公路行业财务管理学概述课件

1、公路行业财务管理学概述1 公路行业财务管理学概述2 概述概述 公路行业是国民经济产业部门的重要组成部分。公路行业是国民经济产业部门的重要组成部分。 改革开放以来的三十一年，是我国公路建设事业发展最快的改革开放以来的三十一年，是我国公路建设事业发展最快的 时期。我国国民经济快速发展对加快公路基础设施建设的迫时期。我国国民经济快速发展对加快公路基础设施建设的迫 切需要，以及国家给予公路交通基础设施建设的若干优惠扶切需要，以及国家给予公路交通基础设施建设的若干优惠扶 持政策，极大地促进了我国公路交通事业、特别是收费公路持政策，极大地促进了我国公路交通事业、特别是收费公路 事业的快速发展。事业的快速发

2、展。 1997年年7月开始的东南亚金融危机，以及月开始的东南亚金融危机，以及2008年年9月开始的国月开始的国 际金融危机虽然对我国国民经济发展产生了一定的不利影响，际金融危机虽然对我国国民经济发展产生了一定的不利影响， 但也为我国公路基础设施建设带来了难得的发展机遇。面对但也为我国公路基础设施建设带来了难得的发展机遇。面对 金融危机不断扩大的影响，党中央、国务院决定采取积极的金融危机不断扩大的影响，党中央、国务院决定采取积极的 财政政策，把加快包括公路在内的基础设施建设作为扩大内财政政策，把加快包括公路在内的基础设施建设作为扩大内 需的重点，以确保国民经济持续、快速与健康发展。需的重点，以确

3、保国民经济持续、快速与健康发展。1998年年 至至2009年的十二年中，我国对公路基础设施的投资达到年的十二年中，我国对公路基础设施的投资达到 55000亿元人民币，使我国的公路基础设施在数量和质量方亿元人民币，使我国的公路基础设施在数量和质量方 面都有了新的飞跃，对国民经济发展发挥了及其重要的促进面都有了新的飞跃，对国民经济发展发挥了及其重要的促进 作用。作用。 公路行业财务管理学概述3 公路事业的快速发展给我们提出了一个新的研究课题：我公路事业的快速发展给我们提出了一个新的研究课题：我 们应当如何通过加强对公路建设、公路养护和公路经营方们应当如何通过加强对公路建设、公路养护和公路经营方 面

4、的财务管理工作以促使公路投资效益的不断提高，为国面的财务管理工作以促使公路投资效益的不断提高，为国 民经济的进一步发展做出新的、更大的贡献？民经济的进一步发展做出新的、更大的贡献？ 公路交通行业的广大理论工作者为建立和不断完善公路行公路交通行业的广大理论工作者为建立和不断完善公路行 业财务管理理论付出了辛勤的劳动，也取得了可喜的研究业财务管理理论付出了辛勤的劳动，也取得了可喜的研究 成果，初步形成了公路行业财务管理的理论框架。但总的成果，初步形成了公路行业财务管理的理论框架。但总的 来看，公路行业财务管理理论研究还相对滞后；财务管理来看，公路行业财务管理理论研究还相对滞后；财务管理 实践还具有

5、一定程度的盲目性和主观随意性。这意味着加实践还具有一定程度的盲目性和主观随意性。这意味着加 大对公路行业财务管理理论研究的力度，尽早建立与社会大对公路行业财务管理理论研究的力度，尽早建立与社会 主义市场经济体制相适应的公路行业财务管理理论体系，主义市场经济体制相适应的公路行业财务管理理论体系， 以利于对财务管理实践发挥重要的指导与规范作用，已成以利于对财务管理实践发挥重要的指导与规范作用，已成 为当务之急。为当务之急。 公路行业财务管理学概述4 本课程以本课程以中华人民共和国公路法中华人民共和国公路法、中华人民共和国中华人民共和国 公司法公司法等国家现行法律，等国家现行法律，收费公路管理条例收

6、费公路管理条例等行政等行政 法规和法规和企业财务通则企业财务通则、事业单位财务规则事业单位财务规则、收收 费公路权益转让办法费公路权益转让办法等部门规章，等部门规章，基本建设财务管理基本建设财务管理 规定规定、高速公路公司财务管理办法高速公路公司财务管理办法等财务制度为依等财务制度为依 据，主要研究公路基本建设财务管理、公路经营企业财务据，主要研究公路基本建设财务管理、公路经营企业财务 管理以及公路事业单位财务管理的一般理论基础、制度规管理以及公路事业单位财务管理的一般理论基础、制度规 范和方法。范和方法。 公路行业财务管理学概述5 本门课程学习的目的和要求本门课程学习的目的和要求 本课程主要

7、研究公路行业财务管理的理论与方法，包括公本课程主要研究公路行业财务管理的理论与方法，包括公 路建设单位财务管理、公路经营企业财务管理和公路事业路建设单位财务管理、公路经营企业财务管理和公路事业 单位财务管理。单位财务管理。 本课程一般在学习完本课程一般在学习完财务管理学财务管理学后开设。在后开设。在财务管财务管 理学理学课程中，主要讲授现行国家分行业财务制度和其他课程中，主要讲授现行国家分行业财务制度和其他 国家有关财务管理的制度规定，并在此基础上，通过进一国家有关财务管理的制度规定，并在此基础上，通过进一 步学习，使学生能够较好地了解和基本掌握现代企业财务步学习，使学生能够较好地了解和基本掌

