操作步骤PPT学习教案

1、会计学1操作步骤操作步骤2第1页/共36页3第2页/共36页4检验说明检验说明对已构建的初始对已构建的初始VAR做如：做如： 一一 AR根观察，以便根观察，以便确定模型的稳定性确定模型的稳定性，模型不稳定则某些结果（如脉冲，模型不稳定则某些结果（如脉冲响应函数的标准误差）不是有效的。响应函数的标准误差）不是有效的。 二二 检验滞后阶数检验滞后阶数 三三 因果关系检验因果关系检验（注：（注：因果关系检验应在阶数确定后展开，如检验结果因果关系检验应在阶数确定后展开，如检验结果阶数要更改，则用改正的阶数重新构建阶数要更改，则用改正的阶数重新构建VAR后再行检验后再行检验）软件操做，软件操做，请点请点

2、VAR模型检验操作初始VAR模型检验第3页/共36页5软件操做：建立软件操做：建立最初的最初的VARObjects/New object/VAR估计估计VAR模型模型VAR类型：类型：unrestricted VAR填写：内生变量，外生变量，及样本区间填写：内生变量，外生变量，及样本区间滞后栏目：滞后栏目：滞后滞后成对输入成对输入/模型中模型中无外生无外生变量从变量从1开始，开始，有外生变量时滞后从有外生变量时滞后从0开始。开始。点点OK第4页/共36页6VAR检验操作检验操作 一一： AR根观察根观察VAR窗口窗口 VIEW LAG STRUCTUREAR roots table 或或AR

3、roots graph 注：特征根均小于1时模型稳定 二：确定滞后阶数二：确定滞后阶数 原：滞后阶数不为原：滞后阶数不为jVAR窗口窗口 VIEW LAG STRUCTURELAG LENGTH CRITERIA填写填写最大阶数最大阶数 注：从最大注：从最大P开始检验，软件将以星号给出滞后阶数开始检验，软件将以星号给出滞后阶数 三：因果关系检验三：因果关系检验 原：不是因果关系原：不是因果关系VAR窗口窗口 VIEW LAG STRUCTUREpairwise Granger Causality Tests注：注：软件对各个内生变量依次给出单个检验与联合检验，当软件对各个内生变量依次给出单个检

4、验与联合检验，当P值大小临界水平（通常为值大小临界水平（通常为0.05）说明（）说明（X外生于外生于Y/ X不能不能Grange 引起引起Y ），简单地：），简单地：当联合检验当联合检验P值值大于大于0.05，则该被检验的因变量外生于系统（外生变量，则该被检验的因变量外生于系统（外生变量），），应重构应重构VAR第5页/共36页7第6页/共36页8在最终的VAR基础上建立SVAR（可做可不做，建议做）. 当已构建了当已构建了VAR以后就可以构建以后就可以构建SVAR模型具体模型具体 第一步：实施约束第一步：实施约束第二步：估计第二步：估计S VAR第三步：分析第三步：分析第7页/共36页9第一

5、步：第一步：实施约束：矩阵约束填写原则实施约束：矩阵约束填写原则文本约束，原则类同，填写有别文本约束，原则类同，填写有别（1）软件短期约束基于）软件短期约束基于AB-型型SVAR模型模型（ ），长期约束基于脉冲响应的累积响应函数，长期约束基于脉冲响应的累积响应函数（2）关于短期约束）关于短期约束 可识别条件：可识别条件： AB-型型SVAR模型至少需要模型至少需要 个约束个约束 可识别条件一般假设结构信息可识别条件一般假设结构信息 有单位方差，因此通常对矩阵有单位方差，因此通常对矩阵B的约束为对角阵（约束个数的约束为对角阵（约束个数 为为 ）或者单位矩阵（约束个数为）或者单位矩阵（约束个数为

