FC证券投资顾问考试题库

1、精品文档FC 考试题库 试卷 A一、 单项选择题1、证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，_证券组合是常见的类型之一。A. 免疫型B.被动型C.主动型D.增长型2、适合入选收入型组合的证券有 _。A. 高收益的普通股B.高收益的债券C.高派息高风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股3、收入型证券的收益几乎都来自于 _。A. 债券利息B.优先股股息C.资本利得D.基本收益4、_是马柯威茨均值 方差模型的假设条件之一。A. 市场没有摩擦B. 投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性，因而投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差

2、C. 投资者是不知足的，即投资者总是希望期望收益率越高越好。此外，投资者既 可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D. 投资者对证券的收益和风险有相同的预期5、下列结论正确的是 _。A. 所有投资者都具有相同的证券组合可行域B. 一般而言，不同的投资者可能具有不同的证券组合可行域C. 不同的投资者不可能具有相同的证券组合可行域D. 结论A、B、C都是错误的6、下表列示了对证券 M 的未来收益率状况的估计。将 M 的期望收益率和方差 分别记为EM和（T M2那么_。收益率（ r ） -20 30 概率（ p ） 1/2 1/2A. EM = 5， （T M=625 B.EM= 6， cM =

3、25C. EM = 6， cM = 625 D.EM = 5， cM = 257、已知在以均值为纵轴、 以标准差为横轴的均值 标准差平面上由证券 A 和证 券 B 构建的证券组合将位于连接 A 和 B 的直线或某一条弯曲的曲线上，并且_。A. 不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B. 随着A与B的相关系数p值的增大，连线弯曲得越厉害C. A 与 B 的组合形成的直线或曲线的形状由 A 与 B 的关系所决定D. A 与 B 的组合形成的直线或曲线的形状与投资于 A 和 B 的比例有关8、由证券 A 和证券 B 建立的证券组合一定位于A. 连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上并

4、介于A、B之间B. A 与 B 的结合线的延长线上C. 连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上D. 连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上9、证券的a系数大于零表明_0A. 证券当前的市场价格偏低B. 证券当前的市场价格偏高C. 市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D .证券的收益超过市场平均收益 10、下列说法正确的是A. 分散化投资使系统风险减小B. 分散化投资使因素风险减小C. 分散化投资使非系统风险减小D. 分散化投资即降低风险又提高收益11、我国现行上市国债的发行方式是（）A、以差额招标方式向一级承销商出售可上市国债B、以承销方式向承销商销售C、以定向私募方式向社会保障机构和保险公

5、司出售D、以强制摊派法出售12、我国国家预算分几级（）A、二级B、三级C、四级D、五级13、以下不属于我国的现行税率是（）14、长期以来，对货币具体的层次划分的主要依据是A、全额累进税率B、比例税率 C、超额累进税率 D、定额税率（ ） 。A 金融资产的盈利性C 金融资产的流动性15、导致通货膨胀的直接原因是 （）A 货币贬值B 纸币流通16、货币均衡的自发实现主要依靠 （A 价格机制B 汇率机制B. 金融资产的安全性D. 金融资产的种类C. 物价上涨D .货币供应过多）。C.利率机制D .中央银行宏观调 控17、市场为生产经营者提供了规避、转移或分散（ ）的良好途径。a信用风险b、经营风险c

6、、价格风险d、投资风险18、生产经营者通过套期保值规避风险， 但套期保值并不是把风险消灭， 而是将 其转移给了市场的风险承担者，即（ ）a. 交易所b.其他套期保值者c.投机者d.结算部门19、大户报告制度与（）紧密相关。a保证金制度b、涨跌停板制度c、持仓限额制度d、每日结算制度20、2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元吨，7月份大豆合约价格为 1720 元吨，某投机者根据当时形势分析后认为， 两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该米取措施7 月份大豆合约；7月份大豆合约；7 月份大豆合约；7月份大豆合约。a. 买入5月份大豆合约，同时卖出b. 买入5月份大豆合约

