上市公司基本资料分析.doc

1、上市公司基本资料分析上市公司是什么意思上市公司是指依法公开发行股票 , 并在获得证券交易所审查批准后 , 其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。公司上市要求1. 股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。2. 公司股本总额不少于人民币三千万元。3. 开业时间在三年以上 , 最近三年连续盈利 ; 原国有企业依法改建而设立的 , 或者本法实施后新组建成立 , 其主要发起人为国有大中型企业的 , 可连续计算。4. 持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人, 向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上; 公司股本总额超过人民币四亿元的, 其向社会公开发行股份的比例为百

2、分之十五以上。5. 公司在最近三年内无重大违法行为, 财务会计报告无虚假记载。6. 国务院规定的其他条件。上市公司的分类:股票型上市公司（1）股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000 万元；（3）公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；股本总额超过4 亿元的 , 向社会公开发行的比例 10%以上；（4）公司在最近三年内无重大违法行为, 财务会计报告无虚假记载；（5）开业时间在三年以上, 最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的, 或者本法实施后新组建成立, 其主要发起人为国有大中型企业的, 可连续计算；（ 6）证券交易所可以规定高于前款规定的

3、上市条件 , 并报国务院证券监督管理机构批准。债券型上市公司（ 1）已经公开发行公司债券；（ 2）公司债券的期限为一年以上；（ 3）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；（ 4）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。债券发行的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元, 有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元”。设立股份有限公司, 应当有二人以上二百人以下为发起人”。第八十一条 “股份有限公司采取发起设立方式设立的, 全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十。股票投资者如何分析上市公司的投资价值从长期来看 , 一家上市公司的投资价值归根结底是由其基本面所决定的。

4、影响投资价值的因素既包括公司净资产、盈利水平等内部因素, 也包括宏观经济、行业发展、市场情况等各种外部因素。在分析一家上市公司的投资价值时, 应该从宏观经济、行业状况和公司情况三个方面着手 , 才能对上市公司有一个全面的认识。公司主营业务收入分析成长性投资股票 , 重要的是公司的成长, 而公司的成长受宏观、行业及公司经营管理等多种因素影响。作为普通投资者 , 受专业性的约束、信息不对称的影响, 分析起来难度很大。有没有比较简单的方式 , 分析一家公司的成长性呢？多年来, 很多人都在关注每股收益, 一个简单、实用的评判成长的重要指标却被忽略了。这个指标就是公司的主营收入。通过公司主营业务收入这一

5、指标, 成长的复杂因素迎刃而解。 因为一家公司发展情况最终反映到财务指标上 , 主营业务收入是一个重要指标。 收入是公司利润来源的根本, 更是利润的先行指标。和利润相比 , 收入指标显得更“纯净” 。每家上市公司的利润在与投资人见面之时,都可以说是经过不同程度包装的, 如投资收益、公允价值变动、补贴收入、营业外收入等都可能是包装材料 , 在分析利润时要小心剔除这些偶然性因素的影响。而分析公司收入就简单得多。如果收入持续稳定增长, 基本上可以判定公司趋势是向好的。如果一家公司在外部经济环境恶劣的情况下,仍能保持较高的增长速度, 这样公司的竞争力就很强 , 值得投资格外关注。 例如 ,2008 年

6、前三季度国内经济受金融危机影响, 宏观经济环境对企业发展相当不利 , 若这一时期上市公司业务仍能快速增长, 就值得重点关注。 假设一年前通过下面三个条件选择成长性的公司：1.公司主营业务收入同比增长30； 2. 季度主营收入环比增长 30； 3. 主营三年复合增长率30。持股一年后 , 有什么结果呢？根据新东风无忧价值网选股平台的统计, 符合上面条件选出的26 家公司其间平均涨跌幅142 , 比上证指数同期 73的涨跌幅强了近一倍。看样子, 这个方法的确是非常有效的。所以 , 看公司收入 , 不能简单地看营业收入是多少, 而是结合收入的同比、环比、多年复合增长率等系列指标评判公司的成长。如何看