8、握现代企业财务 管理的基础理论和方法。本课程学习的主要目的是使得学管理的基础理论和方法。本课程学习的主要目的是使得学 生能够较好地了解和初步掌握具有公路行业特色的现代财生能够较好地了解和初步掌握具有公路行业特色的现代财 务管理的理论与方法，为将来从事公路行业的财务管理工务管理的理论与方法，为将来从事公路行业的财务管理工 作奠定理论基础。作奠定理论基础。 公路行业财务管理学概述6 由于本门课程计划学时较少，学习内容有较为丰富，这就要由于本门课程计划学时较少，学习内容有较为丰富，这就要 求学生应当在认真听讲的同时，做好课前预习和课后复习的求学生应当在认真听讲的同时，做好课前预习和课后复习的 工作，

9、同时注意阅读与公路行业财务管理有关的文献和资料，工作，同时注意阅读与公路行业财务管理有关的文献和资料， 以利于掌握基本概念，理解基本理论，学会运用财务管理的以利于掌握基本概念，理解基本理论，学会运用财务管理的 专门方法来从事公路行业财务管理的理论研究和实务工作。专门方法来从事公路行业财务管理的理论研究和实务工作。 希望关注国家财会制度以及公路行业财会改革的最新进展对希望关注国家财会制度以及公路行业财会改革的最新进展对 财务管理的影响。财务管理的影响。 本门课程一般采取开卷考试方式。允许学生在考试时参考各本门课程一般采取开卷考试方式。允许学生在考试时参考各 种所需资料，在规定时间内独立完成答题工

10、作。种所需资料，在规定时间内独立完成答题工作。 公路行业财务管理学概述7 课程主要参考教材课程主要参考教材 本课程教学主要使用周国本课程教学主要使用周国 光编著、人民交通出版社光编著、人民交通出版社 2005年年1月出版的月出版的公路行公路行 业财务管理学业财务管理学（第二（第二 版）。版）。 教材出版后国家有关法律、教材出版后国家有关法律、 法规和政策变化对本课程法规和政策变化对本课程 学习有重要的影响，请注学习有重要的影响，请注 意参考有关教学辅导材料意参考有关教学辅导材料 并及时收集有关最新资料。并及时收集有关最新资料。 公路行业财务管理学概述8 我国公路建设事业的发展进程我国公路建设事

11、业的发展进程 公路的概念公路的概念：在中华人民共和国境内，按照国家规定的公路：在中华人民共和国境内，按照国家规定的公路 工程技术标准修建，并经公路主管部门验收认定的城间、城工程技术标准修建，并经公路主管部门验收认定的城间、城 乡间、乡间可供汽车行驶的公共道路。乡间、乡间可供汽车行驶的公共道路。 公路按照行政管理级别划分公路按照行政管理级别划分国家干线公路、省级干线公国家干线公路、省级干线公 路、县公路、乡公路和专用公路。路、县公路、乡公路和专用公路。 从从2006年开始，我国将村公路纳入统计范畴。年开始，我国将村公路纳入统计范畴。 公路按照技术等级划分公路按照技术等级划分包括高速公路、一级公路

12、、二级包括高速公路、一级公路、二级 公路、三级公路和四级公路。公路、三级公路和四级公路。 到到2009年底，我国公路网总里程达到年底，我国公路网总里程达到386万公里；其中高速万公里；其中高速 公路公路6.5万公里。万公里。 公路网建设规划公路网建设规划：到：到2010年，公路总里程达到年，公路总里程达到230万公里万公里 （不包括村公路），其中高速公路（不包括村公路），其中高速公路6.5万公里；到万公里；到2020年，年， 公路总里程达到公路总里程达到300万公里，其中高速公路万公里，其中高速公路8.5万公里以上。万公里以上。 我国统计的公路，不包括城市道路。我国统计的公路，不包括城市道路。

13、 公路行业财务管理学概述9 我国公路建设事业的发展我国公路建设事业的发展 公路行业财务管理学概述10 我国高速公路建设事业的发展我国高速公路建设事业的发展 公路行业财务管理学概述11 本课程所涉及的主要内容本课程所涉及的主要内容 公路基本建设财务管理公路基本建设财务管理 主要内容包括：公路基本建设筹资管理、公路基本建设投资主要内容包括：公路基本建设筹资管理、公路基本建设投资 管理、公路基本建设成本管理、公路建设财务决算等。管理、公路基本建设成本管理、公路建设财务决算等。 公路经营企业财务管理公路经营企业财务管理 主要内容：公路经营企业从事收费经营业务所导致的财务管主要内容：公路经营企业从事收费

14、经营业务所导致的财务管 理的特殊要求理的特殊要求 公路事业单位财务管理公路事业单位财务管理 主要内容包括：事业单位财务管理的一般要求以及公路事业主要内容包括：事业单位财务管理的一般要求以及公路事业 单位（包括公路养护与管理单位以及政府还贷公路管理单位）单位（包括公路养护与管理单位以及政府还贷公路管理单位） 财务管理的特定要求。财务管理的特定要求。 公路行业财务管理学概述12 第一篇第一篇 公路基本建设财务管理公路基本建设财务管理 公路行业财务管理学概述13 公路基本建设单位财务的概念公路基本建设单位财务的概念 公路基本建设单位公路基本建设单位 基本建设单位资金运动的特点基本建设单位资金运动的特

15、点 基本建设财务制度体系基本建设财务制度体系 1998年以前国家发布的有关基本建设财务管理的文件和规定年以前国家发布的有关基本建设财务管理的文件和规定 1998年年2月月23日财政部印发了日财政部印发了基本建设财务管理若干规基本建设财务管理若干规 定定。 2002年年9月月27日财政部印发了日财政部印发了基本建设财务管理规定基本建设财务管理规定。 基本建设财务与企业财务和事业单位财务之间的关系基本建设财务与企业财务和事业单位财务之间的关系 目前，我国形成的是基本建设财务、企业财务和事业单位财目前，我国形成的是基本建设财务、企业财务和事业单位财 务三者并驾齐驱、相互独立、又相互联系的基本格局。务

