企业经济效益的综合评价(因子法)

1、管理统计案例展示管理统计案例展示 - -企业经济效益的综合评价企业经济效益的综合评价案例介绍数据分析3. 结论与建议目录目录 经济效益的考核与评价是企业经济活动分析的重要课题，目前，我国考核企业经济效益的主要指标有：固定资产利税率、销售收入利税率、资金利税率、全员劳动生产率等等，这套指标体现比较全面地反映了企业经济效益各个侧面的状况，但在实际考察企业经济效益时往往莫衷一是。因为指标之间常出现此大彼小，此低彼高的现象，各指标间又有相互联系，使得评价各企业的经济效益有一定的困难，需要我们建立综合评价函数。 考察全国某类重点企业15家的经济效益，收集如下指标数据：X1为固定资产利税率，X2为资金利税

2、率，X3为销售收入利税率，X4为资金利润率，X5为固定资产产值率，X6为流动资金周转天数，X7为万元产值能耗，X8为全员劳动生产率。案例介绍案例介绍案例情景数据资料研究目的案例介绍案例介绍案例情景数据资料研究目的 编号 X1X2X3X4X5X6X7X8116.6826.7531.8418.453.255528.831.75219.727.5632.9419.259.825532.922.87315.223.432.9816.2446.786541.691.5347.298.9721.34.7634.396239.281.63529.4556.4940.7443.6875.326926.682.

3、14632.9342.7847.9833.8766.465032.872.6725.3937.8536.7627.5668.186335.792.43815.0519.4927.2114.2156.137635.761.75919.8228.7833.4120.1759.257139.131.831021.1335.239.1626.5252.476235.081.731116.7528.7229.6219.2355.765830.081.521215.8328.0326.417.4361.196132.751.61316.5329.7332.4920.6350.416937.571.3114

4、22.2454.5931.053767.956332.331.571512.9220.8225.1212.5451.076639.181.83案例介绍案例介绍案例情景数据资料研究目的目的 应用多元统计分析中的因子分析法 , 给出全国某类重点15家企业的经济效益综合评价与分析 , 并用聚类分析法根据企业经济效益的主要指标把企业划分等级。方法 因子分析方法、聚类分析方法要求 （1）建立综合评价函数。 （2）就给定的资料和分析结果编写一份分析报告。数据分析数据分析数据预处理因子分析聚类分析1、经济效益指标的同趋势化。 由于原资料中流动资金周转天数X6、万元产值能耗X7是经济效益的逆向指标，为了评价分

5、析时方便，需要将它转为正向指标，一般用指标值的倒数代替原指标值即可。2、原始数据的标准化处理。 在计算前，通常为了消除变量之间在数量级上或量纲上的不同，需要把原始数据标准化处理。因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序指标间的相关性是做因子分析的前提。因此，需要先做相关性分析。（1）定性分析 固定资产利税率、资金利税率、销售收入利税率、资金利润率、固定资产产值率等，这些指标均与税前利润、利润、产值等有关，存在着相关性。（2）定量分析 进行相关系数矩阵检验KMO测度和巴特利特球体检验因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序相关矩

6、阵 固定资产利税率资金利税率 销售收入利税率资金利润率 固定资产产值率流动资金周转天数万元产值能耗劳动生产率相关固定资产利税率1.000.849.923.902.850.312.489.598资金利税率.8491.000.690.988.860.107.595.265销售收入利税率.923.6901.000.774.611.366.342.531资金利润率.902.988.7741.000.856.121.596.329固定资产产值率.850.860.611.8561.000.084.604.493流动资金周转天数.312.107.366.121.0841.000.343.480万元产值能耗.

7、489.595.342.596.604.3431.000.226劳动生产率.598.265.531.329.493.480.2261.000因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序KMO 和 Bartlett 的检验取样足够度的 Kaiser-Meyer-Olkin 度量。.411Bartlett 的球形度检验近似卡方165.538df28Sig.000 虽然KMO检验为0.411在0.5以下，不适合做因子分析，但是巴特莱特球体检验的sig值为0，拒绝原假设（相关系数矩阵为单位阵），说明变量间存在相关关系，即适合做因子分析。 通过定性和定量分析，最终认为适合做

8、因子分析。因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序公因子方差 初始提取固定资产利税率1.000.943资金利税率1.000.943销售收入利税率1.000.750资金利润率1.000.969固定资产产值率1.000.851流动资金周转天数1.000.784万元产值能耗1.000.431劳动生产率1.000.709 变量共同度较高，表明变量中大部分信息能被因子所提取，说明因子分析的结果有效。因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序解释的总方差成份初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %合

9、计方差的 %累积 %15.06163.26463.2645.06163.26463.2644.52856.59456.59421.31816.47679.7411.31816.47679.7411.85223.14679.7413.82010.24589.986 4.5106.37596.361 5.1932.40798.768 6.0901.12599.893 7.008.10299.996 8.000.004100.000 指标的特征值大于1有两个因子，累计方差贡献率仅为79.741%，小于85%，解释总体方差的能力较弱，因此我们选择提取三个因子来进行解释。因子分析因子分析相关性分析方差提

10、取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序 当选择提取三个公因子后，从方差贡献率可以看出，第一个公因子解释了总体方差的53.157%，三个公因子的累计方差贡献率达到89.986%，因此提取三个公因子可以更好地解释总体方差。解释的总方差成份初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %15.06163.26463.2645.06163.26463.2644.25353.15753.15721.31816.47679.7411.31816.47679.7411.75821.97275.1293.82010.24589.986.82010.2

