煤化工融资方案

1、甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司煤矿权融资方案2012/8/9陕西星王企业集团有限公司目录一、平凉华泓汇金煤化工项目概况31企业情况32煤化工项目情况33煤资源原料情况5二、平凉华泓汇金煤化工项目投资与收益61项目投资62项目收益7三、第一大股东星王集团的情况151星王集团基本情况152星王集团主营业务和财务状况192.1主营业务192.2财务状况223星王集团未来收益预测244其他股东概况294.1北京国际信托有限公司和中合供销（上海）股权投资基金管理有限公司294.2中国金谷国际信托有限责任公司304.3中国中煤能源集团有限公司30四、融资额度和用途321融资额

2、度322融资用途323还款来源323.1私募股权投资存续期间323.2投资期满还款334回购保证措施34五、风险控制351煤资源量352政策风险35编制：廖然编审：郭立红一、 平凉华泓汇金煤化工项目概况1 企业情况平凉华泓汇金煤化有限公司作为该项目的运营主体，注册地点在平凉市，注册资金30亿元人民币，是陕西星王企业集团为实施本项目而注册控股95%的公司，另外5%股权由王辉（王应虎董事长的女儿）持有。目前平凉华泓汇金煤化有限公司已有员工近百人。2 煤化工项目情况平凉华泓汇金煤化工项目总投资218亿元，拟建设规模为年产500万吨煤原料资源开采煤矿一座，年产180万吨煤制甲醇生产线，年产70万吨烯烃

3、和聚丙烯、聚乙烯生产线的煤化工循环经济示范项目。项目已取得了如下进展：(1). 项目于2012年3月7日取得甘肃省发展和改革委员会下发甘肃省发展与改革委员会关于平凉华泓汇金煤化有限公司年产70万吨烯烃项目登记备案的通知甘发改产业（备）20129号；(2). 项目于2012年6月14日取得甘肃省工业和信息化委员会下发关于平凉华泓汇金煤化公司煤转化烯烃配套原料生产项目登记备案的通知甘工信函2012141号；(3). 一期525亩土地已经完成征地手续；(4). 已与新兴能源科技有限公司和中国石化集团洛阳石油化工工程公司签署了DMTO技术许可函；(5). 已与美国GE公司就煤气化技术包达成协议，与LI

4、NDE公司就净化技术包达成协议，与英国DAVY公司就甲醇合成技术包达成协议，与美国ABB集团的LUMMUS公司就烯烃分离技术包达成协议，与美国DOW CHEMICAL公司就PP合成技术包达成协议，与美国UNIVATION公司就PE合成技术包达成协议；(6). 项目已经通过安评会，批文正在审理中；(7). 项目环评已通过，得到批文；(8). 项目总体设计已交由中国天辰工程公司进行；(9). 西安华陆设计院负责厂前区EPCM总承包；(10). 煤炭开采委托中矿国际工程设计公司进行可研；(11). 煤制甲醇、甲醇制烯烃全生产线的可研报告由西安华陆设计院负责编制，并已完成初稿，正在修订中；(12).

5、已与甘肃省国土资源厅签署了拟为项目配置的10.98亿吨煤炭采矿权出让及价款缴纳协议，锁定了煤炭资源出让价格为2.2元/吨；(13). 已与政府就项目专用铁路线合作建设达成口头协议，政府已与西北铁路设计院沟通对进行铁路专用线进行设计；(14). 项目已与甘肃省店里公司平凉供电公司签署了高压供用电合同；(15). 项目已得到平凉市崆峒区水务局关于项目年需生产建设用水2500万立方米的水利承诺函；(16). 现场正在组织进行厂前区办公楼、科研楼、职工倒班楼的施工。3 煤资源原料情况根据2012年平凉市国土资源局公布的泾川高平煤炭资源勘探情况汇报，泾川高平煤田面积312.47平方公里，主要区域在泾川县

6、东南部高平等5乡镇46个村，该煤田含煤层3-4层，可采3层，可采煤层总厚度3.2-15.35米，煤层深度900-1200米，含水层在500米以下，水文条件较好，预测煤炭资源量为12亿吨。通过对煤质的物理、化学性质以及煤的发热量、焦渣特征、煤的粘结性、热稳定性等的分析化验，最终对该煤田煤的工业用途评价为低灰、特低硫、中高挥发分、高热值（6500大卡至8200大卡）不粘煤，根据煤的化学性质、工艺性能及煤岩组分的特征，结合临区彬长矿区及华亭新窑矿区煤的指标，确定该煤可以用作工业气化用优质煤，完全能够满足本项目深加工原料需要且环境污染小。二、 平凉华泓汇金煤化工项目投资与收益1 项目投资项目总投资：2

