实验2利用板块轮动选股

1、LOGO1板块效应的应用板块效应的应用 实验二实验二2本节目录本节目录一一. .板块效应板块效应二二.板块轮动的规律板块轮动的规律三三. .板块效应的应用板块效应的应用 3一一. .板块效应板块效应4板块板块的的涵义涵义和和作用作用 涵义：将某些处于同一行业（地域、概念等）的股票划归一类得涵义：将某些处于同一行业（地域、概念等）的股票划归一类得 出的类股票类别。出的类股票类别。作用：对上市公司的股票进行板块分类，便于找到具有相作用：对上市公司的股票进行板块分类，便于找到具有相 关性的公司股票。关性的公司股票。 板块分析是股市基本面分析的重要一块，对股票板块的分类板块分析是股市基本面分析的重要一

2、块，对股票板块的分类 便于对股票的分析研究便于对股票的分析研究 5板块分类和板块效应板块分类和板块效应的的涵义涵义板块分类：证监会行业板块、地域板块、行业板块、概念板块等板块分类：证监会行业板块、地域板块、行业板块、概念板块等 （见行情交易软件）（见行情交易软件）板块效应涵义：同一板块内的股票之间因具有同一特点或同一题板块效应涵义：同一板块内的股票之间因具有同一特点或同一题 材而具有有机的联系，在市场运行中因这种材而具有有机的联系，在市场运行中因这种“板块板块 结构结构”形成的形成的“板块连动板块连动”，要升同升，要跌同跌，要升同升，要跌同跌， 称之为称之为“板块效应板块效应”。6二二. .板

3、块轮动的规律板块轮动的规律71. 经济周期不同阶段的受益行业经济周期不同阶段的受益行业2.大行情大行情板块轮动规律板块轮动规律3.根据板块特征找到相对确定性的机会根据板块特征找到相对确定性的机会 4.4.重大突发事件对板块的影响重大突发事件对板块的影响板块轮动的规律板块轮动的规律81. 经济周期不同阶段的受益行业经济周期不同阶段的受益行业经济周期与领先行业经济周期与领先行业 汽车、金融、房地产、消费品、投资品高速增长繁荣期建材、钢铁、能源、采掘、石化、机械开始上升复苏期医疗、制药、基础设施（防御行业）增速继续下降或低位运行萧条期食品饮料、酒类、商业增速下降衰退期领先行业GDP变化经济周期阶段9

4、大宗商品复复苏苏衰衰退退扩扩张张现金为王股票投资股票投资萧条萧条股票投资现金为王经济周期与投资策略经济周期与投资策略 10当经济处于上升阶段，可选择周期型行业；当处于衰退阶段，可选择防守型行业当经济从景气高点回落后，投资机会将从投资品(工业、原材料等）向防御性品种（日常消费品、大宗消费品等）转移。经济周期与投资策略经济周期与投资策略 11选股模式：选股模式：一一 二二自上而下自上而下 自下而上自下而上 主要从具体的主要从具体的上市公司进行上市公司进行选择，选择，只要发只要发现好的公司就现好的公司就买入，并且中买入，并且中长期持有，不长期持有，不理会市场短期理会市场短期的波动。的波动。它的它的优

5、势在于毕竟优势在于毕竟我们买股票是我们买股票是买公司，不完买公司，不完全是买大势全是买大势这类方法在我这类方法在我国国2001-2005年的熊市中选年的熊市中选择出了像贵州择出了像贵州茅台之类的牛茅台之类的牛票 主要从分析宏主要从分析宏观经济着手，观经济着手，通过整体市场通过整体市场周期和行业的周期和行业的特征，来进行特征，来进行选择，这种选选择，这种选择不单单是简择不单单是简单的选择上市单的选择上市公司，更为重公司，更为重要的是选择进要的是选择进场的仓位比，场的仓位比，如果认为宏观如果认为宏观经济不好，即经济不好，即使好公司也不使好公司也不买，坚持轻仓买，坚持轻仓策略。策略。采取这采取这类方

