汽车行业投资与产销格局新变化(1)

1、汽车行业投资与产销格局新变化今年上半年 , 汽车行业继续保持了快速发展 ,民间资本大举进入 , 掀起了新一轮汽车投资高潮。 但市场供求有失衡迹象 ,产能增长过快 , 车型分化严重 ,产品库存增加 , 价格竞争趋于白热化。下半年, 宏观经济仍将快速增长 ,汽车消费环境将进一步宽松 , 汽车 市场需求将延续上半年的增长格局。初步预计 , 全年汽车市场总需求 量将达到 420 万辆,比上年同比增长 25%左右；轿车仍然是增长亮点 , 需求量将达到 185 万辆, 同比增长 55%以上；载货车和客车受投资结 构调整等因素的影响 , 将保持低速增长。近年来 ,随着家用轿车需求的日益增大 , 我国汽车产业

2、进入了快速 发展时期。 2002 年, 全行业固定资产超过 3000 亿元, 工业产值超过 5000亿元,汽车总产量超过 300 万辆,汽车产业已成为我国经济发展 的重要支柱。但在产业规模迅速扩张的同时 , 投资分散、研发不足等 固有问题并没有得到根本解决 , 这对汽车产业的健康、有序发展将产 生制约。上半年: 汽车行业发展特点今年上半年 , 汽车行业发展的外部环境发生了较大的变化 : 市场竞争进一步加剧、非典疫情产生严重冲击、投资重点发生重大转移。为 应对这一系列变化 , 汽车生产厂家在生产、销售、投资等各个环节都 采取了相应的举措 , 汽车行业发展和汽车市场运行出现了诸多新的特 征。1、产

3、销: 家用轿车独撑大局 ,各种车型分化严重从总量上看 , 今年上半年我国汽车行业继续快速增长。 1 至 5 月全 国汽车总产量达到 173.38 万辆,总销量完成 167.75 万辆,同比增速分 别达到 33.9%和 31.5%,继续保持了 2002 年以来的高速增长态势。但 分车型结构看 ,形势不容乐观 , 产销总规模的快速增长几乎是在依赖 轿车单一车型支撑 ,其他车型增速大幅下降 , 甚至出现负增长 ,这一现 象应引起高度关注。1 至 5 月份 , 轿车行业呈现出一片欣欣向荣的大好局面 , 全国轿车产 销量分别达到 72.18 和68.63 万辆, 同比增速都达到近 10来的最高水 平,分

4、别为 109.1%和 82.8%。轿车市场的繁荣主要得益于这样几个原 因。首先, 去年下半年以来 ,我国经济发展进入了新一轮景气周期 , 今 年一季度GDP增长速度达到9.9%,尽管二季度受到非典疫情的冲击， 但并没有改变经济发展的趋势，预计上半年GDP增速将超过8%,经济 的强劲增长使城镇居民收入增长加快 , 为轿车需求创造了良好的基 础；其次,目前我国城镇家用汽车已经进入普及前期 ,从国际经验看 , 这一时期轿车需求的增长速度将大大快于同期经济增长速度 , 并将维 持相当长的时期；第三,面对大好的市场机遇 , 生产厂家纷纷加大投资 力度,扩大产能 ,大量新车型投放市场 ,同时轿车价格大幅下

5、降 ,刺激 了市场需求的进一步扩大。与轿车市场的繁荣相比 ,载货汽车的表现截然相反。 1至 5月份, 载 货汽车产量为 53.89 万辆,同比增速仅为 7.4%,比 2002年增速减少 28 个百分点 ,4 月以来更出现了负增长 ,5 月当月载货车同比降幅达到 40%。载货汽车生产连续两个月下降 , 主要有以下三个原因 :一是上年 同期基数较高。 2002年载货汽车生产是近 9 年来增长最快的一年 , 增 幅达 35%,月产量一般在 10万辆左右,而 3至 5月份都超过 13万辆, 特别是 4月份超过 14万辆,较高的基数使得今年 3至5 月份载货汽车 生产明显滑坡。二是受非典疫情的影响。在非

6、典疫情加剧时 , 地区之 间限制人员流动 ,造成销售受阻 , 部分客户推迟购车。三是投资结构发 生了较大变化。今年以来 , 随着前几年开工的国债项目逐渐完成或进 入尾声, 新的投资项目多处于立项阶段 ,导致产销持续高速增长的载 货车需求明显减速 , 整个运输市场呈现运力大于运量的明显趋势。上半年,客车产销也出现较大滑坡。 1至 5月份,客车产销量分别完成 47.31 万辆,同比仅增长 5.7%。客车市场的萧条 , 主要是因为非典疫情 的冲击。疫情期间 , 对客车需求最大的旅游、公路客运等行业几乎全 部停顿, 餐饮、娱乐等服务行业也遭受了严重损失。这些行业对客车的需求, 尤其是对大中型客车的需求

