营运资金管理

1、1运营资金的管理 2导读：导读：l 经过几年的努力，小李设计出一种新产品。该产品的市场售价为500元/件。成本（费用）为200元/件，每销售一件会净赚300元。因此，小李兴奋地租场地、雇佣工人，买机器和采购一年的原材料。经过两个月的生产经营，将第一批产品卖给了第一个客户，客户承诺3月个后付款。但是三个月后该客户却以各种理由拖延付款。通过调查发现，该客户在市场上以使用各种理由拖延付款而出名，并且目前该客户陷入财务危机中。3l此时，小李发现损益表中，虽然显示每销售一件产品会产生300元的收益，但是在资产负债表中却显示，一大笔应收账款，一大批存货，而没有一点现金。如果下个月还是这样，小李将无法支付租

2、金和工人的工资，他只能选择破产。l为什么一家能够赢利的企业却出现这种失败的前景？如何避免这些错误的发生呢？4第五章第五章 营运资金的管理营运资金的管理营运资金的含义和特点营运资金的含义和特点1234流动资金的管理流动资金的管理流动负债的管理流动负债的管理营运资金政策营运资金政策5第一节 营运资金的含义和特点l一、营运资金的含义一、营运资金的含义营运资金营运资金=流动资产流动资产流动负债流动负债短期借款短期借款应付票据应付票据现金现金应收账款应收账款存货存货有价证券有价证券u企业必须持有一定数量的企业必须持有一定数量的营运资金，因为营运资金，因为现金流入量现金流入量与现金流出量往往是非同步与现金

3、流出量往往是非同步和不确定的和不确定的。营运资本管营运资本管理主要问题理主要问题短期资产管理短期资产管理短期筹资管理短期筹资管理应付账款应付账款6二、营运资金的特点 营运资金的特点可以从流动资产与流动负债两营运资金的特点可以从流动资产与流动负债两个方面分别理解。个方面分别理解。流动流动资产资产投资回收期短投资回收期短流流动动性性强强并存性并存性波波动动性性流动流动负债负债速度快速度快弹弹性性大大成本低成本低风风险险大大7公司名称公司名称短期资产内部各项目占短期资产的比重短期资产内部各项目占短期资产的比重短期资产短期资产占总资产占总资产的比重的比重现金及现金及现金等价物现金等价物短期短期投资投资

4、应收应收账款净额账款净额存货存货其他其他短期资产短期资产Microsoft Corp（微软公司）（微软公司）23.91%30.81%36.09%2.28%6.91%59.40%Ford Motors Co.福特汽车公司福特汽车公司59.86%0.00%16.74%23.40%0.00%16.87%Wal-Mart Stores Inc（沃尔玛公司）（沃尔玛公司）14.86%0.00%7.98%70.50%6.66%29.95%Motorola Inc摩托罗拉公司摩托罗拉公司17.65%22.55%36.49%15.31%8.01%62.30%Du Pont（杜邦公司）（杜邦公司）23.81%0

5、.39%37.77%37.10%0.93%42.29%注注：表中数据根据：表中数据根据http:/中各公司的年度报表相关数据计算得出。中各公司的年度报表相关数据计算得出。微软公司、沃尔玛公司的财务报告日分别为微软公司、沃尔玛公司的财务报告日分别为2008年年6月月30日、日、2009年年1月月31日。日。美国代表企业的短期资产结构美国代表企业的短期资产结构（截至（截至2008年年12月月31日）日）8第二节 流动资金的管理l一、现金管理一、现金管理l（一）含义：指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的（一）含义：指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。资金。l（二）现金的持有动机（二）现金的