6、法在类方法在2008年完全跑赢大年完全跑赢大势）势） 122.大行情板块轮动规律大行情板块轮动规律权重股止跌反弹权重股止跌反弹 一波大行情的展开一定有主流线索，产生领导板块和领导股一波大行情的展开一定有主流线索，产生领导板块和领导股 A股股市市场场历历次次板板块块轮轮动动顺顺序序 垃圾股鸡犬升天垃圾股鸡犬升天 二线篮筹股轮番表演二线篮筹股轮番表演 13v 当市场上涨几波后，无论是权重股的持续性走强，还是垃圾股的飚升，都视为赶顶阶段，此时的投资者对大势持谨慎态度，需提前下车。v 权重股的上涨和垃圾股的表演，让人心动，但最后能逃出顶部的人又寥寥无几，一是贪婪，二是误判，三是不遵守一是贪婪，二是误判

7、，三是不遵守操作纪律。操作纪律。14案例案例1：回顾最有代表性的：回顾最有代表性的2007年年15篮筹股启动二线蓝筹股的上涨三线垃圾股鸡犬升天5.30股指最高见4275点，管理层提印花税，垃圾股暴跌至3400点银行、保险、券商、钢铁、地产等权重将股拨高股指，二线蓝筹股出现分化走势，三线垃圾股超跌反弹后弱势整理。 图图 2 2007上证走势图上证走势图16案例案例1：回顾最有代表性的：回顾最有代表性的2007年年v 先是篮筹股启动，二线蓝筹股的上涨，三线垃圾股鸡犬升天，5.30股指最高见4275点，管理层提高印花税，引发垃圾股暴跌。v 6月份又从3400点上涨至10月16日最高6124点，银行、

8、保险、券商、钢铁、地产等权重将股拨高股指，二线蓝筹股出现分化走势，三线垃圾股超跌反弹后弱势整理-70后的操作结果17案例案例2：近年大行情启动板块轮动顺序：近年大行情启动板块轮动顺序v 近年大行情启动板块轮动顺序时间第1波行情第2波行情第3波行情2005-2008.5房地产、汽车、金融煤炭和采掘公用事业、医药生物2008. 5.30后房地产、汽车煤炭、采掘公用事业、医药生物2008.10-20094万亿政策消息刺激下的基建、建材、机械装备有色、煤炭、地产公用事业、医药生物18资本市场板块轮动的投资逻辑小结资本市场板块轮动的投资逻辑小结 下游行业下游行业 上游行业上游行业 中游行业中游行业 中游

9、行业中游行业 上游行业上游行业 下游行业下游行业 板块轮动的板块轮动的投资逻辑投资逻辑 在经济好转的时候，首先能观察到消费下游行业在经济好转的时候，首先能观察到消费下游行业（以房地产和汽车为代表）的销量开始回升，然后（以房地产和汽车为代表）的销量开始回升，然后才能观察到钢铁、化工等中游行业，最后是电力等才能观察到钢铁、化工等中游行业，最后是电力等行业兴起行业兴起 ，出现下游行业，出现下游行业-中游行业中游行业-上游行业上游行业轮动的上涨顺序轮动的上涨顺序 在经济下滑的时也是如此，出现在经济下滑的时也是如此，出现下游行业下游行业-中游行业中游行业-上游行业轮动上游行业轮动的下跌顺序的下跌顺序19

10、3.从板块特征找到相对确定性的机会从板块特征找到相对确定性的机会如如通达信股票软件中，按分类通达信股票软件中，按分类所有指数所有指数涨跌幅，显示按涨幅大小涨跌幅，显示按涨幅大小顺序排名的各板块。观察排名前列与倒数的板块，结合股票涨跌幅排名顺序排名的各板块。观察排名前列与倒数的板块，结合股票涨跌幅排名换手率（成交量）等，可以跟踪板块的走势特征及轮动规律。换手率（成交量）等，可以跟踪板块的走势特征及轮动规律。所有股票涨跌幅排名所有股票涨跌幅排名所有指数所有指数涨跌幅涨跌幅20大盘处于熊市反弹和牛市阶段板块轮动的格局大盘处于熊市反弹和牛市阶段板块轮动的格局v 大盘处于熊市反弹板块轮动的格局大盘处于熊