7、18亿元，其中一期投资118亿元建成500万吨煤炭采选工程和年产70万吨甲醇制烯烃生产线；二期投资100亿元建成年产180万吨煤制甲醇生产线和聚乙烯聚丙烯生产线及配套建设公用工程和辅助设施等，一二期建设交叉进行，建设期30个月 。（2012年5月-2014年11月）项目投资估算表如下所示：（单位：万元）序号费用名称投资占建设投资%项目总资金2,182,782规模投资2,102,782建设投资1,911,624100%（一）固定资产费用1,628,32185.19%1工程费用1,581,10482.71%1.1主要生产项目1,409,44073.73%1.2辅助生产项目合计38,4242.01%

8、1.3公用工程项目合计108,1985.66%1.4服务及生活福利设施10,5140.55%1.5备品备件购置费7,0730.37%1.6工器及家具购置费1910.01%1.7安全生产费7,2640.38%1.8厂外工程2固定资产其他费用47,2172.47%（二）无形资产费用97,4935.10%（三）递延资产费用11,8520.62%（1）（2）部分合计1,737,66690.91（四）预备费173,7679.09%建设期贷款利息191,158铺底流动资金30,000全额流动资金80,000项目投资218亿元：其中股权投资100亿元（45.87%）债权融资118亿元（54.13%），债权融

9、资银行贷款解决。项目投资计划如下：年份2012年2013年2014年2015年2016年合计投资额（万元）646,863810,587675,33230,00020,0002,182,782投资比率（%）29.6337.1430.941.370.92100%2 项目收益项目产成品价格及产量如下表所示：（单位：万吨/年）序号名称产量价格（元，含税）1聚乙烯30.0012900.002聚丙烯36.7012500.003煤炭（6500大卡以上）1507254C5+2.356900.005电40,000.000.306硫磺2.711500.007CO27.8500正常年营业收入为847184万元。生产

10、每吨烯烃原材料、燃料、动力消耗及价格情况如下表所示：序号名称单位消耗量1煤吨/吨烯烃5.562新鲜水吨/吨烯烃293电度/吨烯烃809.07总成本中各项费用年平均额及所占比例如下表所示：序号成本要素万元/年（平均）占总成本的百分比%1外购原材料30,62311.09%2外购燃料及动力41,97315.21%3工资及福利5,1591.87%4制造费用175,79163.69%5销售费用8,4723.07%6管理费用10,7223.88%7财务费用3,2801.19%8成本和费用合计276,019100%9折旧费106,18638.47%10摊销费7,8332.84%11利息支出122,53344

11、.39%11.1流动资金利息3,2801.19%11.2长期借款利息119,25343.20%12总成本费用276,01912.1可变成本142,83851.75%12.2固定成本133,18048.25%13生产成本253,54591.86%年均利润总额为561,764万元、年均息税前利润为565,044万元、年均息税折旧摊销前利润为679,064万元。年均所得税为140,441万元，年平均税后利润约421,323万元。项目投产后5年收入及利润情况如下表所示：（单位：万元）序号项目名称三年建设期第4年第5年第6年第7年第8年1.销售收入677,747762,465847,184847,184

12、847,1842.生产成本和期间费用302,763307,716288,079256,917256,9173.销售税金1,17210,8589,6854.销售利润374,984454,750557,932579,409580,5825.利润总额374,984454,750557,932579,409580,5826.应纳税所得额374,984454,750557,932579,409580,5827.所得税93,746113,687139,483144,852145,1458.税后利润281,238341,062418,449434,557435,4369.税后弥补亏损利润10.盈余公积金28

13、,12434,10641,84543,45643,54411.应付利润253,114306,956376,604391,101391,89312.未分配利润253,114560,070936,6741,327,7761,719,66814.息税前利润454,426489,192561,212582,689583,86215.息税折旧摊销前利润561,779596,545668,565690,042691,214项目投产后5年现金流量情况如下表所示：（单位：万元）第35页 /共36页序号项目名称第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年(一)现金流入1.销售收入(含税）-792,96489