16、三者并驾齐驱、相互独立、又相互联系的基本格局。 公路行业财务管理学概述14 公路基本建设程序公路基本建设程序 政府投资项目基本建设程序政府投资项目基本建设程序。 依据我国依据我国公路建设监督管理办法公路建设监督管理办法（交通部（交通部2006年第年第6号号 令）的规定，政府投资公路建设项目的实施，应当按照下列令）的规定，政府投资公路建设项目的实施，应当按照下列 程序进行：程序进行： （1）根据规划，编制项目建议书；（）根据规划，编制项目建议书；（2）根据批准的项目建）根据批准的项目建 议书，进行工程可行性研究，编制可行性研究报告；（议书，进行工程可行性研究，编制可行性研究报告；（3） 根据批准

17、的可行性研究报告，编制初步设计文件；（根据批准的可行性研究报告，编制初步设计文件；（4）根）根 据批准的初步设计文件，编制施工图设计文件；（据批准的初步设计文件，编制施工图设计文件；（5）根据）根据 批准的施工图设计文件，组织项目招标；（批准的施工图设计文件，组织项目招标；（6）根据国家有）根据国家有 关规定，进行征地拆迁等施工前准备工作，并向交通主管部关规定，进行征地拆迁等施工前准备工作，并向交通主管部 门申报施工许可；（门申报施工许可；（7）根据批准的项目施工许可，组织项）根据批准的项目施工许可，组织项 目实施；（目实施；（8）项目完工后，编制竣工图表、工程决算和竣）项目完工后，编制竣工图

18、表、工程决算和竣 工财务决算，办理项目交、竣工验收和财产移交手续；（工财务决算，办理项目交、竣工验收和财产移交手续；（9） 竣工验收合格后，组织项目后评价。竣工验收合格后，组织项目后评价。 公路行业财务管理学概述15 企业投资项目基本建设程序企业投资项目基本建设程序 企业投资公路建设项目的实施，应当按照下列程序进行：企业投资公路建设项目的实施，应当按照下列程序进行： （1）根据规划，编制工程可行性研究报告；（）根据规划，编制工程可行性研究报告；（2）组织投资）组织投资 人招标工作，依法确定投资人；（人招标工作，依法确定投资人；（3）投资人编制项目申请）投资人编制项目申请 报告，按规定报项目审批

19、部门核准；（报告，按规定报项目审批部门核准；（4）根据核准的项目）根据核准的项目 申请报告，编制初步设计文件，其中涉及公共利益、公众安申请报告，编制初步设计文件，其中涉及公共利益、公众安 全、工程建设强制性标准的内容应当按项目隶属关系报交通全、工程建设强制性标准的内容应当按项目隶属关系报交通 主管部门审查；（主管部门审查；（5）根据初步设计文件编制施工图设计文）根据初步设计文件编制施工图设计文 件；（件；（6）根据批准的施工图设计文件组织项目招标；（）根据批准的施工图设计文件组织项目招标；（7） 根据国家有关规定，进行征地拆迁等施工前准备工作，并向根据国家有关规定，进行征地拆迁等施工前准备工作

20、，并向 交通主管部门申报施工许可；（交通主管部门申报施工许可；（8）根据批准的项目施工许）根据批准的项目施工许 可，组织项目实施；（可，组织项目实施；（9）项目完工后，编制竣工图表、工）项目完工后，编制竣工图表、工 程决算和竣工财务决算，办理项目交、竣工验收；（程决算和竣工财务决算，办理项目交、竣工验收；（10）竣）竣 工验收合格后，组织项目后评价。工验收合格后，组织项目后评价。 公路行业财务管理学概述16 我国基本建设财务管理体制我国基本建设财务管理体制 的改革与发展的改革与发展 重点学习了解以下内容：重点学习了解以下内容： 改革开放以前（改革开放以前（1978年底以前）我国基本建设财务管理

21、在集年底以前）我国基本建设财务管理在集 权与分权问题上权与分权问题上“两上两下两上两下”。其基本特征是：一集就好，。其基本特征是：一集就好， 一放就乱。一放就乱。 财政资金的有偿使用阶段（涉及到财政资金的有偿使用阶段（涉及到“拨改贷拨改贷”资金、基本建资金、基本建 设基金制度、部门设基金制度、部门“统贷统还统贷统还”制度）。制度）。 从从1996年开始，在经营性项目实行项目资本金制度；非经营年开始，在经营性项目实行项目资本金制度；非经营 性项目实行基本建设拨款制度。经营性项目的资金来源为：性项目实行基本建设拨款制度。经营性项目的资金来源为： 项目投资者投入的资本金；项目投资者投入的资本金； 项

22、目法人取得的债务资金项目法人取得的债务资金。 公路行业财务管理学概述17 公路投融资体制的改革与发展公路投融资体制的改革与发展 1958年以前：实行中央和地方政府分级建设与管理公路的体年以前：实行中央和地方政府分级建设与管理公路的体 制。制。 1958年以后至年以后至1980年以前：实行地方政府负责建设与管理公年以前：实行地方政府负责建设与管理公 路的体制。公路养路费是公路建设资金的主要来源。路的体制。公路养路费是公路建设资金的主要来源。 1981年至年至1988年：开始进行公路投融资管理体制的改革。主年：开始进行公路投融资管理体制的改革。主 要采取的做法有：要采取的做法有： 实行公路车辆通行