6、），以致获得冲击的标准偏差），以致获得冲击的标准偏差. A矩阵主对角元素一般设为矩阵主对角元素一般设为1（约束个数为（约束个数为 ） 在矩阵在矩阵B为单位阵情况下，对为单位阵情况下，对A矩阵的约束相当于对矩阵的约束相当于对 矩阵施加约束，即对变量间同期相关矩阵施加约束，即对变量间同期相关 关系的约束关系的约束 ，如有三个内生变量税收（，如有三个内生变量税收（1），政府支出（），政府支出（2），产出（），产出（3），根据经济理论当期产出），根据经济理论当期产出不会影响当期政府支出，即矩阵不会影响当期政府支出，即矩阵 中中 ，在约束时当，在约束时当B为单位阵时，直接写成为单位阵时，直接写成 约束矩

7、阵中未知元素定义为约束矩阵中未知元素定义为NA（3）关于长期约束）关于长期约束 建立包括长期响应矩阵建立包括长期响应矩阵 模块，约束处填写模块，约束处填写0，比如第，比如第2个内生变量对第个内生变量对第1结构冲击的长期影响结构冲击的长期影响为为0，则长期响应矩阵模块中第，则长期响应矩阵模块中第2行第行第1列元素为列元素为0，其他类同，无约束的填写，其他类同，无约束的填写NA（4）不能同时施加长期与短期约束）不能同时施加长期与短期约束 ttuBAe2/122kkktu kk 22kk0C0C023C023a第8页/共36页10矩阵约束填写原则矩阵约束填写原则一一 约束矩阵约束矩阵B为单位阵为单位

8、阵（约束个数为约束个数为 ）二二约束矩阵约束矩阵A为主对角元素为为主对角元素为1（约束个数为（约束个数为 ）三三AB-型型SVAR模型至少需要模型至少需要 个约束个约束四四根据经济原理再在矩阵根据经济原理再在矩阵A中至少增加中至少增加 个个0约束约束 2/122kkkkkkkk222/122kk第9页/共36页11第一步：第一步：实施约束：约束矩阵构建与填写实施约束：约束矩阵构建与填写一一 生成矩阵生成矩阵 Objects/New Object/选中选中Matrix-Vector-Coef ，填写填写矩阵名称：矩阵名称：A或或B或或二二填写矩阵并保存填写矩阵并保存 填写规则见：填写原则填写规则

9、见：填写原则 第10页/共36页12从从VAR对象窗口的菜单中选择对象窗口的菜单中选择Procs/Estimate Structural FactorizationSVAR Options的对话框中，击中的对话框中，击中Matrix按钮按钮和和Short-Run Pattern按钮，并在相应的编辑按钮，并在相应的编辑框中填入模版矩阵的名字。框中填入模版矩阵的名字。 第二步：第二步：估计估计SVAR第11页/共36页13脉冲响应分析脉冲响应分析VAR窗口窗口 VIEW impulse response第12页/共36页14方差分解方差分解VAR窗口窗口 VIEW variance decompo

10、sition第13页/共36页15第14页/共36页16第15页/共36页17 一一 起动程序起动程序 VAR对象或对象或Group(组组)对象的工具栏中选择对象的工具栏中选择View/Cointegration Test 即可。即可。二二 填写对话窗填写对话窗三三 协整结果协整结果第16页/共36页18 关于序列关于序列假设假设可选部分关于协整方程假设可选部分关于协整方程假设滞后设定是指在辅滞后设定是指在辅助回归中的一阶差助回归中的一阶差分的滞后项，不是分的滞后项，不是指原序列。例如，指原序列。例如，如果在编辑栏中键如果在编辑栏中键入入“1 2”，协整检，协整检验用验用 yt 对对 yt-1

11、， yt-2 和其他指定的和其他指定的外生变量作回归，外生变量作回归，此时与原序列此时与原序列 yt 有有关的最大的滞后阶关的最大的滞后阶数是数是3。对于一个滞。对于一个滞后阶数为后阶数为1的协整检的协整检验，在编辑框中应验，在编辑框中应键入键入“0 0”。 不能确定如何选择，则不能确定如何选择，则选择此项选择此项第17页/共36页19 由于由于VEC模型的表达式仅仅适用于协整序列，所以应先运行模型的表达式仅仅适用于协整序列，所以应先运行Johansen协整检验，并确定协整关系数。需要提供协整信息作为协整检验，并确定协整关系数。需要提供协整信息作为VEC对象定义的一部分。对象定义的一部分。 如

