浅谈企业应对财务风险的措施

1、中国某某某某学校学生毕业设计(论文)题 目： 浅谈企业应对财务风险的措施 姓 名 ： 班级、学号 ： 000 系 (部) ： 经济管理系 专 业 ： 会计电算化 指导教师 ： 开题时间： 2008-6-4 完成时间： 2009-10-26 2009年 10月 26 日目 录毕业设计任务书1毕业设计成绩评定表2答辩申请书3-5正文6-17答辩委员会表决意见18答辩过程记录表19 课 题 浅谈企业应对财务风险的措施 一、 课题(论文)提纲1.财务风险的内涵1.1财务风险的含义1.2财务风险的基本特征2.财务风险的形成原因分析2.1资本结构不合理是产生财务危机的重要原因2.2从企业收益状况分析财务风

2、险3.企业应对财务风险的措施3.1树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制3.2防范财务风险,建立财务风险预警系统3.3结合实际采取适当的风险策略 4.加强企业财务风险控制管理4.1利用信息手段支持有效的财务风险管理4.2加强企业财务风险的措施5.结束语 二、内容摘要 随着我国经济向市场经济体制转型，现代企业面临的风险随着经济境的变化向更广范围、更深层次方向发展，财务安全稳定已成为企业高层管理者追求的重要目标。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。三、 参考文献1 吴少平，李小燕. 谈

3、财务危机预警分析指标的确定标准M.金融科学，2005年版.2 顾晓安. 企业财务预警系统的构建.财经论丛，2006年版.3 财务成本管理. 注册会计师教材，2007年版.4 刘宝玲.会计之友J.会计之友杂志社,试述如何防范财务风险2008年版第24期.5许谨良等著.企业风险管理,上海财经大学出版社2008年4月第1版.6黄锦亮，白帆.论财务风险管理的基本框架，财会研究,2007年6期. 浅谈企业应对财务风险的措施中文摘要：随着我国经济向市场经济体制转型，现代企业面临的风险随着经济境的变化向更广范围、更深层次方向发展，财务安全稳定已成为企业高层管理者追求的重要目标。财务风险作为一种信号，能够全面

4、综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。关键词：财务风险；财务风险分析；财务风险措施0.引言 随着经济全球化和高新技术的发展，中国加入WTO，新经济时代已经来临，并带来了许多全新的机遇和挑战。要在高风险下避免风险卷袭的同时创造效益，就必须对财务风险的措施管控。1.财务风险的内涵1.1财务风险的含义 财务风险是由于负债筹资而引起的所有者权益与偿债能力的不确定性。在市场经济活动中，财务风险作为一种信号，能够全面反映企业的经营状况。企业的经营活动无时不受财务风险的影响，可见研究财务风险对企业的生存发展意义重大。作为企业管理

5、人员，特别是企业财务管理人员更应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机，发挥风险对企业的有利作用，防范和控制风险对企业产生的不利影响。1.2财务风险的基本特征企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一

6、定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 2.财务风险的形成原因分析2.1资本结构不合理是产生财务风险的重要原因 根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分

7、，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。2.2从企业收益状况分析财务风险 从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常

8、收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若问题严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。 3.企业应对财务风险的措施 财务风险管理界流传着三句格言：“一是要对风险损失潜在性的大小进行估算，并考虑企业能够承受的风险损失；二是要对损失发生的机会多加考虑，考虑越多，风险损失越小；三是选择合理的风险管理方法，用最小的成本获得最大的风险管理收益。”这些格言对于我们进行财务风险的防范有

9、着很好的参考价值。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制防范和化解财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提。 在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 3.1树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 具体方法主要有:一

10、是坚持谨慎性原则,建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金,用以弥补风险损失。二是建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力。另外,还要盘活存量资产,加快闲置设备的处理,将收回的资金偿还债务。3.2防范财务风险,建立财务风险预警系统 3.2.1财务风险的识别。财务风险识别是在财务风险管理过程中，在不利风险刚出现或出现之前，就予以识别，以准确把握各种财务风险信号及

11、其产生原因。企业财务风险识别的主要方法有：现场观察法和财务报表法。现场观察法，即通过直接观察企业的生产经营和具体的业务活动，了解和掌握企业面临的财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，以确定风险的存在和风险暴露程度。3.2.2财务风险预警。设立财务风险预警机制采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经营、外部环境等各种资料，以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营者，同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理中存在的问题，并明确告知企业经营者解决问题的有效措施，组

12、成企业财务管理的一张疏而不漏的安全网。一般而言，企业财务预警机制包括两个层次，即总体财务预警机制和部门财务预警机制。总体财务预警机制的主要功能是让企业经营者掌握企业的总体财务状况，预先了解企业财务危机的征兆。部门财务预警机制，即以企业主要经营部门分别确定检查要点，设立相应的预警线，如对生产部门的生产成本、营销部门的销售费用、管理部门的管理费用等设定警戒值，侦查企业财务运营可能失衡的地方，及时进行必要的改进。部门财务预警机制不仅能帮助总体财务预警机制寻求财务问题产生的源头，而且有利于不同部门之间沟通协调，解决问题，提高企业的整体管理水平。3.3结合实际采取适当的风险策略 3.3.1厉行节俭，适度