6、持有动机交易性需求交易性需求预防性预防性需求需求投机性投机性需求需求经济学家凯恩斯认为，经济学家凯恩斯认为，个人持有现金是出于三个人持有现金是出于三种需求的作用种需求的作用9（三）现金管理流动性收益性编制现金计划编制现金计划企业现金企业现金收支收支数量数量进行现金进行现金日常日常控制控制当现金短缺时采用当现金短缺时采用短期融资策略短期融资策略当现金多余时采用当现金多余时采用还款或还款或有价投资策略有价投资策略 确定最佳确定最佳 现金余额现金余额最强最强最差最差10（四）最佳现金持有量 现金的成本l1、持有成本l2、转换成本l3、短缺成本11（四）最佳现金持有量l成本分析模式成本分析模式总成本总

7、成本机会成本线机会成本线现金持有量现金持有量管理成本线管理成本线短缺成本线短缺成本线总成本线总成本线最佳现金持有量最佳现金持有量12例例 题题甲甲乙乙丙丙丁丁现金持有量现金持有量机会成本机会成本管理成本管理成本短缺成本短缺成本30 0002 00010 00012 00060 0004 00010 0006 75090 0006 00010 0002 500120 0008 00010 0000总成本总成本24 00020 75018 50018 00013、现金周转模式、现金周转模式l现金周转模式是根据企业现金周转期来确定最佳现金持有量的一种方法。14l在企业全年现金需求总量一定的情况下，如

8、果现金周转期越短，则企业的最佳现金持有量就越小。l现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期l周转率（即一年中周转的次数）=360/现金周转期15.存货模式存货模式l由美国经济学家威廉-鲍曼提出的，又称鲍曼模型。l由于随着现金持有量的变化，现金的机会成本与转换成本呈反方向变动关系，因此，存货模式所寻找的最佳现金持有量实际上就是持有现金的相关总成本最低，即现金机会成本与转换成本相等状态下现金持有量。16假设：假设：l适当的现金与有价证券之间的转换，是提高资金使用效率的有效途径。从而消除现金短缺成本。从而现金持有量决策只与机会成本和交易成本相关。17确定最佳现金持有量的存货模式确定最佳

9、现金持有量的存货模式l 企业在每期期初应保持一个必要的现金库存企业在每期期初应保持一个必要的现金库存Q，当现金在期末耗尽时，企，当现金在期末耗尽时，企业将补充现金至业将补充现金至Q，这时企业的现金余额变动情况如图所示。企业的平均，这时企业的现金余额变动情况如图所示。企业的平均现金余额等于现金余额等于Q/2，应用存货模式确定最佳现金持有量就是要计算持有现，应用存货模式确定最佳现金持有量就是要计算持有现金成本最低的金成本最低的Q值。值。18l 存货模式现金持有量成本图存货模式现金持有量成本图19lQ=20（五）现金日常管理l尽可能采用汇票尽可能采用汇票付款付款l合理利用现金合理利用现金“浮游量浮游

10、量”l加速收款加速收款l适应推迟应付款的适应推迟应付款的支付支付l现金日现金日常管理常管理l力争现金流量同步力争现金流量同步21练练 习习l1、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（主要因素是（ ）lA、企业销售水平的高低、企业销售水平的高低 B、企业临时举债能力的大小、企业临时举债能力的大小lC、企业对待风险的态度、企业对待风险的态度 D、金融市场投资机会的多少、金融市场投资机会的多少l2、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（ ）lA、银行业务集中法、银行业务集中法 B、合理使用、合理使用“浮游

11、量浮游量”lC、账龄分析法、账龄分析法 D、邮政信箱法、邮政信箱法22l3、企业在确定为应付紧急情况而持有现金的、企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（数额时，需考虑的因素有（BD ）lA、企业销售水平的高低、企业销售水平的高低 lB、企业临时举债能力的强弱、企业临时举债能力的强弱lC、金融市场投资机会的多少、金融市场投资机会的多少lD、企业现金流量预测的可靠程度、企业现金流量预测的可靠程度23二、应收账款管理l（一）应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能与成本l（二）信用政策（二）信用政策l（三）应收账款的日常管理（三）应收账款的日常管理24金杯汽车巨额应收账款案例金