7、大幅度下降2、投资: 民营资本大举进入 ,投资进入第二轮热潮2002年，随着加入WTO我国汽车行业掀起了一轮投资热潮。在外资大 量进入的同时 , 国内汽车生产厂家也纷纷加大投资力度 , 壮大自身实 力, 期望在新的竞争格局中占据有利位置。这一轮投资热潮是以三大 集团大规模合资重组为主要特征的。这一期间 , 一汽集团与天汽集团 实现了强强联合 , 通过控股天汽集团的优良资产 , 得到了一个很好的 经济型轿车的产品平台 , 使产品序列更加完整。上汽集团兼并控股了 安徽奇瑞和柳州五菱 , 在完善产品序列的同时 , 将势力范围扩展到中 部地区和西南内陆。东风集团在强化与法国 PSA集团合作的同时，与

8、悦达企业和日本日产建立了新的合作关系。 可以说, 通过 2002年的大 规模投资 , 三大汽车集团基本完成了战略性重组 , 进一步巩固了竞争 中的优势地位。今年以来 , 伴随着汽车市场热度的不断升温 , 汽车行业又掀起了新一 轮投资热潮；但投资重点开始转移 , 民营资本的大举进入成为这一轮 投资热潮的主要特征。主要表现在两个方面 :一是原有民营汽车生产企业开始全面升级 , 他们不再满足在行业中可 有可无的配角角色 ,在站稳脚跟后 ,开始向主流车型、主流市场挺进。 上半年，华晨集团致力于与BMWS团的合作，目前已进入实施阶段，这 一合作将大大提升其在中国汽车行业的地位和形象； 安徽奇瑞在羽翼 渐

9、丰之后 , 与上汽集团分道扬镳 , 面向家用轿车市场不断推出主流车 型, 已显示出强劲的发展后劲； 福田公司由农用车起家 , 成功进入轻型 车行业之后 , 目前又与奔驰公司合作进军重型车领域；吉利集团也在 极力吸纳人才 , 拓宽产品线 , 试图成为微型轿车领域的领军企业。 可以 讲, 这些先期进入汽车行业的民营企业都是经历各种艰辛才逐渐为市 场所接受 , 具有很强的竞争力和适应能力。通过大规模投资与整合 , 企业素质和规模将上一个台阶 , 这些企业的壮大将大大提升中国汽车 行业的整体竞争力。二是行业进入门槛的降低和良好的赢利前景 , 吸引了大量行业外民营 资本涉足汽车行业。 今年上半年就有亚太

10、区 电池大王 民营企业家王 传福入主福莱尔； 贵州新世纪汽车投资公司承包经营贵航云雀； 宁波 华翔集团控股中兴汽车等。 这些企业的进入无疑为中国汽车工业带来 新的气息。但应该看到 , 他们已错过了最佳的进入时机。在国际资本 已全面登陆、 国企大集团已完成整合、 先期进入的民营企业已全面升 级的情况下,他们不得不在夹缝中生存 ,面临着巨大的风险。今年上半年 , 民营资本大举进入汽车行业的意义是十分深远的。它标 志着我国民营经济的发展已经进入了一个新的阶段。 它们在国民经济 中的地位已不再只是拾遗补缺 , 而是开始进入主流领域、支柱行业； 同时 , 它也预示着中国汽车行业的垄断局面将被打破 , 民

11、营资本凭借 其强烈的市场意识、灵活的运作机制和充分的激励机制 , 必将对传统 的国有大企业造成巨大冲击。3、市场 : 供求关系有所失衡 , 市场竞争愈发激烈当前我国汽车行业的发展 , 已经进入了有史以来增长最快的时期。市 场需求爆发式增长、新品车型不断投放、行业规模不断扩大、企业效 益快速上升等 , 呈现出一片繁荣景象。 但应该看到 , 在一片繁荣的同时 不能盲目乐观。从 1 至 5 月份统计数据和市场表现看 , 已经出现了一 些值得关注的苗头。1 至 5 月份 , 汽车产销总量继续保持了快速增长态势 , 但生产增长速度 已明显快于销售增长 , 汽车总产销同比增长分别为 33.9%和 31.5