12、果要建立一个如果要建立一个VEC模型，在模型，在VAR对象设定框中，从对象设定框中，从VAR Type中选择中选择Vector Error Correction项。在项。在VAR Specification栏中，除了特殊情况外，应该提供与无约束的栏中，除了特殊情况外，应该提供与无约束的VAR模型相同的信息：模型相同的信息： 第18页/共36页20 常数或线性趋势项不应包括在常数或线性趋势项不应包括在Exogenous Series的编辑框中。对于的编辑框中。对于VEC模型的常数和趋势说明应定义在模型的常数和趋势说明应定义在Cointegration栏中。栏中。 例如，滞后说明例如，滞后说明“1

13、 2”将包括将包括VEC模型右侧的变量的一阶差分项的滞后，即模型右侧的变量的一阶差分项的滞后，即VEC模型是两阶滞后约束的模型是两阶滞后约束的VAR模型模型 。为了估计没有一阶差分项的。为了估计没有一阶差分项的VEC模型，指定滞后的形式为：模型，指定滞后的形式为：“0 0”。 第19页/共36页21 对对VEC模型常数和趋势的说明在模型常数和趋势的说明在Cointegration栏（下图栏（下图）。）。必须从必须从5个趋势假设说明中选择一个，也必须在编辑框中填入协整关系的个数，应该是一个小于个趋势假设说明中选择一个，也必须在编辑框中填入协整关系的个数，应该是一个小于VEC模型中内生变量个数的正

14、数。模型中内生变量个数的正数。 第20页/共36页22 如果想强加约束于协整关系或如果想强加约束于协整关系或(和和)调整参数，用调整参数，用Restrictions栏。注意：如果没在栏。注意：如果没在VAR Specification栏中单击栏中单击 Impose Restrictions项，这一栏将是灰色的。项，这一栏将是灰色的。 第21页/共36页23 一旦填完这个对话框，单击一旦填完这个对话框，单击OK即可估计即可估计VEC模型。模型。VEC模型的估计分两步完成：在第一步，从模型的估计分两步完成：在第一步，从Johansen所用的协整检验估计协整关系；第二步，用所估计的协整关系构造误差修

15、正项，并估计包括误差修正项作为回归量的一阶差分形式的所用的协整检验估计协整关系；第二步，用所估计的协整关系构造误差修正项，并估计包括误差修正项作为回归量的一阶差分形式的VAR模型。模型。 第22页/共36页24第23页/共36页25 VEC模型估计的输出包括两部分。第一部分显示了第一步从模型估计的输出包括两部分。第一部分显示了第一步从Johansen过程所得到的结果。如果不强加约束，过程所得到的结果。如果不强加约束，EViews将会用系统默认的能可以识别所有的协整关系的正规化方法。系统默认的正规化表述为：将将会用系统默认的能可以识别所有的协整关系的正规化方法。系统默认的正规化表述为：将VEC模

16、型中前模型中前 r 个变量作为剩余个变量作为剩余 k r 个变量的函数，其中个变量的函数，其中 r 表示协整关系数，表示协整关系数，k 是是VEC模型中内生变量的个数。模型中内生变量的个数。 第二部分输出是在第一步之后以误差修正项作为回归量的一阶差分的第二部分输出是在第一步之后以误差修正项作为回归量的一阶差分的VAR模型。误差修正项以模型。误差修正项以CointEq1，CointEq2，表示形式输出。输出形式与无约束的表示形式输出。输出形式与无约束的VAR输出形式相同。输出形式相同。第24页/共36页26第25页/共36页27 在在VEC模型输出结果的底部，有系统的两个对数似然值。第一个值标有