12、杯汽车巨额应收账款案例l曾在证券市场闯荡多年的金杯汽车，曾在证券市场闯荡多年的金杯汽车，2001年的年报富有戏剧性。年的年报富有戏剧性。2002年年4月月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车2001年度业绩将出现年度业绩将出现巨额亏损。随后，该公司又公布了巨额亏损。随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释，巨额亏损是由于公司变更会计政策，计提坏账准备而产生的公告中解释，巨额亏损是由于公司变更会计政策，计提坏账准备而产生的。金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到。金杯汽车在公布了预亏公告及

13、补充公告之后，直到4月底，才公布月底，才公布2001年度报告。年度报告。l2001年度报告显示，主营业务收入年度报告显示，主营业务收入64 846.89万元，同比减少万元，同比减少18%；净利；净利润润-82 503.29万元，同比减少万元，同比减少420%；调整后的每股净资产；调整后的每股净资产1.252元，同比元，同比减少减少27%，股东权益，股东权益155 085.29万元，同比减少万元，同比减少34%；每股收益；每股收益-0.7551元，净资产收益率元，净资产收益率-53.2%，均大幅度下滑。，均大幅度下滑。l造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资

14、产构成中，充斥着大量，在公司的资产构成中，充斥着大量的应收账款，截至报告期末，该公司的应收账款高达的应收账款，截至报告期末，该公司的应收账款高达19.87亿元，其中亿元，其中5年年期以上的应收账款达期以上的应收账款达7.88亿元，占应收账款总额的亿元，占应收账款总额的39.6%。按账龄分析法按账龄分析法，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9.47亿元，占应收账款总额的亿元，占应收账款总额的47.6%。正是巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，这说明公司在资产。正是巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，这说明公司在资产运作上存在很多问题。运作上存在很多问题。25铁道部

15、账款单曝光铁道部账款单曝光 3636家高铁相关家高铁相关公司应收公司应收24912491亿亿l以以95%收入来自铁路行业的世纪瑞尔为例，其半年收入来自铁路行业的世纪瑞尔为例，其半年报显示公司上半年实现净利润报显示公司上半年实现净利润5330万元万元，同比增长，同比增长46.8%；经营活动产生的现金流为；经营活动产生的现金流为 9782万元万元，较上年同期下降，较上年同期下降1096%。l截至截至5月底，中国中铁月底，中国中铁(3.15,-0.02,-0.63%)被拖欠的被拖欠的工程款达到工程款达到280亿元，其中铁路拖欠的工程款约亿元，其中铁路拖欠的工程款约225亿元。为此，中国中铁垫付了约亿

16、元。为此，中国中铁垫付了约240亿元，其中铁亿元，其中铁路垫付资金约路垫付资金约160亿元。亿元。 26（一）应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能与成本l 应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。促进销售促进销售的功能的功能减少存货减少存货的功能的功能应应收收l2、应收账款的成本应收账款的成本l1、应收账款的功能应收账款的功能管理成本管理成本坏账成本坏账成本机会成本机会成本27机会成本的计算机会成本的计算l应收账款的机会成本应收账款的机会成本u= =维持赊销业务所需要

17、的资金数量维持赊销业务所需要的资金数量资金成本率资金成本率=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率=赊销收入净额赊销收入净额应收账款周转次数应收账款周转次数=日历天数日历天数应收账款周转天数应收账款周转天数28例例 题题l某企业预测的年度赊销收入净额为某企业预测的年度赊销收入净额为4 800 000元，应收账款周转期（或收账天数）为元，应收账款周转期（或收账天数）为60天，天，变动成本率为变动成本率为70，资金成本率为，资金成本率为10。l要求：计算应收账款的机会成本。要求：计算应收账款的机会成本。l计算分析如下：计算分析如下：l应收账款周转率应收账款周转率360606次次l应收

18、账款平均余额应收账款平均余额4 800 0006800 000元元l维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金800 00070560 000元元l应收账款机会成本应收账款机会成本560 0001056 000元元29（二）信用政策（二）信用政策l 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策信用标准、信用条件和收账政策。1 1、信用标准：指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。、信用标准：指顾客获得企业的交易信用