12、%,销 慢于产 2.4 个百分点；分车型看 , 载货车产销增速分别为 7.4%和 4.5%, 销慢于产 2.9 个百分点；轿车产销分别增长 109.1%和 82.8%,两者差 距高达 26.3 个百分点。销售增长慢于生产增长 , 直接导致产销率下 降。 1 至 5 月份汽车总体产销率为 96.8%,载货车产销率为 92.8%,轿 车产销率为 95.1%, 均比上年有较大幅度下降；同时 , 库存大幅上升 ,1 至 5 月汽车库存比年初已上升 30%以上。市场供大于求导致竞争趋于白热化。 汽车尤其是轿车生产厂家大量推 出新产品, 力图扩大市场覆盖面。上半年投放新车型之集中是历史所 罕见的。如一汽大

13、众的奥迪 A4上海大众的三箱波罗、上海通用的 君威、东风日产的阳光、神龙公司的赛纳、东南公司的菱帅、奇瑞公 司的东方之子、南汽的派里奥周末、悦达企亚的千里马等。这些新车 型无论是技术装备 , 还是外观设计均比老车型有较大提高 ,基本上实 现了与国际接轨。众多先进新车型的投放 , 导致市场竞争异常激烈。在大量投放新车型的同时 , 轿车生产厂家还展开了激烈的价格竞争 , 几乎所有车型价格都有不同程度的下降。据不完全统计 , 上半年轿车 价格平均下降 10%左右（简单平均 ）, 降幅最大的达到 30%以上。4、政策: 新政策呼之欲出 ,消费环境将有改善早在 1994年国家就颁布了第一部 汽车工业产业

14、政策 。这一政策对 中国汽车工业的指导和规范作用主要表现在 : 通过鼓励行业骨干企业 的发展 , 使中国汽车工业集中度有所上升；通过对合资外方股权的控 制, 保证了国有资本对汽车企业的控股地位； 通过产品国产化率政策 , 扶持了中国汽车零配件行业的发展； 通过对合资企业建设研发中心的 规定, 试图提升中国汽车行业的研发能力。这一部产业政策在当时情 况下, 对中国汽车工业的规范发展起到了重要作用。但随着形势的变 化，尤其是中国加入 WTO后,这些政策有的已经不能适应新的情况。国 家有关部门正在着手制定新的汽车工业产业政策 。新政策将明确 提出 2010年我国汽车工业发展要达到的三大目标。 即 2

15、010年国内汽车企业拥有自主产权的产品要达到国产汽车销售总量的 50%；2010 年 国内大型汽车企业集团要跨入世界 500 强； 2010 年国内汽车零部件 出口要达到销售总额的 40%。并将对产业结构、 投资管理、 产品研发、 零部件生产、营销网络建设等作出新的规定。可以期望 , 适应中国汽 车工业发展新阶段、新特点的汽车工业产业政策 , 将会为中国汽 车工业真正发展成为国民经济的支柱产业提供明确的政策指引 , 会将 中国汽车工业的发展推向一个新的阶段。在制定汽车工业产业政策的同时 , 汽车消费政策也在加紧酝 酿之中。近年来消费需求的严重不足 , 促使政府和社会各界重新审视 私人轿车消费对

16、国民经济发展的作用 , 基本达成了鼓励私人轿车消费 的共识。认为轿车工业的高科技含量和高产业关联度是其他产业无法 比拟的,它的发展会带动整体经济的长期持续发展； 同时, 轿车是填补 目前由于收入差距拉大而产生的消费断层的最佳商品 , 它的发展将促 进城镇消费市场的迅速回升。目前 , 国家有关部门正在制定汽车消费 政策, 这一政策的宗旨是鼓励私人轿车消费 , 尤其是鼓励节能经济型 轿车消费。预计主要将从四个方面着手 : 在使用费方面 , 建立以燃油 税为主体的税收体系 , 清理不合理的费用； 在使用条件方面 , 协调城 市管理和交通管理的矛盾，加强停车场建设和管理；在金融支持方 面, 鼓励金融机

17、构发展汽车消费信货业务； 在鼓励经济型轿车方面 , 将安排量大小实行差别消费税率 , 并规定城市只能根据情况对汽车总 保有量进行限制，不得对小排量汽车实行差别限制。另外,该政策还对 汽车强制报废和旧车流通作相应规定。 鼓励私人轿车消费、带动消费 需求持续增长共识的形成，是我国汽车市场发展的一件大事，将对我 国汽车市场的发展，尤其是轿车市场的发展产生深远的影响。下半年：汽车行业发展趋势今年上半年，我国汽车工业在非典疫情等多个突发事件的冲击下，总体上依然保持了较快的增长速度，但局部地区和部分车型受到的影响 还是比较明显的。下半年汽车市场如何发展 ，主要取决于整体宏观经 济环境的恢复程度、汽车行业自

