政府和社会资本合作模式PPP

1、政府和社会资本合作模式政府和社会资本合作模式（PPPPPP）介绍）介绍建行郑州金水支行建行郑州金水支行1背背 景景2新型城镇化建设方面，根据权威机构（国务院研究发展中心）的预测，到2020年，我国城镇化带来的投资需求约42万亿元万亿元，主要包括经济基础设施(供水、交通、能源等)和社会基础设施(社保、养老、户籍等)。对于市场和地方政府而言，从什么渠道获得资金以解燃眉之急从什么渠道获得资金以解燃眉之急是其重点考虑的问题是其重点考虑的问题为什么要推广为什么要推广PPPPPP？背背 景景3融资平台公司融资传统模式一般政府债券或专项政府债券PPP模式新模式国务院关于加强地方政府性债务管理的意见 （国发2

2、01443号）: 融资平台公司不得新增政府债务、政府债务不得通过企业举借融资平台公司不得新增政府债务、政府债务不得通过企业举借为什么要推广为什么要推广PPPPPP？目 录一、什么是PPP二、PPP的应用三、建行的产品与服务4四、案例分享一、什么是PPP （ PPP的概念）5 相关国际组织及机构的定义：相关国际组织及机构的定义： 亚洲开发银行：PPP是指为开展基础设施建设和提供公共服务，开展基础设施建设和提供公共服务，公共部门和私营部门之间可能建立的一系列合作伙伴关系一系列合作伙伴关系。 联合国发展计划署：PPP是指政府、营利性企业和非营利性组织基于某个项目而形成的相互合作关系。在这种关系中，政

3、府并不是把项目的责任全部转移给私营部门，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。 欧盟委员会：PPP是公共部门和私人部门之间的一种合作关系公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为了提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务。 世界银行：PPP是私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共服务签订的长期合同，而私营部门须承担重大风险和管理责任私营部门须承担重大风险和管理责任。我国权威机构的定义：我国权威机构的定义： 财政部的定义：PPP是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担

4、设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过并通过“ “使用者付费使用者付费” ”及必要的及必要的“ “政府付费政府付费” ”获得合理投资回报获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。 发改委的定义：PPP是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本的利益共享、风险分担及长期合作关系。一、什么是PPP （ PPP的概念） PPP模式（模式（Private-Public-Partnership），公共部门和私人部门为），公共部门和私人部门为提供公共产

5、品或服务而建立的一种长期合作关系，这种关系以特许提供公共产品或服务而建立的一种长期合作关系，这种关系以特许权协议作为基础，协议中明确双方的权利和义务，参与合作的各方权协议作为基础，协议中明确双方的权利和义务，参与合作的各方共同承担责任和融资风险。共同承担责任和融资风险。 6公私合作风险共担利益共享标的是基础设施和公用事业，公共产品和服务股权合作、特许经营合作、政府购买服务项目的建设、运营风险由社会资本承担 法律、政策调整风险由政府承担 自然灾害等不可抗力风险由双方共同承担7一、什么是PPP（PPP参与方）关于政府方u签订项目合同的政府主体，应是具有相应行政权力的政府，或其授权的实施机构（发改投

6、资20142724号）u政府在项目公司中的持股比例应当低于50%、且不具有实际控制力及管理权（财金2014156号）关于社会资本u发改委：发改委： 符合条件的国有企业国有企业、民营企业、外商投资企业、混合所有制企业，或其他投资、经营主体u财政部：财政部： 1.社会资本包括民营企业、国有企业、外国企业和外商投资企业。但本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业（上市公本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业（上市公司除外）不得作为社会资本方司除外）不得作为社会资本方 2.社会资本可以是一家企业，也可以是多家企业组成的联合体8一、什么是PPP（PPP参与方）二七区政府