7、，同时买入c. 卖出5月份大豆合约，同时买入d. 卖出5月份大豆合约，同时卖出21、香港恒生指数最小变动价位涨跌每点为 50港元，如果一交易者 4月 20日以 11850点买入 2张合约，每张佣金为 25港元。如果 5月 20日该交易者以 11900 点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是a 5000港元； b 4900港元； c 2500港元； d 5000港元。22、某投机者买入 2 手（1手等于 5000蒲式耳）执行价格为 3.35美元蒲式耳 的玉米看涨期权，当玉米合约价格变为 3.50 美元蒲式耳时，在不考虑其他因 素的情况下，如果该投机者此时行权，并且于 3 日后以 3.55美元蒲式

8、耳的价 格将合约平仓，则他的净收益为a 1500 美元； b 750 美元； c 2000 美元； d 1000 美元。23、以下指标能基本判定市场价格将上升的是（）。A:MA 走平，价格从上向下穿越 MA B:KDJ 处于 80 附近C:威廉指标处于20附近D:正值的DIF向上突破正值的DEA24、下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是（）。A: 只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，

9、持仓量不变25、从税收角度考虑，以下哪项是可抵扣所得税的费用？（）A. 利息费用 B. 股利支付 C. A 和 B D. 以上都不对26、现金流量表的信息来自于（）A. 损益表 B. 资产负债表 C. 资产负债表和损益表 D. 以上都不对27、以下哪项会发生资本利得 /损失，从而对公司纳税有影响？（ ）。A. 买入资产 B.出售资产C.资产的市场价值增加D.资产的账面价值增加28、在净现金流量分析时，以下哪个因素不应该考虑（ ）。A沉没成本E相关因素C机会成本D营运资本的回收29、仅考虑企业的融资成本的大小，企业通常融资的顺序为：（）A. 留存收益、债务、发行新股B. 债务、发行新股、留存收益

10、C.债务、留存收益、发行新股D.留存收益、发行新股、债务30、可转换债券是一种融资创新工具，这是因为通常它具有： （）A.看涨期权和美式期权的特征B.看涨期权和欧式期权的特征C. 看跌期权和欧式期权的特征D. 看跌期权和美式期权的特征单选答案 1-5 DBDBB 6-10 DCCAC 11-15 ADACD 16-20 CCCCA20-25 BCDCA 25-30 CBACA多项选择题1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种 品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树

11、立自己产品的信誉，从而对其产品的 价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。2、属于证券经营机构的业务有 。A、承销B、经纪C、自营D、基金管理3、影响行业兴衰的主要因素 ,包括。A、行业的经济结构 B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为 。A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有 。A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有 。A、圆弧形态B、喇叭形C、旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有 。A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率 C、资产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在

12、股票交易中的禁止性行为有 。A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为9、 公司竞争地位分析 ,包括 。A、公司的盈利能力 B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发10、同步指标有 。A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率11、货币政策工具中的一般性政策工具包括 。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务12、技术分析的类别主要包括 。A、指标派B、切线派C、K线派D、波浪派13、行业成长阶段的特点包括 。A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快14、影响期限结构形状的因素的相关理论包括 。A、市场预期理论

13、B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论15、在 K 线运用当中 ,。A、无上影线的阳线对多方有利B、上影线越短，实体越长越有利于多方C、上影线越长，对空方越有利D、K 线分阴线和阳线两种形态16、评价宏观经济形势的相关变量有 。A、利率B、经济增长率 C、汇率D、财政收支17、证券分析的基本要素包括 。A、信息B、步骤C、方法D、方式18、 下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是() 。A: 买进看涨期权 B: 买进看跌期权 C: 卖出看涨期 D: 卖出看跌期权19、某投资者在 2月份以 300 点的权利金买入一张 5 月到期、执行价格为 10500点的恒指看涨期权， 同

