6721.31-6721.31-27.753023.021651.897累计所得税后净现金流量-6721.31-13442.62

39、-13470.37-10447.35-8795.46计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：20.04%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.79%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：5583.72万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：1153.83万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.08年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.88年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.28。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项