14、2,085991,205991,205991,2052.回收余值3.回收流动资金4.其他5.流入小计-792,964892,085991,205991,205991,205(二)现金流出1.建设投资573,955717,411568,924-2.流动资金30,00020,0003.经营成本-302,763307,716288,079256,917256,9174.销售税金及流转税12,895119,434106,5385.所得税-93,746113,687139,483144,852145,1456.其他7.流出小计573,955717,411568,924426,509441,403440,

15、458521,203508,601(三)税前净现金流量-573,955-717,411-568,924460,201564,369690,230614,855627,750(四)税前累计净现金流量-573,955-1,291,366-1,860,291-1,400,090-835,721-145,491469,3641,097,114(五)税后净现金流量-573,955-717,411-568,924366,455450,681550,747470,002482,604(六)税后累计净现金流量-573,955-1,291,366-1,860,291-1,493,836-1,043,155-49

16、2,407-22,405460,200项目技术指标分析如下表所示：序号项目名称单位金额1基本数据1.1项目总投资万元2,182,7821.1.1建设总投资万元2,102,7821.1.1.1其中:建设投资万元1,911,6241.1.1.2建设期利息万元191,1581.1.2流动资金万元80,000铺底流动资金万元80,0001.2销售收入万元847,1841.3成本和费用万元276,0191.4销售税金万元9,4011.5利润总额万元564,2651.6所得税万元141,0661.7税后利润万元423,1992.评价指标2.1辅助评价指标2.1.1投资利润率25.85%2.1.2投资利税率

17、19.39%2.1.3借款偿还期年6.002.1.4盈亏平衡点33.60%2.2基本评价指标2.2.1税前指标2.2.1.1财务内部收益率21.14%2.2.1.2投资回收期年7.242.2.1.3财务净现值万元1,190,5892.2.2税后指标2.2.2.1财务内部收益率(全部)16.73%2.2.2.2财务内部收益率(资本金)18.96%2.2.2.3投资回收期(全部)年8.342.2.2.4投资回收期(资本金)年8.792.2.2.5财务净现值(全部)万元570,7152.2.2.6财务净现值(资本金)万元646,076三、 第一大股东星王集团的情况1 星王集团基本情况陕西星王企业集团

18、有限公司（以下简称“星王集团”或“集团”）成立于1996年，是在原陕西星王化工有限责任公司基础上改建的有限责任公司，是一家以冶炼加工为主导产业的大型集团化企业。集团总部位于西安国家级高新技术产业开发区锦业路1号都市之门A座，注册资金2亿元人民币，法定代表人王应虎，现有员工3800余名。企业产业涉及有色金属矿山开发、冶炼、加工贸易和房地产开发等领域，是我国知名的有色金属规模化生产加工企业和大型的矿山开发联合企业。陕西星王企业集团股东如下图所示：集团历史沿革如下： 1996年12月17日，陕西星王化工有限责任公司成立。 2001年1月21日，工商行政管理局核准变更为“陕西星王企业集团有限公司”。同

19、年，吸收陕西星王锌业股份有限公司为子公司。 1999年，被国家科技部认定为“高新技术企业”。 2000年，收购西安氮肥厂，投资了年产35000吨电解锌项目。 2005年，获得对外贸易进出口经营权。股权变更情况见下表：时间注册资本法人股权结构出资额出资方式1996.12.275000万元王应虎王应虎：60%3000万元货币实物王 涛：40%2000万元货币实物2001.4.155000万元王涛（王应虎之子）王应虎：24%1200万元货币实物王 涛：76%3800万元货币实物2002.6.111000万元王应虎王应虎：76%8360万元货币实物王 涛：24%2640万元货币实物2006.11.22

20、0000万元王应虎王应虎：86.8%8360万元货币实物6840万元资本公积转增实收资本2160万元股权转让王涛：13.2%2640万元货币实物注：公司注册地址于二一年四月三十日，由原“西安市建国路信义巷2号北楼”变更为“西安市高新开发区西区高科大厦11层”。集团形成了以陕西华泽镍钴金属有限公司为核心的镍业板块，拥有40万吨/年的镍铁矿一座和15000吨/年的镍生产线一条。陕西华泽镍钴金属有限公司注册资本4亿元人民币，该公司实际控制人为王应虎、王辉（王应虎之女）、王涛，股东结构如下图所示：集团形成了以陕西华江矿业有限公司为核心的铅锌板块，铅锌板块拥有探明储量超过360万金属吨的矿山3座和5万吨

