大宗商品流通新模式的探讨

1、大宗商品交易如何接轨电子商务近几年来消费品类电子商务的销售量达到了一个拐点，以淘宝、 京东、1号店等为代表的电商的销售额有着惊人的发展。国家统计局 数据显示，2013年全年社会消费品零售总额突破23万亿，网购交易 规模突破1.85万亿元，占社会消费品零售总额的比重在7.8%,过去 四年这一比重分别为2.0%、2.9%、4.2%、6.2%o实体店铺的萎缩、 快递行业的崛起、品牌网店的试水等等迹象表明，消费品的传统流通 模式正悄然发生改变。电子商务无疑是商品流通的一个大趋势，大宗 商品也不例外。大宗商品的市场容量比消费品市场的容量要大2倍以 上，商品的特性与消费品迥异，大宗商品流通模式的革新与电子

2、商务 该如何结合，将是我们要探索的一个大课题。一、传统电子商务模式服务大宗商品贸易的瓶颈以阿里巴巴网上商城为代表的b2b电子商务形式在工业品领域 是先行者。这个商业模式，对于产业客户扩大客户群体而言是突破性 的，但这个商城模式更大的作用是发挥了信息集散的作用，大多数客 户更多的选择是线上联系，线下交易。与淘宝现在线上展示一线上交 易一线上结算相比差距较大。而且参与此类平台较多的也是产品类企 业，像阴极铜等原材料的产销企业在平台上完成购销的极少。事实证 明，适用于日用品领域的网上购物形式的发展路径，在大宗商品领域 还有待完善。我认为三大因素，制约了大宗商品利用消费品电子商务模式发展 的空间。一是

3、大宗商品的销售渠道与日用品的销售渠道差异大。大宗 商品的价值巨大但毛利率低，中间销售环节较少，不能像b2c模式通 过压缩中间环节，进而提高购销利润。因此，购、销双方从网上销售、 购买大宗商品的利益不大，动力不强。二是大宗商品网上购物的流程 与传统方法差距大，体验差。通过网上购物，结合支付宝一类的第三 方支付平台，虽然可以避免交易中的违约风险，但资金周转的效率太 低，与现货市场的当日款项到账相比，毫无优势。三是市场参与主体 与消费品市场参与主体的关切点差异大。大宗商品贸易更加注重货物 生产与供应的连续性、稳定性，对交易风险的把控，对价格波动的防 范。这些功能是消费品电子商务模式所无法给予的。二、

4、大宗商品电子商务未来的革新方向以传统的消费品b2c模式开展的大宗商品的电子商务模式，只能 是大宗商品传统流通模式的一种辅助和补充，还看不到成为大宗商品 流通重要手段的趋势。大宗商品的流通模式改良，可预期的方向无疑 仍是电子商务，只是要对目前的电子商务的模式做出重大的突破。从 大宗商品贸易的参与主体的需求点和关切点出发，我认为大宗商品垫 子商务要符合三个层次六个方面的需求：第一是基础层面包括两个需求：一是更为广阔的市场，更为众多 的贸易伙伴。从开拓客户层面来说，传统的b2b或b2c模式基本能够 胜任，更高的要求是要降低甄别客户所需带来的时间成本和信用成 本。大宗商品电子商务的准入门槛和信用保障机

5、制应该较日用品为主 的电子商务更加严格和完备；二是更为自如的货物流转。大宗商品有 别于以自如的货物流转。大宗商品有别于以自用为主的消费品市场。 大宗商品在市场内的再次流转或多市场内的多次流转是常态化的。大 宗商品电子商务除了有紧密配合的第三方物流（或是交易中心监管的 物流）外，商品的标准化、仓单的统一化以及在此基础上的电子化仓 单、仓单互认、仓单窜换等是必备的要素。第二是信用层面包括两个 需求：一是更为便利的交易流程和更为低廉的交易成本。大宗商品价 格波动大，参与企业的规模差异大，需要有实时的报价系统和交易撮 合系统，将以往一对一交易的局限，改造为一对多或多对多交易，提 高企业之间报价询价的效