7、 + 区级平台公司二七区政府 + 河南省/郑州市国企二七区政府 + 央企第一个第一个P P第二个第二个P P9一、什么是PPP（PPP的优势）对政府而言 转换政府职能，提高治理能力 提高管理绩效 减缓财政支出压力对社会资本而言 进入垄断领域 获得长期稳定的投资机会 获得合理回报 积累能力和经验，拓宽企业发展空间提供更加高效高质的服务，公众利益最大化提供更加高效高质的服务，公众利益最大化10二、PPP的应用运用范围：运用范围：能源、交通运输、能源、交通运输、水利、水利、环境保护环境保护、农业、林业、科技、农业、林业、科技、保障性安保障性安居工程、居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化和医疗、卫生、

8、养老、教育、文化和新型城镇化新型城镇化试点等公共试点等公共服务领域和基础设施类的新建、服务领域和基础设施类的新建、改扩建及存量项目改扩建及存量项目 郑州市人民政府办公厅关于印发郑州市政府和社会资本合作项目管理暂行办法的通知郑州市人民政府办公厅关于印发郑州市政府和社会资本合作项目管理暂行办法的通知 （郑政办（郑政办201589201589号号 ）2015.6.182015.6.18什么项目适合什么项目适合PPPPPP？优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目财金财金201476201476号号PPPPPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运

9、作的公共服务、基础模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目设施类项目 发改投资发改投资2014272420142724号号11 资产所有权不转移，适用于存量公共资产 社会资本或项目公司负有运营维护职责，不负责用户服务 政府支付委托运营费 合同期限一般不超过8年适用于新建项目，一般为20-30年社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府委托运营（O&M）建设-运营-移交（BOT）适用于存量资产，合同期限一般为20-30年；政府转让资产所有权，社会资本或项目公司负责运营、维护和用户服务；合同期满后资产

10、及其所有权等移交给政府转让-运营-移交（TOT） 资产所有权不转移，适用于存量公共资产； 社会资本或项目公司负责运营、维护及用户服务 政府向社会资本或项目公司支付管理费； 合同期限一般不超过3年适用于新建项目；社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款一般不涉及项目期满移交管理合同（MC）建设-拥有-运营（BOO）适用于存量资产，合同期限一般为20-30年政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式改建-运营-移交(ROT)财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）二、PPP的应用（PPP的模式）12PPP项目的回

11、报机制u使用者付费：使用者付费：适用范围适用范围高速、桥梁、地铁等公共交通项目和供水、供热等公用设施项目；最大程度将需求风险转移，与激励挂钩保证合理收益保证合理收益唯一性条款；超额利润限制u政府付费：政府付费：可用性付费可用性付费依据项目设施容量或服务能力，不看实际需求，如医院、学校、奥运场馆使用量付费使用量付费依据实际使用量，项目需求风险由项目公司承担，如污水处理、垃圾处理绩效付费绩效付费依据产品和服务质量，绩效标准如医院就诊人数、安保、卫生状况等u可行性缺口补助：可行性缺口补助：补助形式补助形式投资补助、价格补贴、无偿划拨土地、提供优惠贷款、贷款贴息、投资入股、放弃分红权、授予项目周边土地

12、开发收益权等二、PPP的应用13PPP模式的选择u经营性项目经营性项目具有明确的收费基础，并且经营收费能够覆盖投资成本的项目，可通过政府授予特许经营权，采取BOT模式推进u准经营性项目准经营性项目经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过特许经营附加部分补贴等措施，采取BOT、BOOu非经营性项目非经营性项目缺乏“使用者付费”，主要靠政府购买服务模式推进的项目，采用BOO、OM二、PPP的应用发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）14三、建行的产品与服务建行推出建行推出PPPPPP贷款：贷款：15三、建行的产品与服务融资融信服务融资融信