11、4589.9861.18914.85789.9864.5106.37596.361 5.1932.40798.768 6.0901.12599.893 7.008.10299.996 8.000.004100.000 因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序碎石图： 通过碎石图可以明显看出前三个因子可以解释大部分的方差，到第四个因子以后，曲线逐渐平缓，解释能力不强。因此我们决定提取三个公因子。因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序旋转成份矩阵a 成份123资金利润率.942.053.282资金利税率.914-.011.332

12、固定资产利税率.911.381.094固定资产产值率.878.105.264销售收入利税率.789.460-.038流动资金周转天数-.072.862.387劳动生产率.383.791-.128万元产值能耗.395.137.867将数值较大的指标归为一类（通常为大于0.5的归为一类） 通过表中旋转的结果，我们可以看出第一个公因子在资金利润率、资金利税率、固定资产利税率、固定资产产值率、销售收入利税率上有较大的载荷，它们反映了企业的盈利能力；第二个因子在流动资金周转天数和劳动生产率上有较大的载荷，反映企业的资金和人力利用能力；第三个因子在万元产值能耗上有较大的载荷，反映了企业的产值能耗。通过因子

13、选择，我们最终将评价指标用三个主要的因子来表示，它们分别是盈利能力、资金和人力利用、产值能耗。因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序成份得分系数矩阵 成份123固定资产利税率.232.107-.177资金利税率.232-.185.124销售收入利税率.213.194-.299资金利润率.245-.141.055固定资产产值率.218-.093.048流动资金周转天数-.273.578.385万元产值能耗-.123-.042.860劳动生产率.041.497-.317将公共因子表示为变量的线性组合：Fi=X（标准化的变量）F1=0.232X1+0.232X2+

14、0.213X3+0.245X4+0.218X5-0.273X6-0.123X7+0.041X8F2=0.107X1-0.185X2+0.194X3-0.141X4-0.093X5+0.578X6-0.042X7+0.497X8F3=-0.177X1+0.124X2-0.299X3+0.055X4+0.048X5+0.385X6+0.860X7-0.317X8因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序接下来我们要计算各因子得分，来对各个企业进行综合效益评价和排序。方法：提取的各公共因子的方差贡献率占提取公共因子的总方差贡献率的比重作为权重,将各公共因子得分进行加权

15、汇总,作为样本的综合得分. （各因子得分 各因子所对应的方差贡献率）综合得分各因子的方差贡献率综合得分：F=0.590725F1+0.244171F2+0.165103F3因子分析因子分析相关性分析方差提取及解释具体分析企业经济效益综合评价及排序 企业编号盈利能力方面资金和人力利用方面产值能耗方面综合效益评价F1名次F2名次F3名次F名次1-0.88253140.5828931.791751-0.0831872-0.3202591.887722-0.0780360.25886453-0.3985110-0.302539-1.169614-0.50238124-2.01542150.050235

16、-0.271978-1.22321552.001351-0.72528121.1408831.193519161.1044722.337551-0.2539371.181276270.9678540.534624-0.95289130.54494738-0.274368-0.989613-0.646811-0.510491390.419225-0.5625311-1.3201115-0.107668100.3565760.020936-0.3648790.155504611-0.6708612-0.0900571.559722-0.16077912-0.5201911-0.36702100.8

17、8225-0.251251013-0.034877-1.046914-0.5176110-0.3616811141.02823-1.05694150.8988140.497706415-0.7606813-0.27318-0.6975412-0.631214说明：经济效益得分中，有许多企业的得分是负数，但这并不是企业的经济效益就为负。这里的正负仅表示该企业与平均水平的位置关系，企业的经济效益的平均水平算作零点，这是因为我们在整个过程中将数据标准化的结果。聚类分析聚类分析 通过因子分析方法对15个企业的经济效益进行了评价和排序后，我们进一步用多元统计分析中的聚类分析把15个企业的经济效益划分等级

18、。 聚类图左端的数字是企业编号，上面的数字是聚类标度，根据15个企业的经济效益情况,在聚类标度为15的地方画一虚线，把企业分成三类。第一类5,14,6,7为经济效益优等企业;第二类1,11,13,2,9,12,3,8,15,10为经济效益中等企业第三类4为经济效益差等企业 聚类分析结果也和前面的因子分析的综合效益评价和排序相吻合。结论与建议结论与建议结论1.降维：通过因子分析，将之前只反映企业经济效益某个侧面的错综复杂的指标，综合成盈 利能力、资金和人力利用、产值能耗三个综合性指标，来更好地进行企业效益评价。使用这三个综合性指标来考核企业经济效益具有90%的可靠性。2.盈利能力分析：盈利能力能够涵盖资金利润率、资金利税率、固定资产利税率、固定资产产值率、销售收入利税率这五项指标，并且它的解释能力有60%左右，因此企业必须重视盈利能力。与此同时，从前五个单项指标在综合因子F1中所占的比重来看，它们的比重相差不大，因此在考核评价企业经济效益时每一项指标都是必不可少的。3.聚类：根据15个企业的经济效益，5、14、6、7为优等企业；1、11、13、2、9、12、3、8、15、10为中等企业；4属差等企业。4.排名：根据企业因子得分及排序，企业5、6、14盈利能力最优，企业1、4、15排名靠后；企业1、2、6资金和人