18、身运行规律如何变化、 市场环境的改 善情况等因素。1、宏观经济增长趋势不变，为汽车市场发展提供了基？堑湟咔楼 人们曾认为中国经济将遭受严重影响。但从目前情 况看,影响小于预计，中国经济快速增长格局并没有改变。这主要是由 于:我国经济正处于新的景气周期，内在增长动力十分强劲。在连续 多年的国债投资带动下，社会自主投资机制已初步形成，民间投资、外 商投资增长速度已大大快于政府投资。这些投资由市场主导，趋势性更强。经过十余年的积累，我国居民消费结构升级的趋势已经确立 ， 住房、汽车、通讯、教育等消费热点已经形成 ，消费结构升级是拉动中国经济快速增长的持久动力。非典疫情发生后，政府措施果断，防治与经济

19、同时抓 , 在迅速控制疫情的同时 , 迅速出台了受损害行业 的救援政策 , 将疫情对经济社会的负面影响控制在较小程度。预计非典疫情对经济的影响程度将逐渐减弱。根据目前情况测算 , 全 年经济增长约为 8.3%左右, 高于去年 8%的水平 , 投资、消费、物价、 进出口等经济指标也将保持均衡局面。整体经济的持续向好 , 将使人 们的收入和企业赢利水平快速增长 , 为汽车市场的进一步繁荣提供购 买力保证 , 为汽车市场创造出更大的增长空间。2、市场环境将进一步宽松 , 但不能寄予太大奢望早在 1994年国家颁布 汽车工业产业政策 时就明确指出 : 国家鼓励 个人购买轿车 , 并将根据汽车工业发展和

20、市场消费结构的变化适时制 定具体政策。但在此之后 , 社会各界就是否鼓励私人轿车消费争论较 大, 主要集中在车与城建的矛盾、车与道路的矛盾、车与环保的矛盾 等几个方面。 时至今日 , 家用轿车需求成为拉动消费的重要动力之一。 国家已经明确支持私人轿车消费 , 可以预期汽车消费环境将有所改 善。但也应该清醒看到 , 受一些客观因素制约 , 汽车消费环境的改善将 是一个长期的任务 , 短期内不能寄予太大期望。首先, 汽车使用费用没有太大的下降空间。说明这个问题必须区分合 理费用和不合理费用。不管以什么形式收取 , 合理的费用不可能也不 应该减少 , 公路建设费用、城市道路建设费用、停车场建设费用等

21、是 必须发生也是应该由车辆负担的；车辆保险、车辆维修、燃油等更是 车辆拥有者自己的事 , 没有任何理由减少；真正能够减下来的无非是 那些违反规定的乱收费。这些不合理收费在局部地区可能比较突出 , 但全国平均起来并不像想象的那么多。根据有关调查分类计算 , 真正 的不合理收费占汽车消费环节费用的比例很低 , 只有 3%左右。可见 , 汽车税费改革的主要意义和作用在于规范收费 , 期望通过税费改革大 幅降低汽车使用费用是不现实的。其次, 一些大城市基础设施无法支持家用轿车的快速普及。近年来,北京、上孩广州等东部经济中心城市家用轿车快速普及 , 对市政基础 设施已经造成了沉重负担 高峰时间交通拥挤、

22、停车场地严重不足。随着今年大量车型投放、价格大幅度下调 , 这些发达城市轿车潜 在需求在迅速增加。据调查 , 目前有 40%的北京家庭有近期购车计划。 如此大量的家用轿车将使这些城市不堪重负。 尽管汽车需求会促进城 市道路交通建设 , 但应该承认车与城市交通之间存在着一些不易协调 的矛盾。首先, 城市道路交通建设投资大、 周期长 , 它的改善是渐进的 , 发展速度远远慢于汽车需求的增长； 其次, 受空间的制约 , 城市道路交 通的发展是有限的 , 而汽车需求的增长却是近似无限的。正是由于这 些不易协调矛盾的存在 , 即使不出台行政或经济限制政策 , 市政基础 设施的滞后也会对家用轿车需求产生制约。基于以上分析 , 我们认为鼓励汽车尤其是家用轿车消费这一观念的确 立, 对于我国汽车行业和汽车市场发展来讲 ,无疑具有划时代的意义。 但客观地讲 , 其长期意义大于短期意义 ,结构效用大于总量效用 , 短期 内我们不应该对其寄予太大的希望。3、汽车市场将继续较快增长 , 但增长速度将有所回落综上分析 , 对今年汽车市场走向可以