14、时，他又以 200点的权利金买入一张 5 月到期、 执行价格 为 10000 点的恒指看跌期权。若要获利 100个点，则标的物价格应为 ()。A: 9400B: 9500C: 11100 D: 1120020、以下关于反向转换套利的说法中正确的有()。A: 反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套 利。B: 反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同C: 反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同D: 反向转换套利的净收益 =(看跌期权权利金 -看涨期权权利金 )+(期货价格 -期权 价格执行价格 )21、以下为虚值期权的是 ( )。A: 执

15、行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权B: 执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权C: 执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权D: 执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权22、超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施包括( )A.强行平仓B.没收保证金C.取消会员资格D.提高保证金的比例23、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定， 以下表述不正确的有 ( ) A .交易所按即时、每日、 ?每周、每月向会员、投资者和社会公众提供期货交易 信息B. 因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易

16、的，交易所要承担责任C. 会员、信息经营机构和公众媒体以及个人， 均不得发布虚假的或带有误导性质 的信息D. 期货交易信息所有权属期货业协会，由期货业协会统一管理和发布,24、根据中国证监会规定， 经交易所批准， 会员可用以下哪项作为交易保证 ( )A.标准仓单B.交易所允许的其他质押物品 C.现金D.股票25、 以下描述属于期货转现货的优势的有()。A. 加工企业和生产经营企业利用期货转现货可以节约期货交割成本B. 期货转现货比平仓后购销现货更便捷C. 可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率D. 加工企业可以根据需要分批分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量26、 从其产

17、生的领域分析，外汇风险大致可分为 ()。A.商业性汇率风险B.金融性汇率风险C.全球性汇率风险D.区域性汇率风险27、 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得了这种证券就等于取得这种商品的所有权。下面属于商品证券的有 ()。A.提货单B.运货单C.仓库栈单 D.存款单28、 银行证券是货币证券中的一种，它主要包括 ()。A.银行本票B.银行汇票C.银行支票D.定期存单29、证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的 ()的权利。A.占有B.使用C.收益D.处置30、1999年 7 月 28日，中国证监会发布关于进一步完善股

18、票发行方式的通知 对总股本超过 4 亿元的新股发行方式作出重大改革，采取 ()相结合的方式A. 向法人配售 B. 对公众上网发行 C. 发行认股证 D. 证券公司配售31、以下财政支出属于购买性支出的是( ABC )A 、行政管理费支出 B 、各项事业的经费支出C、政府各部门的投资拨款 D、债务利息32、增值税一般纳税人的税率有( BCD)A、低税率6% B、基本税率为17%C、低税率为13% D、出口适用零税率33、目前，我国国债的发行方式有( ABC)A、公募法B、承受法C、出卖法D、强制摊派法34、 现代信用形式中两种最基本的形式是： ()。A商业信用B国家信用C 消费信用D 银行信用E

19、.民间信用35、外汇包括； ()A 信用卡B 本币 C.外币D 外币有价证券E.外币支付凭证36、中央银行作为“银行的银行”，其意义在于： ()。A 集中管理商业银行的存款准备金B 充当最后贷款者C.全国票据的清算中心D 代理发行政府债券E. 监督和管理全国的商业银行37、 在国际收支平衡表的编制中，居民是指在国内居住，一年以上的自然人(本 国人和侨民等 )及法人。它是一个以居住地为标准划分的一个法律概念，包括() 。A 政府机构B个人C 非盈利团体D .企业 E.外国使馆38、固定汇率制度下，一国的通货膨胀上升，物价上涨，本国对内币值下降，此时可能出现的情况是 ()。A .本国出口下降B.国

20、际收支发生逆差C.国内资本可能向外国流出D.国际资本可能向国内流入39、 .能够直接制约商业银行派生存款大小的因素主要有：()。A .法定存款准备金B.提现率C.超额准备率D .通货膨胀率E. 资产负债率40、 投资者在进行资产配置时主要考虑的因素有()。A. 影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素B. 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素C. 资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题D. 投资期限E. 税收考虑多项选择答案：1-5 BC； . ABCD ；.BCD；.CD； ABC；6-10.AB ；BC ；ABCD ；CD； BC；11-15ABD；ABCD

