财会考试流动资产管理PPT学习教案

1、会计学1财会考试流动资产管理财会考试流动资产管理第六章第六章三、投资的资产组合三、投资的资产组合流动资产与非流动资产的比例流动资产与非流动资产的比例1、影响资产组合的因素、影响资产组合的因素（一）风险与报酬（一）风险与报酬（二）企业所属行业（二）企业所属行业（三）经营规模对资产组合的影响（三）经营规模对资产组合的影响（四）利息率的变化（四）利息率的变化第1页/共40页第六章2、企业资产组合策略、企业资产组合策略（一）适中的资产组合（一）适中的资产组合（二）保守的资产组合（二）保守的资产组合（三）冒险的资产组合（三）冒险的资产组合3、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响、不同的资产组合对企业报酬

2、和风险的影响第2页/共40页第六章第二节第二节 现金管理现金管理一、现金管理的目的与内容一、现金管理的目的与内容现金的特点：（现金的特点：（1 1）普遍的可接受性；）普遍的可接受性；（2 2）流动性最强的资产）流动性最强的资产现金的内容：库存现金、银行存款、现金的内容：库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等货币资金。银行本票、银行汇票等货币资金。第3页/共40页第六章（一）企业持有现金的动机（一）企业持有现金的动机1.交易的动机交易的动机2.预防的动机预防的动机3.投机的动机投机的动机第4页/共40页第六章项目项目交易性动交易性动机机预防性动机预防性动机投机性动机投机性动机目的目的满足日常满

3、足日常业务的现业务的现金支付金支付用于发生意外时支付用于发生意外时支付用于不寻常的购用于不寻常的购买机会买机会原因原因收入与支收入与支出不同步出不同步意外原因意外原因获取较高收益获取较高收益影响影响因素因素收入与支收入与支出的对比出的对比（1）现金流量的不确定）现金流量的不确定性；（性；（2）借款能力）借款能力不寻常购买机会不寻常购买机会的多少的多少第5页/共40页（二）现金管理的目的（二）现金管理的目的企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失，企业因此而造成的损失，称之为短缺现金成本。（丧失购买机会、造成信用损失、得不到折扣好处）企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙

4、受损失，企业因此而造成的损失，称之为短缺现金成本。（丧失购买机会、造成信用损失、得不到折扣好处）但现金过量，会降低企业收益。但现金过量，会降低企业收益。故现金管理目标：就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择；以获取最大的长期利润。故现金管理目标：就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择；以获取最大的长期利润。第6页/共40页第六章（三）现金管理的内容（三）现金管理的内容1.编制现金计划，以便合理地估计未来的现金需求。编制现金计划，以便合理地估计未来的现金需求。2.对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。3.用特定的方法确定最佳的

5、现金余额。用特定的方法确定最佳的现金余额。第7页/共40页第六章二、现金预算二、现金预算1、现金收入、现金收入2、现金支出、现金支出3、净现金流量、净现金流量4、现金余缺、现金余缺第8页/共40页三、最佳现金余额的确定三、最佳现金余额的确定（一）现金周转模式：（一）现金周转模式：现金周转期：从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金现金周转期：从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。的过程。现金周转期现金周转期= =存货周转期存货周转期+ +应收账款周转期应付账款周转期应收账款周转期应付账款周转期最佳现金余额最佳现金余额= =（企业年现金需求总额（企业年现金需求总额* *现金周转期）现金

6、周转期）/360/360（二）存货模式（二）存货模式第9页/共40页成本种成本种类类含义含义与现金持有量与现金持有量的关系的关系机会成本占用现金的代价，表现为因持有现金不能投资到其他领域而丧失的盈利同向变化关系管理成本管理现金的各种开支，如管理人员工资、安全措施费等无明显的比例关系短缺成本缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价反向变化关系第10页/共40页O成本成本现金持有量现金持有量管理成本线管理成本线投资成本线投资成本线总成本线总成本线最佳现金余额最佳现金余额短缺成本线短缺成本线第11页/共40页四、现金的日常控制四、现金的日常控制1.加速收款加速收款 缩

7、短应收账款的时间缩短应收账款的时间2.控制支出控制支出3. 现金收支的综合控制现金收支的综合控制第12页/共40页第六章第13页/共40页第六章第14页/共40页第六章二、应收账款的成本二、应收账款的成本1、机会成本机会成本2、管理成本管理成本3、坏账成本坏账成本三、应收账款管理的目标三、应收账款管理的目标管理目标：求得利润。管理目标：求得利润。 基本原则：在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销。基本原则：在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成

8、本时，才应当实施应收账款赊销。第15页/共40页第六章四、应收账款信用政策的制定四、应收账款信用政策的制定（一）信用标准（一）信用标准信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，可以通过信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，可以通过“五五 C”系统来进行。系统来进行。 “五五 C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵押、条件。系统是指评估顾客信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵押、条件。 第16页/共40页第六章 （二）信用条件（二）信用条件 信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣信用条件是指企业要求顾客支付赊销款