11、市反弹板块轮动的格局 全面涨升-在熊市中，所有股票跌幅已深，都会一吐怨气一起大涨 板块轮动-尽管股市收红，个股步调不一，现板块轮动，但节奏快 补涨-冷门股、无题材低价股补涨，行情即将结束v 大盘处于牛市阶段板块轮动的格局大盘处于牛市阶段板块轮动的格局 板块轮动-时间较长 全面涨升 补涨 21 突发事件对市场板块、个股的影响往往是短突发事件对市场板块、个股的影响往往是短暂的，突发事件只是影响股市的外因，股市自有暂的，突发事件只是影响股市的外因，股市自有其运行规律，并不因突发事件决定股市运行方向。其运行规律，并不因突发事件决定股市运行方向。因此因此,对于突发事件对于突发事件,我们不应该无限夸大其对

12、股市我们不应该无限夸大其对股市的影响的影响,但我们同样不应该忽视其对股市短期的影但我们同样不应该忽视其对股市短期的影响响,我们应该做的是深刻地认识影响的程度。我们应该做的是深刻地认识影响的程度。 突发事件如国外突发事件如国外911事件，日本地震，美国信用下调，事件，日本地震，美国信用下调，中美经济会谈，国内中美经济会谈，国内1997.2.19邓小平逝世、非典、三聚邓小平逝世、非典、三聚氰胺牛奶事件、汶川地震、高铁事故、双汇发展瘦肉精等。氰胺牛奶事件、汶川地震、高铁事故、双汇发展瘦肉精等。4.重大突发事件对板块的影响重大突发事件对板块的影响22案例案例1：1997.2.19邓小平逝世邓小平逝世1

13、997.2.19邓小平逝世，20日以跌停开盘23案例案例2：三聚氰胺牛奶事件至整个行业危机：三聚氰胺牛奶事件至整个行业危机 24小结小结 从以上突发事件中可以看出，突发事件的影响从以上突发事件中可以看出，突发事件的影响往往是短暂的，不因突发事件决定股市运行方向。往往是短暂的，不因突发事件决定股市运行方向。但我们也不应该忽视其对股市短期的影响但我们也不应该忽视其对股市短期的影响,应快速应快速反应，作出决策。反应，作出决策。25三、追逐板块热点的技巧与板块效应的应用三、追逐板块热点的技巧与板块效应的应用v 追逐板块热点的技巧1.了解国家的经济政策和行业政策2. 做好盘后分析和盘前计划，先选强势板块

14、，再从该板块中选择强势个股。 每天收盘后，对当天的所有板块做一个回顾，看哪个板块有整体统一的走势，这个板块的龙头是什么。强势板块-强势个股26判断主流热点判断主流热点v 其一、有基本面配合固然最好，没有也无关紧要。基本面不是决定主热点的决定性因素，像03年底的大行情，第一波主流热点是科技股，当时的科技股业绩也并不好，炒作的题材是中国的科网股在纳斯达克升幅很好。05年7、8月的中级行情，其主流热点是上海本地股，炒作的理由是：其流通股占总股本比例较小，预计股改补偿的数量比较大。 所以，题材与业绩题材与业绩都是主力选择主热点的两大理由。所以光从业绩的角度上分析，未必能把握住主流热点。 其二、要注意主

15、流热点的隐蔽性。主流热点媒体上都很少推荐到。反过来说，很多人推荐的板块一般都不会成为主流热点。 其三、每天收集自选股时，当发现多个要启动的自选股均来自同一个板块时，就要提高警惕了，如能持续、大幅上升，板块规模比较大，他们很可能是下一波上涨的主流热点 27寻找主流热点的龙头股寻找主流热点的龙头股v 捕捉主流热点，最成功的就是能捕捉到其龙头股。因为龙头股的升幅是主流热点中最巨大的，通常它可以比主流热点板块平均升幅高三、四成。发现主流热点龙头股的关键是：要对整个板块的个股进行全面发现主流热点龙头股的关键是：要对整个板块的个股进行全面分析，不要只注意自己熟悉的一、两只个股。分析，不要只注意自己熟悉的一