21、/年的锌金属生产线一条。陕西华江矿业有限公司注册资本3亿元，该公司实际控制人为王应虎，股东结构如下图所示：以平凉华泓汇金煤化有限公司为核心的煤化工板块正在筹备中，该板块将拥有煤炭储量大于20亿吨；集团还形成了以华汇为核心的金属材料板块，以陕西太白山旅游开发有限公司为核心的旅游地产板块，和贸易板块。星王集团凭借其国际领先的独创技术、自有的矿产资源以及完善的管理优势，通过大力实施学习型、创新型企业，积极参与国际化竞争，逐步实现了产品结构最优化、研发体系市场化、市场营销品牌化、盈利能力最大化、融资渠道多元化。集团先后多次被国家工商行政管理总局、西安市人民政府命名为“重合同、守信用”企业，被国家工商行

22、政管理总局授予“光彩之星”荣誉称号，被陕西省人民政府命名为“省级先进企业”，被陕西省银行同业协会认定为“诚信企业”，被西安市经贸委命名为“技术创新先进企业”，连续五年跻身西安市高新技术产业开发区“百强企业”、“明星企业”，是陕西省十大纳税先进企业之一。2 星王集团主营业务和财务状况2.1 主营业务集团各业务板块如下图所示：星王集团本部以锌金属冶炼为主营业务，拥有电解锌50000吨/年；氧化锌14000吨/年；硫酸30000吨/年、磷肥60000吨/年及综合回收工程工业生产线。星王集团铅锌板块主要围绕陕西华江有限公司为核心开展铅锌金属资源开发业务。陕西华江矿业有限公司成立于2004年12月，注册

23、资本3亿元人民币，公司系西安鑫海资源开发集团有限公司控股子公司。主要从事有色金属的矿山开采、加工、生产和销售，主要生产锌精粉、锌锭、钒钼矿石、五氧化二钒、三元复合肥，产品销往世界各地，形成了集“矿山资源开发”、“有色金属冶炼”与“有色金属产品贸易”的“矿-冶-贸”一体化发展构架。星王集团镍业板块主要围绕陕西华泽镍钴金属有限公司为核心开展镍金属资源开发业务。陕西华泽镍钴金属有限公司成立于2004年，总部位于西安国家级高新技术产业开发区，注册资金4亿元人民币，是以镍钴金属材料加工生产为核心，以镍钴资源矿山为依托，以镍材料科研独创加工技术为特色，集冶炼、加工及销售于一体的有色金属联合企业。主营产品为

24、电解镍、氯化钴、硫酸镍及其系列产品。主要客户包括五矿公司、必和必拓公司、太钢、酒港等大型企业。华泽镍钴拥有年产5000吨电解镍、360吨氯化钴的大型生产线，年处理镍铁矿石40万吨的青海元石山镍资源加工基地，形成了原料自供、技术独创和加工条件完备的战略格局。2.2 财务状况星王集团年工业主收入超过85亿元人民币。星王集团包含铅锌板块和镍钴板块及集团本部的汇总财务状况如下表所示：（单位：万元）项目2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日2012年6月30日流动资产合计232472.38266399.09386537.18483921.90非流动资产合计204264.424

25、84648.10487285.21496501.70资产总计436736.80751047.19873822.39980423.61流动负债合计91274.57132823.20150478.82194175.44非流动负债合计560089842.63105742.63127522.63负债总额96874.57222665.83256221.45321698.07净资产总额339862.23528381.36617600.94658725.53由以上数据可以看出，在目前经济形势低迷且不慎明朗的情况下星王集团汇总资产年平均增长率44.16%，企业仍能保持快速发展；2011年集团汇总负债增长率为1

26、5.06%，低于资产增长率，证明了企业的良好盈利及周转能力。除此之外，近三年集团汇总资产负债率如下表所示：2009年2010年2011年2012年6月30日资产负债率22.18%29.65%29.32%32.81%近三年集团汇总资产负债率平均为28.33%，低于矿山冶炼行业平均资产负债率，体现了企业优良的资产组合及风险控制能力，也为企业进一步融资奠定了有利基础。星王集团汇总主营业务收入及利润情况如下表所示：（单位：万元）项目2009年2010年2011年2012年1-6月主营业务收入268195.12468172.54852968.12430023.13主营业务利润47275.7986063.