19、所应具备的条件。5C系统系统品质品质能力能力资本资本抵押抵押条件条件拒绝给予信用拒绝给予信用给予信用，并确定一个给予信用，并确定一个坏账损失率坏账损失率30项目项目财务比率和信财务比率和信用品质（用品质（1 1）分数分数(x(x）0-1000-100（2 2）权数权数( ( ）（3 3）加权平均数加权平均数（4 4）= =（2 2）（3 3）流动比率流动比率1.91.990900.200.2018.0018.00资产负债率资产负债率505085808.50净资产报酬率净资产报酬率151585808.50信用评估等级信用评估等级AAAA85850.

20、250.2521.2521.25信用记录信用记录一般一般75750.250.2518.7518.75未来发展预计未来发展预计一般一般75750.050.053.753.75其他因素其他因素好好85850.050.054.254.25合计合计- - -1.001.0083.0083.00新宇公司的信用情况评分表新宇公司的信用情况评分表 iaia31信用标准的定量分析信用标准的定量分析l信用标准的定量分析的方法很多，主要介绍信用标准损益评价法的运用。l信用标准损益评价法：是通过计算、分析不同的备选信用标准（坏账损失率）方案的信用成本前、后的收益来确定企业应设定的信用标准的方法。32信用标准损益评价

21、法信用标准损益评价法 分析步骤：分析步骤：l1、分析、计算不同方案的信用成本前收益、应收账款机会成本。l2、以各方案信用成本前收益减去应收账款机会成本，计算各方案的信用成本后的收益。l3、比较各方案的信用成本后的收益，将收益最大的方案的坏账损失率确定为企业应设定的信用标准。l见课本P97例题11332、信用条件、信用条件l（1）含义：是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求）含义：是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求l信用期限：客户最长付款期限。信用期限：客户最长付款期限。l折扣期限：客户可以享受现金折扣的付款期限。折扣期限：客户可以享受现金折扣的付款期限。l现金折扣：客户提前付款时给

22、予的优惠现金折扣：客户提前付款时给予的优惠l（2）表示方法）表示方法：“2/10，n/30”l（3）信用条件优惠：）信用条件优惠：l增加销售增加销售l增加应收账款机会成本、坏账成本、现金折扣成本等增加应收账款机会成本、坏账成本、现金折扣成本等l（4）决策依据：）决策依据：净收益最大化净收益最大化34例例 题题l某企业预测年度赊销收入净额为某企业预测年度赊销收入净额为2 400万元，其信用万元，其信用条件是：条件是：n/30，变动成本率，变动成本率65，有价证券利息率，有价证券利息率为为20。l假设企业信用标准和收账政策不变，变动成本率不假设企业信用标准和收账政策不变，变动成本率不变。该企业准备

23、了三个信用条件的备选方案：变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A:维维持持n/30的信用条件不变；的信用条件不变；B将信用条件放宽到将信用条件放宽到n/60；C.将信用条件放宽到将信用条件放宽到n/90.l各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据如下表所示：费用等有关数据如下表所示：35项目项目A方案方案n/30B方案方案n/60C方案方案n/90年赊销售额年赊销售额(万元万元)应收账款周转率应收账款周转率(次次)应收账款平均余额应收账款平均余额(万元万元)维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金(万元万元)坏账损失坏账损失/年

24、赊销售额年赊销售额坏账损失坏账损失(万元万元)收账费用收账费用(万元万元)240012240012200200651302240024824264062640 64404406528632640 379.240280042800470070065%=4555%2800514056信用条件备选方案信用条件备选方案36项目项目A方案方案n/30B方案方案n/60C方案方案n/90年赊销售额年赊销售额变动成本变动成本扣除信用成本前收益扣除信用成本前收益信用成本：信用成本： 机会成本机会成本 坏账损失坏账损失 收账费用收账费用扣除信用成本后收益扣除信用成本后收益24001560840130202648