23、费制度，利用国内外金融机构贷款修建高实行公路车辆通行费制度，利用国内外金融机构贷款修建高 等级公路。等级公路。 开证车辆购置附加费，作为国家干线公路和重要的省级干线开证车辆购置附加费，作为国家干线公路和重要的省级干线 公路建设资金的来源。公路建设资金的来源。 1989年至今：进一步扩大公路投融资管理体制改革工作。其年至今：进一步扩大公路投融资管理体制改革工作。其 基本特征是：实行收费经营制度。基本特征是：实行收费经营制度。 公路行业财务管理学概述18 1989年开始设立公路有限责任公司；年开始设立公路有限责任公司； 1992年开始组建公路股份有限公司；年开始组建公路股份有限公司； 1996年年

24、8月我国第一家公路股份有限公司上市月我国第一家公路股份有限公司上市 1996年年11月我国第一家月我国第一家H股公路股份有限公司上市股公路股份有限公司上市 2000年年5月沪杭甬高速公路股份有限公司在伦敦证券交月沪杭甬高速公路股份有限公司在伦敦证券交 易所成功上市易所成功上市 20世纪世纪90年代中期我国开始进行公路收费权转让融资的年代中期我国开始进行公路收费权转让融资的 积极试点；积极试点； 20世纪末我国开始进行世纪末我国开始进行BOT融资（包括融资（包括BT融资）的积融资）的积 极尝试。极尝试。 从从21世纪初开始，我国进一步加大利用外商资金和国内世纪初开始，我国进一步加大利用外商资金和

25、国内 民间资金建设公路的步伐。民间资金建设公路的步伐。 我国农村公路建设融资的变革进程有：我国农村公路建设融资的变革进程有： 国家财政资金和成品油消费税分配形成的专项资金；国家财政资金和成品油消费税分配形成的专项资金； 新中国成立以来推行民工建勤，民办公助制度新中国成立以来推行民工建勤，民办公助制度 20世纪世纪80年代以来推行以工代赈制度年代以来推行以工代赈制度 公路行业财务管理学概述19 公路基本建设财务管理公路基本建设财务管理 的任务和基本内容的任务和基本内容 主要依据：主要依据： 国务院、财政部等发布的有关基本建设财务管理的文件规定国务院、财政部等发布的有关基本建设财务管理的文件规定

26、（包括（包括基本建设财务管理规定基本建设财务管理规定等）；等）； 国务院交通运输主管部门制定的公路建设项目试运行期、项国务院交通运输主管部门制定的公路建设项目试运行期、项 目竣工验收的有关管理办法；目竣工验收的有关管理办法； 交通部交通部2009年年12月修订发布了月修订发布了交通基本建设资金监督管理交通基本建设资金监督管理 办法办法。 主要内容：主要内容： 公路基本建设财务管理的任务公路基本建设财务管理的任务 公路基本建设财务管理的基本内容公路基本建设财务管理的基本内容 公路行业财务管理学概述20 公路基本建设融资管理公路基本建设融资管理 一、公路建设资金来源一、公路建设资金来源 分析分析

27、二、收费经营公路筹资二、收费经营公路筹资 管理管理 三、政府还贷公路筹资三、政府还贷公路筹资 管理管理 四、不收费公路筹资管四、不收费公路筹资管 理理 公路行业财务管理学概述21 我国近年来公路建设投资情况我国近年来公路建设投资情况 公路行业财务管理学概述22 20032008年交通固定资产投资分析年交通固定资产投资分析 年份年份 总投资（亿元）总投资（亿元）投资结构（投资结构（%） 合计合计公路公路水运水运其他其他公路公路水运水运其他其他 20034136.023714.9294.4126.989.87.13.1 20045314.074702.28407.81203.9988.67.63.

28、8 20056445.045484.97688.77271.3085.110.74.2 20067383.826231.05869.18283.5384.411.83.8 20077776.826489.91886.48400.4483.511.45.1 20088335.426880.64987.34467.4482.611.85.6 合计合计39391.1933503.754133.981753.6585.0510.494.45 公路行业财务管理学概述23 中央投资中央投资 中央财政预算内拨款中央财政预算内拨款 财政拨款是指纳入一般财政预算支出的拨款。财政拨款是指纳入一般财政预算支出的拨款

29、。 “十五十五”期间投入交通基础设施建设的中央预算内资金期间投入交通基础设施建设的中央预算内资金20多多 亿元。亿元。 长期建设国债资金长期建设国债资金 我国从我国从1998年开始发行长期建设国债，用于包括公路在内的年开始发行长期建设国债，用于包括公路在内的 基础设施建设。基础设施建设。“十五十五”期间投入交通建设的国债资金大约期间投入交通建设的国债资金大约 530亿元。亿元。 交通专项资金交通专项资金车辆购置税车辆购置税 我国从我国从2001年开始实行车辆购置税制度，替代了以前的车辆年开始实行车辆购置税制度，替代了以前的车辆 购置附加费制度。购置附加费制度。“十五十五”期间投入公路建设的车购

30、税资金期间投入公路建设的车购税资金 大约大约2200亿元。亿元。 2009年我国征收车辆购置税年我国征收车辆购置税1163.17亿元人民币，同比增长亿元人民币，同比增长 17.5% 公路行业财务管理学概述24 地方交通规费地方交通规费 地方交通规费包括纳入地方财政预算管理的公路养路费（行地方交通规费包括纳入地方财政预算管理的公路养路费（行 政事业性收费）、公路客货附加费（政府性基金）以及纳入政事业性收费）、公路客货附加费（政府性基金）以及纳入 地方财政专户管理的车辆通行费（预算外资金）。地方财政专户管理的车辆通行费（预算外资金）。 按照规定，按照规定，80%以上的公路养路费必须用于公路养护和改