9、项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣 1、信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。、信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。 信用期间的确定主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影晌；与此同时应收账款、坏账损失、收账费用增加，产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期间，情况与此相反。信用期间的确定主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影晌；与此同时应收账款、坏账损失、收账费用增加，产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期间

10、，情况与此相反。 第17页/共40页策略策略收益收益成本成本 决策原则决策原则延长信用期增加增加 收益增加成本增加收益增加=成本增加收益增加成本增加延长延长延长不延长一样延长不延长一样不延长不延长缩短信用期减少减少 收益减少成本减少缩短缩短缩短不缩短一样缩短不缩短一样不缩短不缩短第18页/共40页案例：某企业预计信用期若为30天，销量可达200 000件，信用期若为60天，销量增到240 000件，其余条件如表所示： 项目30天60天销售量（件）200 000240 000销售额（元）（单价5元）1 000 0001 200 000销售成本 变动成本（每件4元）800 000960 000 固

11、定成本100 000100 000可能发生的收帐费用（元）6 0008 000可能发生的坏帐损失（元）10 00018 000设资金成本为15%，试确定该企业的信用期应选择哪一个。 第19页/共40页答案：1.收益的增加=销售量的增加单位边际贡献 =销售额的增加（单价单位变动成本） （240000-200000）（5-4）=40000元应收账款应计利息=应收账款占用资金资本成本应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率应收账款平均余额=日销售额平均收现期应收账款占用资金的应计利息增加（1200000/360）*60*（960000/1200000）-（100000/360）*30*（8000

12、0/1000000）*15%=2.成本增加：收帐费用增加：8000-6000=2000元坏帐损失增加：18000-10000=8000元改变信用期的净损益：第20页/共40页 2现金折扣政策现金折扣政策现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。 目的：吸引顾客会为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也可以吸引一些把折扣当作减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。目的：吸引顾客会为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也可以吸引一些把折扣当作减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。 第21页/共40页（三）收账政

13、策（三）收账政策（四）综合信用政策（四）综合信用政策将信用标准、信用条件、收账政策结合起来将信用标准、信用条件、收账政策结合起来收账政策：包括催收方式和准备为此付出的代价。收账政策：包括催收方式和准备为此付出的代价。制定收账政策的原则：要在收账费用和所减少的坏账损失之间进行权衡。制定收账政策的原则：要在收账费用和所减少的坏账损失之间进行权衡。 第22页/共40页五、应收账款的日常控制五、应收账款的日常控制1、应收账款的事前管理、应收账款的事前管理2、应收账款的事中控制、应收账款的事中控制3、应收账款的事后管理、应收账款的事后管理第23页/共40页 账龄分析表账龄分析表应收账款账龄应收账款账龄账

14、户数量账户数量金额（千元）金额（千元）信用期内信用期内2008040超过信用期超过信用期1-20天天1004020超过信用期超过信用期21-40天天502010超过信用期超过信用期41-60天天302010超过信用期超过信用期61-80天天202010超过信用期超过信用期81-100天天15105超过信用期超过信用期100天以上天以上5105合计合计420200100第24页/共40页利用账龄分析表，企业可以了解以下情况：利用账龄分析表，企业可以了解以下情况：1.有多少欠款尚在信用期内有多少欠款尚在信用期内.这些款项未到偿付期，欠款是正常的这些款项未到偿付期，欠款是正常的；但到期后能否收回，还

15、要待时再定，故及时的监督仍是必要的；但到期后能否收回，还要待时再定，故及时的监督仍是必要的。2.有多少欠款超过了信用期有多少欠款超过了信用期.超过时间长短的款项各占多少，有多超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。有价值有价值120000元的应收账款已超过了信用期，占全部应收账款元的应收账款已超过了信用期，占全部应收账款的的60%。不过，其中拖欠时间较短的（。不过，其中拖欠时间较短的（20天内）有天内）有40000元，占元，占全部应收账款的全部应收账款的20%，这部分欠款收回的可能性很大；拖欠时间，这部分欠款收回的可能性很大；

16、拖欠时间较长的（较长的（21-100天）有天）有70000元，占全部应收账款的元，占全部应收账款的35%，这部，这部分欠款的回收有一定难度；拖欠时间很长的（分欠款的回收有一定难度；拖欠时间很长的（100天）以上有天）以上有10000元，占全部应收账款的元，占全部应收账款的5%，这部分欠账有可能成为坏账。，这部分欠账有可能成为坏账。第25页/共40页第五节第五节 存货的管理存货的管理一、存货的作用及种类一、存货的作用及种类1、存货的作用、存货的作用2、存货的种类、存货的种类二、储存存货的原因及成本二、储存存货的原因及成本1、采购成本、采购成本2、订货成本、订货成本3、储存成本、储存成本4、缺货成