25、24742264017169242862057.279.240747.628001820980455209114056693信用条件分析评价表信用条件分析评价表可见，可见，B方案方案n/60的净收益最高，在其他条件不变下，的净收益最高，在其他条件不变下，应选择应选择B方案。方案。37练练 习习l某企业预测年度赊销收入净额为某企业预测年度赊销收入净额为1 800万元，其信用万元，其信用条件是：条件是：n/30，变动成本率，变动成本率60，有价证券利息率，有价证券利息率为为12。l假设企业信用标准和收账政策不变，变动成本率不假设企业信用标准和收账政策不变，变动成本率不变。该企业准备了三个信用条件的

26、备选方案：变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A:维维持持n/30的信用条件不变；的信用条件不变；B将信用条件放宽到将信用条件放宽到n/60；C.将信用条件放宽到将信用条件放宽到n/90.l各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据如下表所示：费用等有关数据如下表所示：38项目项目A方案方案n/30B方案方案n/60C方案方案n/90年赊销售额年赊销售额(万元万元)应收账款周转率应收账款周转率(次次)应收账款平均余额应收账款平均余额(万元万元)维持赊销业务所需资金维持赊销业务所需资金(万元万元)坏账损失坏账损失/年赊销售额年赊销售

27、额坏账损失坏账损失(万元万元)收账费用收账费用(万元万元)1800121800121501506090218002362019806198063303306019831980359.238216042160454054060%=3245%2160510852信用条件备选方案信用条件备选方案39项目项目A方案方案n/30B方案方案n/60C方案方案n/90年赊销售额年赊销售额变动成本变动成本扣除信用成本前收益扣除信用成本前收益信用成本：信用成本： 机会成本机会成本 坏账损失坏账损失 收账费用收账费用扣除信用成本后收益扣除信用成本后收益18001080720901210.83620653.2198

28、011807921981223.7659.238671.04216012968643241238.8810852665.12信用条件分析评价表信用条件分析评价表可见，可见，B方案方案n/60的净收益最高，在其他条件不变下，的净收益最高，在其他条件不变下，应选择应选择B方案。方案。403.收账政策收账政策l含义：含义：l是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略与措施。取的收账策略与措施。l积极的收账政策：积极的收账政策：l减少应收账款、坏账损失减少应收账款、坏账损失l增加收账成本增加收账成本l决策依据：比较增加的收账费用和减少的

29、应收账款机会成本及减决策依据：比较增加的收账费用和减少的应收账款机会成本及减少的坏账损失少的坏账损失414、综合信用政策、综合信用政策信用标准信用标准预计坏账损失率预计坏账损失率信用条件信用条件收账政策收账政策0-1从宽信用条件从宽信用条件（60天付款）天付款）消极收账政策消极收账政策（拖欠（拖欠20天不催收）天不催收）1-5一般信用条件一般信用条件（45天付款）天付款）一般收账政策一般收账政策（拖欠（拖欠10天不催收）天不催收）5-20从严信用条件从严信用条件（30天付款）天付款）积极收账政策积极收账政策（拖欠立即催收）（拖欠立即催收）20以上以上不予赊销不予赊销42（三）应收账款的日常管理

30、（三）应收账款的日常管理应收应收账款账款应收账款追踪分析应收账款追踪分析账账龄龄分分析析应收账款收现保证率分析应收账款收现保证率分析坏坏账账准准备备制制度度43账龄分析表账龄分析表账龄账龄金额（元）金额（元）百分比百分比0 0天天-30-30天天12 10012 10044.82%44.82%3030天天-60-60天天8 6008 60031.85%31.85%6060天天-90-90天天6 3006 30023.33%23.33%9090天以上天以上0 00 0合计合计27 00027 000100.00%100.00%44练练 习习l1、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（、下列各项中