17、模型输出结果的底部，有系统的两个对数似然值。第一个值标有Log Likelihood (d.f. adjusted)，其计算用自由度修正的残差协方差矩阵，这是无约束的其计算用自由度修正的残差协方差矩阵，这是无约束的VAR模型的对数似然值。标有模型的对数似然值。标有Log Likelihood的值是以没有修正自由度的残差协方差矩阵计算的。这个值与协整检验所输出的值是可比较的。的值是以没有修正自由度的残差协方差矩阵计算的。这个值与协整检验所输出的值是可比较的。 第26页/共36页28 对于对于VEC模型，系数的估计保存在三个不同的二维数组中：模型，系数的估计保存在三个不同的二维数组中：A，B和和C

18、。A包含调整参数矩阵包含调整参数矩阵 ；B包含协整矩阵；包含协整矩阵；C包含短期参数矩阵包含短期参数矩阵 （一阶差方项滞后的系数）。（一阶差方项滞后的系数）。 (1) A的第一个指标是的第一个指标是VEC的方程序号，第二个指标是协整方程的序号。例如，的方程序号，第二个指标是协整方程的序号。例如，A(2,1) 表示：表示：VEC的第二个方程中的第一个协整方程的调整系数。的第二个方程中的第一个协整方程的调整系数。 (2) B的第一个指标是协整方程序号，第二个指标是协整方程的变量序号。例如，的第一个指标是协整方程序号，第二个指标是协整方程的变量序号。例如， B(2,1) 表示：第二个协整方程中第一个

19、变量的系数。注意：这个索引与表示：第二个协整方程中第一个变量的系数。注意：这个索引与 的转置相对应。的转置相对应。第27页/共36页29 (3) C的第一个指标是的第一个指标是VEC的方程序号，第二个指标是的方程序号，第二个指标是VEC中一阶差分回归量的变量序号。例如，中一阶差分回归量的变量序号。例如，C(2,1) 表示：表示：VEC第二个方程中第一个一阶差分回归量的系数。第二个方程中第一个一阶差分回归量的系数。 在在VEC模型的名字后面加一个点号和系数元素，就可以获得这些系数，如：模型的名字后面加一个点号和系数元素，就可以获得这些系数，如： var01.a(2,1) var01.b(2,1)

20、 var01.c(2,1) 要察看要察看A , B和和C的每一个元素和被估计系数的对应关系，从的每一个元素和被估计系数的对应关系，从VAR的工具栏中选择的工具栏中选择 View/Representations 即可。即可。第28页/共36页30变量名称变量名称协整向量（协整向量（1）协整向量（协整向量（2）ln(slt)10ln(if t)01ln(m1 t-1)-0.16(-1.67)0ln(tivt)-0.51-0.98 （-8.41） (-33.99) rr t-4 0.03 0.03(2.70)( 7.87) ln(cpi t-3)-0.18-0.22 (-0.69)(-0.95) 常

21、数项常数项-0.63 2.05 经检验，由表经检验，由表9.4中的协整向量分别得到的中的协整向量分别得到的2个线性组合序列都是平稳的，即都是个线性组合序列都是平稳的，即都是I(0)的。的。 第29页/共36页31 表表9.4中取值为中取值为1或或0的变量系数是本例施加的约束，如协整方程的变量系数是本例施加的约束，如协整方程1表示实际消费方程，假设实际消费与实际表示实际消费方程，假设实际消费与实际M1、实际利率、物价和实际工业总产值之间存在长期均衡关系，而约束其他变量系数为、实际利率、物价和实际工业总产值之间存在长期均衡关系，而约束其他变量系数为0，即，即 （9.7.16）其中其中ecm1t表示