17、本、缺货成本第26页/共40页类别类别构成构成详细项目详细项目与订货批量的关系与订货批量的关系决策相关性决策相关性取得取得成本成本订货成本订货成本订货变动订货变动成本成本成反方向变化成反方向变化相关相关订货固定订货固定成本成本无关无关不相关不相关采购成本采购成本存在价格折扣时，存在价格折扣时，与订货批量成反方与订货批量成反方向变化向变化存在价格折存在价格折扣时相关扣时相关储存储存成本成本储存变动储存变动成本成本与同向变化与同向变化相关相关储存固定储存固定成本成本无关无关不相关不相关缺货缺货成本成本成反方向变化成反方向变化存在缺货时存在缺货时相关相关第27页/共40页三、存货规划与控制目标三、存

18、货规划与控制目标（一）确定存货资金占用额的基本方法（一）确定存货资金占用额的基本方法1.周转期计算法周转期计算法2.因素分析法因素分析法3.比例计算法比例计算法资金周转天数平均每天周转额资金数额率）计划年度资金加速周转（计划年度营业额变动率不合理占用额上年资金平均占用额资金数额1)1 ()( 第28页/共40页（二）储备资金占用额的测算（二）储备资金占用额的测算（三）生产资金占用额的测算（三）生产资金占用额的测算（四）成品资金占用额的测算（四）成品资金占用额的测算（五）存货资金占用计划（五）存货资金占用计划原材料原材料资金占用额资金占用额计划期原材料计划期原材料每日平均耗用量每日平均耗用量原材

19、料原材料资金周转日数资金周转日数原材料原材料计划价格计划价格 = 原材料原材料资金占用额资金占用额计划期原材料计划期原材料每日平均耗用量每日平均耗用量原材料原材料资金周转日数资金周转日数原材料原材料计划价格计划价格 = 在产品在产品资金占用额资金占用额产品每日产品每日平均产量平均产量产品单位产品单位计划生产成本计划生产成本在产品在产品成本系数成本系数 = 生产生产周期周期产成品产成品资金占用额资金占用额产成品每日产成品每日平均耗用量平均耗用量产成品产成品资金周转日数资金周转日数产成品单位产成品单位计划生产成本计划生产成本 = 第29页/共40页四、存货决策方法四、存货决策方法1、经济批量法、经

20、济批量法O成本成本批量批量年订货成本线年订货成本线年储存成本线年储存成本线总成本线总成本线经济批量经济批量第30页/共40页经济批量基本模型的假设条件：经济批量基本模型的假设条件：1、能及时补充存货、能及时补充存货2、能集中到货、能集中到货3、不允许缺货，即无缺货成本、不允许缺货，即无缺货成本4、需求量稳定，且能预测、需求量稳定，且能预测5、存货单价不变，不考虑现金折扣、存货单价不变，不考虑现金折扣6、企业现金充足，不会因现金短缺影响进货、企业现金充足，不会因现金短缺影响进货7、存活市场供货充足、存活市场供货充足第31页/共40页OC第32页/共40页CAFQ2FACQA2AFCT2)(经济批

21、量经济批量经济经济批数批数最低年最低年成本合计成本合计第33页/共40页例题例题8-4：某公司本年度需耗用乙材料：某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材千克，该材料采购成本为料采购成本为200元元/千克，年度储存成本为千克，年度储存成本为16元元/千克，平千克，平均每次进货费用为均每次进货费用为20元。元。要求：要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。）计算本年度乙材料的经济进货批量。（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。答案答案:计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本本年度乙材料

22、经济进货批量下的相关总成本本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本第34页/共40页最佳现金持有量的存货模式：将存货经济定货批量模型最佳现金持有量的存货模式：将存货经济定货批量模型用于确定目标现金持有量。用于确定目标现金持有量。(1) (1) 假设条件假设条件(2) (2) 基本公式基本公式特点：假设不存在短缺成本，这种模式下的最佳现金持特点：假设不存在短缺成本，这种模式下的最佳现金持有量，是持有现金的机会成本与证券转换成本相等时的有量，是持有现金的机会成本与证券转换成本相等时的现金持有量。现金持有量。 第35页/共40页利用存货模式确定最佳现金持有量的模型为：利用存货模式确定最佳现金持有量的模型为：式中，式中，T为一个周期内现金总需求量；为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的为每次转换有价证券的固定成本；固定成本；Q为最佳现金持有量为最佳现金持有量(每次证券变现的数量每次证券变现的数量)；K为有为有价证券利息率价证券利息率(机会成本机会成本)；TC为现金管理相关总成本。为现金管理相关总成本。第36页/共40页某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按某企业现金收支