21、； BCD；ABC； ABC ；16-20ABCD； ABC；AC;AC; ABCD20-25CD; AD;BD; ABC ; ABCD26-30AB;ABC;ABC ;ABCD ; AB31-35ABC ;BCD;ABC;AD;CDE36-40 ABCE; ABCD; ABC; ABC; ABCDE三、判断1证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、 能够 对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生 作用的方向和力度。 （ ）2证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。（ ）3组建证券投资组合时要注意个别证券选择、 投资时机选择和

22、多元化三个问题。（）4投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复， 可以忽略不做。（）5证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。（ ）6从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。 （）7分析人员最终所提供的分 析结论的准确性， 主要取决于占有信息的广度和深 度，分析方法和分析手段的作用相对较小。 （ ）8在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第I类资料包含于第U类资料包含于第川类资料中。（）9组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。（）10技术分析的主要特征是以价值分析理论 为基础，以统计方法和现值计算方 法为主要分析手段。 （

23、 ）11具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。（）12利率期限结构的形成 主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性 溢价和市场分割可起一定作用。 （ ）13某公司普通股股票当期市场价格为转换债券的转换价值是 150 元。 （10 元，那么该公司转换比率为 15的 可）14债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。 （ ）15用现金流贴现模型计算股票内在价值率）时，可以考虑购买这种股票。 （时，当计算的内部收益率（必要收益）16认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格 的大幅波 动。（ ）17确定基金价格最根本

24、的依据是其盈利水平和市场利率。（ ）18可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。（ ）19宏观经济因素是影 响证券市场长期走势的唯一因素。 （ ） 20总量分析完全是一种动态分析。（ ）21在统计 GDP 时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本 国公民 和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。（）22GDP 增长，必然有证券市场指数的增长。 （）23当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。（）24中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。 25汇率上升，本币贬值，出 口型企业的盈利将增加。 （ ）26当处于高通货膨胀时，即便 GDP 在

25、增长，也必须实行紧缩政策。 （ ） 27通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。（）28一国经 济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响 越大。 （ ）29在完全竞争的市场类型中， 所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异 化。 （ ）30公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（ ）31、证券是指标有票面金额， 证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和 买卖的所有权或债券凭证。 （ ）32、拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相 等的。（ ）33、商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证

26、券就 等于取得了这种商品的所有权， 持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保 护。（ ）34、银行承兑票据是货币证券中银行证券的一种。 （）35、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 （）36、有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是指 不符合证券交易所上市条件而不能上市的证券。 （ ）37、基金市场是基金证券发行和交易的场所， 开放式基金是在证券交易所挂牌交 易。（ ）38、根据证券投资基金管理暂行办法 ，基金收益的分配应该采用现金形式。 （）39、利率变动对国债基金和货币基金收益的影响是相反的。 （ ）40、证券发行人是指为筹措资金而发行

27、债券、 股票等证券的政府及其机构、 金融 机构、公司和企业。 （）41、择时能力是基金经理对市场整体走势的预测能力。 （ ）42、绩效贡献分析的目的是对基金绩效表现优劣加以衡量。 （ ）43、资产管理中最重要的规则之一就是在投资人的风险承受能力范围内运作。 （）44、一般情况下假设投资者是风险厌恶者， 则投资的风险和收益之间存在正相关 关系。45、买人并持有策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。46、资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的平衡关系。 （ ）47、切点证券组合 T 由市场和投资者的偏好共同决定。 （ ）48、套期保值是在市场上买进或卖出与现货数量相等且交易方

28、向相同的商品合 约，以期在未来某个时间通过卖出或买进合约而补偿因现货市场价格不利变动所 带来的损失。 （ ）49、当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备 金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员 结算准备金。 （ ）50. 伦敦金属交易所（Ime）的价格成为国际有色金属市场的现货定价基础，这种现象说明价格决定现货价格。 （）51. 边际资本成本是指新筹资成本。 （）52. 资本结构的净收入理论揭示了这样一种关系，即为了使企业价值最大，企业 应该尽可能多地举债。 （ ）53. MM 理论说明，在无税收和市场不完善条件下，两个具有相同经营风