13、服务v 融资具体包括项目融资、贸易融资、票据融资、保理、银团贷款、并购贷款等v 融信服务包括投标保函、履约保函、资信证明资金管理服务资金管理服务v 针对日常结算：现金管理、资金监管、国际结算、代发工资、信用卡等v 提高闲置资金收益：理财等咨询顾问咨询顾问v 我行可为客户提供以下服务：工程造价咨询、财务顾问等资管投行业务资管投行业务v PPP产业投资基金：解决收购存量资产股权以及新增建设项目资本金需求v 资产支持票据、项目收益票据、私募债 等债券承销业务v 基于PPP开发资产收益权理财产品、股权投资类理财产品、并购投资类理财、资产证券化等（特许经营权、收费权、排污权）综合金融服务综合金融服务v

14、依托集团优势，加大与租赁、信托、保险、基金公司等的合作，为项目提供信托、融资租赁等综合金融服务三、建行的产品与服务基金为什么采用基金：为什么采用基金： 采用PPP融资是目前地方融资的主要方式，但由于该方式现阶段并不成熟，且该项目属于是城镇化项目，在国内PPP运作中并没有实际可借鉴案例，同时PPP操作又受制于财政部（2015）57号文中“每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例应当不超过10%”和”政府和社会资本合作期限原则上不低于10年”的限制，融资金额和期限都可能制约该项目融资，所以，我行综合分析该项目，认为城镇化基金更加适合该项目的融资。基金的优势：基金的优势

15、： 一、融资金额较大，采用股加债模式，能够解决项目资本金的投入； 二、资金来源为建行资金池资金，不占用银行贷款规模； 三、对融资方要求门槛较低，授信主要针对回购方； 四、我行已经成功发行多支基金，运作模式成熟；中建共赢城镇化建设发展基金（暂定名）总规模29.17亿元，期限5+1年具体项目公司LP2，劣后级（29%）股权+债权结合方式投资资管计划政府项目回购款（包括项目本金、利息、工程管理费等收入）GP，1%建信（北京）投资基金管理有限责任公司LP1，优先级（70%）东方资产管理公司（20%）中建X局(9%)还款来源郑州经开区瑞春项目郑州经开区瑞绣项目基金投决会：建行一票否决权LP，（99%）郑

16、州中原区市民公共服务中心核心区9条道路建行资金或理财计划四、案例分享1中建共赢城镇化基金四、案例分享1中建共赢城镇化基金基金参与主体基金参与主体序号序号基金参与主体基金参与主体基金中的身份基金中的身份出资额出资额出资占比出资占比投资方式投资方式1建信（北京）投资基金管理有限责任公司基金管理人(GP)2917万元1%债权2建行理财资金优先级LP204200万元70.0%股权投资10000万元，债权投资194200万元3中国东方资产管理公司劣后级LP58340万元20.0%债权4中国建筑第X工程局有限公司劣后级LP,基金回购方26260万元9%债权5郑州经瑞开发建设有限公司经开区BT项目融资主体6

17、郑州海创城市基础设施有限公司中原区BT项目融资主体7郑州东航房地产开发有限公司代表经开区财政作为经开区BT项目签约方和回购方8中原区财政局中原区BT项目签约方和回购方四、案例分享2中铝河南分公司氧化铝节能升级改造项目专项资管计划（总规模9亿元，期限5年）建信资本管理有限责任公司中铝河南有限公司劣后级资产委托人（2.7亿元，30%）股权方式投资中国铝业股份有限公司回购股权优先级资产委托人（6.3亿元，70%）政府融资平台公司还款来源LP，（100%）中铝河南分公司氧化铝节能减排优化升级改造项目建行理财资金四、案例分享2中铝河南分公司氧化铝节能升级改造项目 建行作为优先级资产委托人，申请发行股权投资类理财产品募集资金6.3亿元；地方政府融资平台公司作为劣后级资产委托人，出资2.7亿元；双方共同委托建信资本管理有限责任公司设立定向资管计划，以股权形式对中铝河南有限公司增资扩股，并与中