16、、两只个股。同时要注意主流热点龙头股的切换时机。283.板块监测板块监测将全部股票划分成将全部股票划分成：行业板块行业板块、概念板块概念板块、地区板块、创业板、中小板等，、地区板块、创业板、中小板等，每每个板块都有个板块都有自己的自己的指数。这个综合指数是我们判断强弱板块的重要指标指数。这个综合指数是我们判断强弱板块的重要指标。在大盘进入上升趋势的前提下，寻找出全部进入上升趋势的板块在大盘进入上升趋势的前提下，寻找出全部进入上升趋势的板块 5 5日日（1010日、日、2020日）日）换手换手或资金流量或资金流量进行从高到低的排序进行从高到低的排序 ，第一名板块就是第一名板块就是相对放量上涨的板

17、块，意味着市场主流资金在重点买入这个板块相对放量上涨的板块，意味着市场主流资金在重点买入这个板块 再选再选5 5日日（1010日、日、2020日）日）换手换手或资金流量或资金流量或量比指标，依然作降序排列。或量比指标，依然作降序排列。排名排名前前列列的股票就是目前最活跃或增量启动的的股票的股票就是目前最活跃或增量启动的的股票 29操作步骤操作步骤v 第一步：先判断大盘。第一步：先判断大盘。v 条件一：大盘处于暴跌后期(前面最好经过长期下跌)注意：这个底部应该是市场自发探明的v 条件二：大盘处于盘整阶段后期； v 条件三：大盘处于连续震荡上升途中或者上升轨道中出现的第一次、快速的、大幅的回调；

18、v 条件四：大盘月kdj，周kdj最好不要在高位向下死叉； v 条件五：大盘以一根放量光头中长阳线突破盘整阶段或短期下降趋势大盘以一根放量光头中长阳线突破盘整阶段或短期下降趋势线线 30v 第二步：看对大盘之后，然后在众多板块中判断出主流热点板块。第二步：看对大盘之后，然后在众多板块中判断出主流热点板块。(往往几个板块同时启动，最早启动的热点板块也不一定是主流板块)。v 1，通过技术分析判断哪个板块控盘程度最高，图表走势最好。v 2，国外龙头股市的炒作热点(如美国股市) v 3，领涨板块在启动初期，有政策倾斜利好出台或媒体集中报道某些政策或经济生活热点。31v 第三步：判断热点龙头第三步：判断

19、热点龙头股股和买入时机和买入时机v 1，同一板块中，最早开始上涨的，上涨速度最快，涨幅也最大；v 2，在长期低迷的市况中率先底部放量率先底部放量，大笔主动性买盘不断出现在某股票的分时交易记录明细表中v 3，该股票居涨幅前列，并刺激具备同一或类似题材或概念的板块股上扬，成交量大（盘中虚拟成交量大）、成交金额呈价升量增走势，在一段时间内（不能光凭一天）的资金流向记录明细表上居前列； v 4，领涨龙头股启动之时常常出现跳高开盘、迅速上扬，成交量短期暴增，买单很大封住涨停；32v 第四步：卖出时机第四步：卖出时机 v 1，该板块中涨幅靠后的股票在涨幅方面开始超越龙头股( (要小心要小心) )； v 2，以前没有上涨的一线股或三线股开始补涨；(具体还要看何种股票领涨大盘)；v 3，如果有多个主流资金同在市场运做，那么一但最大主流资金的龙头高台跳水，其他的领涨龙头全部要卖！因为小主力要听从大主力。v 33板块效应的应用板块效应的应用v 大盘上涨并不意味着所有的股票都会上涨，更不是意味着所有股票的涨幅都是一样。只有那些受到资金关照的板块，涨幅才会可观，通常就是我们所说的热点板块或龙头板块。那么板块的轮动意味着什么呢？它对大盘