项目一了解证券投资基金

1、项目一 了解基金市场 教学教学能力目标n在理解基金概念及特点的基础上，能够与团队成员共同为投资者提供基金投资咨询服务。【学习任务学习任务】任务任务1：基金基础知识咨询：基金基础知识咨询任务任务2：中国基金市场调研：中国基金市场调研任务任务1：基金基础知识咨询：基金基础知识咨询n模拟情境模拟情境n4位客户分别走进证券公司基金销售部或商业银行营业部位客户分别走进证券公司基金销售部或商业银行营业部大厅，认真地看着宣传栏上的各种基金宣传单，想了解一大厅，认真地看着宣传栏上的各种基金宣传单，想了解一下目前市场的投资产品。你作为理财经理（客户经理下目前市场的投资产品。你作为理财经理（客户经理/大大堂经理）

2、将如何向他们推荐基金呢？堂经理）将如何向他们推荐基金呢？n规则与要求规则与要求n1、根据给定的客户身份，以小组为单位设计对话并模拟、根据给定的客户身份，以小组为单位设计对话并模拟演练，每组围成两个圈，内外圈同学分别模拟客户经理和演练，每组围成两个圈，内外圈同学分别模拟客户经理和客户，客户经理与客户的身份轮流替换，之后再左右交换客户，客户经理与客户的身份轮流替换，之后再左右交换位置，面对不同的客户（客户经理），再次开展练习。位置，面对不同的客户（客户经理），再次开展练习。评价标准评价标准n由教师评价、小组评价、学生自评相结合，评价标准如下：n1、专业能力方面：基本掌握基金概念与特征；参与活动态度

3、认真、对话内容具有一定专业性；礼仪规范。n2、方法能力方面：应变能力和语言表达能力都有一定提高。n3、社会能力方面：对合作的同学有了更深入的认识，能与同学很好的合作并完成任务，团队合作意识强。一、基金概述一、基金概述1.证券投资基金的概念n基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人负责管理和运作，通过投资于股票、债券等投资标的，获得投资收益的一种利益共享、风险公担的集合投资方式。国内基金均已股票、债券等有价证券为投资标的，因此成为“证券投资基金”。n基金就像一口大锅，许多投资人把钱基金就像一口大锅，许多投资人把钱投进去。因为这些人没有时间，

4、没有投进去。因为这些人没有时间，没有相关的知识，没有兴趣去亲自买股票。相关的知识，没有兴趣去亲自买股票。这口锅里的钱交给证券业的专家，即这口锅里的钱交给证券业的专家，即基金经理人，去投资买股票等有价证基金经理人，去投资买股票等有价证券。这就是基金。券。这就是基金。n（1）证券投资基金是一种间接的投资工具。n（2）基金所募集的资金在法律上具有独立性。基金基金基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人投资者投资者A投资者投资者A投资者投资者A证券证券A证券证券A证券证券A二、基金的特点二、基金的特点n集合投资、专业管理集合投资、专业管理n组合投资、分散投资组合投资、分散投资n利益共享、风险共担利益共

5、享、风险共担n严格监管、信息透明严格监管、信息透明n独立托管、保障安全独立托管、保障安全管理人管理人监监 管管 机机 构构持有人持有人基金基金市场服务机构市场服务机构托管人托管人监监督督监督监督监监督督监督监督委托委托管理管理购买购买服务服务保管保管三、基金与其他金融工具三、基金与其他金融工具基金与股票、债券的差异基金与股票、债券的差异股票股票债券债券基金基金经济关系不同经济关系不同 所有权关系所有权关系债权债务关系债权债务关系 信托关系信托关系所筹资金投向所筹资金投向不同不同直接投资直接投资投向实业投向实业直接投资直接投资投向实业投向实业间接投资间接投资投向有价证券投向有价证券收益风险不同收

6、益风险不同 高风险高风险高收益高收益低风险低风险低收益低收益风险适中风险适中收益稳健收益稳健基金与银行储蓄存款的区别基金与银行储蓄存款的区别基金基金存款存款性质性质受益凭证受益凭证管理人不承担风险管理人不承担风险信用凭证信用凭证银行保本付息银行保本付息收益风险收益风险收益高收益高风险大风险大收益低收益低风险几乎为风险几乎为0信息披露程度信息披露程度 定期公布投资情况定期公布投资情况不公布不公布资金运用情况资金运用情况拓展知识拓展知识 契约型基金与公司型基金的区别契约型基金与公司型基金的区别契约型基金契约型基金公司型基金公司型基金法律形式法律形式不具有法人资格不具有法人资格具有法人资格具有法人资