27、67136757.5472125.69营业利润27572.0060873.42102403.1748192.90利润总额27953.2261163.64103198.8648193.01净利润22520.7651873.6287601.0240137.36由上表可以看出，集团汇总主营收入年平均增长率达到了78.38%，汇总年平均利润增长率为93.77%，增长速度迅猛，年平均利润率达到了11.70%。据中国有色工业协会公布的数据，2011年规模以上有色金属工业企业销售利润率为5.1%，其中独立矿山企业为15.1%，冶炼企业利润率为5.7%，加工企业利润率为8.7%，与该数据对比，集团汇总利润率较

28、高，维持在行业中上游水平。星王集团汇总现金流量情况如下所示：（单位：万元）项目2009年2010年2011年2012年1-6月经营活动产生的现金流量净额7159.4136765.4329443.1340370.27经营活动现金流入278580.12483297.36911710.93431498.58经营活动现金流出271420.71446531.93882267.80391128.30投资活动产生的现金流量净额-10087.48-6918.50-8992.49-8822.80投资活动现金流入投资活动现金流出-10087.486918.508992.498822.80筹资活动产生的现金流量净额

29、-320.04-1116.05-1398.13-3595.47筹资活动现金流入29050.0043570.0567899.2886150.15筹资活动现金流出29370.0444686.1069297.4189745.62汇率变动对现金及现金等价物的影响-现金及现金等价物净增加额-3248.1128730.8919052.5127952.00加：期初现金及现金等价物余额47662.8044414.6973145.5892198.09期末现金及现金等价物余额44414.6973145.5892198.09120150.103 星王集团未来收益预测星王集团各板块（除煤化工板块）未来5年汇总销售收入

30、及利润预测情况如下表所示：（单位：万元）项目2012年2013年2014年2015年2016年一、营业收入889,861.50 1,031,534.04 1,148,955.15 1,268,592.95 1,402,208.52 减：营业成本725,632.92 816,417.98 900,361.33 990,952.91 1,091,829.26 营业税金及附加3,721.76 4,858.82 5,525.49 5,981.01 6,477.22 销售费用4,059.36 4,653.21 5,072.04 5,429.36 5,814.92 管理费用26,988.22 29,933

31、.93 32,405.96 34,536.33 36,824.22 财务费用12,351.63 24,712.97 24,036.08 15,964.38 1,940.79 二、营业利润(亏损以号填列)123,774.28 170,957.13 201,554.25 229,062.30 259,322.11 三、利润总额(亏损以号填列)123,774.28 170,957.13 201,554.25 229,062.30 259,322.11 减：所得税费用28,486.64 39,608.01 46,454.30 52,500.41 59,184.54 加：未确认的投资损失0.00 0.0

32、0 0.00 0.00 0.00 四、净利润(净亏损以“”号填列)95,287.64 131,349.12 155,099.95 176,561.89 200,137.57 星王集团各板块（除煤化工板块）未来5年汇总现金流量预测情况如下表所示：（单位：万元）项目2012年2013年2014年2015年2016年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金800,875.35928,380.641,034,059.641,141,733.661,261,987.67收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金26,695.8530,946.0234,468.6538,057.7942,

33、066.26经营活动现金流入小计827,571.20959,326.661,068,528.291,179,791.451,304,053.93购买商品、接受劳务支付的现金544,224.69612,313.49675,271.00743,214.68818,871.95支付给职工以及为职工支付的现金7,143.007,500.157,875.168,268.928,682.37支付的各项税费47,916.2864,599.1775,198.2984,479.2694,835.66支付其他与经营活动有关的现金36,281.6540,820.9045,018.0749,547.6554,591.

34、46经营活动现金流出小计635,565.62725,233.71803,362.52885,510.51976,981.44经营活动产生的现金流量净额192,005.58234,092.95265,165.77294,280.94327,072.49二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计0.000.000.000.000.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金440,000.0015,000.00投资支付的现金取得子公

35、司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计440,000.0015,000.000.000.000.00投资活动产生的现金流量净额-440,000.00-15,000.000.000.000.00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金253,280.00筹资活动现金流入小计253,280.000.000.000.000.00偿还债务支付的现金10,000.0040,000.0050,000.0030,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金12,351.6324,712.9724,036.0815,