31、建；以上的公路养路费必须用于公路养护和改建； 车辆通行费收入不得用于公路建设。车辆通行费收入不得用于公路建设。 2009年实施成品油价格与税费改革后，取消了公路养路费和年实施成品油价格与税费改革后，取消了公路养路费和 公路客货运附加费。新增的成品油消费税分配形成了用于公公路客货运附加费。新增的成品油消费税分配形成了用于公 路建设的财政专项资金。路建设的财政专项资金。 公路行业财务管理学概述25 市场融资市场融资 目前公路建设主要的市场融资方式包括：目前公路建设主要的市场融资方式包括： 1、股份融资、股份融资通过发行股票筹措公路建设资金通过发行股票筹措公路建设资金 由于各种原因，从由于各种原因，

32、从2004年年4月至今，我国没有新的公路上市月至今，我国没有新的公路上市 公司。公司。2009年年7月成渝高速成功发行月成渝高速成功发行5亿亿A股，筹措资金股，筹措资金17.41 亿元。亿元。 2、转让政府还贷公路收费权融资（、转让政府还贷公路收费权融资（“TOT”融资）。目前转融资）。目前转 让收费权主要依据的是让收费权主要依据的是2008年年8月月20日发布的日发布的收费公路权收费公路权 益转让办法益转让办法。 3、国外金融机构贷款、国外金融机构贷款包括世界银行贷款、亚洲开发银包括世界银行贷款、亚洲开发银 行贷款、日本协力国际银行等。行贷款、日本协力国际银行等。 4、国内金融机构贷款、国内

33、金融机构贷款政策性银行、商业银行等金融机政策性银行、商业银行等金融机 构贷款。构贷款。 目前我国公路建设所需资金，大约有目前我国公路建设所需资金，大约有70%需要靠银行贷款解需要靠银行贷款解 决。到决。到2008年底，仅政府还贷二级公路建设贷款余额就高达年底，仅政府还贷二级公路建设贷款余额就高达 近近6000亿元人民币。亿元人民币。 公路行业财务管理学概述26 5、通过发行企业债券、公司债券、可转换公司债券、资产、通过发行企业债券、公司债券、可转换公司债券、资产 支持证券、短期融资券等有价证券融资。支持证券、短期融资券等有价证券融资。 发行各类债券筹措的债务资金，是我国公路建设、特别是高发行各

34、类债券筹措的债务资金，是我国公路建设、特别是高 速公路建设资金来源的重要补充。速公路建设资金来源的重要补充。 6、采取、采取“BOT”（Build-Operate-Transfer）方式筹措社会）方式筹措社会 民间资金；或者采取民间资金；或者采取BT方式吸引企业垫资建设路桥基础设方式吸引企业垫资建设路桥基础设 施。施。 可以认为，要吸引非国有资本进入公路建设领域，可以认为，要吸引非国有资本进入公路建设领域， “BOT” 是主要可采取的方式。是主要可采取的方式。 除了非国有资本以外，还有必要利用除了非国有资本以外，还有必要利用“BOT”方式吸引交通方式吸引交通 行业外部的国有资本（例如广西吸引的

35、华闻集团的资本）和行业外部的国有资本（例如广西吸引的华闻集团的资本）和 其他地区交通行业的国有资本（例如重庆市吸引的中国交通其他地区交通行业的国有资本（例如重庆市吸引的中国交通 建设股份有限公司的资金）。建设股份有限公司的资金）。 由于在实务中出现了一些问题，目前交通行业在由于在实务中出现了一些问题，目前交通行业在“BOT”融融 资问题上还存在较大的争议。资问题上还存在较大的争议。 公路行业财务管理学概述27 20032008年公路建设到位资金年公路建设到位资金 来源构成分析表来源构成分析表 年度年度 总投资总投资 （亿元）（亿元） 到位资金到位资金 （亿元）（亿元） 投资结构（投资结构（%）

36、 中央中央 投资投资 国内国内 贷款贷款 利用利用 外资外资 自筹自筹 资金资金 20033714.93443.615.341.62.240.9 20044702.284390.3514.140.51.344.1 20055484.974880.6512.738.21.347.8 20066231.055481.8510.540.70.947.9 20076489.915744.9213.538.00.847.7 20086880.646397.8414.336.41.048.3 公路行业财务管理学概述28 公路建设到位资金构成图公路建设到位资金构成图 公路行业财务管理学概述29 经营性公路筹

37、资管理经营性公路筹资管理 经营性公路建设资金由项目资本金和债务资金构成。经营性公路建设资金由项目资本金和债务资金构成。 根据根据2009年国家的最新规定，经营性公路建设项目资本金不年国家的最新规定，经营性公路建设项目资本金不 得低于公路建设动态概算总额的得低于公路建设动态概算总额的25%。 尽管经营性项目可以采取尽管经营性项目可以采取“先有项目，后有企业先有项目，后有企业”的模式建的模式建 设，但在实践中经营性收费公路建设任务一般由公路经营企设，但在实践中经营性收费公路建设任务一般由公路经营企 业负责承担。业负责承担。 加强经营性收费公路筹资管理的主要目的是为了有效提高筹加强经营性收费公路筹资

38、管理的主要目的是为了有效提高筹 资效益；衡量项目建设筹资效益的主要财务指标应当是股权资效益；衡量项目建设筹资效益的主要财务指标应当是股权 收益率。收益率。 建设项目的股权收益率是指使得建设项目未来投资回收额的建设项目的股权收益率是指使得建设项目未来投资回收额的 现值等于股本投资现值的折现率。现值等于股本投资现值的折现率。 公路行业财务管理学概述30 政府还贷公路筹资管理政府还贷公路筹资管理 政府还贷公路是指公路建设单位利用贷款或者社会有偿集资政府还贷公路是指公路建设单位利用贷款或者社会有偿集资 修建的收费公路。收费的目的是为了按期偿还贷款或者集资修建的收费公路。收费的目的是为了按期偿还贷款或者