6、率；二是更为可靠的信用保障。大宗商品贸 易违约的危害巨大，电子商务平台应该提供独立的资金结算中心，并 根据市场的需求，提高资金的使用效率。第三是金融层面包括两个需 求：一是提供贯穿全程的配套金融服务。电子商务与金融服务的高度 结合是大宗商品贸易的内在需求，提供产业链的全程无缝金融支持是 电子商务平台与银行合作的一个方向；二是更完善的价格波动风控工 具。大宗商品的相关企业防范价格波动风险除了参与期货套保以外缺 乏其他的风险工具。有些大型企业为了开展掉期、合约互换等业务， 要绕道海外市场。大宗商品电子商务平台如果能够成为产业客户一个 重要的风险管理平台，离成功就不远了。三、宁波大宗商品交易所的开拓

7、与尝试宁波大宗商品交易所（简称甬商所）是华东地区唯一一家获得国 家发改委批准的“大宗商品电子商务服务试点项目”。作为大宗商品 电子商务平台的开拓者，甬商所通过现代互联网技术实现集中交易， 应用现代物流技术实现多点交收和就近配送，通过整合现代金融技术提供更安全、更高效的金融服务，开创了 “智慧贸易”的现代流 通新模式。一是创新交易模式、再造流通环节。借助电子商务平台，甬商所 突破了传统现货贸易的时空限制，使全国甚至全球各种形式、各种成 分的投资者汇聚到一起参与交易，方式便捷，机会丰富。通过电子商 务的集中报价，按照“价格优先、时间优先”的原则进行撮合配对完 成电子合同的订立，省去了搜寻交易对手的

8、时间和费用成本。现货递 延交易提供了一个公开、透明的交易环境，方便高效的聚集了相关商 品的交易信息，形成了公允的现货市场价格。同时，现货递延交易的 保证金制度，与经济合同中的“订金或预付款”对接，在确保合同真 实有效和完全履行的同时，减少企业的资金占用，降低了交易成本； 现货递延交易中的每日交收制度，使企业可以根据自身需求情况灵活 选择交收申报时间，配对成功即能当日提货，有效满足了企业的现货 需求，帮助企业合理安排库存。二是整合仓储物流资源，提升物流效率。现货递延交易制度通过 指定交收仓库的方式，实现严格、统一的集中交收制度，改变了传统 现货贸易中单一的点对点关系。甬商所上市的阴极铜与上期所的

9、阴极 铜，交割单位与货物标准完全一致，交割仓库基本重叠。这不仅使客 户可以轻松做仓单转换，便捷做跨市套利，而且弥补了上期所的每月 仅有一次交收，增加了企业的自主选择权利，做到每日都可便捷交收。 此外，电子仓单和电子合同相匹配的方式，打破了传统物流信息受纸 质凭证的束缚，使注册仓单的申请、货物入库指令的发送、货权的过 户、提货指令的发送等业务操作环节因信息变化变得安全、高效和便 捷，实现了商流和物流的无缝对接。三是建立第三方存管和结算，保证资金安全。甬商所与建设银行、 工商银行、农业银行等制定结算银行建立客户资金第三方存管关系， 对客户资金实行专款专存，确保客户资金的安全。甬商所的交易系统 和银

10、行系统之间用专线联系，客户在甬商所的资金只能通过该客户与 银行约定的银行账户实现存、取，实现客户资金的“全封闭”管理。 市商所作为资金结算的中介，建立了实时存管和日终对账的客户资金 第三方存管制度。不仅确保客户资金安全和交易顺畅，还使得交易所 衍生其他金融服务成为可能。四是交易、结算、物流三折有机结合，创新金融服务。银行传统 的质物监管、价格评估、放款流程和授信规模管理制度不能适应大宗 商品价格波动频繁、流通周转快的要求。甬商所利用互联网技术，实 现了交易、结算、物流三者的有机结合，通过与银行及其他金融机构 进行合作，开展仓单质押和未来仓单质押等双向融资服务，一方面降 低了银行贷款风险和贷审成本，另一方面满足了贸易企业对流动资金 “周期短、时间急、次数多”的融资需求，为中小企业开辟了快速的 融资渠道。五是交易模式多样化，经营效果显著。甬商所推出的电子化的招 标和拍卖交易模式，