13、融资 应根据企业的发展规划和偿还能力确定举债的适度规模与最佳时间，负债融资是一把双刃剑，既能为企业带来财务杠杆效应，又能引起财务风险。企业适当利用负债，会提高净资产收益率，给所有者带来利益；反之，企业负债过度，不仅会增加财务风险，甚至还会使企业因不能清偿到期债务而面临破产风险。负债比率越高，企业财务风险越大。所以要根据企业的正常生产经营和扩大再生产对资金的需要量来确定负债规模。必须把握两点：一是正确认识负债经营的双重性，合理掌握负债的“度”,使企业负债比率适度。所谓适度，是指企业的负债比率与净资产收益率应控制在最佳结合点上；二是负债经营必须充分发挥其财务杠杆效应，企业资产息税前利润率应大于负债

14、利率，负债经营所产生的净资产收益率必须能够抵补因此而产生的财务风险。3.3.2加强资金管理 合理调动使用资金。防范财务风险，需要财务人员进行货币资金的合理调度。根据企业自身资金运动的规模和生产特点，妥善安排货币资金收支活动，使企业能保证日常的生产经营需要，并且在还款和分红付息期到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。 细化应收账款管理。应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时，加强对应收账款的追踪分析，控制好日常管理，有利于确保信用政策的全面落实。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限额管理制度。信用额度是指企业给予某客户赊购商品

15、的最高额度，是根据客户的经济实力和企业愿意承担风险的大小决定的，这有利于降低企业风险水平；第二，做好账龄分析。这样有助于明确目前的收账重点和程序，从而提高应收账款的收现效率；第三，加强对坏账的管理。严格审批坏账损失，防止各种弊端的发生，积极参与客户破产善后事宜，尽量减少损失，仍然要关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款。3.3.3实施债务重组在债务人陷入财务困难时，债务人通常有两种选择：一是拖延，等到债权人通过法律强制执行甚至宣告破产；二是债务重组，通过债务重组的收益减轻负担，获取生存发展的空间。而债权人同样有两种选择：一是强制执行债权直至债务人宣告破产；二是接受或提出债务重组。而债权人愿意与

16、债务人进行资产重组不外乎出于以下两方面原因：一是最大限度地收回债权，企业发生财务困难不能按既定条件全额偿还所欠债务，但是债务人可能有能力按较低的条件来还债。对于债权人而言，即使从债务人方面所收到的资产的价值比应收回的债权的价值小有时也是值得的，因为这样至少可以最大限度地收回债权。二是缓解债务人暂时财务困难并不意味着没有改善财务状况的希望，如果债权人对债务人采取立即的求偿措施有可能对债务人造成较大的冲击，致使债务人原本是暂时的财务困难滑向永久财务困难的境地。一旦债务人进入破产清算程序，债权人只能按比例享有个别追偿价值，有可能所得的清算价值只占原有债务价值很小的一部分，而且如果债权人与债务人具有长

17、期的合作关系，债权人采取的立即求偿措施损害的不仅是债务人，也包括债权人本身。所以，当企业发生严重亏损，陷入债务困境并处于破产清算边界时，企业应尽力与债权人协商，实施对企业、所有者、债权人各方面都有利的债务重组计划，包括豁免部分债务、降低债息率等等。4.加强企业财务风险控制管理 面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：4.1利用信息手段支持有效的财务风险管理 用信息化进行采购管理。利用合同控制降低产品成本，保证产品质量，从而提高产品竞争力，防范经营风险。利用信息化，利用控制链管理来实现生产部提交订

18、单，财务部支付货款，这种管理模式既相互独立又相互连接。企业与供应商形成利益共同体，供应商必然会按期，保质，保量的供应原材料，确保企业经营活动的高效率，防止因货源质量 问题 间接带来的财务风险。 运用信息化进行生产管理。以销定产，按市场供应，按订单生产，克服呆板的旧方式的缺点，变企业推动为市场用户的拉动。用户和代理商丝毫不受库存的限制，不用考虑库存情况，只要把需要的产品订单交给公司，然后采购、生产、运输等供应系统立即转动起来，保证在最短的时间内完成订单，把货交到用户手里，保持了销售弹性。通过信息化管理，企业可以准时及时生产，增加和完善与外部销售市场的接口。这种先进的生产模式有利于综合平衡的协调，

19、从而实现生产管理的优化，保证了生产管理的先进水平。 用信息化进行库存管理。加快企业流动资金自转，减少库存积存，防范库存管理不善而带来的财务风险，通过信息技术手段，动态地掌握分析企业和市场的平衡点，减少库存积压。这样，不但加快了库存周转，提高企业的运作水平，同时也在财务上明晰了成本核算，降低存货风险。财务信息化可以保证给业务部门提供库存的真实信息，避免库存积压和决策失误。 建立财务风险预警系统。以企业信息化为基础，对企业的经营管理活动中的潜在风险进行实时的监控系统，它贯穿于企业管理经营的全过程。以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、 金融 、企业管理、市场营销等理论，采

20、用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖，互为补充。 总之，企业财务人员只有在做出财务决策与日常管理中抓住机遇在激烈的市场经济中从容应付风险的挑战，驱利弊害，灵活处理和协调与其它企业的合作伙伴关系，促进竞争与合作相统一，就可以增强自身抗风险能力，使经济利益最大化。4.2企业财务风险的措施 筹资风险控制。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行

21、负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。因此，必须严格控制负债经营规模。 投资风险控制。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，

22、利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。 资金回收风险控制。财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策，二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力，三是确定合理的应收账款比例，四是建立销售责任制。 收益分配风险控制。