39、集资 本息。本息。 政府还贷公路建设资金由非偿还性资金和债务资金构成。政府还贷公路建设资金由非偿还性资金和债务资金构成。 政府还贷公路筹资管理的主要目的是根据收费公路未来的财政府还贷公路筹资管理的主要目的是根据收费公路未来的财 务效益确定合理的贷款或者集资比例。务效益确定合理的贷款或者集资比例。 在决策分析时需要考虑的影响按期还本付息的主要因素有：在决策分析时需要考虑的影响按期还本付息的主要因素有： 贷款或者集资的偿还期限；贷款或者集资的偿还期限； 贷款或者集资的偿还方式（到期一次偿还还是分期偿还）；贷款或者集资的偿还方式（到期一次偿还还是分期偿还）； 贷款或者集资的利率；贷款或者集资的利率；

40、 收费公路未来的还贷收入；收费公路未来的还贷收入； 其他因素。其他因素。 还贷收入还贷收入 = 通行费收入通行费收入日常养护与收费管理支出日常养护与收费管理支出 公路行业财务管理学概述31 国家于国家于2000年年10月明文规定，政府还贷公路收取的车辆通行月明文规定，政府还贷公路收取的车辆通行 费，纳入国家预算外资金管理范畴，实行财政专户管理，毋费，纳入国家预算外资金管理范畴，实行财政专户管理，毋 需缴纳营业税。需缴纳营业税。 实际贷款偿还期是指偿还全部贷款或者集资本息所需的时间。实际贷款偿还期是指偿还全部贷款或者集资本息所需的时间。 贷款比率贷款比率 = （贷款总额（贷款总额公路投资总额）公

41、路投资总额）100% 公路行业财务管理学概述32 不收费公路筹资管理不收费公路筹资管理 不收费公路建设资金的主要来源应当是国家财政资金；不收费公路建设资金的主要来源应当是国家财政资金；2008 年底的交通规费（公路客货附加费、公路养路费等），年底的交通规费（公路客货附加费、公路养路费等），2009 年以后的成品油消费税分配形成的公路建设资金，以及车购年以后的成品油消费税分配形成的公路建设资金，以及车购 税专项资金，属于不收费公路建设资金的主要来源。税专项资金，属于不收费公路建设资金的主要来源。 农村公路一般由于技术等级较低（二级或者二级以下），一农村公路一般由于技术等级较低（二级或者二级以下）

42、，一 般属于不收费公路。般属于不收费公路。 随着国家逐步取消政府还贷二级公路收费站目标的实现，国随着国家逐步取消政府还贷二级公路收费站目标的实现，国 省干线二级公路也将属于不收费公路。省干线二级公路也将属于不收费公路。 不收费公路建设的其他资金来源有：地方财政补助资金、民不收费公路建设的其他资金来源有：地方财政补助资金、民 工建勤资金、以工代赈资金等。工建勤资金、以工代赈资金等。 不收费公路也可以利用贷款修建。但偿还贷款本息的资金来不收费公路也可以利用贷款修建。但偿还贷款本息的资金来 源应当是各种交通规费，而不是靠收取车辆通行费。源应当是各种交通规费，而不是靠收取车辆通行费。 公路行业财务管理

43、学概述33 筹资管理问题讨论筹资管理问题讨论 与其他资本金筹集方式相比，直接吸收投资有何基本特征？与其他资本金筹集方式相比，直接吸收投资有何基本特征？ 什么是公路收费权质押贷款？与一般担保贷款相比，收费权什么是公路收费权质押贷款？与一般担保贷款相比，收费权 质押贷款有何特点？质押贷款有何特点？ 与企业资本金相比，建设项目资本金有何特点？与企业资本金相比，建设项目资本金有何特点？ 政府还贷公路和经营性公路的主要区别有哪些？建设政府还政府还贷公路和经营性公路的主要区别有哪些？建设政府还 贷公路需要筹措资本金吗？贷公路需要筹措资本金吗？ 政府还贷公路与不收费公路有何区别与联系？政府还贷公路与不收费公

44、路有何区别与联系？ 公路行业财务管理学概述34 公路基本建设前期工作阶段的财公路基本建设前期工作阶段的财 务管理务管理 公路基本建设前期工作阶公路基本建设前期工作阶 段财务管理涉及的主要问段财务管理涉及的主要问 题是：题是： 公路基本建设投资效公路基本建设投资效 益管理；益管理； 公路基本建设筹资管公路基本建设筹资管 理；理； 公路基本建设前期工公路基本建设前期工 作费管理；作费管理； 其他财务管理问题其他财务管理问题 公路行业财务管理学概述35 公路基本建设投资管理概论公路基本建设投资管理概论 加强公路基本建设投资管理的目的是为了提高投资效益。加强公路基本建设投资管理的目的是为了提高投资效益

45、。 投资管理所采取的主要方法是进行投资效益评价。投资管理所采取的主要方法是进行投资效益评价。 公路基本建设投资管理包括财务投资管理和国民经济投资管公路基本建设投资管理包括财务投资管理和国民经济投资管 理。理。 西方国家投资效益评价包括三个层次：财务评价、国民经济西方国家投资效益评价包括三个层次：财务评价、国民经济 评价和社会评价。我国建设项目投资效益评价目前只进行财评价和社会评价。我国建设项目投资效益评价目前只进行财 务评价和国民经济评价。务评价和国民经济评价。 财务评价适用于收费公路建设项目；国民经济评价适用于全财务评价适用于收费公路建设项目；国民经济评价适用于全 部公路建设项目。本章主要研