7、格投资者地位投资者地位依据基金合同成立，投依据基金合同成立，投资者权力较小资者权力较小投资者通过股票大投资者通过股票大会行使自己的权力，会行使自己的权力，权力较大权力较大营运依据营运依据依据基金合同营运，设依据基金合同营运，设立简单易行立简单易行依据基金公司章程依据基金公司章程营运，法律关系明营运，法律关系明确，监督机构完善确，监督机构完善拓展知识拓展知识 封闭式基金与开放式基金的区别封闭式基金与开放式基金的区别封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金期限期限有固定存续期（有固定存续期（5，15）无固定存续期无固定存续期份额限制份额限制份额固定份额固定份额不固定份额不固定交易场所交易场所在交易

8、所上市，交易在投资在交易所上市，交易在投资者之间完成者之间完成在基金公司或代销交易，交在基金公司或代销交易，交易在投资者和基金管理人之易在投资者和基金管理人之间完成间完成价格形成方式价格形成方式受二级市场供求关系影响，受二级市场供求关系影响，以基金净值为基础，不受市以基金净值为基础，不受市场供求影响场供求影响激励约束机制激励约束机制基金经理在经营上面临的直基金经理在经营上面临的直接压力小，激励约束不大接压力小，激励约束不大基金经理在经营上面临的直基金经理在经营上面临的直接压力小，激励约束很大接压力小，激励约束很大投资策略投资策略无赎回压力，可进行长期投无赎回压力，可进行长期投资和全额投资，有利

9、于基金资和全额投资，有利于基金长期业绩提高长期业绩提高重视基金资产的流动性，必重视基金资产的流动性，必须保留一定现金，影响长期须保留一定现金，影响长期经营业绩经营业绩四、证券投资基金在金融体系中的作用四、证券投资基金在金融体系中的作用n1、为中小投资者拓宽了投资渠道n2、优化金融结构，促进产业发展和经济增长n3、有利于证券市场的发展和国际化。n4、有利于完善金融体系和社会保障体系n把我的交给什么人了？我不把我的交给什么人了？我不认识他们，我能放心吗？认识他们，我能放心吗？问题之一：问题之一：n基金募集者是基金管理公司，具体对基金募集者是基金管理公司，具体对资金进行投资管理者是基金经理，国资金进

10、行投资管理者是基金经理，国家对此进行严格的监督，基金管理公家对此进行严格的监督，基金管理公司及基金经理必须遵守法律和相关规司及基金经理必须遵守法律和相关规定。定。n如如证券投资基金法证券投资基金法n问题之二：为什么说投资问题之二：为什么说投资基金的风险较小基金的风险较小?n基金经理在建仓时采用组合投资策基金经理在建仓时采用组合投资策略。基金公司至少购买略。基金公司至少购买2020种不同的种不同的股票。这样可以较大限度地降低风股票。这样可以较大限度地降低风险。（为什么？）险。（为什么？）n假设你有假设你有1000元，你用这笔钱以每股元，你用这笔钱以每股50元元的价格买了的价格买了20股某种股票。

11、股某种股票。n如果现在这只股票跌了如果现在这只股票跌了40%，价格了为，价格了为30元元/股，价值为股，价值为600元。元。 买买1只股票，只股票，20股股n假设现在用假设现在用1000元买了元买了20种不同的股票，每只股种不同的股票，每只股票只买入票只买入1股，共股，共20股。如果只有其中股。如果只有其中1只股票的只股票的价值下跌了价值下跌了40%，而其他股票保持原来的水平，而其他股票保持原来的水平，那么股票总价值是那么股票总价值是980元，只损失了元，只损失了2%。n在实际情况中，会有几种股票行情下跌，有几种在实际情况中，会有几种股票行情下跌，有几种上涨，还有几种几乎保持不变。总的来说行情

12、还上涨，还有几种几乎保持不变。总的来说行情还是上涨的。是上涨的。买买20只股票只股票n问题之三：如果所有的股问题之三：如果所有的股票行情都下跌呢票行情都下跌呢?n如果我们打算投资买基金，就要准备如果我们打算投资买基金，就要准备把自己的闲钱放进里面。把自己的闲钱放进里面。n因为基金里面的大多数股票在这么长因为基金里面的大多数股票在这么长一段时间里总能获得丰厚的利润。一段时间里总能获得丰厚的利润。问题之四：要是基金经理人带着我问题之四：要是基金经理人带着我们的钱跑掉了呢？们的钱跑掉了呢？n他根本不可能这样做，因为他根本不可能这样做，因为他自己绝对拿不到这些钱。他自己绝对拿不到这些钱。这些钱被直接划