31、，属于应收账款机会成本的是（ ）lA、应收账款占用资金的应计利息、应收账款占用资金的应计利息 lB、客户资信调查费用、客户资信调查费用 C、坏账损失、坏账损失 D、收账费用、收账费用l2、在营运资金管理中，企业将、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称称为（为（ ）lA、现金周转期、现金周转期 B、应付账款周转期、应付账款周转期lC、存货周转期、存货周转期 D、应收账款周转期、应收账款周转期45l3、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依

32、据是（依据是（ A ）lA、信用标准、信用标准 B、收账政策、收账政策lC、信用条件、信用条件 D、信用政策、信用政策 l4、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，不考虑策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，不考虑的因素是（的因素是（D ）lA、等风险投资的最低报酬率、等风险投资的最低报酬率 B、产品变动成本率、产品变动成本率lC、应收账款坏账损失率、应收账款坏账损失率 D、公司的所得税税率、公司的所得税税率46l5、赊销在企业生产经营中所发挥的作用有、赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（ BC ）lA、

33、增加现金、增加现金 B、减少存货、减少存货lC、促进销售、促进销售 D、减少借款、减少借款 l6、制定企业的信用政策，需考虑的因素包括、制定企业的信用政策，需考虑的因素包括（ ABD ）lA、风险投资的最低报酬率、风险投资的最低报酬率 B、收账费用、收账费用lC、存货数量、存货数量 D、现金折扣、现金折扣47三、存货管理l（一）存货的功能（一）存货的功能功能功能防止停工待料防止停工待料适应适应市场市场变化变化降低进货成本降低进货成本维持维持均衡均衡生产生产l（二）存货的成本（二）存货的成本取取得得成成本本缺缺货货成成本本储储存存成成本本48存货成本存货成本=取得成本取得成本+储存成本储存成本+

34、缺货成本缺货成本49（三）存货控制方法l实现存货管理的目标，关键在实现存货管理的目标，关键在于确定一个于确定一个最佳的存货数量最佳的存货数量，对存货数量加以控制。对存货数量加以控制。l1 1、经济订货量基本模型、经济订货量基本模型*2cKDQKQ*存货成本存货成本订货量订货量O储存成本储存成本订货成本订货成本总成本总成本经济订货量为：经济订货量为：最佳订货次数为：最佳订货次数为：存货总成本为：存货总成本为：cKDKTC2N=A/Q50512.存货经济订货批量的基本模型扩展存货经济订货批量的基本模型扩展l存货陆续供应和使用情况下经济订货量决策l在建立基本模型时，是假设存货一次全部入库在建立基本模

35、型时，是假设存货一次全部入库，故存货增加时存量变化为一条垂直的直线。，故存货增加时存量变化为一条垂直的直线。事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加（自制）。尤其是产成品入库和在产品转增加（自制）。尤其是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下，需要对基本模型做一些修改。情况下，需要对基本模型做一些修改。52l 时间（月）时间（月）供货期供货期供货期供货期图图68 68 陆续供货时存货数量的变动陆续供货时存货数量的变动0E存量存量（件）（件）53l设每批订货批量为Q。由于每日送货量为P

36、，该l批货全部送达所需日数为QP，称之为送货期PQ因零件每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量为：PQd PQ21PQ由于零件边送边用，所以每批送完时，最高库存量为：平均存货量则为：（Q- ）dQ -d与批量有关的总成本为： )(Q)1 ( 2PdKDKcTC54l实行数量折扣的经济批量模型存货相关总成实行数量折扣的经济批量模型存货相关总成本本l =存货购置成本存货购置成本+相关订货成本相关订货成本+相关存相关存储成本储成本55材料品种材料品种（用编号代替（用编号代替）占用资金数额占用资金数额（元）（元）类别类别各类存货品各类存货品种数量种数量（种）（种）占存货品种总占存货品种总数的比重数的比重（%）各类存货占用各类存货占用资金数量资金数量（元）（元）占存货总资金占存货总资金的比重（的比重（%）1200000A320%40000080%21000003100000420000B533%8000016%52000061500071500081000098000C747%200004%1050001130001220001310001480015200合计合计5000