证券投资分析财务报表分析课件

1、证券投资分析财务报表分析证券投资分析财务报表分析概述概述1、财务报表分析的目的：评价公司的、财务报表分析的目的：评价公司的竞争力状况。竞争力状况。2、评价公司竞争力的财务指标：利润、评价公司竞争力的财务指标：利润、费用等。费用等。 主营业务利润与费用主营业务利润与费用 资产负债表资产负债表 其它业务收入与费用其它业务收入与费用 现金流量表现金流量表 投资收益投资收益 利润表利润表 营业外收支营业外收支 有关附件有关附件 以前年度损益调整以前年度损益调整证券投资分析财务报表分析第一节第一节 财务分析基础财务分析基础财务报表财务报表一、财务报表的功能一、财务报表的功能1 1、向公司所有者和债权人提

2、供关于公、向公司所有者和债权人提供关于公司目前状况及过去财务表现的信息。司目前状况及过去财务表现的信息。2 2、财务报表为所有者和债权人设定了、财务报表为所有者和债权人设定了公司的经营目标，提供了对管理层加公司的经营目标，提供了对管理层加以限制的便捷方式。以限制的便捷方式。3 3、方便投资人对公司未来的成长情况、方便投资人对公司未来的成长情况做出判断做出判断。证券投资分析财务报表分析1 1、资产负债表：资产、资产负债表：资产= =负债负债+ +股股东权益。东权益。2 2、现金流量表。、现金流量表。3 3、利润表、利润表。二、证券分析财务分析涉及的财务报表二、证券分析财务分析涉及的财务报表证券投

3、资分析财务报表分析第二节第二节 财务数据分析财务数据分析 一、股份有限公司的会计制度一、股份有限公司的会计制度 二、影响财务数据质量的因素二、影响财务数据质量的因素 1 1、会计准则、会计准则 2 2、预测偏差、预测偏差 3 3、人为因素（尤其是经理人员的因素）。、人为因素（尤其是经理人员的因素）。原因：原因： （1 1）维护经理阶层的利益。）维护经理阶层的利益。 （2 2）满足在资本市场筹资的条件。）满足在资本市场筹资的条件。 （3 3）满足借款条件规定的要求。）满足借款条件规定的要求。证券投资分析财务报表分析三、财务数据分析步骤三、财务数据分析步骤 （一）分析对企业经营成果影响最大（一）分

4、析对企业经营成果影响最大的会计因素的会计因素 原则：根据行业特点确定主营业务经营原则：根据行业特点确定主营业务经营成果和风险，评价对有利因素的利用和成果和风险，评价对有利因素的利用和经营风险情况。经营风险情况。第二节第二节 财务数据分析财务数据分析 证券投资分析财务报表分析三、财务数据分析步骤三、财务数据分析步骤（二）判断会计数据的真实性（二）判断会计数据的真实性 1 1、与销售额有关的应收帐款的大幅增加。、与销售额有关的应收帐款的大幅增加。 2 2、公司报表总利润与经营所产生的现金流、公司报表总利润与经营所产生的现金流 量之间的比例（主营业务收入占总利润量之间的比例（主营业务收入占总利润 的

5、比）。的比）。 3 3、因处置长期资产而产生的巨大利润。、因处置长期资产而产生的巨大利润。 4 4、中期报表与年度报表收益相差巨大。、中期报表与年度报表收益相差巨大。 5 5、关联交易带来的利润增加。、关联交易带来的利润增加。 证券投资分析财务报表分析构造虚假财务数据构造虚假财务数据常用的手段常用的手段（1 1）进行债务重组，将应收帐款转为长）进行债务重组，将应收帐款转为长期投资，掩盖经营效率低下的问题。期投资，掩盖经营效率低下的问题。（2 2）改变长期股权投资计帐方式。按权）改变长期股权投资计帐方式。按权益法记帐方式改为成本核算法。益法记帐方式改为成本核算法。（3 3）向关联方出售长期股权投

6、资，增加）向关联方出售长期股权投资，增加当期投资收益。当期投资收益。（4 4）其它关联交易）其它关联交易证券投资分析财务报表分析关联交易增加利润的手段关联交易增加利润的手段关联方：关联方：在企业财务和经营决策中，如果在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，或两另一方或对另一方施加重大影响，或两方或多方同受一方控制。方或多方同受一方控制。手段：手段：出售劳务活动和转嫁费用或降低费出售劳务活动和转嫁费用或降低费用。转让研发成果、以费用分担方式转用。转让研发成果、以费用分担方式转让期间费用、向关联方出租资产或土地让

7、期间费用、向关联方出租资产或土地使用权增加收益、向关联方借款融资，使用权增加收益、向关联方借款融资，降低财务费用。降低财务费用。证券投资分析财务报表分析6 6、由会计政策、会计估计的选择与、由会计政策、会计估计的选择与变更带来的利润变化变更带来的利润变化（1 1）选择是否使用某一会计政策。）选择是否使用某一会计政策。（2 2）对折旧要素的估计变更。）对折旧要素的估计变更。（3 3）变更销售商品的成本计价方法。）变更销售商品的成本计价方法。证券投资分析财务报表分析7 7、利用其它应收帐款科目回避费用的提取、利用其它应收帐款科目回避费用的提取8 8、利用推迟费用入帐的时间降低本期、利用推迟费用入帐

8、的时间降低本期费用。费用。（1 1）将应记入本期的费用挂在）将应记入本期的费用挂在“待待处理财产损溢处理财产损溢”科目。科目。（2 2）将费用挂在待摊费用科目。）将费用挂在待摊费用科目。证券投资分析财务报表分析9 9、利用其它非常性收入增加利润总额、利用其它非常性收入增加利润总额（1 1）争取地方政府的补贴收入。）争取地方政府的补贴收入。（2 2）利用营业外收入增加利润总额。）利用营业外收入增加利润总额。证券投资分析财务报表分析（三）财务数据恢复（三）财务数据恢复关注：关注：财务报表附注财务报表附注 现金流量表现金流量表指标：指标：1 1、应收帐款与其它应收款的增减关系。、应收帐款与其它应收款的增减关系。2 2、应收帐款与长期投资的增减关系