13、进一家银行，这些钱被直接划进一家银行，在银行接受监管，这些是百在银行接受监管，这些是百分之百保险的。分之百保险的。问题之五：基金经理给我分红吗？问题之五：基金经理给我分红吗？n利益共享，风险共担。基金投资资产有收利益共享，风险共担。基金投资资产有收益后，会按投资比例分红。益后，会按投资比例分红。活动内容活动内容n以小组为单位，设定模拟角色，互相解释以小组为单位，设定模拟角色，互相解释基金的根据和特征。基金的根据和特征。n小组之间解释什么是基金小组之间解释什么是基金n根据老师设定模拟客户角色，小组解释什根据老师设定模拟客户角色，小组解释什么是基金么是基金任务任务2： 中国基金市场调研中国基金市场

14、调研n模拟情境模拟情境n假设你是基金市场的参与者，你应该如正确处理基金市场假设你是基金市场的参与者，你应该如正确处理基金市场的各个参与者之间的关系。的各个参与者之间的关系。n规则与要求规则与要求n1、以小组为单位，组成基金份额持有人、基金管理人、以小组为单位，组成基金份额持有人、基金管理人、基金托管人、基金销售机构、基金监管、证券交易所、基基金托管人、基金销售机构、基金监管、证券交易所、基金行业自律机构和基金经理金行业自律机构和基金经理8个小组，在组长的带领下个小组，在组长的带领下,了了解并口述本机构职责，基金经理小组汇报目前基金市场情解并口述本机构职责，基金经理小组汇报目前基金市场情况；况；

15、n2、各小组组长指挥本小组向其他小组汇报本机构的职责、各小组组长指挥本小组向其他小组汇报本机构的职责与权利，并正确处理与其他各小组之间的关系；与权利，并正确处理与其他各小组之间的关系； n3、在某小组汇报时、在某小组汇报时,其他小组提出问题及建议；其他小组提出问题及建议；n4、教师对情境模拟情况进行点评和总结。、教师对情境模拟情况进行点评和总结。评价标准评价标准n1、对本小组所代表的基金市场参与者的具、对本小组所代表的基金市场参与者的具体职责和权益阐述的是否正确，本组与他体职责和权益阐述的是否正确，本组与他组之间的关系把握准确与否。基金经理对组之间的关系把握准确与否。基金经理对基金市场的基本情

16、况介绍是否客观全面。基金市场的基本情况介绍是否客观全面。n2、团队成员参与活动的态度与效率、团队成员参与活动的态度与效率 。一、基金的参与主体n二、证券投资基金的运作二、证券投资基金的运作监管机构管理人持有人中介或代理机构托管人基金监督监督监督委托监督管理保管服务购买三、基金的运作方式三、基金的运作方式项目项目开放式基金开放式基金封闭式基金封闭式基金基金规模基金规模不固定、随时可接受申购和不固定、随时可接受申购和赎回赎回封闭期固定封闭期固定存续期间存续期间不确定不确定预先确定存续期限预先确定存续期限交易方式交易方式向基金管理公司申购赎回，向基金管理公司申购赎回，LOFLOF、ETFETF也可以

17、在二级市也可以在二级市场买卖场买卖二级市场买卖二级市场买卖交易价格交易价格按照每日基金单位资产净值按照每日基金单位资产净值根据市场行情变化，相对于单位资产根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或溢价、多为折价净值可能折价或溢价、多为折价信息披露信息披露每日公布基金单位资产净值、每日公布基金单位资产净值、每季度公布资产组合每季度公布资产组合每周公布基金单位资产净值、每季度每周公布基金单位资产净值、每季度公布资产组合公布资产组合投资策略投资策略强调流动性管理、基金资产强调流动性管理、基金资产中要保持一定现金及流动中要保持一定现金及流动资产资产可以进行长期投资、无流动性要求可以进行长期投资、无

18、流动性要求四、我国基金业的发展概况四、我国基金业的发展概况阶段阶段时期时期特点特点探索期探索期2020世纪世纪7070年代末年代末开始开始中资金融机构涉足基金中资金融机构涉足基金境内第一家规境内第一家规范的基金诞生范的基金诞生基金热潮基金热潮基金停基金停滞滞试点期试点期19971997年年1111月月1414日，日，证券投资证券投资基金管理暂基金管理暂行办法行办法之之后。后。基金规范化运作基金规范化运作封闭式基金成功试点封闭式基金成功试点的基础上推出开放式基金的基础上推出开放式基金对老基金对老基金进行了全面规范清理进行了全面规范清理开放式基金的开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地发展为基金产品的创新开辟了新的天地发展期发展期20042004年年6 6月月1 1日日证券投资证券投资基金法基金法实实施之后施之后基金业监管的法律体