(第三次课2节)第二章_商业银行资本管理2

1、第二章第二章 商业银行资本管理商业银行资本管理 第三节第三节 商业银行的资本管理商业银行的资本管理根据根据巴塞尔协议巴塞尔协议对银行资本的对银行资本的规定，银行的最低资本限额应与银规定，银行的最低资本限额应与银行资产结构决定的资产风险相联系，行资产结构决定的资产风险相联系，资产风险越大，资本限额则越高；资产风险越大，资本限额则越高；同时，银行持股人的股本被认为是同时，银行持股人的股本被认为是最重要的第一类资本或核心资本。最重要的第一类资本或核心资本。因此银行资本的要求量与银行因此银行资本的要求量与银行资本资本结构结构及及资产结构资产结构直接有关。直接有关。SG1=（EC1-EC0）EC0=EC

2、0+ROA TA1 （1-DR）-EC0EC0ROA（1-DR）TA1EC0=资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产分红比例分红比例内源内源股本增加额股本增加额SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例内源内源股本增加额股本增加额EC0+ROA TA1 （1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0 由由SG1=TA/TA0=EC/EC0可得：可得：资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例内源内源股本增加额股本增加额(分子、分母同分子、分母同除以除以TA1）式式中：中：ROA银行资产收益率银行资产收益率 DR银行红

3、利分配比例银行红利分配比例 EC1/TA1资本比例资本比例ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1=SG1 =ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1EC0=ROA（1-DR）+ EK/TA1（EC1/TA1 ）- ROA（1-DR） SG1 =如果将外源资本考虑在内：如果将外源资本考虑在内：式式中：中： EK外源资本增加额外源资本增加额根据上式可知：根据上式可知： 假定某银行需要筹措假定某银行需要筹措20002000万元万元的外部资本。该银行目前已经发的外部资本。该银行目前已经发行的普通股为行的普通股为800800万股万股，总资产将近，总资产将近10

4、10亿元，权益资本亿元，权益资本60006000万元。万元。如果该银行能够产生如果该银行能够产生1 1亿亿元的总收入，而经营费用不超过元的总收入，而经营费用不超过80008000万万元元。 现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本：现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本：第一种，以每股本第一种，以每股本1010元的价格发行元的价格发行200200万股新股；万股新股；第二种，以第二种，以8%8%的股息率和每股的股息率和每股2020元的价格发行优先股元的价格发行优先股100100万股；万股；第三种，以票面利率为第三种，以票面利率为10%10%来出售来出售20002000万元的次级债务资本

5、票据。万元的次级债务资本票据。 如果银行的目标是使如果银行的目标是使每股收益最大化每股收益最大化，那么应选择何种方式，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？来筹措所需的资本？ 资本结构不同的银行，可以采取不同的方式从外部筹集资本资本结构不同的银行，可以采取不同的方式从外部筹集资本金。有多种方案时，通常选取对股东最有利的方案。金。有多种方案时，通常选取对股东最有利的方案。上述三种发行方法，应当选择哪一种呢？上述三种发行方法，应当选择哪一种呢？根据根据巴塞尔协议巴塞尔协议的要求，针对我国商业银的要求，针对我国商业银行体系的基本情况，行体系的基本情况，20042004年中国人民银行对我国年中国人民银行

6、对我国商业银行的资本构成做了如下规定：商业银行的资本构成做了如下规定：我国股份制商业银行的资本构成我国股份制商业银行的资本构成实收资本占资本比例差异悬殊。实收资本占资本比例差异悬殊。如中信实业银行为72.92%，招商银行为35.60%。未分配利润占资本比重近年来有未分配利润占资本比重近年来有所下降，但总体水平仍然高于国有商所下降，但总体水平仍然高于国有商业银行。业银行。股份制商业银行有较强的内部融资能力，作业作业1 1、巴塞尔协议将银行的资本划分为两类：巴塞尔协议将银行的资本划分为两类：2 2、核心资本包括：、核心资本包括： 和和 。3 3、附属资本包括：、附属资本包括： 。 4 4、商业银行资本充足性包括、商业银行资本充足性包括 与与 两个方面的内容。两个方面的内容。5 5、巴塞尔协议要求资本充足比率要大于或等于巴塞尔协议要求资本充足比率要大于或等于 , ,核心资本比率要大于或等于核心资本比率要大于或等于 。6 6、19881988年年巴塞尔协议巴塞尔协议的主要内容包括：的主要内容包括：7 7、20042004年新巴塞尔协议内容中三大支柱是指年新巴塞尔协议内容中三大支柱是指: :附属资本附属资本13、某银行的