22、回归方程的残差项，也即误差修正模型中的误差修正项，式（表示回归方程的残差项，也即误差修正模型中的误差修正项，式（9.7.16）实际消费方程中的系数表示：在其他条件不变的情况下，实际）实际消费方程中的系数表示：在其他条件不变的情况下，实际M1每增加每增加1个百分点，实际消费平均将增加个百分点，实际消费平均将增加0.16个百分点；而在其他条件不变的情况下，实际工业总产值每提高个百分点；而在其他条件不变的情况下，实际工业总产值每提高1个百分点，实际消费平均提高个百分点，实际消费平均提高0.51个百分点；实际利率每提高个百分点；实际利率每提高1个百分点，实际消费平均降低个百分点，实际消费平均降低0.0

23、3个百分点，但存在个百分点，但存在4个月的滞后效应；同时，前个月的滞后效应；同时，前3期物价每提高期物价每提高1个百分点，当期实际消费平均提高个百分点，当期实际消费平均提高0.18个百分点，但是统计不显著。个百分点，但是统计不显著。 ttttttecmcpirrtivmsl134163. 0)ln(18. 003. 0)ln(51. 0)1ln(16. 0)ln(第30页/共36页32 协整方程协整方程2表示实际投资方程，假设实际固定资产投资与实际利率、物价和实际工业总产值之间存在长期均衡关系，而约束其他变量系数为表示实际投资方程，假设实际固定资产投资与实际利率、物价和实际工业总产值之间存在长

24、期均衡关系，而约束其他变量系数为0，即，即 （9.7.17）其中其中ecm2t也表示回归方程的残差项，方程中的系数分别表示：在其他条件不变的情况下，实际工业总产值每提高也表示回归方程的残差项，方程中的系数分别表示：在其他条件不变的情况下，实际工业总产值每提高1个百分点，实际投资平均提高个百分点，实际投资平均提高0.98，显然工业增长对实际投资的拉动作用要大于对实际消费的拉动作用；实际利率每提高，显然工业增长对实际投资的拉动作用要大于对实际消费的拉动作用；实际利率每提高1个百分点，实际投资平均降低个百分点，实际投资平均降低0.03个百分点，同样存在一定的滞后效应；同时，前个百分点，同样存在一定的

25、滞后效应；同时，前3期物价每提高期物价每提高1个百分点，当期实际投资平均提高个百分点，当期实际投资平均提高0.22个百分点，但也是统计不显著的。个百分点，但也是统计不显著的。 tttttecmcpirrtivif23405. 2)ln(22. 003. 0)ln(98. 0)ln(第31页/共36页33 式（式（9.7.16）和式（）和式（9.7.17）分别给出了实际消费和实际投资的长期均衡方程，在此基础上讨论变量之间的短期关系，可以建立下面的）分别给出了实际消费和实际投资的长期均衡方程，在此基础上讨论变量之间的短期关系，可以建立下面的VEC模型：模型： (9.7.18)其中的每一个方程都是一

26、个误差修正模型。其中的每一个方程都是一个误差修正模型。ecmtt-1 = yt-1是误差修正项向量，反映变量之间的长期均衡关系，本例中是误差修正项向量，反映变量之间的长期均衡关系，本例中由于篇幅限制，本例不再列出矩阵由于篇幅限制，本例不再列出矩阵和和i (i=1,2,3)的估计结果。此时，可以根据模型实现脉冲响应函数和方差分解，并分析变量之间的短期影响关系（的估计结果。此时，可以根据模型实现脉冲响应函数和方差分解，并分析变量之间的短期影响关系（i）。）。 titpiittyecmy111),(12111tttecmecmecm第32页/共36页34 但在实际应用中常常发现调整系数矩阵中部分参数不显著，为了使模型更合理，可以采用两种方式对但在实际应用中常常发现调整系数矩阵中部分参数不显著，为了使模型更合理，可以采用两种方式对VEC模型的调整系数矩阵进行约束：第一种，像约束协整向量一样，可以根据需要直接对调整系数矩阵进行约束；第二种，将模型的调整系数矩阵进行约束：第一种，像约束协整向量一样，可以根据需要直接对调整系数矩阵进行约束；第二种，将VEC模型转变为联立方程模型，然后删除不显著的变量，将模型由模型转变为