7、公司上市公告书上市公告书是发行人于股票上市前, 向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件, 包括以下几个部分 , 即要览、绪言；发行企业概况；股票发行与承销；董事、监事及高级管理人员持股情况；公司设立、 关联企业及关联交易；股本结构及大股东持股情况；公司财务会计资料；董事会上市承诺；主要事项揭示；上市推荐意见；备查文件目录。上市公告书的内容应当概括招股说明书的基本内容和公司近期的重要资料, 因此应该与招股说明书对照着来看。如招股说明书中提到的募集资金投向, 在看公告书时要关注投资项目是否与招股说明书中的相吻合 , 看其是否改变了募集资金的投向。其中, 要重点关注的是：1自招股说明书披露至上市

8、公告书刊登期间, 公司所发生的重大事项、重大变化；2发行人与控股公司或被控股公司之间的关联关系和关联交易, 以便分清是资产重组还是关联交易；3 股票发行情况及承销情况 , 即股本规模是多少 , 其中流通盘占多少 , 属于大盘股还是小盘股, 这样便于在大势中把握行情；4 募集资金的运用计划及风险、收益预测。这为今后关注年报中的募集资金投向情况奠定基础 , 即资金是否改变了投向、是否按计划使用了所募资金。如何看公司配股说明书配股说明书是公司配股时向政府有关部门、证券主管部门、 证券交易所报送及公布的详尽说明配股事项的法律文件。配股说明书的有效期不超过6 个月 , 自配股说明书签署之日起计算,上市公

9、司不得使用过期的配股说明书配售股票。配股是公司增资扩股的一项重大行为, 必须如实向社会公众公布有关信息。看配股说明书时要与配股公告相联系, 应重点关注：1 董事会制定配股方案 , 是否有“该项决议尚需经股东大会表决”的字样；2向股东发出的召开股东大会通知的公告日期距股东大会召开之间的间隔不少于30 天,不多于 60 天；3 股东大会是否已审议并表决了发行方案；4持该公司5%以上普通股的主要股东是否就接受或放弃配股权利做出声明, 并在有关文件中公布；5 刊登配股说明书后 , 才可以进行配股缴款；6负责配股承销工作的证券经营机构是哪一家, 是否有较强的实力承销全部股票。这家配售发行机构的电话、传真

10、及这些机构中与本次配售发行有关的关系人姓名；7 该股票上市的证券交易所、上市公司及其法定代表人、主承销商、股份登记机构的电话、传真、联系人；8 弄清每股面值、配售发行的股份数量、每股发行价 , 如果发行配股权证 , 还要清楚配股权证的发行数量；9 预计募集资金总额和发行费用是多少。如何看招股说明书招股说明书的格式分为五个部分：招股说明书的封面；招股说明书目录；招股说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意如下事项：1) 风险因素与对策说明：了解公司存在的风险及公司的应对之策是否有效；2) 募集资金的运用：看看资金都流向了什么项目；3) 股利分配政策：了解公司对股民的回报；4) 发行人在过

11、去至少 3 年来的经营业绩：以此来判断公司经营的稳定性；5) 发行人股本的有关情况：了解公司发起人、重要持股人的持股情况；6)盈利预测： 直接关系到公司股票的发行情况。一般而言 , 上市公司更愿意乐观预测盈利,将盈利数字说得大一些；7)公司发展规划说明：这是表明公司管理层对公司未来发展所作出的重要规划；一份好的规划应该是严谨、科学、实事求是的；8)发行人认为对投资者做出投资判断有重大影响的其他事项。此外, 我们应该注意：1 募集资金的运用本次募股资金的用途与投向；投资项目总体情况介绍, 包括项目预算、投资周期与资金使用计划等；如果所筹资本尚不能满足规划中的项目的资金需求, 应说明其缺口部分的来

12、源及落实情况；增资发行的发行人必须说明前次公开发行股票所筹资本的运用情况。2股利分配政策发行人股利发放的一般政策； 发行人在发行股票后第一个盈利年度是否准备派发股利； 如果准备发放 , 发放几次 , 何时发放； 不同类别股票在股利分配方面的权益； 如果暂不准备派发股利, 简要说明原因；新股东是否享有公司本次股票发行完成前的滚存利润；其他应说明的股利分配政策。3经营业绩这一部分应当根据专业人员的审计报告和审查结论 , 来观察发行人过去 3 年的经营业绩 , 它至少应包括： 最近 3 年销售总额和利润总额； 发行人业务收入的主要构成； 发行人近期完成的主要工作 , 主要指重大项目和科研成果；产品或者服务的市场情