36、964.381,940.79支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计22,351.6364,712.9774,036.0845,964.381,940.79筹资活动产生的现金流量净额230,928.37-64,712.97-74,036.08-45,964.38-1,940.79四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额-17,066.05154,379.98191,129.69248,316.56325,131.70加：期初现金及现金等价物余额92,198.0975,132.05229,512.03420,641.72668,958.28六、期末现金及现金等价物

37、余额75,132.05229,512.03420,641.72668,958.28994,089.984 其他股东概况平凉华泓汇金煤化有限公司目前已与多家投资机构进行了积极的谈判，有意向投资人主要包括已签署战略合作协议的北京国际信托有限公司、中国金谷信托有限公司。与中国中煤能源集团有限公司的谈判还在紧张而有序的进行中。4.1 北京国际信托有限公司和中合供销（上海）股权投资基金管理有限公司北京国际信托有限公司是一家专业从事金融信托业务的大型非银行金融机构，成立于1984年10月，2000年3月增资改制为多家企业参股的有限公司，2007年实施公司股权重组，成为首批外资参股的信托公司，在信托投资领域

38、享有较高声誉。中合供销(上海)股权投资基金管理有限公司是由中国供销集团有限公司、北京国际信托有限公司、北京绿色创想投资有限公司三家股东共同组建的投资机构。公司专注于供销产业领域的投资.在集团与北京国际信托有限公司和中合供销（上海）股权投资基金管理有限公司的战略合作中，北京国际信托有限公司和中合供销（上海）股权投资基金管理有限公司将出资人民币20亿元增资直投进入项目公司，并在项目开发进程中，通过多种融资方式，为项目公司筹集部分投资资金。4.2 中国金谷国际信托有限责任公司中国金谷国际信托有限责任公司(简称“金谷信托”)成立于1993年，系经国务院同意、中国人民银行批准成立的非银行金融机构。金谷信

39、托注册资本为12亿元人民币，注册地址为北京市西城区金融大街33号通泰大厦C座10层，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司之一。公司股东为中国信达资产管理股份有限公司、中国妇女活动中心和中国海外工程有限责任公司，其中中国信达资产管理股份有限公司为公司控股股东，持股110,750万元，占比92.29%。在集团与中国金谷国际信托有限责任公司的战略合作中，金谷拟通过发行信托计划的方式为集团提供股权投资资金池，总额初步约定在100亿元。4.3 中国中煤能源集团有限公司中国中煤能源集团有限公司是国务院国资委管理的国有重点骨干企业，主要从事煤炭生产贸易、煤化工、坑口发电、煤矿建设、煤机制造、煤层气开

40、发以及相关工程技术服务等。中煤集团是中国第二大煤炭生产企业，现有煤矿55座，总产能2.85亿吨；拥有洗煤厂30座，洗选能力2.45亿吨。中煤集团有30年的煤炭、焦炭进出口贸易历史，拥有完善的物流配送中心和分销网络。大型煤焦化工和煤基醇醚、烯烃化工的设计规模和技术水平居行业领先，现有焦炭产能480万吨/年、甲醇48万吨/年，在建新型煤化工总规模900万吨/年。煤矿建设设计企业承担了国内多个千万吨级矿区、千万吨级高产高效矿井、百万吨级矿井和大型洗煤厂的设计建设任务，代表行业最高水平。截至2011年底，中煤集团共有全资公司、控股和均股子公司51户，境外机构4户，资产总额2088亿元，在册职工10.6

41、万人。在集团与中煤集团的合作谈判中，目前双方已对项目本身的认识和合作达成了一致性，并就下一步具体合作的架构及进程积极沟通中。四、 融资额度和用途1 融资额度本次向中国建设银行甘肃省分行申请融资20亿元，融资成本期望不超过12%。2 融资用途20亿元贷款总额，其中10亿元分两期用于缴纳煤炭资源价款，第一笔将在款到后支付7亿元，第二笔将于2013年6月支付5亿元，另外8亿元将用于工程建设，包括煤炭的矿建和煤化工的建设等。3 还款来源3.1 私募股权投资存续期间私募股权投资存续期间，由于项目尚在建设期间，本融资的年投资收益及其他管理费用等将依靠项目公司股权溢价转让所获取的收益来进行支付，亦可通过星王集团每年实现的利润或项目建设期间及生产期间实现的利润来支付。 股权溢价转让收益随着项目的不断推进与成熟，作为第一大股东的星王集团将以一定比例的溢价形式引进新的投资人，并将溢价所得的收益用于支付该期间的