46、究公路建设项目国民经济评价部公路建设项目。本章主要研究公路建设项目国民经济评价 问题。问题。 公路行业财务管理学概述36 国民经济评价的基本原理国民经济评价的基本原理 建设项目国民经济评价站在整个国民经济的立场上分析建设建设项目国民经济评价站在整个国民经济的立场上分析建设 项目的投资效益。项目的投资效益。 法 国 工 程 师 在法 国 工 程 师 在 1 9 世 纪 中 期 首 次 提 出世 纪 中 期 首 次 提 出 “ 消 费 者 剩 余消 费 者 剩 余 （Consumers Surplus）”的概念；美国在的概念；美国在20世纪世纪30年代田年代田 纳西州洪水治理中首先采取了纳西州洪水

47、治理中首先采取了“成本效益分析（成本效益分析（CBA）”， 并通过制定洪水控制法予以体现。并通过制定洪水控制法予以体现。 从从20世纪世纪70年代开始，世界银行在对发展中国家进行贷款援年代开始，世界银行在对发展中国家进行贷款援 助时，全面推行了国民经济评价的理论和方法，并形成了较助时，全面推行了国民经济评价的理论和方法，并形成了较 为完善的管理规定。为完善的管理规定。 我国从我国从1983年开始研究建设项目国民经济评价问题。年开始研究建设项目国民经济评价问题。 1985年公路建设项目开始利用世界银行的贷款，有关国民经年公路建设项目开始利用世界银行的贷款，有关国民经 济评价的培训工作开始展开。济

48、评价的培训工作开始展开。 1987年年9月月27日，国家计委发布了我国第一个对大中型建设日，国家计委发布了我国第一个对大中型建设 项目进行国民经济评价的管理文件。项目进行国民经济评价的管理文件。 目前我国在建设项目国民经济评价方面还处于初始阶段。目前我国在建设项目国民经济评价方面还处于初始阶段。 公路行业财务管理学概述37 公路建设项目经济效益判定与衡量中公路建设项目经济效益判定与衡量中 所涉及的几个问题所涉及的几个问题 公路建设项目经济效益的特点公路建设项目经济效益的特点 公路建设项目经济效益的构成公路建设项目经济效益的构成 公路建设项目经济效益衡量的方法公路建设项目经济效益衡量的方法有无对

49、比法有无对比法 公路建设项目经济效益以及效益计算所涉及的有关问题公路建设项目经济效益以及效益计算所涉及的有关问题 运行成本降低的效益运行成本降低的效益 运行里程缩短的效益运行里程缩短的效益 运行时间节约的效益运行时间节约的效益 运输事故减少的效益运输事故减少的效益 交通量增加的效益交通量增加的效益 促进公路沿线经济发展的效益促进公路沿线经济发展的效益 促进区域经济发展的效益促进区域经济发展的效益 其它效益其它效益 公路行业财务管理学概述38 公路建设项目经济成本判定与衡量中公路建设项目经济成本判定与衡量中 所涉及的几个问题所涉及的几个问题 经济成本的概念和构成经济成本的概念和构成 经济成本的概

50、念包括内部成本和外部成本、直接成本和间接经济成本的概念包括内部成本和外部成本、直接成本和间接 成本等。成本等。 公路建设项目国民经济评价中考虑的经济成本包括：（公路建设项目国民经济评价中考虑的经济成本包括：（1 1） 项目的投资成本；（项目的投资成本；（2 2）项目建成投入使用后的使用和维护）项目建成投入使用后的使用和维护 成本等。成本等。 经济成本的衡量方法经济成本的衡量方法 构成建设项目经济成本的五大要素是：土地、物品（包括流构成建设项目经济成本的五大要素是：土地、物品（包括流 动资产和固定资产）、劳动力、资金和外汇。衡量这五大经动资产和固定资产）、劳动力、资金和外汇。衡量这五大经 济要素

51、的价格尺度分别是：土地的影子价格，物品的影子价济要素的价格尺度分别是：土地的影子价格，物品的影子价 格、劳动力的影子工资率、资金的机会成本（折现率）和外格、劳动力的影子工资率、资金的机会成本（折现率）和外 币的影子汇率。币的影子汇率。 公路行业财务管理学概述39 有关有关土地资源机会成本及其衡量的问题土地资源机会成本及其衡量的问题 土地资源的机会成本取决于土地资源的稀缺程度。土地资源的机会成本取决于土地资源的稀缺程度。 有关可外贸物品和非外贸物品的问题有关可外贸物品和非外贸物品的问题 可以认为，可外贸物品一定是稀缺物品（增加进口或者减少可以认为，可外贸物品一定是稀缺物品（增加进口或者减少 出口

52、）；非外贸物品包括稀缺物品和非稀缺物品。出口）；非外贸物品包括稀缺物品和非稀缺物品。 有关人工机会成本及其衡量的问题有关人工机会成本及其衡量的问题 关于劳动资源的分类关于劳动资源的分类 影子工资率影子工资率 有关资金机会成本及其衡量问题有关资金机会成本及其衡量问题 资金的机会成本一般反映为资金的机会成本一般反映为“经济折现率经济折现率”或者或者“社会折现社会折现 率率”。其参数由国家统一发布。其参数由国家统一发布。 有关外汇机会成本及其衡量问题有关外汇机会成本及其衡量问题 衡量外汇机会成本的主要目的是将失真的外汇汇率调整为市衡量外汇机会成本的主要目的是将失真的外汇汇率调整为市 场汇率。场汇率。

