次性收付款项的现值与终值计算ppt课件

1、公司理财实务公司理财实务制作：钭志斌制作：钭志斌：122285625122285625邮箱：邮箱：LSSXDZB163.COM一次性收付款项终值与现值的计算一次性收付款项终值与现值的计算知识目的知识目的掌握复利现值和终值的含义以及一次性收付款项的现值与掌握复利现值和终值的含义以及一次性收付款项的现值与终值的计算方法；终值的计算方法；才干目的才干目的能计算一次收付款项以及各种年金终值和现值的计算；能计算一次收付款项以及各种年金终值和现值的计算；资金时间价值涉及一切理财活动。资金时间价值涉及一切理财活动。有人称之为理财的有人称之为理财的“第一原那么。第一原那么。一资金时间价值一资金时间价值资金时间

2、价值是指在不思索风险和通货膨胀的条件下，资金资金时间价值是指在不思索风险和通货膨胀的条件下，资金阅历一定时间的投资和再投资所添加的价值，也称为货阅历一定时间的投资和再投资所添加的价值，也称为货币时间价值。币时间价值。一定数量的货币资金在不同时点上具有不同的价值。一定数量的货币资金在不同时点上具有不同的价值。【例【例2-1】年初的】年初的100元元年末的年末的100元元假设他如今用假设他如今用100元钱购买了一年期国债，利率为元钱购买了一年期国债，利率为10%，1年后的本息和为年后的本息和为110元；元；在无风险和通货膨胀的条件下，增值的在无风险和通货膨胀的条件下，增值的10元利息收元利息收入，

3、就是货币的资金时间价值。入，就是货币的资金时间价值。年初的年初的100元年末的元年末的110元。元。二单利的计算二单利的计算单利是指只按本金计息，其产生的每期利息不再参与本金计单利是指只按本金计息，其产生的每期利息不再参与本金计算利息的一种计息方式，即本生利。算利息的一种计息方式，即本生利。I表示利息表示利息P表示现值表示现值F表示终值表示终值i表示一定期间的利率表示一定期间的利率n表示计算利息的期数。表示计算利息的期数。留意利率与计算期数的时间范围要一致。留意利率与计算期数的时间范围要一致。1.单利的终值计算单利的终值计算终值又称未来值，是指如今一定量的资金在未来某终值又称未来值，是指如今一

4、定量的资金在未来某一时点上的价值。一时点上的价值。F=P+Pin =P(1+in)2.单利的现值计算单利的现值计算现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量的资现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量的资金折合到如今的价值。金折合到如今的价值。【例【例2-2】商业汇票到期值与贴现款的计算】商业汇票到期值与贴现款的计算江南公司收到一张面值为江南公司收到一张面值为50 000元的带息票据，票元的带息票据，票面利率为面利率为4%，出票日为，出票日为6月月15日，到期日为日，到期日为8月月14日。日。倘假设该企业急需资金，于倘假设该企业急需资金，于6月月27日到银行办理贴日到银行办理贴现，银行规定的贴现

5、率为现，银行规定的贴现率为6%。请问该票据到期值为多少？请问该票据到期值为多少？该企业实得贴现款为多少？该企业实得贴现款为多少？分析提示：分析提示：票据的到期值就是票据的未来值，即票据的终值。票据的到期值就是票据的未来值，即票据的终值。江南公司持有票据天数为江南公司持有票据天数为60天。天。到期值为：到期值为：其现值为：其现值为：三复利的计算三复利的计算复利是指将每期利息参与下期本金再计利息，逐期滚算，利复利是指将每期利息参与下期本金再计利息，逐期滚算，利上加利的一种计算利息方法。上加利的一种计算利息方法。1.复利终值的计算复利终值的计算一年期的复利终值一年期的复利终值F1=P+Pi=P(1+

6、i)1二年期的复利终值二年期的复利终值F2= F1+ F1i= F1 (1+i)= P(1+i)2三年期的复利终值三年期的复利终值F3= F2+ F2i= F2 (1+i)= P(1+i)3所以，第所以，第n期复利的终值为：期复利的终值为：(1+i)n被称为复利终值系数，被称为复利终值系数，用用F/P，i，n来表示。来表示。【例【例2-3】复利终值的计算与资产增速的比较】复利终值的计算与资产增速的比较某项投资的年报答率为某项投资的年报答率为12%，江南公司方案投资，江南公司方案投资30 000元，元，所得的收益用于再投资。请他分别计算第所得的收益用于再投资。请他分别计算第1年年末、第年年末、第

7、2年年末、第年年末、第3年年末该公司该项资产将会增值多少？年年末该公司该项资产将会增值多少？分析提示：分析提示：根据根据Fn= P(1+i)n，可得：，可得：F1=P(1+i)1=30 000F/P，12，1=30 0001.1200=33 600元元F2=P(1+i)2=30 000F/P，12，2=30 0001.2544=37 632元元F3=P(1+i)3=30 000F/P，12，3=30 0001.4049=42 147元元思索思索假设计算假设计算F3 F2 、F2 F1值，比较它们资产的增值，比较它们资产的增长速度。我们将会发现，随着时间的推移，终长速度。我们将会发现，随着时间的

8、推移，终值的增长速度会越来越快。这意味着复利在短值的增长速度会越来越快。这意味着复利在短期内的效果不是很明显，但是随着期限的添加期内的效果不是很明显，但是随着期限的添加，它的作用是相当大的。，它的作用是相当大的。2.复利现值的计算复利现值的计算复利现值是为获得未来一定本利和如今所需求的本复利现值是为获得未来一定本利和如今所需求的本金。金。根据复利终值计算公式：根据复利终值计算公式：所以，所以，符号符号P/F，i，n来表示。来表示。P/F，10，5表示利率为表示利率为10，期数为，期数为5时的时的复利现值系数。复利现值系数。【例【例2-4】如今的钱能否满足如今的钱能否满足2年后的投资需求年后的投资需求江南公司方案在江南公司方案在2年后购买一台数控机床，机床的年后购买一台数控机床，机床的售价为售价为80 000元。假设银行存款利率为元。假设银行存款利率为8%，假，假设设2年后机床价钱不变。年后机床价钱不变。请问该公司要存入多少钱才干在请问该公司要存入多少钱才干在2年后买到那台机年后买到那台机床？床？假设如今存入假设如今存入60 000元，能满足购买的需求吗？元，能满足购买的需求吗？ 分析提示：分析提示：我们应该计算出我们应该计算出2年后机床售价的现值并与当前年后机床售价的现值并与