29、险等级和不同资本 结构的企业，有相同的总资本成本（加权平均成本） 。（）54. 在除息日，股票价格将下降， 下降的幅度与分派的股息价值大约相同。 （）55. 剩余股利政策说明只要公司当年有留存，则就应该分派股利，股利政策与投资机会没有任何关系。 （）56金融机构的主要功能是信用媒介，是一种直接信用。（）57税务局向工商企业征收税款时，货币执行价值尺度职能。58根据凯恩斯主义的理论，即使在“流动性陷阱中” ，货币政策也是有效的。 ()59中央银行是发行的银行，拥有发行债券的权利。()60在直接标价法下，外汇汇率下跌，说明外币币值上升，本币币值下降；外汇 汇率下跌时，外币币值下降，本币币值上升。(

30、)判断答案1-10 对错对错对 错对错对错 1120：对对对错对 错错错对错2130：对错对错对 对错对对错 31-35 对错对错对 错错对对对41-50 对错对对对 对错错对错 51-60 对对对对错 错错错错错四、 简答题：1、比较合理的证券投资分析应包含哪几个步骤？2、简述秃头光脚大阳线实体的市场含义。3、在传统的证券组合管理中，构想证券组合资产时应考虑哪些基本原则？简答题答案：1、(1) 资料的收集与整理 (2)案头研究 (3)实地考察 (4)形成分析报告2、这种 K 线说明市场波动很大 , 多空双方的争斗已经有了结果。 长长的阳线表明 ,多方发 挥了极大的力量 ,已经取得了决定性胜利

31、 ,今后一段时间多方将掌握主动权。换句话说,今后讨论的问题将是还要继续上涨到什么地方。 而不是要跌到什么地方。 如果这条长阳线 出现在一个盘整局面的末端 ,它所包含的内容将更有说服力。3、(1)本金的安全性原则 ;(2)基本收益的稳定性原则 ;(3) 资本增长原则 ;(4)良好市场性原 则;(5) 流动性原则 ;(6) 多元化原则 ;(7) 有利的税收地位。五、计算题1、 已知法定存款准备金率 7，提现率为 10，超额准备金率为 8，试计算 存款扩张倍数答案：1 十（7% +10% +8%）=42、设同一时刻，纽约： $ 1=DM1.9100/10，法兰克福： 仁 DM3.7790/00,伦敦

32、：仁丫 2.0040/50,问：1）三地套汇是否有利可图？ 2）若以 100万美元套汇，试计算净获利。答案 1） 1.9105X （1/3.7795）X 2.0045=1.01325 1 所以可获利。2）获利=100 万美元1.9100X （1/3.78） X 2.0040-100 万美元=1.26万美元3某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）贸易： 19535 劳务： -14422 无偿转让： 2129长期资本： 41554 短期资本： -1587 误差与遗漏： -15558问：1 ）该平衡表中的储备资产增减额是多少？2）该国本年度的国际储备是增加了还是减少了？3）计算经常项目差额和综

33、合差额？答案： 1 ）储备资产增减额 =19535+（-14422） +2129+41554+（-1587） +（-15558） =31651（百万美元）2）该国本年度的国际储备增加了。3）经常项目差额 =19535+（-14422） +2129=7242（百万美元）六、论述题1、MM理论的假设条件是什么？答：没有公司税和个人所得税、企业没有破产风险、资本市场完善等,企业的价值与它所采用的融资结构无关（也称无关性定理）2、解释财务拮据成本及其构成。权衡模型的含义是什么?答：财务拮拒成本是企业出现支付危机的成本， 又称破产成本。它只会发生在 有 负债的企业中。负债越多，所需支付的固定利息越高，就越难实现财务上的稳 定，发生财务拮据的可能性就越高。如果公司破产，可能被迫以低价拍卖资产， 还有法 律上的支出。如果还未破产，但负债过多，则会直接影响