53、 公路行业财务管理学概述40 公路建设项目成本效益分析的特点公路建设项目成本效益分析的特点 建设项目国民经济评价一般采用经济内部收益率（建设项目国民经济评价一般采用经济内部收益率（EIRR ： Economic Internal Rate of Return）、经济效益费用比）、经济效益费用比 （EBCR：Economic Benefit-Cost Ratio）、经济净现值）、经济净现值 （ENPV：Economic Net Present Value）、经济投资回收期）、经济投资回收期 （EPP：Economic Pay-back Period）等指标进行。）等指标进行。 经济内部收益率是评

54、价公路建设项目经济效益的主要指标。经济内部收益率是评价公路建设项目经济效益的主要指标。 经济净现值、经济效益成本比等属于辅助性分析指标。经济净现值、经济效益成本比等属于辅助性分析指标。 由于公路建设项目具有经济效益相对滞后的特点，所以一般由于公路建设项目具有经济效益相对滞后的特点，所以一般 不宜采用经济投资回收期指标评价其经济效益。不宜采用经济投资回收期指标评价其经济效益。 公路建设项目所造成的环境污染等影响，是属于项目的幅效公路建设项目所造成的环境污染等影响，是属于项目的幅效 益，还是经济成本？对此的判断将影响经济效益成本比的计益，还是经济成本？对此的判断将影响经济效益成本比的计 算结果。算

55、结果。 公路行业财务管理学概述41 前期工作费的概念前期工作费的概念 中央预算内基建投资项目前期工作经费管理暂行办法中央预算内基建投资项目前期工作经费管理暂行办法 （财建（财建2006689号）第二条规定：前期工作是指从建设项目号）第二条规定：前期工作是指从建设项目 的立项申请、可行性研究、初步设计到项目开工前所进行的的立项申请、可行性研究、初步设计到项目开工前所进行的 一系列工作，主要包括项目建议书、可行性研究报告、初步一系列工作，主要包括项目建议书、可行性研究报告、初步 设计等工作环节的文件编制、招标、评估、审查、报批等相设计等工作环节的文件编制、招标、评估、审查、报批等相 关工作。关工作

56、。 公路工程基本建设项目概算预算编制办法公路工程基本建设项目概算预算编制办法（JTG B06-2007） 第三章第三节规定第三章第三节规定:前期工作费是指委托勘察设计、咨询单前期工作费是指委托勘察设计、咨询单 位对建设项目进行可行性研究、工程勘察设计，以及设计、位对建设项目进行可行性研究、工程勘察设计，以及设计、 监理、施工招标文件及招标标底或造价控制等文件编制时，监理、施工招标文件及招标标底或造价控制等文件编制时， 按规定应支付的费用。包括：编制项目建议书（或预可行性按规定应支付的费用。包括：编制项目建议书（或预可行性 研究报告）、可行性研究报告、投资估算，以及相应的勘察、研究报告）、可行性

57、研究报告、投资估算，以及相应的勘察、 设计、专题研究等所需的费用；初步设计和施工图设计的勘设计、专题研究等所需的费用；初步设计和施工图设计的勘 察费（包括测量、水文调查、地质勘探等）、设计费、概察费（包括测量、水文调查、地质勘探等）、设计费、概 （预）算及调整概算编制费等；设计、监理、施工招标文件（预）算及调整概算编制费等；设计、监理、施工招标文件 及招标标底文件编制费等。及招标标底文件编制费等。 公路行业财务管理学概述42 前期工作费管理前期工作费管理 按照国家有关规定，对公路建设项目的前期工作费支出，有按照国家有关规定，对公路建设项目的前期工作费支出，有 以下管理要求：以下管理要求： 1、

58、公路建设项目的前期工作费应根据公路发展规划、项目、公路建设项目的前期工作费应根据公路发展规划、项目 建设内容等合理确定，并纳入交通运输主管部门预算。建设内容等合理确定，并纳入交通运输主管部门预算。 2、交通运输主管部门的财会部门应严格按照前期工作费预、交通运输主管部门的财会部门应严格按照前期工作费预 算、分月用款计划、前期工作进度、基本建设程序、合同等算、分月用款计划、前期工作进度、基本建设程序、合同等 要求拨付资金；实行政府采购和国库集中支付的项目，其前要求拨付资金；实行政府采购和国库集中支付的项目，其前 期工作费的拨付应根据政府采购和国库集中支付相关规定办期工作费的拨付应根据政府采购和国库

59、集中支付相关规定办 理。理。 3、对批准建设的公路项目，其前期工作费应列入批准的项、对批准建设的公路项目，其前期工作费应列入批准的项 目概算内，按照相关规定计入公路建设成本；对没有被批准目概算内，按照相关规定计入公路建设成本；对没有被批准 或批准后又被取消的建设项目，其发生的前期工作费由使用或批准后又被取消的建设项目，其发生的前期工作费由使用 单位向主管部门提出申请，由项目主管部门报同级财政部门单位向主管部门提出申请，由项目主管部门报同级财政部门 批准后作核销处理。批准后作核销处理。 公路行业财务管理学概述43 4、企业采取、企业采取BOT方式投资建设公路，其前期工作费应当按方式投资建设公路，

60、其前期工作费应当按 照企业财务管理有关规定处理。照企业财务管理有关规定处理。 5、公路建设项目法人应当按照国家颁布的收费标准和有关、公路建设项目法人应当按照国家颁布的收费标准和有关 规定与受托单位签订委托合同，明确前期工作费使用管理要规定与受托单位签订委托合同，明确前期工作费使用管理要 求，对前期工作费实行有效监管。求，对前期工作费实行有效监管。 6、实行代建制的政府投资公路建设项目，公路建设项目法、实行代建制的政府投资公路建设项目，公路建设项目法 人自行确定代建单位并委托代建单位完成前期工作的，由公人自行确定代建单位并委托代建单位完成前期工作的，由公 路建设项目法人负责对前期工作费的使用情况